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| 恒道科技(920177)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 七、 经营情况回顾
（一） 经营计划
报告期内，公司经营计划稳步推进，整体经营情况良好，实现营业收入 1.58亿元，较上年同期增长7.18%；实现扣非净利润3,226.27万元，较上年同期减少17.44%，公司总资产为76,508.49万元，较上年期末增长48.99%。未来公司将利用自身在热流道领域及精密制造积累多年经验的优势，继续巩固国内汽车市场，不断提升市场占有率，同时将重点开拓海外市场及 3C消费电子、家电、医疗等其他行业市场，成为公司收入和利润新的增长点。
（二） 行业情况
随着中国制造业的迅猛发展，加快发展新型注塑模具的开发变得极为重要。目前，我国注塑模具采用的是冷流道技术或者热流道技术，相较于冷流道而言，热流道在节约原材料，改善制件质量和力学性能，以及提高自动化程度等方面具有突出的优势。热流道系统广泛应用于汽车、3C消费电子、家电和医疗等行业。随着科技进步、经济增长及消费升级，市场对于高品质出行、智能消费、健康生活的需求日益增长，这为热流道系统在各终端应用领域的拓展提供了强大动力。汽车行业是热流道技术的重要应用领域，随着汽车行业对轻量化、环保和节能的不断追求，塑料零部件的使用日益普及。此外，国内新能源汽车制造商的快速崛起，以及汽车型号的频繁更新和改款，为热流道技术在汽车制造中的应用提供了广阔的市场增长空间。热流道行业主要通过注塑模具应用到制造行业中，为了促进中国制造业的发展，提高自主创新和相关制造水平，相关部门出台了一系列的鼓励政策。国家发展和改革委员会颁布的《产业结构调整指导目录（2024年本）》明确将“复合材料模具，热流道、氮气弹性元件、自润滑耐磨滑动元件、精定位模具零件等模具标准件”列为鼓励类项目。《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》也提出“推动制造业优化升级，深入实施智能制造和绿色制造工程，推动制造业高端化智能化绿色化。实施制造业降本减负行动，强化要素保障和高效服务，巩固拓展减税降费成果，降低企业生产经营成本，提升制造业根植性和竞争力”。在大力推进制造业向智能化、绿色化、服务化方向发展的政策环境下，市场对于热流道系统的技术及品质要求逐渐提升，进一步推动了热流道系统行业的创新和应用。此外，下游汽车行业领域亦受到国家产业政策大力支持，工业和信息化部、财政部等七部门印发《汽车行业稳增长工作方案（2023—2024年）》，明确提出支持新能源汽车等关键技术的攻关和应用，这为热流道系统在汽车轻量化、高效化生产中的应用提供了广阔空间。根据QYResearch的统计，2025年我国热流道销量和市场销售收入分别占全球的46.46%和34.02%，国内热流道销售收入由2019年的60.42亿元增长至2024年的78.76亿元，未来随着我国热流道使用率的提升，国内市场销售规模预计仍将保持稳定增长，预计2030年国内热流道销售收入将达到114.43亿元。热流道系统行业作为制造业高端化、智能化、绿色化发展的重要组成部分，符合国家产业政策的导向。在国家政策的大力扶持下，热流道系统行业不仅在技术上不断突破，还在市场应用中展现出强大的竞争力，为国内制造业的转型升级和高质量发展贡献着重要力量。
（三） 新增重要非主营业务情况
（四） 财务分析
1、 资产负债结构分析
1、报告期内，货币资金期末余额较上年末增加10,819.77万元，同比增长217.06%，主要系本期公司首次公开发行股票并上市，收到募集资金款所致；
2、报告期内，在建工程期末余额较上年末增加1,224.21万元，同比增长176.48%，主要系公司募投项目“年产3万套热流道生产线项目”本期建设持续投入，相关工程款投入持续增加所致；
3、报告期内，短期借款期末余额较上年末减少1,000.81万元，同比减少50.00%，主要系公司货币资金储备充足，现金流状况良好，提前偿还浦发银行借款所致；
4、报告期内，应收款项融资期末余额较上年末减少2,682.66万元，同比减少36.68%，主要系上年末持有银行承兑汇票在本期到期兑付，票据规模相应减少所致；
5、报告期内，预付款项期末余额较上年末增加52.95万元，同比增长56.22%，主要系本期推进产学研合作项目，与高校太原理工大学开展技术开发合作，预付技术开发经费增加所致；
6、报告期内，其他应收款期末余额较上年末增加14.21万元，同比增长107.00%，主要系公司拓展市场，扩大业务规模，支付的客户投标保证金增加所致；
7、报告期内，其他流动资产期末余额较上年末减少334.28万元，同比减少93.26%，主要系上年度预付的发行费用，在本期公司完成首次公开发行后，按照准则相关规定冲减资本公积，相应的预付账款结转减少所致；
