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| 中天火箭(003009)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
三沃机电销售不及预
期，导致收入降低
营业成本 231,563,650.43 372,606,789.09 -37.85% 主要是收入减少，导致成本同比下降销售费用 8,710,247.84 9,978,565.81 -12.71% 正常波动管理费用 27,497,681.65 27,670,221.52 -0.62% 正常变动财务费用 1,447,837.59 1,039,751.07 39.25% 主要是货币资金余额减少，导致利息收入降低，以及外币余额减少导致汇兑收益下降所得税费用 -1,381,053.22 621,095.45 -322.36% 利润总额同比下降，以及计提递延所得税所致研发投入 21,954,314.83 26,304,335.28 -16.54% 正常波动经营活动产生的现金流量净额 -44,925,289.54 -40,313,879.37 -11.44% 正常波动投资活动产生的现金流量净额 -47,184,287.83 -61,587,296.37 23.39% 主要受募投项目投入影响筹资活动产生的现金流量净额 -9,331,071.51 15,189,851.79 -161.43% 主要受偿还借款影响现金及现金等价物净增加额 -101,440,654.92 -86,229,665.05 -17.64% 受经营活动、投资活动、筹资活动现金流量净额共同影响公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。营业收入构成公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
四、非主营业务分析
□适用 不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
项 目2025年6月30日
六、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2020年 首次
公开
发行2020年09
月25
日 50,26
9.44 44,59
5.66 1,358
出。
2022年 公开发行可转债2022年08月22日 49,500 48,510.46 3,096出。 0合计 -- -- 99,769.44 93,106.12 4,455本年度募集资金的实际使用情况详见本节六、5（2）“募集资金承诺项目情况”。
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
(1) 本报
告期
投入
金额 截至
期末
累计
投入
金额
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)
＝
(2)/
(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
2020年首次公开发2020年09月25日 研发中心及军民两 生产建设 是 19,500 19,500 1,358.67 12,4上游光伏行业产能过剩，硅片企业为降低成本纷纷压价，导致热场材料价格持续下滑。2025年上半年，光伏硅片新增产能增速显著放缓，市场需求疲软，进一步加剧了热场材料业务的收入与利润压力，导致热场材料收入以及利润同时大幅下滑，项目在2025年半年度实现的净利润为-128.58万元，累计实现的净利润为-1,713.66万元，未达到预计效益。
2.测控产品及箭上测控系统生产能力建设项目未达到预期收益的主要原因系：项目建设的测控产品和智能感知终端产品，主要用于公司整车式称量系统配套。因国家公路计费政策变化，公路称量业务逐步向超限执法领域过渡，传统产品市场需求下降，截止2025年6月末整车式称量系统的销售未达到预期。项目在2025年半年度实现的净利润为-109.47万元，累计实现的净利润为182.29万元，未达到预计效益。
3.大尺寸热场材料生产线产能提升建设项目（二期）以及军品生产能力条件补充建设项目未到预期收益的原因系：两个项目均处于投产初期，产能爬坡尚未完成，整体利用率较低。受公司炭/炭热场材料业绩下滑的连锁反应，以及公司布局的碳陶刹车盘等新业务领域仍处于验证或小批量供货阶段，短期内难以贡献规模效益，大尺寸热场材料生产线产能提升建设项目（二期）在2025年半年度实现的净利润为-307.42万元，累计实现的净利润为-307.42万元；军品生产能力条件补充建设项目在2025年半年度实现的净利润为-150.79万元，累计实现的净利润为-150.79万元，均未达到预计效益。项目可行性发生重大变化的情况说明 无超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用存在擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 适用以前年度发生“研发中心及军民两用火箭生产能力建设项目”的变更是在公司原募投项目“军民两用火箭生产能力建设项目”和“研发中心项目”的建设内容和建设目标的基础上经过工艺布局优化，将两个项目合并统一进行规划设计。变更后，项目名称为“研发中心及军民两用火箭生产能力建设项目”，项目建设内容和规模对原募投项目预期内容进行覆盖，建设地点由“陕西省西安市蓝田县蓝关街办滹坨村中天火箭科研生产区”变更为“陕西省西安市灞桥区洪庆街办洪原大道以南、洪庆河以东、洪河路以北、规划路以西”。
