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| 凯华材料(920526)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 七、 经营情况回顾
（一） 经营计划
报告期内，通过加强市场开拓、优化客户服务、严抓产品品质等措施，公司实现营业收入62,842,588.89元，与去年同期相比增长5.80%。报告期内，公司进一步专注于开发高附加值和拥有广阔市场前景的新产品，投入研发费用2,405,536.13元，同时持续提升现有产品技术水准。报告期内，综合考虑公司发展及回报股东，公司以总股本 8,270.00万股为基数，向全体股东每 10股派发现金红利 1.00元（含税），共计派发现金红利 827.00万元。
（二） 行业情况
根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业为 C3985电子专用材料制造。作为计算机、通信和其他电子设备制造业的重要组成部分，电子专用材料是新一代信息技术产业发展的关键基础支撑，属于支撑经济社会发展的战略性、基础性、先导性产业。公司核心产品主要用于电子元器件的绝缘封装，属于电子封装材料中的关键细分领域。电子封装材料的主要功能是保护电子元件免受环境因素（如湿气、灰尘）、机械应力、电磁干扰的影响，并承担一定的热冲击耐受作用。封装材料的性能直接决定了电子元器件的可靠性、使用寿命和整体性能，是电子产品设计和制造过程中不可忽视的关键环节。电子专用材料行业具有产品种类多、技术门槛高、更新换代快、专业性强等显著特点。具体到电子封装材料领域，随着下游应用向微型化、集成化、高性能化发展，材料需要同时满足绝缘性、耐热性、导热性、粘接性及环保性等多重苛刻要求。近年来，我国电子信息产业持续转型升级，带动上游电子专用材料行业同步进行结构性调整。2026年以来，电子元器件行业库存周转逐步回归合理区间，由前期去库存周期转入结构性分化增长：传统消费电子类通用元器件需求复苏平缓，而汽车电子、工业控制、通信基础设施等场景对高可靠元器件需求持续增长；其中引线式圆片瓷介电容器、压敏电阻等基础元件呈现“消费级用量平稳、汽车与工业级结构性增长”的格局，进而带动其配套电子封装材料需求的有序增长。与此同时，下游应用场景对元器件的耐温、防潮、低损耗、高耐压等性能要求持续提升，元器件向小型化、表面贴装化演进，对上游封装材料的绝缘稳定性、热冲击耐受与长期耐热老化性能提出更系统的要求；封装材料作为元器件可靠性的基础支撑环节，其技术路线与元器件性能升级趋势深度耦合，并随下游可靠性标准提升而同步迭代。
（三） 新增重要非主营业务情况
（四） 财务分析
1、 资产负债结构分析
报告期内，有关项目变动大的原因是：
1、报告期末，应收票据变动比例-33.36%，主要原因是一方面期末持有的商业承兑汇票和除信用等级较高的 15家银行外的其他银行承兑汇票金额 7,182,485.54元，相比去年期末余额减少 2,595,537.25元；另一方面已背书未到期未终止确认的承兑汇票金额 3,950,295.27元，相比去年期末余额减少3,036,106.03元，以上两方面的共同作用导致应收票据余额相比年初余额减少。
2、报告期末，固定资产变动比例 358.15%，主要原因是募投项目主体结构已完工且完成验收，达到预定可使用状态的在建工程暂估转入固定资产，暂估结转金额 43,102,863.21元，导致固定资产变动比例比较大。
3、报告期末，在建工程变动比例-39.77%，主要原因是募投项目主体结构已完工且完成验收，达到预定可使用状态的在建工程转入固定资产，在建工程本期减少 43,102,863.21元，导致在建工程变动比例比较大。
4、报告期末，应收款项融资变动比例-60.08%，主要原因是期末持有信用等级较高的 15家银行承兑汇票余额 1,568,984.36元相比期初余额减少 2,360,876.46元，导致应收款项融资变动比例比较大。
5、报告期末，预付款项变动比例 174.69%，主要原因是报告期末，采购原材料及购买小额配件预付供应商货款余额相比年初余额增加。
6、报告期末，其他应收款变动比例-40.43%，主要原因是报告期末因租赁宿舍房间减少，预付的宿舍房间押金减少 3,800.00元，导致其他应收款变动比例比较大。
7、报告期末，递延所得税资产变动比例 36.82%，主要原因是一方面因本期应收账款及存货计提的信用减值损失和资产减值准备相比期初余额增加 389,287.81元，其确认的递延所得税资产增加58,393.18元；另一方面报告期确认子公司可抵扣的亏损 1,225,148.14元，其确认的递延所得税资产增加 360,287.04元，以上两个方面的作用导致递延所得税资产的金额变动比较大。