8、报告期内，使用权资产期末余额较上年末减少4.41万元，同比减少40.00%，主要系本期按照摊销年限计提使用权资产折旧，账面价值减少所致；
9、报告期内，其他非流动资产期末余额较上年末增加12.69万元，同比增长66.36%，主要系公司为满足生产经营需要，相应的预付设备采购款增加所致；10、报告期内，预收款项期末余额较上年末减少61.88万元，同比减少50.00%，主要系上年末预收的租金，于本期按合同约定分期结转摊销，导致预收租金余额下降所致；
11、报告期内，应交税费期末余额较上年末减少410.58万元，同比减少46.04%，一是本期利润总额下降，对应计提的应交企业所得税减少所致；二是本期进项税额增加导致增值税应纳税额减少所致；
12、报告期内，其他应付款期末余额较上年末减少44.41万元，同比减少45.24%，主要系上年末返利余额于本期与客户结算，应付返利余额相应下降所致；
13、报告期内，递延收益期末余额较上年末增加34.46万元，同比增长90.73%，主要系本期收到与资产相关的政府补助款项计入递延收益所致；
14、报告期内，总资产期末余额较上年末增加25,156.85万元，同比增长48.99%，主要系本期公司完成首次公开发行上市，募集资金到账带动货币资金等项目增长，相应的资产规模增加。
2、 营业情况分析
（1） 利润构成
1、报告期内，管理费用较上年同期增加434.29万元，同比增长46.11%，主要系公司经营规模扩张，管理人员扩充带来职工薪酬增加，同时本期推进上市工作，上市相关活动费用有所增加；
2、报告期内，研发费用较上年同期增加209.61万元，同比增长41.06%，主要系随着公司规模增加，本期持续加大研发项目投入，研发人员薪酬、研发耗用的材料等费用随之增加；
3、报告期内，信用减值损失较上年同期增加131.17万元，同比增长45.28%，主要系营业收入增长带动应收账款余额增加，本期按账龄组合计提的应收账款坏账准备增加所致；
4、报告期内，资产减值损失较上年同期减少18.54万元，同比减少31.66%，主要系期末存货可变现净值上升，同时期初已计提跌价准备的存货于本期实现对外销售，本期存货跌价准备计提金额相应减少；
5、报告期内，其他收益较上年同期减少100.46万元，同比减少57.05%，主要系本期收到与收益相关的政府补助款较上年同期下降所致；
6、报告期内，投资收益较上年同期增加27.16万元，同比增长115.63%，主要系本期闲置募集资金购买结构性存款到期赎回，理财投资收益增加所致；
7、报告期内，公允价值变动收益较上年同期增加4.09万元，同比增长40.20%，主要系期末持有的交易性金融资产公允价值浮动收益增加所致；
8、报告期内，资产处置收益较上年同期增加7.05万元，同比增长120.47%，主要系本期固定资产处置收益较去年同期增加所致；
9、报告期内，营业外收入较上年同期增加2.76万元，同比增长3,446.72%，主要系本期对无需支付的预收款予以核销，对应确认的收入增加。
（2） 收入构成
1、报告期内，其他业务收入较上年同期增加44.43万元，同比增长70.99%，主要系本期机物料消耗废料处置收入增加所致；
2、报告期内，其他业务成本较上年同期增加32.51万元，同比增长198.82%，主要系本期机物料消耗废料处置收入增加，对应结转的废料处置成本相应增加；
3、报告期内，境外营业收入较上年同期减少16.04万元，同比减少30.13%，主要系境外市场需求变化，订单有所减少，外销收入相应下降；
4、报告期内，境外营业成本较上年同期减少13.65万元，同比减少48.86%，主要系境外销售订单减少，对应结转的营业成本随之下降。
3、 现金流量状况
1、报告期内，经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少1,154.09万元，同比减少90.26%，主要系本期职工薪酬支付及各项经营费用现金支出增加，使得经营活动现金净流量下降所致。
2、报告期内，投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少11,223.74万元，同比减少660.11%，主要系本期公司购买理财产品支付的现金大幅增加，投资活动现金流出增加所致。
3、报告期内，筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加23,807,38万元，同比增长16,831.06%，主要系本期公司发行上市募集资金到账所致，筹资活动现金流入大幅增加所致。
4、 理财产品投资情况
公司作为单一委托人委托金融机构开展资产管理，或投资安全性较低、流动性较差的高风险委托理财具体情况
5、 私募股权投资基金投资情况
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