《关于部分募投项目变更的议案》经2023年10月26日公司第四届董事会第四次会议审议通过，并提交2023年11月13日公司2023年第二次临时股东大会审议通过。募集资金投资项目实施方式调整情 不适用况募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用
（1）首次公开发行股票2020年12月29日，公司第三届董事会第四次会议审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入
的自有资金的议案》，同意公司使用募集资金置换截至2020年12月28日止以自有资金支付的募投项目及发行费用10,479,221.59元，其中：以自有资金预先投入募集资金投资项目金额合计3,971,043.00元；以自有资金支付的发行费用金额合计为6,508,178.59元。
（2）公开发行可转换公司债券2022年9月6日，公司第三届董事会第十八次会议审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入
的自有资金的议案》，同意公司使用募集资金置换截至2022年9月5日止以自有资金支付的募投项目及发行费用5,744,370.11元，其中：以自有资金预先投入募集资金投资项目金额合计2,276,445.58元；以自有资金支付的发行费用金额合计为3,467,924.53元。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 尚未使用的募集资金存放在募集资金专户募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3）募集资金变更项目情况
适用□不适用
(1) 本报告
期实际
投入金
额 截至期
末实际
累计投
入金额
(2) 截至期
末投资
进度
(3)=(2
)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报告
期实现
的效益 是否达
到预计
效益 变更后
的项目
可行性
是否发
生重大
变化
2020年
首次公
开发行
股票 首次公
开发行 研发中
心及军
民两用
火箭生
产能力
建设项
目 “军民
两用火
箭生产
能力建
设项
目”和
“研发
中心项
目” 19,500 1,358.67 12,473合计 -- -- -- 19,500 1,358.67 12,473变更原因、决策程序及信息披露情况说明(分具体项目) 研发中心及军民两用火箭生产能力建设项目：
1.变更原因：原募投项目建设地点为陕西省西安市蓝田县蓝关街办泘沱村（滹坨）村中天火箭科研生产区，位于秦岭北麓，蓝田县城以南、环山路以北，由于西安市、蓝田县两级政府先后出台了多条关于秦岭生态环境保护的办法及条例，从严划定了保护范围，明确了产业准入条件和环境保护要求，公司在原项目建设地新建产业化项目的规划条件更为苛刻，环保压力剧增；原募投项目只是基于当时市场环境和技术条件进行论证的，随着市场形势的发展以及科技水平的不断提升，对公司的研发条件和生产能力都提出了更高的要求，新项目在原项目的基础上经过工艺布局优化，建设内容和规模对原募投项目预期内容进行覆盖，并超过原募投项目预期建设目标，同时还为公司后续发展预留部分空间。
2.决策程序及信息披露情况说明：议案于第四届董事会第四次会议审议通过后提交公司2023年第二次临时股东大会审议并经监事会、独立董事进行审议，保荐机构进行核查，于2023年10月26日发布2023-057号《陕西中天火箭技术股份有限公司关于首次公开发行股票部分募投项目变更的公告》。未达到计划进度或预计收益的情况和原因(分具体项目) 不适用变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明 未发生重大变化
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
件等。 70,000,000.00 1,410,847,375.76 341,611,019.76 80,489,31三沃机电设备有限责任公司 子公司 主要从事公司小型固体火箭测控技术延伸业务，主要用于公路计重收费、超载超限的治理、非现场执法、货车 100,000,000.00 186,208,644.29 97,866,404.41 1,276,5757,879,6727,918,049ETC等。子公司所处行业及经营情况详见本报告“第三节管理层讨论与分析”。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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