|
| 通宝光电(920168)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 七、 经营情况回顾
（一） 经营计划
2026年半年度，公司经营情况如下：
1、报告期内，公司实现营业收入 246,325,242.12元，同比减少 25.24%；实现扣非后净利润16,171,098.64元，同比减少51.34%。
2、报告期末，公司总资产1,274,863,044.09元，同比增加11.43%；归属于上市公司股东的净资产791,014,322.54元，同比增加45.46%。2026年半年度，公司加权平均净资产收益率（依据归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）2.23%，较上年同期减少4.69个百分点。公司基本每股收益为0.25元，较上年同期减少0.34元。
（二） 行业情况
根据《上市公司行业统计分类指引》（2023年），公司的所属行业为：制造业-专用、通用及交通运输设备-汽车制造业。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为：汽车制造业（C36）。
一、汽车照明系统
汽车照明系统由分布于整车前后、内外具有不同功能的车灯构成，根据其用途可以分为外部照明车灯、内部照明车灯及信号车灯三类。分类 主要品种外部照明车灯 前照灯、后尾灯、雾灯、牌照灯内部照明车灯 顶灯、门灯、壁灯、行李箱灯、阅读灯、踏步灯、发动机舱灯、氛围灯信号车灯 转向灯、倒车灯、日间行驶灯、制动灯、位置灯、示宽灯、回复反射器不同车灯在汽车安全驾驶中发挥了不同的重要功能，如：前照灯的照明效果直接影响夜间行车驾驶的操作和交通安全，制动灯用于提示后方车辆前车刹车，起到防止追尾的功能，转向灯是在机动车转向时开启以提示周围车辆及行人注意的重要指示灯。汽车照明系统的多样性及其在安全行驶中的重要性使其具有较高的单车价值水平。一个典型的LED车灯总成（以前照灯为例），通常由灯罩、灯壳、LED车灯模组（日行、位置、转向、远光、近光等）、驱动控制器及其他配件组成。其中LED车灯模组是核心的发光单元，其通过多颗LED芯片组合实现高效率照明，驱动控制器则负责电流电压调控、亮度及动态控制、抗干扰和温度管理功能，也有采取LED车灯模组和驱动控制器合一的集成化设计。中国是全球最大的汽车市场和最大的汽车生产国，也是全球最大的汽车照明系统市场。随着汽车照明系统在光源技术、智能化和结构造型三个方面持续进行技术升级，汽车照明系统的单车价值量持续提升，叠加国产替代进程加速，预计未来国内汽车照明系统市场前景较好。
二、电子控制系统
汽车电子控制系统是实现整车功能控制的关键元器件，电子控制系统接收传感器检测到的汽车运行工况，判断车辆状态及司机意图后，对阀、电机、泵和开关等执行器进行控制并操控汽车。汽车电子控制系统种类繁多，包括发动机/电动机控制、底盘控制、车身电子控制等，其中底盘控制包括防抱死制动系统（ABS）、电动助力转向系统（EPS）、主动悬架控制、牵引力控制等，车身电子控制包括安全气囊控制、电子仪表控制、电动座椅控制、电动门窗控制等。随着汽车电动化、智能化的日益推进，汽车电子控制系统功能愈加丰富，渗透率逐步提升，架构不断升级，自主品牌崛起也为国内厂商提供国产替代机遇，国内电子控制系统市场空间广阔。
三、能源管理系统
电动汽车的核心部件包括“大三电”（驱动电机、电机控制器和减速器）和“小三电”（高压配电盒PDU、车载充电机OBC和DC/DC变换器），其中“小三电”是电动汽车中负责交直流能量转换和传输的设备组合，即能源管理系统。此外，充电枪属于车载充电机的外部充电接口，负责连接充电桩与车辆电池，是能源管理系统的外围执行设备。充配电系统可以为新能源车动力电池充电并为整车设备提供电压变换配电方案，其中车载充电机分类 主要品种外部照明车灯 前照灯、后尾灯、雾灯、牌照灯内部照明车灯 顶灯、门灯、壁灯、行李箱灯、阅读灯、踏步灯、发动机舱灯、氛围灯信号车灯 转向灯、倒车灯、日间行驶灯、制动灯、位置灯、示宽灯、回复反射器（OBC）为能源管理系统中的核心零部件。根据西南证券研究报告《受益于电动化趋势，快充和出海打开成长空间》，随着能源管理系统向集成化、高压化、多功能化等方向发展，以及全球汽车销量增长和新能源车渗透率持续提升，预计2026年全球、中国能源管理系统产品市场规模分别为452亿元、317亿元。
