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| 杰创智能(301248)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
增加所致。
营业成本 208,479,993.92 208,440,878.67 0.02% 主要系公司业务结构优化，毛利率提升所致。销售费用 23,486,344.49 17,526,853.32 34.00% 主要系销售人员增加致人工成本增加所致。管理费用 47,956,060.89 47,674,897.36 0.59%财务费用 48,814,810.58 -223,997.93 -21,892.53% 本期利息支出大幅增加，主要系公司布局智算云服务业务，大量采购高性能算力设备组建智算集群，新增大量中长期贷款，平均有息负债规模同比显著抬升，增加本期利息开支所致。相关业务呈现高速增长，运营期间现金流可覆盖融资成本。所得税费用 -33,218.59 -69,414.68 52.14% 主要系本期可抵扣暂时性差异增加，递延所得税收益较上期增加所致。研发投入 28,186,378.33 45,826,745.22 -38.49% 公司聚焦资源投入云计算、AI具身智能等高增长业务的技术产品研发，裁撤多条传统产品研发线，加之本期公司部分研发项目阶段性收尾，集中研发耗材、外协研发等费用阶段性缩减，导致本期研发投入较上年有所下降。经营活动产生的现金流量净额 297,538,320.76 -127,330,152.00 333.67% 主要系报告期内智算云服务业务规模增长，带动销售回款增加，叠加盈利能力提升、营运资金管理优化所致。投资活动产生的现金流量净额 -1,905,994,599.19 -393,683,897.76 -384.14% 主要系报告期内公司加速布局智算云服务业务，相关资本性投入大幅增长所致。筹资活动产生的现金流量净额 3,361,792,873.33 503,080,278.94 568.24% 主要系报告期内公司加速布局智算云服务业务，新增银行借款及非银金融机构融资所致。现金及现金等价物净增加额 1,753,343,200.26 -17,933,770.82 9,876.77% 主要受经营活动、投资活动、筹资活动现金流共同影响，经营端回款改善叠加筹资资金到位，共同推动本期现金及现金等价物净增加额出现大幅增长。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。直接材料减少，主要系因报告期内解决方案服务、产品销售收入规模有所收缩，对应的材料成本随之减少所致。其他费用大幅增加，主要系因报告期内算力运营服务规模迅速扩大所致。该业务成本以固定资产折旧为主，造成分类为其他费用的成本显著增加。
四、非主营业务分析
适用□不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
业务，为资本性投入筹措的资金到账所致收账款回款工作，各项业务回款取得明显成效所致。合同资产 27,026,053.19 0.40% 26,353,198.67 0.81% -0.41%备转入在建工程或转固定资产所致。投资性房地产 149,573,318.62 2.21% 149,200,400.00 4.58% -2.37%参股力度，持股比例提升，核算方式调整所致。费运营阶段，集群的经济价值开始实现，由在建工程转固所致。业务，持续推进设备采购和集群建设、安装调试所致。使用权资产 4,208,363.05 0.06% 1,361,767.33 0.04% 0.02%短期借款 821,617,456.54 12.17% 853,711,743.80 26.18% -14.01%致。业务，为增加资本性投入筹措长期资金所致。租赁负债 3,458,467.75 0.05% 493,221.11 0.02% 0.03%业务，为增加资本性投入筹措长期资金所致。应付账款 293,514,356.65 4.35% 281,669,603.34 8.64% -4.29%应交税费 56,524,800.79 0.84% 59,937,610.18 1.84% -1.00%应付职工薪酬 9,784,034.14 0.14% 8,997,254.94 0.28% -0.14%其他流动负债 380,000.00 0.01% 2,733,500.38 0.08% -0.07%递延收益 9,300,851.27 0.14% 9,401,861.39 0.29% -0.15%递延所得税负债 8,200,684.63 0.12% 8,260,723.86 0.25% -0.13%交易性金融资产 6,068,340.00 0.09% 9,055,000.00 0.28% -0.19%
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
项目2026年6月30日
账面价值 受限原因
货币资金 10,981,838.12 保证金
固定资产 899,598,355.43 抵押借款、售后租回投资性房地产 133,866,500.00 抵押借款应收账款 83,021,928.47 应收账款质押合计 1,044,446,693.55
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、以公允价值计量的金融资产
适用□不适用
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（2） 报告期
末募集
资金使
用比例
（3）=
（2）/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计变更
