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| 中天火箭(003009)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
营业收入构成
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
四、非主营业务分析
□适用 不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
目持续投入，以及存货备货增加所致增加所致所致资产资产，相应增加租赁负债
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
应收款项融资其他变动为应收银行承兑汇票背书及到期。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 否
4、截至报告期末的资产权利受限情况
项 目
（1）截至2026年6月30日，因保函保证金、履约保证金、ETC保证金等原因，本公司所有权或使用权受到限制的货币资金账面价值为 26,390,370.00元；
（2）截至2026年6月30日，因已背书未到期而未能终止确认原因，本公司所有权或使用权受到限制的应收票据账面价值为7,914,945.49元。
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2020年 首次
公开
发行2020年09
月25
日 50,26
9.44 44,59
5.66 1,849
出。
2022年 公开发行公司债券2022年08月22日 49,500 48,51出。 0合计 -- -- 99,769.44 93,106.12 2,004本年度募集资金的实际使用情况详见本节六、5（2）“募集资金承诺项目情况”。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(1) 本报
告期
投入
金额 截至
期末
累计
投入
金额
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)
＝
(2)/
(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
2020年首次公开发行股票2020年09月25日 研发中心及军民两用火箭生产能力建设项目 生产建设 是 19,500 19,500 1,829.79 19,960.6 102.36%2025年12月31日 615.4 615.4 是 否
2020年首次公开发行股票2020年09月25日 军民两用高温特种材料生产线建设项目（一期） 生产建设 否 11,000 11,000 11,02 100.34%2023年03月31日 -263.
7.3 否 否
2020年首
次公
开发
行股
票2020年09
月25
日 测控
产品
及箭
上测
控系
统生
产能
力建
设项
目 生产
建设 否 2,90
0 2,90
0%2022年11
月30
日 -
121.
改，价格虽低位企稳但反弹乏力，叠加募投项目转固导致折旧高企，量、价、成本多维承压。受此影响，该项目2026年半年度实现的效益为-263.25万元，累计实现的效益为-3,637.30万元。2.测控产品及箭上测控系统生产能力建设项目未达到预期收益的主要原因系：受行业周期波动、市场同业竞争加剧、下游客户需求调整等多重外部因素叠加影响，公司该板块市场开发及销售落地进度不及规划。目前，募投项目配套设备主要服务于计量检测、环境可靠性试验、产品研发试制等前置保障工作，作为后续批量供货的能力储备，故而暂未产生持续稳定的盈利收益。2026年半年度该项目实现的效益为-121.92万元，累计实现的效益为53.44万元。公司整合客户需求，加强市场开拓，后续将连续落地多项智能计重系统项目，预计产生稳定收益。3.大尺寸热场材料生产线产能提升建设项目（二期）未达到预计收益的原因系：热场行业供给过剩态势延续，产品价格虽止住跌势维持低位，但缺少有力的上涨驱动。碳陶刹车盘等新业务尚处于验证及小批量交付，规模化盈利尚需时间。受此影响，该项目2026年半年度实现的效益为-629.40万元，累计实现的效益为-4,906.66万元，未达预计效益，项目持续亏损。4.军品生产能力条件补充建设项目未到预期收益的原因系：项目处于投产初期，产能爬坡尚未完成，故暂未达到预期收益，但其对整体业绩的贡献已逐步显现。2026年半年度实现的效益为1,329.86万元，累计实现的效益为-92.19万元，后续随产能释放有望扭亏。项目可行性发生重大变化的情况说明 无超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用存在擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 适用以前年度发生“研发中心及军民两用火箭生产能力建设项目”的变更是在公司原募投项目“军民两用火箭生产能力建设项目”和“研发中心项目”的建设内容和建设目标的基础上经过工艺布局优化，将两个项目合并统一进行规划设计。变更后，项目名称为“研发中心及军民两用火箭生产能力建设项目”，项目建设内容和规模对原募投项目预期内容进行覆盖，建设地点由“陕西省西安市蓝田县蓝关街办滹坨村中天火箭科研生产区”变更为“陕西省西安市灞桥区洪庆街办洪原大道以南、洪庆河以东、洪河路以北、规划路以西”。《关于部分募投项目变更的议案》经2023年10月26日公司第四届董事会第四次会议审议通过，并提交2023年11月13日公司2023年第二次临时股东大会审议通过。募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用
（1）首次公开发行股票
2020年12月29日，公司第三届董事会第四次会议审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入的自有资金的议案》，同意公司使用募集资金置换截至2020年12月28日止以自有资金支付的募投项目及发行费用10,479,221.59元，其中：以自有资金预先投入募集资金投资项目金额合计3,971,043.00元；以自有资金支付的发行费用金额合计为6,508,178.59元。