（三） 新增重要非主营业务情况
（四） 财务分析
1、 资产负债结构分析
一年内到期的非
流动负债 2,520,185.52 0.20% 3,145,892.97 0.27% -19.89%
其他流动负债 4,428,497.79 0.35% 4,300,604.26 0.38% 2.97%租赁负债 50,180,853.82 3.94% 49,743,748.19 4.35% 0.88%预计负债 300,369.75 0.02% 629,244.06 0.05% -52.26%递延收益 10,227,397.81 0.80% 8,685,768.21 0.76% 17.75%递延所得税负债 16,047,931.24 1.26% 16,475,487.53 1.44% -2.60%
1、截至报告期末，公司货币资金373,140,532.02元，较上年期末增长275.84%，主要原因系报告期收到募投资金；
2、截至报告期末，公司应收票据余额 129,431,083.79元，较上年期末下降53.34%，主要原因为：
（1）受汽车行业季节性特征影响：汽车行业上半年为销售淡季，下半年为销售旺季，年末客户备货需求较高，本期上半年销量有所回落，直接导致以票据结算为主的到期回款规模下降；（2）公司上半年度受个别供应商缩短信用账期影响，公司报告期将部分应收票据通过背书转让用于支付供应商货款，票据背书转让规模有所增加，进而导致期末应收票据余额相应减少；
3、截至报告期末，公司存货159,575,788.57元，较上年期末增加27.80%，主要原因为：（1）受本期原材料价格上浮影响，公司原材料采购成本有所增加；（2）结合汽车行业季节性销售特征，伴随业务有序交付，发出商品规模相应增加，共同导致期末存货余额同比上升；
4、截至报告期末，公司短期借款696,384.01元，较上年期末减少93.03%，主要原因系母公司偿还银行借款所致；
5、截至报告期末，公司应收款项融资45,795,574.03元，较上年期末减少52.33%，主要原因系期末持有未使用的信用等级较高银行开具的承兑的减少；
6、截至报告期末，公司其他非流动资产6,909,193.12元，较上年期末增长52.52%，主要原因系预付工程、设备、模具款增加；
7、截至报告期末，公司应付账款182,900,782.43元，较上年期末减少34.66%，主要原因为：（1）汽车行业的特殊性，年末备货较多、应付款余额较大，上半年属于淡季、销售较少、采购量相应减少；
（2）受个别供应商缩短信用账期影响，公司报告期将部分应收票据通过背书转让用于支付供应商货款；
（3）个别供应商结算政策调整，由应付结算改为预付结算，用于锁定采购价格，导致应付账款减少；
8、截至报告期末，公司合同负债252,624.05元，较上年期末减少30.06%，主要原因系境外客户预收货款减少；
9、截至报告期末，公司应付职工薪酬4,070,290.94元，较上年期末减少35.38%，主要原因系报告期发放上一年度已计提的年终奖；10、截至报告期末，公司应交税费666,423.14元，较上年期末减少89.68%，主要原因系本期缴纳上年度应交企业所得税，且本期形成的增值税留抵税额重分类至其他流动资产列报，期末无应交增值税；
11、截至报告期末，公司预计负债300,369.75元，较上年期末减少52.26%，主要原因系预提产品质量保证金的减少。
2、 营业情况分析
（1） 利润构成
1、本报告期，公司营业收入246,325,242.12元，较上年同期下降25.24%，主要原因系受新能源汽车行业购置税政策切换和汽车行业季节性特征影响，上半年正常情况为销售淡季，整车厂商根据市场反馈主动调整排产计划，属于正常市场行为，因此公司产品销量有所减少，营业收入随之下降；
2、本报告期，公司营业成本199,725,446.71元，较上年同期下降23.82%，主要原因为：（1）受新能源汽车购置税政策切换和汽车行业季节性特征影响，整车厂商根据市场反馈正常调整排产计划，因此公司产品销售数量减少，对应营业成本随之下降；（2）子公司广西通宝光电有限公司产能由于尚未完全释放，规模效应未充分体现，固定成本分摊相对较高；
3、本报告期，公司税金及附加1,098,851.12元，较上年同期减少37.99%，主要原因系报告期增值税留抵增加、相应缴纳的增值税及附加税减少；