8、报告期末，其他非流动资产变动比例-93.69%，主要原因是期末随着募投项目工程主体结构完成验收，期初根据合同约定预付的部分工程款及预定机器设备的预付款金额随着工程的验收及设备到货安装，其他非流动资产金额结转减少 5,919,570.31元。
9、报告期末，合同负债变动比例-95.10%，主要原因是报告期末，预收客户的货款相比期初余额减少 12,944.66元。10、报告期末，其他流动负债变动比例-43.46%，主要原因是报告期末已背书未到期承兑汇票金额3,950,295.27元，相比去年期末余额减少 3,036,106.03元。
2、 营业情况分析
（1） 利润构成
报告期内，有关项目变动大的原因是：
1、报告期内，研发费用变动比例-33.86%，主要原因是报告期内一方面研发人员减少，研发薪酬及直接投入减少 551,335.14元，另一方面去年同期发生委外研发费用 582,524.27元，而本期未发生委外研发费用，以上两方面的共同作用导致研发费用金额减少。
2、报告期内，财务费用变动比例 105.76%，主要原因是报告期内一方面随着募投项目工程的进展，募集资金使用完毕，银行存款的利息收入相比去年同期减少 131,041.30元；另一方面由于汇率的波动，本期汇兑损失相比去年同期增加 78,475.36元，以上两方面的共同作用导致财务费用变动比较大。
3、报告期内，信用减值损失变动比例 59.75%，主要原因是报告期内一方面按照账龄计提的应收账款信用减值损失增加 468,675.45元；另一方面期末持有的应收票据金额减少，根据应收商业承兑汇票的期限计提的信用减值损失减少 194,695.61元，以上两个方面的共同作用导致计提的信用减值损失相比去年同期增加。
4、报告期内，资产减值损失变动比例 95.89%，主要原因是根据库存材料的库龄、物资的保管状况，本期计提的存货跌价准备相比去年同期增加 264,181.53元。
5、报告期内，其他收益变动比例 153.02%，主要原因是一方面本期收到的政府补助相比去年同期增加 163,000.00元；另一方面上年收到的研发项目专项资金，根据项目进度、与资产及收益相关情况结转到本期其他收益，相比去年同期增加金额 49,419.40元；第三方面，本期增值税进项加计抵减金额相比同期增加 13,630.39元，以上几个方面的共同作用导致其他收益金额变动比较大。
6、报告期内，投资收益变动比较比例-100.00%，主要原因是去年同期公司将闲置自有资金用于购买保本型理财产品取得投资收益 220,220.83元，而本期没有理财业务，故投资收益变动比较大。
7、报告期内，营业外支出变动比例-99.70%，主要原因是报告期内，一方面报废已不能使用的固定资产产生的报废损失相比去年同期减少 43,780.34元，另一方面去年同期补缴前期企业所得税产生的滞纳金减少 182,289.38元，以上两个方面的共同作用导致营业外支出变动比例比较大。
8、报告期内，净利润变动比例31.05%，主要原因是报告期内，一方面收入增长，随着销量的增加，单位产品的人工成本和制造费用下降，毛利率稍有提升，另一方面，研发费用相比去年同期减少1,231,375.01元，同时去年同期补缴以前年度税款及滞纳金828,572.68元,以上几个方面的共同作用导致本期净利润变动比例比较大。
9、报告期内，税金及附加变动比例 46.07%，主要原因是报告期内，一方面随着收入的增长，应交增值税增加，以应交增值税为税基的附加税费相比去年同期增加 32,902.13元，另一方面随着募投项目主体结构已完工且完成验收，达到预定可使用状态的在建工程转入固定资产，本期缴纳的房产税相比去年同期增加 190,871.60元，以上两个方面的共同作用导致税金及附加变动比例比较大。
（2） 收入构成
1、报告期内，环氧粉末包封料在公司产品中仍然占有重要地位，是主营业务收入的核心来源，但收入比重在逐步下降。
2、环氧塑封料是公司未来的业务增长点，随着产品性能的完善及相关市场的开发，环氧塑封料和其他业务的比重会逐渐增加，目前环氧塑封料处于业务培育和市场拓展阶段。
3、 现金流量状况
1、报告期内，经营活动现金流量净额变动比例比较大，其主要原因是一方面本期收入增加，客户按确定账期回款增加，导致销售商品、提供劳务收到的现金总额相比去年同期增加 6,290,882.69元，经营活动现金流入增加；另一方面经营活动现金流出相比去年同期小幅增加，增加金额 1,657,799.03元，以上两方面的共同作用导致经营活动现金流量净额增加，变动比例比较大。
2、报告期内，投资活动现金流量净额变动比较大，其主要原因是随着募投项目工程主体的完工及验收，报告期内支付的工程款与去年同期相比减少 14,279,664.55元，导致相比去年同期剔除因自有资金用于理财业务的影响后的投资活动现金净流出金额减少，从而导致投资活动现金流量净额增加，变动比较大。
4、 理财产品投资情况
5、 私募股权投资基金投资情况
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