（2）公开发行可转换公司债券
2022年9月6日，公司第三届董事会第十八次会议审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入的自有资金的议案》，同意公司使用募集资金置换截至2022年9月5日止以自有资金支付的募投项目及发行费用5,744,370.11元，其中：以自有资金预先投入募集资金投资项目金额合计2,276,445.58元；以自有资金支付的发行费用金额合计为3,467,924.53元。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用公司募投项目“大尺寸热场材料生产线产能提升建设项目（二期）”、“军品生产能力条件补充建设项目”节余募集资金6,971.15万元，结余原因为在项目实际推进及招标采购过程中，随着国内相关制造技术日趋成熟，以及行业产能持续释放导致市场竞争加剧，项目核心设备的市场供需关系发生显著变化。天然气化学气相沉积炉、废气处理设备、两化融合专项设备、等离子喷涂设备、自动化立体库等核心装备的采购价格均出现明显下降，导致项目实际总投资较原批复资金出现节余。尚未使用的募集资金用途及去向 公司于2026年6 月30 日召开第四届董事会第三十二次会议，于7月17日召开2026年第二次临时股东会，审议通过了《关于部分募集资金投资项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》，同意对公司2022年公开发行可转换公司债券的募集资金投资项目“大尺寸热场材料生产线产能提升建设项目（二期）”、“军品生产能力条件补充建设项目”节余募集资金转入全资子公司西安超码科技有限公司，永久补充全资子公司西安超码科技有限公司的流动资金。详见公司于2026年6月30日刊登在《证券时报》、《中国证券报》、巨潮资讯网等公司指定信息披露媒体的《陕西中天火箭技术股份有限公司关于部分募集资金投资项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的公告》（公告编号：2026-064）。其余尚未使用的募集资金存放在募集资金专户，剩余募集资金将继续用于募集资金投资项目支出。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 （1）研发中心及军民两用火箭生产能力建设项目截至2026年6月底项目总投入26,307.38万元，其中使用募集资金19,960.60万元，募集资金投资进度102.36%，超出计划投资总额460.60万元，超出部分系募投资金账户产生的利息收入。
（2）军民两用高温特种材料生产线建设项目（一期）截至2026年6月底项目总投入18,747.82万元，
其中使用募集资金11,037.82万元，募集资金投资进度100.34%，超出计划投资总额37.82万元，超出部分系募投资金账户产生的利息收入。
（3）大尺寸热场材料生产线产能提升建设项目（二期）本报告期投入-186.28万元，账户调整增加
280.54万元。
（3） 募集资金变更项目情况
适用 □不适用
(1) 本报告
期实际
投入金
额 截至期
末实际
累计投
入金额
(2) 截至期
末投资
进度
(3)=(2
)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报告
期实现
的效益 是否达
到预计
效益 变更后
的项目
可行性
是否发
生重大
变化
2020年
首次公
开发行
股票 首次公
开发行 研发中
心及军
民两用
火箭生
产能力
建设项
目 “军民
两用火
箭生产
能力建
设项
目”和
“研发
中心项
目” 19,500 1,829.79 19,960%2025年12月31日 615.4 是 否合计 -- -- -- 19,500 1,829.79 19,960变更原因、决策程序及信息披露情况说明(分具体项目) 研发中心及军民两用火箭生产能力建设项目：1.变更原因：原募投项目建设地点为陕西省西安市蓝田县蓝关街办泘沱村（滹坨）村中天火箭科研生产区，位于泰岭北麓，蓝田县城以南、环山路以北，由于西安市、蓝田县两级政府先后出台了多条关于秦岭生态环境保护的办法及条例，从严划定了保护范围，明确了产业准入条件和环境保护要求，公司在原项目建设地新建产业化项目的规划条件更为苛刻，环保压力剧增；原募投项目只是基于当时市场环境和技术条件进行论证的，随着市场形势的发展以及科技水平的不断提升，对公司的研发条件和生产能力都提出了更高的要求，新项目在原项目的基础上经过工艺布局优化，建设内容和规模对原募投项目预期内容进行覆盖，并超过原募投项目预期建设目标，同时还为公司后续发展预留部分空间。2.决策程序及信息披露情况说明：议案于第四届董事会第四次会议审议通过后提交公司2023年第二次临时股东大会审议并经监事会、独立董事进行审议，保荐机构进行核查，于2023年10月26日发布2023-057号《陕西中天火箭技术股份有限公司关于首次公开发行股票部分募投项目变更的公告》。未达到计划进度或预计收益的情况和原因(分具体项目) 不适用变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明 未发生重大变化
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
组件等。 70,000,000.00 1,193,657,593.45 212,943,515.56 105,239,5三沃机电设备有限责任公司 子公司 主要从事小型固体火箭测控技术延伸业务，包括动态计量称重、治超非现场执法系统、总装综测业务、智能装备及系统集成及智慧源业务等。 100,000,000.00 183,158,840.75 79,712,287.06 37,914,850.65 2,717,590子公司所处行业及经营情况详见本报告“第三节 管理层讨论与分析”。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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