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| 普瑞眼科(301239)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
适用□不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
均已营业，在建工程多数已结转故减少合同负债 30,561,241.36 0.66% 16,985,480.51 0.37% 0.29%款，故租赁负债减少其他应收款 77,478,450.76 1.68% 72,400,392.46 1.57% 0.11%无形资产 44,462,852.19 0.96% 46,729,700.02 1.02% -0.06%商誉 419,395,958.13 9.10% 407,575,727.97 8.86% 0.24%长期待摊费用 483,492,520.20 10.49% 487,597,095.94 10.60% -0.11%应付账款 273,406,086.93 5.93% 249,878,971.24 5.43% 0.50%应付职工薪酬 121,538,704.34 2.64% 141,107,637.21 3.07% -0.43%付一年内到期的非流动负债 202,542,098.16 4.39% 189,159,024.37 4.11% 0.28%
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用□不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、以公允价值计量的金融资产
适用□不适用
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2022 首次
公开
发行2022年07
月05
日 125,8
67.02 109,8
93.57 3,024
1,098,935,692.69元。
截至2025年6月30日，本期已使用募集资金总额人民币3,024.88万元，已累计使用募集资金总额人民币65,437.87万元（包含使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金），尚未使用募集资金余额人民币13,775.71万元（包含闲置募集资金临时用于其他用途金额）。
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
(1) 本报
告期
投入
金额 截至
期末
累计
投入
金额
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)
＝
(2)/
(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
2022年首次公开发行2022年07月05日 长春普瑞眼科医院新建
5.1 否 否
开发
日 科医
院改
建项
日
2022年首次公开发行2022年07月05日 信息化管理建设项目 运营管理 否 10,16 10,16 10,16 739.21 1,41
1.3 否 否
日 山
区）
新建
因） 哈尔滨普瑞眼科医院改建项目受整体需求增长放缓及行业竞争加剧的双重影响，业绩出现阶段性短暂下滑，导致本期效益不及预期。
长春普瑞眼科医院新建项目、湖北普瑞眼科医院新建项目、上海普瑞尚视眼科医院新建项目、上海普瑞宝视眼科医院新建项目、广州普瑞眼科医院新建项目、深圳普瑞眼科医院（南山区）新建项目、黑龙江普瑞眼科医院新建项目均处于营业初期，尚处于业务发展期，前期投入较大，固定成本支出较多，尚未达到预期平均收益。项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 适用公司超募资金总额为86,572.36万元，公司计划使用超募资金55,267.93万元。
(1)经2022年9月19日公司第二届董事会第二十四次会议决议并经2022年度第四次临时股东大会审议
通过的《关于拟使用部分超募资金投资设立全资子公司实施深圳普瑞眼科医院新建项目的议案》，同意公司使用部分超额募集资金人民币10,380.00万元投资新设全资子公司深圳普瑞眼科医院，并以其作为实施主体实施深圳普瑞眼科医院新建项目，投资总额预计不超过人民币10,380.00万元。
(2)经2022年9月27日公司第二届董事会第二十五次会议审议通过的《关于使用部分超募资金新建湖
北普瑞眼科医院项目的议案》，同意公司使用部分超募资金人民币7,410.96万元新建湖北普瑞眼科医院项目。
