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| 兆丰股份(300695)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“汽车制造相关业务”的披露要求
公司主营汽车轮毂轴承单元及底盘系统相关产品，属于汽车零部件行业。作为汽车产业供应链中的核心环节，汽车零部件行业现状与汽车产业发展进程密切相关。
2024年以来，国内经济稳步运行，在党中央、国务院的坚强领导下，各级政府部门积极施策，赋能汽车产业发展。2024年3月，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，随后商务部等14部门印发《推动消费品以旧换新行动方案》，为贯彻落实相关精神，2024年4月，商务部、财政部等7部门印发《汽车以旧换新补贴实施细则》等，各级政府部门通过产业政策组合拳的方式，持续激发市场活力，推动提升汽车制造产业发展规模。近年来，受益于汽车产业电动化、智能化、网联化趋势的强劲势头，国内新能源汽车产销量持续增长，连续10年位居全球第一。同时基于汽车产业供应链全球化的发展趋势，汽车整车及零部件出口也保持持续增长。根据中国汽车工业协会数据，2024年我国汽车产销分别完成3128.2万辆和3143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%，产销量再创新高，继续保持在3000万辆以上规模。乘用车产销分别完成2747.7万辆和2756.3万辆，同比增幅5.2%和5.8%，持续发挥消费基本盘作用；商用车市场承压明显，产销分别完成380.5万辆和387.3万辆，同比下滑5.8%和3.9%。新能源汽车产销首次突破千万辆大关（1288.8万/1286.6万辆），同比分别增长超34.4%和35.5%。2024年，乘用车出口495.5万辆，同比增长19.7%；汽车零部件类产品出口金额累计达到1056.1亿美元，同比增长6.8%。据公安部统计，2024年，全国机动车保有量达4.53亿辆，其中汽车3.53亿辆。根据2024年汽车产业运行情况分析，汽车产业电动化、智能化、网联化发展趋势会持续深入，零部件全球化采购比重会进一步加大，这些都将加速汽车零部件行业的产品迭代、技术升级，也将促进优化产业结构和行业资源配置，加速实现汽车零部件产业集群化。公司发展壮大过程中，始终坚守夯实主业，做大实业的经营理念。深耕汽车轮毂轴承单元领域数十年，坚持在产品研发、生产制造、服务客户等各方面做到品质优、交期快、服务好，坚持做“专业、专注、匠心”的轮毂轴承单元产品，成为国内少数具备完全自主研发能力并能提供专业技术解决方案，规模生产全系列汽车轮毂轴承单元的企业之一。多年来，公司在技术研发层面始终坚持多元化、差异化的创新理念，获得诸多国内外客户的高度认可，同时利用自身优势，布局上下游产业链，形成了独特的竞争优势。随着汽车产业电动化、智能化、网联化的发展趋势，对汽车零部件行业提出了更高、更新的要求。公司在专注做优做强主业的基础上，持续优化产业布局，形成机电互补、产业协同的发展模式。近年来，公司通过在智能制造、数字化转型升级、校企合作等方面的前瞻布局，为公司壮大主业、拓展新兴产业打下了深厚基础。
2024年，公司获评国家级专精特新小巨人企业，同时入选省级绿色工厂名单，进一步提升企业的行业竞争力与发展潜力。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，公司实现营业收入66,546.95万元，较上年同期减少17.46%；实现归母净利润13,967.94万元，较上年同期减少23.94%。公司在本报告期主要开展以下几方面工作：（1）聚焦主业，主机配套业务保持高速增长
公司围绕年度规划目标，坚定不移做大做强汽车轮毂轴承单元主业。国内主机配套业务保持高速增长，2024年度销量同比增长40%以上。自开展主机配套业务以来，公司已与长安汽车、吉利汽车、奇瑞汽车等国内主流汽车厂商建立长期稳定的业务合作关系，定点项目稳步推进并逐步进入小批量量产阶段，保持持续增长潜力。依托深厚的技术沉淀和成熟的加工制造能力，以及多年的配套经验积累，为公司进入其他头部车企供应链提供了契机，公司在与某头部合资车企和某头部国资车企的工程、商务对接中取得积极进展。同时公司积极争取进入海外车企配套产业链，与海外多家车企相继开展前期工作，公司拥有先发优势的商用车免维护轮毂轴承单元已进入海外配套供应链。在国际售后市场，公司积极优化客户和市场结构，在保持欧美传统优势区域业务的同时，大力开拓新兴市场；将面向中高端市场的差异化系列产品，扩展到中东、东南亚等新兴市场，以取得更多的增量业务。
（2）机电并举，汽车电控取得阶段性成果
