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| 何氏眼科(301103)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
产品，导致货币资金余额下降理增加
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
货币资金中497,412.26元使用权受限：
其他货币资金中受限的货币资金为公司在支付宝（中国）网络技术有限公司、上海寻梦信息技术有限公司、北京有竹居网
络技术有限公司、成都光合信号科技有限公司、北京空间变换科技有限公司、北京钱袋宝支付技术有限公司、网银在线（北京）科技有限公司冻结的保证金。
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
注：本报告期，公司实缴出资 4,000万元，与专业机构共同投资设立产业基金上海浦清本草创业投资合伙企业（有限合伙）
（以下简称“本草基金”）。截至报告期末，公司对外投资基金具体进展情况如下： 1、2023年11月21日，公司召开第三届董事会第五次会议，审议通过了《关于与专业投资机构共同投资基金的议案》，同意公司作为有限合伙人使用自有资金认缴出资2,225万元参与投资设立沈阳眼产业人才创新投资基金合伙企业（有限合伙）（后备案更名为“沈阳眼康英才投资基金合伙企业（有限合伙）”以下简称“眼康基金”），眼康基金认缴出资总额为人民币5,000万元，公司认缴比例44.50%。眼康基金于2024年9月25日在中国证券投资基金业协会完成私募基金备案。截至报告期，眼康基金已投资沈阳元初科技有限公司、沈阳伟景生物科技有限公司、沈阳科康科技有限公司，已投资金额合计3,000万元。
2、2024年10月28日，公司召开第三届董事会第九次会议，审议通过了《关于与专业投资机构共同投资基金的议案》，同
意公司作为有限合伙人使用自有资金认缴出资24,000万元参与投资设立招华（贵州）健康科技产业发展基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“招华基金”）， 招华基金认缴出资总额79,700万元，公司认缴比例30.11%。招华基金于2024年12月25日在中国证券投资基金业协会完成私募基金备案。截至报告期，招华基金暂未投资标的。
3、2026年1月29日，公司召开第三届董事会第十六次会议，审议通过了《关于与专业投资机构共同投资基金的议案》，
同意公司作为有限合伙人使用自有资金认缴出资 8,000万元参与投资设立本草基金，本草基金认缴出资额不低于 100,000万元，首次募集28,500万元，公司已实缴出资4,000万元，截至2026年7月增至50,250万元，公司认缴比例15.92%。本草基金于2026年4月2日在中国证券投资基金业协会完成私募基金备案。截至报告期，本草基金已投资浥眸生物科技（上海）有限责任公司、北京智源生物医药科技有限公司，已投资金额合计2,760万元。
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、以公允价值计量的金融资产
适用 □不适用
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（3）=
（2）/
（1） 报告期
内变更
用途的
募集资
金总额 累计变
更用途
的募集
资金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未使用
募集资金
总额 尚未使用募集资金
用途及去向 闲置两
年以上
募集资
金金额
2022年 首
次
公
开
发
行2022年03
月22
66,721.93元（含利
息），其中用于现 金管理的余额为53,356.12万元，其余存放于募集资金账户。 0募集资金总体使用情况说明：中国证券监督管理委员会《关于同意辽宁何氏眼科医院集团股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可【2022】126 号）同意注册，公司首次公开发行人民币普通股（A 股）3,050.00万股，每股面值 1元，每股发行价格为人民币42.50元，募集资金总额为人民币129,625.00万元，扣除与本次发行有关的费用后募集资金净额为人民币 116,431.13万元。上述募集资金于2022年3 月16 日到位，容诚会计师事务所（特殊普通合伙）对上述募集资金的资金到位情况进行了审验，并出具“容诚验字[2022]110Z0006 号”《验资报告》。本公司对募集资金采取了专户存储制度。本报告期已使用募集资金总额1,153.42万元，尚未使用的募集资金余额为人民币66,721.93万元（含利息），其中用于现金管理的余额为53,356.12万元，其余存放于募集资金账户。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(2)/(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报告
期实现
的效益 截止报告
期末累计
实现的效
益 是
否
达
到
预
计
效
益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
1.沈阳何氏
医院扩建项
目2022年
03月22
日 沈阳何氏
医院扩建
用”的原因） 1、北京何氏眼科新设医院项目、重庆何氏眼科新设医院项目未达到预计收益情况：两家医疗机构尚处于培育期，所处行业竞争激烈，收入不及预期。同时承担了未来区域扩张布局的人员贮备成本及品牌建设投入成本。
2、辽宁睿目商贸有限公司新建项目未达到预计收益的说明：受经济环境、市场竞争以及合作品牌渠道调整等多方面因素影响，销售收入