(3)经2022年10月17日公司第三届董事会第二次会议审议通过的《关于使用部分超募资金新建上海普
瑞尚视眼科医院项目的议案》，同意公司使用部分超募资金人民币3,385.00万元新建上海普瑞尚视眼科医院项目。
(4)经2022年11月28日公司第三届董事会第五次会议审议通过的《关于使用部分超募资金新建上海普
瑞宝视眼科医院项目的议案》，同意公司使用部分超募资金人民币6,742.00万元新建上海普瑞宝视眼科医院项目。
(5)经2022年12月12日公司第三届董事会第六次会议审议通过的《关于使用部分超募资金新建广州普
瑞眼科医院项目的议案》，同意公司使用部分超募资金人民币7,827.00万元新建广州普瑞眼科医院项目。
(6)经2023年3月10日公司第三届董事会第十次会议审议并经2023年第一次临时股东大会审议通过的
《关于使用部分超募资金新建深圳普瑞眼科医院（南山区）项目的议案》，同意公司使用部分超募资金人民币11,522.97万元新建深圳普瑞眼科医院（南山区）项目。
(7)经2023年7月17日召开第三届董事会第十三次会议审议通过的《关于使用部分超募资金新建黑龙
江普瑞眼科医院项目的议案》，同意公司使用部分超募资金人民币8,000.00万元新建黑龙江普瑞眼科医院项目。
投入进度及实现效益详见上表。
存在擅自改
变募集资金
用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用业经天健会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其出具《以自筹资金预先投入募投项目和支付发行费用的鉴证报告》（天健审〔2022〕9746号），公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目8,658.52万元，公司以自筹资金预先支付发行费用541.76万元。公司于2022年9月27日召开第二届董事会第二十五次会议和第二届监事会第十九次会议，分别审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意使用募集资金人民币92,002,802.67元置换预先已投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用经2022年10月17日公司第三届董事会第二次会议审议通过的《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用总金额不超过人民币3亿元的闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限为自董事会审议通过之日起不超过12个月，到期归还至募集资金专用账户。上述情况业经海通证券股份有限公司核查，并出具了《关于成都普瑞眼科医院股份有限公司使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的核查意见》。上述资金于2022年10月24日划转到公司一般户，截至2023年8月25日，公司本次用于暂时补充流动资金的闲置募集资金已全部归还完毕。
经2023年8月28日召开第三届董事会第十四次会议和第三届监事会第十一次会议，分别审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用总额不超过人民币25,000万元的闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限为自第三届董事会第十四次会议审议通过之日起不超过12个月，到期归还至募集资金专用账户。2023年8月31日，公司募集账户转账2.5亿元至一般户，截至2024年8月26日，公司已将用于暂时补充流动资金的闲置募集资金25,000万元全部提前归还至募集资金专用账户,实际使用期限未超过公司董事会审议通过之日起12个月。
经2024年8月27日召开第三届董事会第二十四次会议和第三届监事会第十八次会议,分别审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用总额不超过人民币25,000万元的闲置募集资金暂时补充流动资金,使用期限为自第三届董事会第二十四次会议审议通过之日起不超过12个月,到期归还至募集资金专用账户。截止2025年4月1日公司已将用于暂时补充流动资金的闲置募集资金25,000万元全部提前归还至募集资金专用账户,实际使用期限未超过公司董事会审议通过之日起12个月。