4、本报告期，公司管理费用13,816,661.61元，较上年同期增长35.18%，主要原因为：（1）计入职工薪酬的工资、社保费用的增加；（2）公司于2026年2月26日在北交所上市，上市相关费用增加；（3）中介机构咨询服务费、审计费增加；
5、本报告期，公司信用减值损失-688,674.11元，较上年同期增长134.84%，主要原因系报告期末应收账款余额增加，公司基于预期信用损失模型计提的应收账款坏账准备相应增加，导致本期信用减值损失同比变动增大；
6、本报告期，公司资产减值损失-3,955,069.00元，较上年同期减少47.59%，主要原因系长库龄存货总规模较上年同期下降，对应的存货跌价准备计提金额相应减少；
7、本报告期，公司投资收益-96,958.33元，较上年同期增长66.82%，主要原因系应收款项融资贴息的增加；
8、本报告期，公司资产处置收益-9,609.80元，较上年同期减少125.87%，主要原因系上期存在终止租赁相关利得，本期无该类收益；
9、本报告期，公司营业利润16,085,949.19元，较上年同期减少56.65%，主要原因为：（1）受新能源汽车购置税政策切换及汽车行业季节性特征影响，整车厂商根据市场反馈正常调整排产计划，公司营业收入同比下降25.24%，利润规模随之收缩；（2）管理费用同比增长35.18%，期间费用有所上升；（3）受原材料采购成本上浮影响，同时子公司广西通宝光电有限公司产能尚未完全释放，固定成本分摊占比较高，公司综合毛利率下滑，进一步压缩营业利润空间；10、本报告期，公司营业外收入587,269.10元，较上年同期增长231.23%，主要原因系报告期对供应商质量索赔收入的增加；
11、本报告期，公司营业外支出7,179.76元，较上年同期减少97.28%，主要原因系报告期税收滞纳金的减少；
12、本报告期，公司利润总额16,666,038.53元，较上年同期减少54.98%，主要原因为：（1）受新能源汽车购置税政策切换及汽车行业季节性特征影响，整车厂商根据市场反馈正常调整排产计划，公司营业收入同比下降25.24%，利润规模随之收缩；（2）管理费用同比增长35.18%，期间费用有所上升；（3）受原材料采购成本上浮影响，同时子公司广西通宝光电有限公司产能尚未完全释放，固定成本分摊占比较高，公司综合毛利率下滑，进一步压缩利润总额空间；
13、本报告期，公司所得税费用-311,454.82元，较上年同期减少108.72%，主要原因为：（1）报告期利润总额减少，按适用税率计算的所得税费用相应减少；（2）调减以前年度所得税的影响；
14、本报告期，公司净利润16,977,493.35元，较上年同期减少49.25%，主要原因系报告期利润总额减少。
（2） 收入构成
1、报告期内公司收入的产品结构保持稳定，以汽车照明系统为主；
2、报告期内公司收入的地区结构保持稳定，以内销为主；
3、电子控制系统营业收入和营业成本同比下降，主要受销售的控制器产品销量减少的影响；
4、报告期能源管理系统为充配电系统销售，本期销售充配电产品销量减少导致营业收入和营业成
本大幅减少；
5、报告期其他业务收入主要为销售给客户的模具。
3、 现金流量状况
1、本报告期，公司经营活动产生的现金流量净额-15,802,929.25元，较上年同期减少 132.06%，主要原因为：（1）2024年末成立的子公司在本报告期已开始正常生产运营，运营相关成本支出增加；（2）受原材料采购成本上涨影响，公司购买商品、接受劳务对应的现金支出增长；（3）子公司人员规模扩张，致使职工薪酬支出增加；（4）由于公司2026年 2月在北交所上市，上市相关费用、中介机构相关付现费用上升。受上述多重因素共同影响，公司经营活动现金流出增幅高于现金流入增幅，最终导致经营活动现金净流量由正转负；
2、本报告期，公司投资活动产生的现金流量净额-9,802,539.66元，较上年同期增长79.42%，主要原因系上期母公司新建厂房、子公司租赁厂房装修及新购入生产设备等导致报告期购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金比上年同期大幅减少；
3、本报告期，公司筹资活动产生的现金流量净额228,507,338.42元，较上年同期增长7,859.35%，主要原因系报告期收到募投资金 278,578,135.76元，分配股利、利润或偿付利息支付的现金增加了37,556,376.26元，筹资活动收到的现金增加额远大于筹资活动现金支出增加额。
4、 理财产品投资情况
5、 私募股权投资基金投资情况
|
|