不及预期，同时线上推广费用支出较大。
3、何氏眼科信息化建设项目、数智化基础建设项目（一期）项目未达到计划进度情况：公司信息化项目因外部技术迭代加速、公司战略
规划升级、外部环境变化及资源协作优化等多方面因素的影响，一定程度减缓了前述募投项目的实施进度。
结合当前募集资金投资项目的实际实施情况和投资进度，为保障资金的安全、合理运用，本着对投资者负责及谨慎投资的情况下，公司将募集资金投资项目“何氏眼科信息化建设项目”达到预定可使用状态的时间延期至2026年12月。“数智化基础建设项目（一期）”达到预定可使用状态的时间延期至2028年12月。
4、何氏眼科新设视光中心项目未达到计划进度情况: 本次募投项目延期是公司基于市场环境、业务发展需要以及公司发展战略等因素确
定的。自募集资金到位以来，公司管理层审慎规划募集资金的使用，并结合公司的实际经营情况，在满足当前公司业务需求的基础上，合理控制产能扩张和募集资金使用节奏，保障募投项目的建设质量与预期效果，实现资源的合理高效配置，公司审慎控制了募投项目的投资进度，导致前述项目整体实施进度比原计划放缓。另一方面，公司严格管理并高效利用募集资金，避免盲目追求资金执行进度， 重点把控项目质量与成效，防范投资风险。为了保证项目全面、稳步推进，经公司审慎研究决定，将“沈阳何氏医院扩建项目”达到预定可使用状态日期延后至2026年12月31日、“何氏眼科新设视光中心项目”达到预定可使用状态日期延后至2027年3月31日。项目可行性发生重大变化的情况说明 公司于2025年4月23日分别召开第三届董事会第十次会议和第三届监事会第十次会议，审议通过了《关于终止部分募集资金投资项目的议案》，同意终止“海南何氏睛彩商贸有限公司跨境电商项目”。因市场环境、公司实际运营等因素，海南何氏睛彩商贸有限公司跨境电商项目效益未达预期，公司经审慎评估，为降低项目投资风险、充分提高募集资金使用效率及投资回报，维护公司及全体股东的利益，拟终止该项目。公司将持续关注市场环境情况，动态调整布局，如有需求，后续将使用自有资金投入该项目建设。具体内容详见公司在巨潮资讯网披露的《关于终止部分募集资金投资项目的公告》（公告编号：2025-014）相关公告。超募资金的金额、用途及使用进展情况 适用
1、2022年8月29日，公司召开了第二届董事会第八次会议及第二届监事会第七次会议，审议通过了《关于使用部分超募资金向全资子公司增资的议案》《关于使用部分超募资金向全资子公司注资的议案》，同意公司使用超募资金2,000.00万元向大连何氏眼科医院有限公司进行增资、使用超募资金1,000.00万元向全资子公司辽宁睿目商贸有限公司进行注资。独立董事、监事会对上述议案发表了明确的同意意见，保荐机构对上述议案发表了核查意见。
2、2022年9月15日，公司召开第二届董事会第九次会议、第二届监事会第八次会议，审议通过了《关于使用部分超募资金向全资子公司增资的议案》，同意公司使用超募资金2,600.00万元向海南博鳌何氏眼科医院有限公司全资子公司进行增资，用于筹建海南何氏睛彩商贸有限公司。
3、2023年1月10日，公司召开了第二届董事会第十一次会议及第二届监事会第十次会议，审议通过了《关于使用部分超募资金投资建
设项目的议案》，同意使用超募资金6,530.92万元用于“数智化基础建设项目（一期）”。
4、2023年4月25日，公司召开第二届董事会第十二次会议及第二届监事会第十一次会议，审议通过了《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的议案》，同意公司使用20,000万元超募资金永久补充流动资金。
5、2023年8月29日，公司召开第三届董事会第二次会议及第三届监事会第二次会议，审议通过了《关于变更部分募投项目投资金额、实施方式并使用超募资金向全资子公司增资并用于购买房产的议案》，同意公司使用超募资金不超过6,200.00万元对全资子公司大连何氏眼科医院有限公司增资，增资资金全部计入注册资本，增资完成后，大连何氏使用本次增资资金不超过6,000.00万元购买大连中山何氏尖端眼科分院（原名为大连何氏眼科医院中山卓越分院）经营医院用房，拟使用本次增资资金不超过200.00万元用于支付相关房地产评估费和相关税费。
6、2025年4月23日，公司召开第三届董事会第十次会议和第三届监事会第十次会议，审议通过了《关于终止部分募集资金投资项目的议案》，同意终止“海南何氏睛彩商贸有限公司跨境电商项目”（以下简称“跨境电商项目”），本募投项目终止后，公司拟将该项目全部剩余募集资金1,650.49万元（含利息收入）转入存放于超募资金专户，具体金额以该项目募集资金专户注销时转出的余额为准，并按照相关管理规定做好募集资金的管理。上述议案已经公司2024年度股东大会审议通过。
7、2025年8月26日召开第三届董事会第十一次会议，审议通过了《关于使用部分超募资金注资全资子公司收购株式会社医道メディカ
ル 70.65%股权的议案》，同意公司使用超募资金 4,000万元人民币对公司全资子公司广东横琴澳星启明国际医疗管理有限公司进行注资并收购株式会社医道メディカル70.65%股权。（差额部分将用自有资金补充）上述议案已经公司2025年第一次临时股东大会审议通过。截至2026年6月30日，公司尚未使用的募集资金存放于相关银行募集资金专户。存在擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 适用以前年度发生2023年8月29日，公司召开第三届董事会第二次会议、第三届监事会第二次会议，审议通过了《关于变更“何氏眼科新设视光中心募投项目”部分实施地点的议案》，同意公司将首次公开发行人民币普通股（A股）募集资金投资项目“何氏眼科新设视光中心项目”部分实施地点进行变更。募集资金投资项目实施方式调整情况 适用以前年度发生
