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| 联特科技(301205)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
报告期内，公司实现营业收入 5.04亿元，同比增长15.43%；实现营业利润 4,116.09万元，同比增长23.85%；归属于上市公司股东的净利润 3,480.5万元，同比增长14.02%。截至报告期末，公司总资产为 25.36亿元，较期初增长14.23%，归属于公司股东的所有者权益为 15.33亿元，较期初增长1.46%。
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
（1）汇率风险：公司进口采购及出口销售业务均受汇率变动影响。公司通过监控外币资产的规模情况来降低面临的外汇风险。
（2）贸易环境风险：国际贸易摩擦及贸易政策变化及不确定的政治因素可能影响公司进口及出口销售业务。公司持续关注在海外业务地区的政治及贸易环境的变化，及时采取积极有效措施，规避潜在风险。
主要原材料及核心零部件等的进口情况对公司生产经营的影响
公司部分核心原材料如光芯片、电芯片等，部分从境外采购，未来，随着国际贸易及政治经济环境的变化，或者出现其他突发因素，可能会导致相关原材料采购周期变长、价格上涨等情形，进而可能会影响公司的盈利能力。公司一直重视技术创新成果的知识产权积累，建立了完善的知识产权管理及保护机制， 截至2025年6月30日，公司拥有境内外各类知识产权共计 204项，包括：境内知识产权 194项，其中发明专利72项，实用新型专利 110项，外观设计专利 6项，计算机软件著作权 6项；境外授权发明专利 10项。报告期内公司共计新增知识产权 7项。公司坚持自主创新，以技术引领发展，持续推进高速率产品的自主研发生产。报告期内，公司研发投入 4,826.30万元，占营业收入比例 9.57%，公司结合行业技术发展趋势及自身技术积淀，以下游应用需求趋势为导向，布局了一系列研发项目，能够有效巩固未来产品的核心竞争力并保持持续的市场竞争力。
四、非主营业务分析
□适用 不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
一年内到期的
非流动负债 7,981,982.85 0.31% 2,749,021.89 0.12% 0.19%
递延所得税负债 16,438,314.67 0.65% 11,046,266.83 0.50% 0.15%
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
无。
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
人民币，剩余资金使用公司自有或自筹资金 已建设完工 不适用 不适用 不适用2022年12月20日 见巨潮资讯网（www.cninfo.com）关于使用超募资金投资创新中心项目的公告（编号：2022-020）马来西亚制造 自建 是 光通信行 31,698,9 108,441,49 自有及自筹资金 已建设完工 不适 不适用 不适用2022年 11 见巨潮资讯网基地项目 业 11.6fo.com）关于全资孙公司拟购买土地及房屋并投资建设制造基地项目的公告（编号：2022-013）合计 -- -- -- 33,965,24 244,336,482.16 -- -- -- -- -- -- --
4、以公允价值计量的金融资产
适用 □不适用
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/ 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未使用
募集资金
用途及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
（1）
2022年 首次
公开
发行2022年09月13日 72,746.74 65,756.25 2,774.39 55,67报告期内，公司实际使用募集资金 2,774.39万元，收到的利息收入扣除手续费等的净额为 36.60万元，截至2025年6月30日，募集资金余额为人民币 4,568.62万元，均存放于募集资金专户。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(1) 本报
告期
投入
金额 截至
期末
累计
投入
金额
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)
＝
(2)/(
1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