经2025年4月7日召开第三届董事会第三十次会议和第三届监事会第二十一次会议审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用总额不超过人民币25,000万元的闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限为自第三届董事会第三十次会议审议通过之日起不超过12个月，到期归还至募集资金专用账户。2025年4月10日公司募集账户转账2亿至一般户、2025年5月6日公司募集账户转账0.5亿至一般户。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用经2024年7月1日召开了第三届董事会第二十二次会议、第三届监事会第十六次会议，审议通过了《关于使用部分募集资金投资项目节余募集资金永久补充流动资金的议案》，鉴于公司首次公开发行股票募集资金投资项目“长春普瑞眼科医院新建项目”和“哈尔滨普瑞眼科医院改建项目”已达到预定可使用状态，截至2024年6月26日，前述募投项目节余募集资金共计636.41万元(包含利息收入，具体金额以资金转出当日银行结算余额为准)，为了更好地提高募集资金使用效益，董事会同意将上述节余募集资金永久补充流动资金，用于公司日常经营和业务发展同时授权公司管理层及其授权人士负责办理相关募集资金专用账户注销事项。截至2025年6月30日，公司已将节余募集资金永久补充流动资金636.42万元。经2024年8月22日召开了第三届董事会第二十三次会议、第三届监事会第十七次会议，审议通过了《关于使用部分募集资金投资项目节余募集资金永久补充流动资金的议案》和《关于使用深圳普瑞眼科医院（南山区）新建项目节余募集资金永久补充流动资金的议案》，鉴于公司首次公开发行股票募集资金投资项目“上海普瑞尚视眼科医院新建项目”“上海普瑞宝视眼科医院新建项目”“广州普瑞眼科医院新建项目”和“深圳普瑞眼科医院（南山区）新建项目”已达到预定可使用状态，截至2024年8月16日，前述募投项目节余募集资金共计3,128.64万元（包含利息收入，具体金额以资金转出当日银行结算余额为准），为了更好地提高募集资金使用效益，董事会同意将上述节余募集资金永久补充流动资金，用于公司日常经营和业务发展，同时授权或者提请股东大会授权公司管理层及其授权人士负责办理相关募集资金专用账户注销事项。截至2025年6月30日，公司已将节余募集资金永久补充流动资金3,025.20万元。
经2025年4月25日召开的第三届董事会第三十一次会议、第三届监事会第二十二次会议，审议通过了《关于使用部分募集资金投资项目节余募集资金永久补充流动资金的议案》董事会同意公司将首次公开发行股票募集资金投资项目“深圳普瑞眼科医院新建项目”和“黑龙江普瑞眼科医院新建项目”节余募集资金共计5,099.01万元（包含利息收入，具体金额以资金转出当日银行结算余额为准）永久补充流动资金截至2025年6月30日，公司已将节余募集资金永久补充流动资金5,099.01万元。
上述项目实施期间出现募集资金节余系公司遵守募集资金使用的有关规定，本着合理、节约、有效的原则审慎使用募集资金。在保证项目建设质量和控制项目风险的前提下，公司通过加强各个环节成本的控制、监督和管理，合理降低项目建设成本和费用，形成了资金节余。另公司为提高募集资金的使用效率，在确保不影响募集资金投资计划正常进行的情况下，公司使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理并获得了一定的投资收益，募集资金在存放于募集资金专户期间也产生了一定的存款利息收入。尚未使用的募集资金用途及去向 经2023年4月25日召开第三届董事会第十二次会议及召开2022年度股东大会审议通过的《关于使用暂时闲置募集资金（含超募资金）及自有资金进行现金管理的议案》，同意公司及其子公司在不影响募集资金投资计划的前提下，使用不超过人民币60,000.00万元（含本数）的闲置募集资金（含超募资金）进行现金管理。在上述额度内，资金可以滚动使用，期限自股东大会审议通过之日起12个月内。公司于2023年8月25日开立募集资金理财产品专用结算账户（账号：3101040160002368295），仅用于闲置募集资金进行现金管理的专用结算，不会用于存放非募集资金或用作其他用途。上述情况业经海通证券股份有限公司核查，并出具了《关于成都普瑞眼科医院股份有限公司使用暂时闲置募集资金（含超募资金）及自有资金进行现金管理的核查意见》。