1、2023年8月29日，公司召开第三届董事会第二次会议、第三届监事会第二次会议，审议通过了《关于变更部分募投项目投资金额、实施方式并使用超募资金向全资子公司增资并用于购买房产的议案》，同意变更募投项目“大连何氏眼科医院中山卓越分院项目”的投资金额、实施方式并使用超募资金向全资子公司增资并用于购买房产的事项。
2、2023年9月28日，公司召开第三届董事会第三次会议、第三届监事会第三次会议，审议通过了《关于变更“何氏眼科信息化建设募投项目”部分实施内容及建设期限的议案》，同意公司将首次公开发行人民币普通股（A股）募集资金投资项目“何氏眼科信息化建设项目部分实施内容及建设期限进行变更。
3、2023年9月28日，公司召开第三届董事会第三次会议、第三届监事会第三次会议，审议通过了《关于变更“沈阳何氏医院扩建募投项目”设备采购内容及建设期限的议案》，同意公司将首次公开发行人民币普通股（A股）募集资金投资项目“沈阳何氏医院扩建项目”设备采购内容及建设期限进行变更。募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用公司于2022年8月29日召开第二届董事会第八次会议、第二届监事会第七次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意以募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金合计人民币82,323,432.86元。上述以募集资金置换预先投入自筹资金的情况，已经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）验证并出具容诚专字[2022]110Z0103号《关于辽宁何氏眼科医院集团股份有限公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目及支付发行费用的鉴证报告》。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用
1、公司于2022年8月29日召开第二届董事会第八次会议、第二届监事会第七次会议，审议通过了《关于首次公开发行股票部分募集资
金投资项目结项并将结余募集资金永久补充流动资金的议案》同意将公司募集资金投资项目之“北京何氏眼科新设医院项目、重庆何氏眼科新设医院项目”结项，并将结余募集资金2,307.48万元（含利息，具体金额以转出日为准）用于永久补充流动资金。上述议案于2022年9月15日召开2022年第二次临时股东大会审议通过。
2、公司于2025年4月25日在巨潮资讯网披露了《关于部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的公告》，本次拟结项的
募投项目为“辽宁睿目商贸有限公司新建项目”、“大连何氏眼科医院中山卓越分院项目”已按照计划实施完毕，并达到预定可使用状态，满足结项条件，将上述拟结项项目的节余募集资金27.7554万元，永久补充流动资金（实际金额以资金转出当日募集资金专户余额为准），用于日常生产经营活动。尚未使用的募集资金用途及去向 截至2026年6月30日，尚未使用的募集资金余额为人民币66,721.93万元（含利息），其中用于现金管理的余额为53,356.12万元，其余存放于募集资金账户。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
6、委托理财、衍生品投资情况
（1） 委托理财情况
适用 □不适用
报告期内委托理财概况
公司作为单一委托人委托金融机构开展资产管理，或投资安全性较低、流动性较差的高风险委托理财具体情况 □适用 不适用
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象 类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2026年2月11日 公司会议室 其他 机构 融通基金：余思慧融通基金：杨有为中金公司：张一弛中金公司：李千翊 公司经营情况及未来发展战略 详见巨潮资讯网，2026年2月11日投资者关系活动记录表（2026-001）
2026年3月17日 公司会议室 实地调研 机构 申万研究所：张静含、仰佳佳 公司经营情况及未来 详见巨潮资讯网，2026年招商基金：张磊 发展战略 3月17日投资者关系活动记录表（2026-002）
2026年4月29日 价值在线（https://www.ir-online.cn/）网络互动 网络平台线上交流 其他 通过价值在线（https://www.ir-online.cn/）网络互动参与本次网上业绩说明会的投资者 公司经营情况及未来发展战略 详见巨潮资讯网，2026年4月29日投资者关系活动记录表（2026-003）
2026年5月13日 线上会议 电话沟通 机构 中庚基金：李妞妞宁银理财：徐厚犇中信证券：徐嘉琪 公司经营情况及未来发展战略 详见巨潮资讯网，2026年5月14日投资者关系活动记录表（2026-004）
2026年5月14日—5月15日 上海 其他 机构 国金证券、广发基金、中欧基金、友邦保险、淡水泉投资、聚鸣投资、天弘基金、诺德基金、信达澳亚基金、申万菱信基金、博时基金 公司经营情况及未来发展战略 详见巨潮资讯网，2026年5月15日投资者关系活动记录表（2026-005）
2026年5月25日 线上会议 电话沟通 机构 招商医药、圆信永丰基金、拾贝投资 公司经营情况及未来发展战略 详见巨潮资讯网，2026年5月25日投资者关系活动记录表（2026-006）
十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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