经过多年汽车电控业务的持续投入，电控事业部相继研发多款新产品并小批量投产供货，迈出公司由机向电，以电引领机的重要一步，后续电控事业部将继续加大研发投入，积极拓展汽车电子相关业务，拓宽产品应用领域，快速形成规模。
（3）推动管理变革，持续提质增效降本
为适应公司发展，公司积极推动管理变革，推行厂长负责制和分厂、事业部独立核算机制，充分调动管理干部工作积极性和主观能动性，提升整体运营效率。在数字经济浪潮下，为持续提升数字化管理水平，启动核心信息系统升级，以适应未来AI场景的应用。通过数字化、智能化手段提升管理水平，持续提质增效降本。
（4）坚持创新引领，布局机器人和智能驾驶相关产业赛道
在聚焦主业的同时，公司高度关注人形机器人、智能驾驶等新兴产业的发展并适时布局。
2024年公司成立控股子公司（兆丰智能装备公司）承担机器人关键零部件产业发展，主要从事滚珠丝杠、滚柱丝杠的研发、制造和销售，目前已取得土地使用权，后续将积极开展相关业务。公司与浙江大学杭州国际科创中心联合成立智能创新研究院，从事新兴产业研究工作，首期预研项目-线控转向总成已开展前期工作。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况适用□不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
是□否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
汽车零部件 销售量 元 446,903,637.61 519,091,721.49 -13.91%生产量 元 444,847,971.81 544,750,624.98 -18.34%库存量 元 96,778,354.81 98,834,020.61 -2.08%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用 不适用
（5）营业成本构成
行业分类
（6）报告期内合并范围是否发生变动
是□否
公司于2024年11月25日召开第五届董事会第二十四次会议，审议通过了《关于与关联方共同投资设立公司暨关联交易的议案》，同意公司与杭州大兆丰实业集团有限公司共同投资设立兆丰智能装备公司，其中：公司以自有资金认缴出资3,500万元，占注册资本的70%；杭州大兆丰实业集团有限公司以自有资金认缴出资1,500万元，占注册资本的30%。
本期将兆丰智能装备公司纳入合并报表范围。
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用 不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
汽兆丰停止生产，其对应业务的研发活动停止，导致本期研发费用金额同比下降。
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响盾构轴承单元密封圈的研发 完成盾构轴承单元密封圈结构设计及分析和验证 进行中 掌握盾构耗轮毂轴承单元总成密封设计的方法并达到密封耐压10Mpa的技术要求，完成工艺和自动化装配产线设计。 攻克盾构轴承单元高压工况下的密封技术，实现盾构轴承单元寿命提升,提升产品竞争力滚珠丝杠研发 完成滚珠丝杠产品材料研究和结构设计及分析，并进行相应验证 进行中 掌握滚珠丝杠产品研发设计的方法，完成生产工艺设计和自动化装配生产线设计。 紧抓新兴产业发展机遇，培育滚珠丝杠产业，提升企业竞争能力。无人驾驶商用车轮毂轴承 通过无人驾驶商用车轮毂轴承内部结构设计与分析，完成无人驾驶商 进行中 掌握无人驾驶商用车轮毂轴承轻量化结构设计、优化分析、材料应用等关键技术，完成开 进一步提升公司在商用车轮毂轴承单元行业的设计制造能力用车轮毂轴承集成化开发，并进行相应验证和试验 发无人驾驶商用车轮毂轴承产品并进行产业化推广。航空泵轴承开发 分析并确定影响航空泵轴承低温啸叫的相关因子，摸索典型油脂对航空泵轴承开发低温啸叫的改善等。针对性优化航空泵轴承内外圈及钢球的相关参数，提升其低温性能。 进行中 掌握航空泵轴承低温啸叫内部结构设计、优化分析、材料应用等关键技术。耐-50°C低温，并推动航空泵轴承耐低温轴承产品的产业化应用。 提升航空轴承领域的竞争力，攻克轴承耐低温技术，培育新的增长点。人形机器人关键线性执行机构的设计与研发 通过行星滚柱丝杠副结构设计与参数匹配研究和分析，各类行星滚柱丝杠副虚拟模型构建与装配研究，完成行星滚柱丝杠副零件加工与样件开发。 进行中 掌握线性执行机构行星滚柱丝杠副参数匹配的设计、虚拟模型构建与装配、承载特性与有限元分析及加工工艺，完成样件研发。 紧跟人形机器人产业发展，对其关键线性执行机构开展研究及制造分析，为产业化做好充分准备。超低滚阻轮毂轴承单元 通过超低滚阻轮毂轴承单元总成结构设计和分析，优化选择超低滚阻油脂，完成超低滚阻轮毂轴承单元总成的设计和验证 进行中 掌握超低滚阻轮毂轴承单元总成研发设计的方法，实现产品低扭矩的设计要求；完成生产工艺设计和自动化装配生产线设计。 针对性满足新能源汽车对超低扭矩轮毂轴承单元的技术提升需求，提高产品竞争力
