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| 源杰科技(688498)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 二、经营情况的讨论与分析
1、主要经营情况
2026年上半年，公司实现营业收入92,515.05万元，同比增加351.40%；实现归属于上市公司股东的净利润60,707.29万元，同比增加1,212.20%。公司的电信市场业务实现收入14,843.70万元，较上年同期增加48.63%。公司的数据中心业务实现收入77,421.66万元，较上年同期上升640.29%。
报告期内，电信市场业务稳中有升，公司进一步优化产品结构，在原有2.5G、10GDFB半导体激光器芯片的基础上，加大10GEML产品的客户推广。面向下一代25/50GPON网络的半导体激光器芯片产品实现批量交付并形成了规模收入，产品技术指标对标国际厂商。电信市场中，EML产品已经成为重要的收入组成部分之一。电信市场中高端产品的出货，进一步优化了电信市场的经营业绩质量。
报告期内，在人工智能技术发展持续拉动半导体激光器芯片需求增长的背景下，公司基于技术积累和产品性能，优化资源配置，提升资源投入效率和经营质量，数据中心领域销售额实现大幅度增长，成为公司重要的收入来源。主要产品包括CW和EML芯片产品。其中，硅光方案所需的大功率CW激光器芯片，要求同时具备大功率、高耦合效率、宽工作温度的性能指标，对激光器芯片无论从设计、生产制造工艺以及测试稳定性提出更高要求。公司基于多年在DFB激光器领域“设计+工艺+测试”的深度积累，针对高速光模块需求，CW70mW/100mW激光器芯片批量出货，该产品是数据中心业务的主要产品。在EML产品方面，100GEML也开始批量出货，未来会逐步提升。同时，公司在市场端加强了商务拓展，逐步进入更广泛的客户供应链，进一步加强融入国际市场供应链当中。
报告期内，数据中心产品毛利率水平高于电信市场，上述因素推动公司收入及利润实现增长。
电信业务板块经营情况基本保持稳定。
整体来看，公司在持续深耕电信市场的基础上，积极把握AI发展带来的数据中心市场机遇，加速完成“电信+数通”双轮驱动的高端半导体激光器芯片解决方案供应商的转型。
2、技术与研发情况
电信市场领域，对原有的2.5G、10G的DFB、EML产品持续加强生产过程管控，借以提升产品的良率和稳定性。随着无线和10GPON光纤接入部署逐步进入成熟期，行业需求增长放缓。公司在此背景下，积极配合海内外设备商提前布局下一代25G/50GPON所需DFB/EML产品，此应用需根据不同的上下行要求对应不同芯片规格，公司具备和客户一同推进方案开发的先发优势，在良好的产品匹配度下，已实现批量发货。目前50GPON已由标准制定走向商用部署，国内运营商陆续启动相关设备集采，产业链国产化程度持续提升，为把握未来电信市场增长机遇奠定了坚实的基础。
数据中心领域，随着人工智能的快速发展，光模块正加速向高速率演进，800G光模块已进入规模部署，1.6T光模块自2026年起进入规模商用阶段。报告期内，公司的CW70mW、100mW激光器产品持续大批量交付，并进一步优化工艺水平。该产品采用非制冷设计，具备高功率输出和低功耗特性，适用于数据中心高速场景。公司的高速EML产品，在100GPAM4EML产品已经批量出货的基础上，更高速率的200GPAM4EML产品客户验证工作稳步推进。
与此同时，CPO/NPO等新型封装技术通过高度集成实现了更高的带宽密度和更低的功耗，被视为1.6T及以上速率的解决方案之一。此类新型的封装方式，对激光器芯片提出了更高的要求，公司瞄准这一机遇，基于目前在CW激光器芯片市场的行业和技术积累，研发了多款CW激光器芯片，如120mW/300mW/400mW等多款产品，目前正结合客户需求推进产品验证与研发，相关产品的参数及指标会根据下游市场需求进一步迭代。
3、人才建设情况
公司紧抓行业发展机遇，持续扩大业务规模，人力资源通过多元化招聘渠道加速引进专业人才，扩充人才队伍，员工人数实现较快增长，有效支撑了公司业务拓展与战略落地。同时，公司高度重视专业人才培养，不断优化培养机制，在扩大人才队伍的基础上，结合经营安排和实际需求，持续优化人员结构，为员工提供优质发展平台，合理配置各岗位人员数量。通过阶梯式培养，公司核心团队成员持续稳定增长，促进效能提升，为公司高质量发展提供坚实的人才保障。
4、生产制造方面
公司采用全流程自有工艺进行半导体激光器芯片制造，涵盖外延生长、光刻、刻蚀、薄膜沉积、测试等关键步骤。
公司在生产制造方面着力于产能的提升和自动化的升级改造。为满足光通信高速增长的市场需求，2026年上半年，公司持续增加晶圆工艺、芯片工艺设备的采购，并以投建的光电通讯半导体芯片和器件研发生产基地二期项目为契机，匹配市场增长需求，扩大产能。
依托人工智能的高速发展，随着公司规模扩大及单一产品产量稳定，为自动化生产线搭建创造了前提条件。报告期内，公司持续通过设备升级，制程优化，人力扩充等措施，保障现有生产设备产能充分发挥，稳步提升生产效率；持续加大自动化生产和智能制造系统的投入，优化工艺参数，以提高良率，并降低生产成本。公司联合设备厂家开展生产设备自动化定制化开发，攻克设备协议接口不统一、不同厂家设备信号不兼容等技术难点，有效提升了自动化水平，并有效降低了因人员操作差异、设备状态波动导致的质量波动，从而保障了产品的一致性。同时，公司强化关键原材料、关键设备的采购管理，加强与上游供应商的合作，降低供应链风险。
非企业会计准则财务指标变动情况分析及展望
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项。
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