2022年首次公开发行股票2022年09月13日 高速光模块及5G通信光模块建设项目 生产建设 否 37,699 37,699 37,699 1,802.37 30,5的印花税与部分手续费）人民币投资创新中心项目，建设周期为 12个月。截至报告期末，公司超募资金已基本使用完。存在擅自改变募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 适用以前年度发生公司于2024年3月19日召开第二届董事会第五次会议、第二届监事会第五次会议，2024年4月8日召开2024年第一次临时股东大会，审议通过了《关于变更部分募投项目实施方式的议案》，同意公司将募投项目“高速光模块及 5G通信光模块建设项目”及“联特科技研发中心建设项目”部分变更为由全资孙公司LINKTEL TECHNOLOGIES SDN.BHD（简称“马来西亚联特”）实施。将募投项目中部分设备出售至全资孙公司马来西亚联特，新增马来西亚联特为该项目的实施主体，同时相应增加实施地点。募集资金投资项目实施方式调整情况募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用2022年9月26日，公司召开第一届董事会第十五次会议和第一届监事会第十次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金置换已预先投入募投项目的自筹资金 8,587.90万元及已支付发行费用的自筹资金 198.56万元，共计8,786.46万元，公司于2022年 10月完成置换。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出 适用现募集资金结余的金额及原因 在募投项目建设过程中，公司及募投项目实施主体在遵循项目可行性预算规划的基础上，从项目实际情况出发，严格控制募集资金投入，本着合理、有效的原则使用募集资金，合理配置资源，对项目的各环节进行优化，节约了项目投资；同时在项目各个环节实施中加强对项目费用的控制、监督和管理，合理降低了项目整体投入金额。公司根据募集资金的使用节奏，在确保不影响募投项目实施进度和募集资金使用的前提下，使用部分闲置募集资金进行现金管理，提高资金使用效率。尚未使用的募集资金用途及去向 公司于2024年9月27日召开第二届董事会第八次会议和第二届监事会第八次会议，审议通过《关于首次公开发行股票募集资金投资项目结项并将节余募集资金永久性补充流动资金的议案》，鉴于公司首次公开发行股票募集资金投资项目均已达到预计可使用状态，拟同意公司将首次公开发行股票募投项目“高速光模块及 5G通信光模块建设项目”及“联特科技研发中心建设项目”结项，并将节余募集资金 6,615.06万元（数据截至2024年9月15日，包括理财收益及利息收入扣除手续费净额且已扣除待支付的部分合同尾款，具体金额以资金转出当日银行结算余额为准）永久补充流动资金。截至本报告期末，公司转出节余募集资金共计 6,613.54万元，用于公司的日常经营。剩余募集资金存放于募集专户中。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 公司募集资金的使用合理、规范，募集资金的信息披露及时、真实、准确、完整，不存在募集资金使用
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1） 委托理财情况
适用 □不适用
报告期内委托理财概况
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用体原则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 公司在开展金融衍生品交易业务时，将遵循《企业会计准则第 24号—套期会计》、《企业会计准则第 22号—金融工具确认和计量》、《企业会计准则第 37号—金融工具列报》等相关规定及其指南，对金融衍生品进行核算及披露，反映在资产负债表及损益表相关项目。具体包括：
1、遵循权责发生制原则，确保业务交易的真实性和准确性；
2、严格按照会计准则进行金融衍生品的计量和确认，确保财务信息的可靠性和透明度；
3、建立完善的内部控制体系，确保会计记录和核算的合规性和准确性。
报告期实际损益
情况的说明 公司报告期内以套期保值为目的的衍生品投资合约实际损益为 155,683.11元
套期保值效果的说明 公司为规避日常经营中所面临的汇率、利率风险，通过操作金融衍生品对实际持有的风险敞口进行套期保值。金融衍生品合约损益一定程度上对冲了由汇率、利率变动而引起的资产或负债的价值变动，整体套期保值效果符合预期。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） （一）风险分析
1、汇率波动风险
在外汇汇率波动较大，汇率波动方向与外汇套期保值合约方向不一致时，将造成汇兑损失；若汇率在未来发生波动时，与外汇套期保值合约偏差较大也将造成汇兑损失。
2、交易违约风险
客户供应商违约：公司根据销售订单和采购订单等进行收付款预测，实际执行过程中，客户或供应商可能会调整订单，造成公司收付款预测不准，即可能使实际发生的现金流与已操作的外汇风险对冲业务期限或数额无法完全匹配，导致交割风险。金融衍生品交易对手违约：交易对手不能按照约定支付公司盈利从而无法对冲公司实际的现货市场损失和汇兑损失。
3、操作风险
金融衍生品交易业务专业性较强，复杂程度较高，可能会发生操作人员未按规定程序报备及审批，或未准确、及时、完整地记录金融衍生品业务信息，将可能导致衍生品业务损失或丧失交易机会。
4、法律风险
因相关法律发生变化或交易对手违反相关法律制度，可能造成合约无法正常执行而给公司带来损失。
（二）风险控制措施
1、明确交易原则
公司以套期保值为目的、以具体经营业务为依托的开展金融衍生品业务，规避和防范汇率、利率风险为，不从事以投机为目的的金融衍生品交易。具体开展金融衍生品业务，须基于对公司的境外收付汇金额的谨慎预测，金融衍生品业务的交割日期需与公司预测的外币收、付款时间尽可能相匹配。