5、现金流
本期经营活动产生的现金流量净额为23,419.92万元，比去年同期增加12,250.56万元，主要系本期收回货款同比增加12,802.58万元，导致本期经营性净现金流量同比增加。
本期投资活动产生的现金流量净额为-91,843.26万元，比去年同期期减少80,719.88万元，主要系本期公司支付青岛火眼瑞祥一号基金投资款29,120.00万元和鹏城愿景创投基金投资款1,400.00万元，支付结构性存款净投资额52,000.00万元，导致本期投资活动净现金流量同比减少。
本期筹资活动产生的现金流量净额为-8,451.95万元，比去年同期减少10,060.14万元，主要系本期中期分红4,940.47万元，支付回购股份金额5002.17万元，导致本期筹资性净现金流量同比减少。
本期现金及现金等价物净增加额为-76,574.16万元，比去年同期减少78,132.20万元，主要系本期支付基金投资款增加、支付结构性存款净投资额增加、中期分红、支付回购股份金额等，上述因素导致本期现金及现金等价物净增加额同比减少。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明适用□不适用
本期经营活动产生的现金净流量为23,419.92万元，比净利润多10,215.47万元，主要系上期销售增长，因账期原因在本期收回货款,本期收款金额增加较大，导致本期经营活动产生的净现金流量大于净利润金额。
五、非主营业务情况
适用□不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
基金拥有投票权，将其改列至入长期股权投资，按权益法核算。固定资产 456,157,799.94 15.14% 480,325,626.12 15.43% -0.29%在建工程 28,826,039.88 0.96% 67,925,048.90 2.18% -1.22%短期借款 5,000.00 0.00% 0.00% 主要系本期期末银行承兑贴现未到期列在本科目所致。构性存款和期末公允价值变动损益所致。其他非流动金融业业基金和鹏城愿景创投基金所致。交易性金融负债 420,086.20 0.01% 0.01% 主要系期末未到期外汇合约公允价值变动所致。境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用□不适用
造；
机械
零
件、零部件加工；
机械
零
件、零部件销售；
通用
零部
件制
造 新设 35,0
00,0
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
适用□不适用
1）报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用□不适用体原则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 否报告期实际损益情况的说明 期末产生420086.20元公允价值损失，未发生实际损益。套期保值效果的说明 本期已有效防止汇率损失。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 一、外汇套期保值业务的风险分析公司（含子公司）开展外汇套期保值业务遵循稳健原则，不进行以投机为目的的外汇交易，所有外汇套期保值业务均以正常生产经营为基础，以具体经营业务为依托，以规避和防范汇率风险为目的。但是进行外汇套期保值业务也会存在一定的风险：
1、汇率波动风险：在外汇汇率波动较大时，公司判断汇率大幅波动方向与外汇套期保值合约方向
不一致时，将造成汇兑损失；若汇率在未来发生波动时，与外汇套期保值合约偏差较大也将造成汇兑损失；
2、内部控制风险：外汇套期保值业务专业性较强，复杂程度较高，可能会由于内部控制机制不完善而造成风险；
3、交易违约风险：外汇套期保值交易对手出现违约，不能按照约定支付公司套期保值盈利从而无
法对冲公司实际的汇兑损失，将造成公司损失；
4、收付款预测风险：公司根据销售订单和采购订单等进行收付款预测，实际执行过程中，客户或供应商可能会调整订单，造成公司收付款预测不准，导致交割风险。
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