公司于2024年4月22日召开了第三届董事会第二十次会议、第三届监事会第十五次会议，审议通过了《关于使用暂时闲置募集资金(含超募资金)及自有资金进行现金管理的议案》，同意公司及其子公司在不影响募集资金投资计划的前提下，使用不超过人民币40,000.00万元(含本数)的闲置募集资金(含超募资金)及不超过人民币40,000.00万元(含本数)的自有资金进行现金管理。在上述额度内，资金可以滚动使用，期限自董事会审议通过之日起12个月内。董事会审议通过后，2023年5月24日召开的2022年度股东大会关于使用不超过60,000.00万元(含本数)的暂时闲置募集资金(含超募资金)及不超过人民币50,000.00万元(含本数)自有资金进行现金管理的决议失效，但已发生的理财协议可继续执行，新旧现金管理余额合计不超过本次决议通过的现金管理额度80,000万元(含本数)。
截至2025年6月30日，报告期内公司利用闲置募集资金进行现金管理（购买结构性存款）的累计收益为3,068,629.86元，期末无未到期的现金管理产品。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3）募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1）委托理财情况
适用□不适用
报告期内委托理财概况
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
（3）委托贷款情况
□适用 不适用
公司报告期不存在委托贷款。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2025年05月19日 网络远程 网络平台线上交流 其他、个人、机构 机构和个人投资者 具体详见公司于2025年5月19日在巨潮资讯网（www.cninfo露的《301239普瑞眼科投资者关系管理信息20250519》 具体详见公司于2025年5月19日在巨潮资讯网（www.cninfo露的《301239普瑞眼科投资者关系管理信息20250519》
十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是□否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
公司于2025年1月制定了《市值管理制度》，并于2025年1月26日经公司第三届董事会第二十八次会议审议通过。
十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。是□否为了提升上市公司质量和投资价值，提振投资者信心，作为中国非公眼科医疗服务行业的头部企业之一，公司始终将投资者利益保护置于战略高度，紧密结合公司自身的长远发展战略以及当下的经营管理实际情况，追求经营发展质量和可持续发展的双重目标，重视投资者回报，积极维护市场稳定。基于对公司未来发展前景的信心和对公司价值的认可，公司于2024年3月7日制定并公告了“质量回报双提升”行动方案，具体可参见巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《成都普瑞眼科医院股份有限公司关于推动“质量回报双提升”行动方案的公告》（公告编号：2024-005）。
（一）持续聚焦主业，加速并购全球优秀标的，寻找长期可持续增长空间2025年上半年度，公司聚焦眼科医疗服务，继续围绕“全国连锁化+区域一体化“投资战略，在公司现有优势区域和未来战略重地进一步扩大布局版图，深圳罗湖普瑞在上半年顺利开诊。公司也正在持续积极挖掘围绕主营业务的外延
发展机会，为此公司积极寻找全球优秀标的进行并购整合，内外协同发展，2025年成功完成赣州视明的并购工作，进一步夯实并提高优势区域的市场占有率，充分挖掘云南当地市场的潜力。未来，普瑞眼科将继续围绕战略发展方向加速并购步伐，其中主要从主营业务补强、全新业务探索方向发展。通过并购的方式快速提升现有业务在空白市场的综合竞争力，加快成长型业务的发展速度，同时在全新业务领域不断进行探索，寻找长期更大且可持续的增长空间。
（二）重视医疗创新驱动，促进服务和产品技术升级
公司始终将“医疗创新”作为企业发展的核心驱动力，持续完善医疗、教学、科研一体化体系，努力推动公司的技
术创新和服务创新，不断提升行业影响力。公司在人才引进方面持续发力，通过“专家立院”战略强化核心学科建设，全年引进多位具有深厚学术造诣和丰富临床经验的眼科专家，临床诊疗水平与学术竞争力得到显著提高。2024年度公司与上海大学医学院达成战略合作后，以上海普瑞为载体，发起成立“上海大学医学院附属眼科中心”、“上海大学医学院眼视光研究中心”，汇聚国内外眼科学领域的顶尖专家，开展前沿科学研究，探索创新诊疗技术，加强眼科学领域人才培养，为行业输送更多高素质的专业人才。公司在今年也加强了眼科与生物工程、光学、计算机科学、AI技术结合的科研项目合作，开展不同应用场景研究，打造医教研创新平台和科研成果产业化平台。