用途的募
集资金总
额 累计变
更用途
的募集
资金总
额比例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未使用募
集资金用途
及去向 闲
置
两
年
以
上
募
集
资
金
金
2年 首
次
公
开
发
行
股
票
IPO 202
2年
480.60万
元、账户累计理财收益4,223.77万元，合计4,704.37万元，均存放于公司募集资金专户中 0合募集资金总体使用情况说明：经中国证券监督管理委员会《关于同意杰创智能科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕538号）同意注册，并经深圳证券交易所同意，公司首次公开向社会公众发行人民币普通股（A股）股票25,620,000.00股，每股面值人民币1.00元，每股发行价格为39.07元。募集资金总额人民币1,000,973,400.00元，扣除全部发行费用（不含增值税）后募集资金净额人民币911,548,531.35元。募集资金已于2022年4月15日划至公司指定账户。中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）于2022年4月18日对公司首次公开发行股票的资金到位情况进行了审验，并出具了众环验字（2022）0600002号《验资报告》。公司已开设了募集资金专项账户，对募集资金采取了专户存储，并与专户开户银行、保荐机构签订了募集资金三方监管协议。
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
(2) 截至期
末投资
进度(3)
＝
(2)/(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报告
期实现
的效益 截止报告
期末累计
实现的效
益 是
否
达
到
预
计
效
益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
智慧城
市平台
升级及
产业化
项目2022年04
月20
日 智慧城
市平台
升级及
产业化
效益”选择“不适用”的原因） “智慧城市平台升级及产业化项目”主要系行业竞争加剧加之客户预算收紧，导致项目整体效益未达预期。
“智慧安全产品升级及产业化项目”主要系行业具有周期性加之客户预算收紧，导致整体项目收益不及预期。
“杰创研究院建设项目”主要助力公司产品和技术水平提升，提高公司核心竞争力，保障公司持续发展，不产生直接的经济效益。项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 适用公司于2026年6月30日，2026年7月16日召开第四届董事会第二十一次会议、2026年第三次临时股东会，分别审议并通过《关于部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》，募投项目“智慧安全产品升级及产业化项目”“杰创研究院建设项目”“智算云服务建设及运营项目”均已达到预定可使用状态，同意上述项目结项，并将节余募集资金4,703.21万元（具体金额以资金转出当日银行结算余额为准）永久补充流动资金，用于公司日常生产经营及业务发展。至此，公司募投项目已全部结项。存在擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用截至2022年5月20日，公司以自筹资金预先支付发行费用382.33万元，以自筹资金预先支付募集资金投资项目4,525.60万元,已从募集资金中置换。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用募投项目“智慧安全产品升级及产业化项目”“杰创研究院建设项目”“智算云服务建设及运营项目”结项后共节余募集资金合计4,703.21万元（含利息收入和理财收益），产生节余资金的原因如下：1、加强成本管理。根据项目规划结合实际市场情况，在确保募集资金投资项目质量的前提下，本着合理、有效、谨慎的原则使用募集资金，加强项目建设各个环节费用的控制、监督和管理，合理降低了成本，节约了部分募集资金；2、在确保募集资金使用计划正常实施和资金安全的前提下，使用闲置募集资金进行现金管理，提高公司资金使用效率，获取了部分利息收入。尚未使用的募集资金用途及去向 截至报告期末，尚未使用的募集资金480.60万元、账户累计理财收益4,223.77万元，合计4,704.37万元，均存放于公司募集资金专户中。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3）募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
6、委托理财、衍生品投资情况
（1）委托理财情况
□适用 不适用
公司报告期不存在委托理财。
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2026年5月8日 全景网“投资者关系互动平台”（https://ir.p5w上交流 其他 投资者网上提问 公司2025年度及2026年一季度业绩情况、公司算力业务发展情况、公司AI+安全产品业务发展情况 详见公司于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《投资者关系活动记录表（2026-001）》
十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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