2、加强制度保障
公司根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 7号——交易与关联交易（2023年修订）》等有关规定，结合公司实际情况制定《金融衍生品交易业务管理制度》，对公司开展金融衍生品业务审批权限、内部操作流程、内部风险管理、信息披露等方面进行明确规定。
3、审慎选择交易对手
慎重选择经国家外汇管理局和中国人民银行批准、具有相应业务经营资格的金融机构办理。
4、建立健全风险预警及报告机制
公司财务部门作为具体开展金融衍生品业务的部门，及时关注外汇市场动态变化，加强对汇率、利率的信息分析与监控。当市场发生重大变化或出现重大浮亏时，严格执行风险预警与应对机制，及时报告并止损。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对 持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息，是本公司在计量日能获得类似资产或负债在活跃市场上的报价，或相同或类似资产或负债在非活跃市场上的报价的，以该报价为依据做必要调整确定公允价值。详见第十节、财务报告之十三公允价值的披露衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定涉诉情况（如适用） 不适用衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有)2024年08月29日、2025年8月25日2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
（3） 委托贷款情况
□适用 不适用
公司报告期不存在委托贷款。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
户服务。 100万美元 22,936,208.94 1,780,672.60 7,114,736.4口业务。 4,226,500.00林吉特 436,947,578.76 72,119,114.39 208,813,642.03 49,258,427.99 44,526,079.□适用 不适用主要控股参股公司情况说明公司报告期内无应当披露的重要控股参股公司信息。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引2025年06月12日 全景路演网络平台 网络平台线上交流 个人 网上提问投资者 详见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn） 详见公司于2025年6月12日披露的投资者关系活动记录表（编号：
2025-001）
十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是 □否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
为加强公司市值管理工作，进一步规范公司的市值管理行为，维护公司、投资者及其他利益相关者的合法权益，公司制定了市值管理制度。公司应当聚焦主业，提升经营效率和盈利能力，同时可以结合自身情况，综合运用下列方式提升公司投资价值：并购重组；股权激励、员工持股计划；现金分红；投资者关系管理；提升信息披露质量；股份回购及其他合法合规的方式。具体内容详见公司于2025年4月23日刊登在巨潮资讯网上的《市值管理制度》。
十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。是 □否为践行中央政治局会议提出的“要活跃资本市场、提振投资者信心”及国常会提出的“要大力提升上市公司质量和投资价值，要采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心”的指导思想，践行以“投资者为本”的上市公司发展理念，维护公司全体股东利益，基于对公司未来发展前景的信心及价值的认可，公司制定了“质量回报双提升”行动方案。该方案围绕“聚焦主业，实现高质量可持续发展”、“壮大技术的‘护城河’”、“全球化布局，稳步推进国际化战略”、“持续现金分红，回报股东”等方面，制定了相应的行动举措。具体详见公司于2025年1月17日在巨潮资讯网披露的《关于推动落实“质量回报双提升”行动方案的公告》。报告期内，公司积极推进“质量回报双提升”行动方案。聚焦主业方面，公司持续深耕海外市场，力争抓住全球数据中心规模建设、人工智能 AI技术和算力需求增长等市场机遇，2025年半年度实现营业收入 5.04亿元，较上年同期增长15.43%；在技术提升方面，公司不断加大研发创新投入，报告期内研发投入 4,826.30万元；投资者回报方面，实施完成2024年度利润分配方案，向全体股东每 10 股派发 2元作为年度现金分红，合计分红金额 2,594.88万元；在严格履行信披责任方面，高度重视与投资者的沟通交流，通过组织业绩说明会、互动易回复、投资者热线电话接听等多元化的沟通渠道，积极主动向市场传导公司的投资价值，提高信息传播的效率和透明度，重视投资者的期望和建议，构建与投资者良好互动的生态，为投资者创造长期价值。
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