（三）完善公司内部治理，推动公司可持续发展
公司建立了完善的法人治理结构，形成了科学有效的职责分工和制衡机制，上市以来，公司不断优化内部控制机制,
提升法人治理水平，促进股东大会、董事会、监事会、管理层的“三会一层”治理架构稳健运行，保证内部控制的规范、有效运行，并通过建立良好的信息沟通机制，确保信息的及时有效沟通。2025年上半年度，公司持续提升决策水平和经营管理水平，充分发挥董事会及董事会专门委员会的作用，不断完善公司的法人治理结构，实现公司发展的良性循环，确保公司健康、稳定、持续发展，并将不断加强规范运作，完善公司治理制度体系，提升法人治理水平。在上半年度，根据《中华人民共和国公司法》《关于新〈公司法〉配套制度规则实施相关过渡期安排》《上市公司章程指引》等相关法律法规、规范性文件，结合公司自身实际治理情况，公司董事会制定和修订部分公司治理制度并经公司股东会审议通过，包括《股东会议事规则》《董事会议事规则》《独立董事工作细则》《关联交易管理制度》《重大经营与投资决策管理制度》《融资与对外担保管理制度》《总经理工作细则》《董事会秘书工作细则》《信息披露管理制度》《投资者关系管理制度》《募集资金管理制度》《内部审计制度》《累积投票制实施细则》《董事会审计委员会工作细则》《董事会提名委员会工作细则》《董事会薪酬与考核委员会工作细则》《董事会战略委员会工作细则》《内幕信息知情人登记管理制度》《独立董事专门会议工作细则》《市值管理制度》，具体可参见巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《关于制定、修订部分公司治理制度的公告》（公告编号：2025-022）。此外，公司通过公益医疗、绿色运营和治理优化，构建了具有自身特色的ESG实践体系，2025年4月公司《2024年度环境、社会及公司治理（ESG）报告》披露后公司WindESG评级升至A级。
（四）提升信息披露水平，建立矩阵化投资者关系渠道，传递公司内在价值公司高度重视信息披露的合规性和透明度，严格遵守上市监管规则，履行信息披露义务，遵循“真实、准确、完整、
及时、公平”的原则，不断提高信息披露的有效性和透明性。2025年上半年度，公司持续深化投资者关系管理工作，构建了全方位、多层次的投资者沟通体系，通过年度网上业绩说明会“互动易”平台等多元渠道加强投资者关系管理工作，通过券商策略会、线上线下调研、投资者热线等方式，有效地增进了投资者与公司的交流，向关注公司发展的股东及潜在投资者，输出短期亮点和长期投资逻辑，传递公司价值，实现信息的双向高效流通，进一步夯实投资者对公司的信任。公司始终把投资者关系管理作为一项长期、持续的工作来开展，不断学习、不断创新，以更多的方式和途径，使广大投资者能够更多地接触和了解公司，为提升公司经营管理水平建言献策，公司力求维护与投资者的顺畅关系，树立公司良好的资本市场形象。未来，公司将继续严格按照《公司法》《上市公司信息披露管理办法》等法律法规以及《公司章程》、公司《信息披露制度》等规定的要求，真实、准确、完整、及时、公平地披露公司信息。同时，注重信息披露的重要性、针对性，主动披露对投资者投资决策有用的信息，加强行业变化、公司业务、风险因素等关键信息的披露。践行“以投资者为本”，切实履行上市公司的责任和义务，增强市场信心，维护公司形象，共同促进资本市场积极健康发展。
（五）以投资者为本，注重投资者回报，与投资者同心共赢
公司始终重视对投资者的合理投资回报，充分认识到现金分红是实现投资回报的重要形式，是尊重和保护投资者权
益的重要体现。公司在保持稳健经营的同时，高度重视对投资者的合理回报。公司在今年编制了《公司未来三年（2025年-2027年）股东回报规划》，完善和健全了公司科学、持续和稳定的股东回报机制，增加利润分配政策决策的透明度和可操作性，切实保护公众投资者的合法利益，该“规划”已经过股东会审议通过，具体可参见巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《公司未来三年（2025年-2027年）股东回报规划》。未来，公司未来将统筹好公司发展、业绩增长与股东回报的动态平衡，结合公司经营情况和业务发展目标，合理制定利润分配政策，积极进行现金分红，切实让投资者分享企业的成长与发展成果，增强广大投资者的认同感。
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