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| 朝阳科技(002981)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
1、公司所处的行业
公司自电声行业起步，经过多年的发展，对产业链的不断完善和对优质资源的积极整合，目前公司主营业务包括声学产品（耳机、音响）业务、精密零组件业务等。公司所属的行业为计算机、通信和其他电子设备制造业。
2、行业发展情况
消费电子行业的发展与产品的技术创新为电声市场带来发展机遇，同时网络视听娱乐和游戏产业的刺激提升了电声产品的消费需求。
近年来，全球电声产品市场在消费电子产业升级、AI技术融入和消费者多场景使用需求等因素的多重驱动下，呈现良好的发展态势。随着音质、续航、降噪等技术的不断演进，蓝牙技术的不断更新，以及AI技术的逐步融入，智能交
互的升级，耳机产品呈现智能化、多功能集成化的发展趋势，同时消费者移动化、即时化的视听娱乐需求不断增长，耳机使用频率不断上升。根据Canalys的研究报告，2024年全球个人音频设备（主要包括TWS耳机、无线颈挂式耳机、头戴式耳机）出货量达到4.55亿台，同比增长11.2%；其中TWS耳机出货量达到3.3亿台，同比增长13%。由于长时间的使用，消费者对耳机产品佩戴的舒适度提出了更高的要求，从而推动了耳机产品细分领域的发展。随着技术的成熟，OWS耳机以其佩戴舒适和不入耳的特点，适用于消费者对于运动户外、办公通勤、日常休闲等场景的需求，推动了“第二耳机”需求的增长。根据IDC数据统计，2024年中国开放式耳机出货2,492万台，同比增长212.0%。电子音响领域，随着信息产业迅速发展，多媒体技术和音源设备推陈出新，产品种类不断增加，提升了行业整体发展水平。音响产品在电影电视、舞台表演、体育赛事、文化娱乐、会议系统、公共广播、网上授课等领域广泛应用，产品结构升级和场景多样化的趋势更加显著。此外，AI技术在电声领域的应用快速渗透，推动音频产品从功能型设备向智能交互终端全面升级，从智能降噪、语音识别到情感感知计算，AI大幅提升了音频产品的精准性与交互体验。2024年，生成式 AI的突破性进展尤为显著，基于大模型的音频处理技术应用于智能终端，推动行业向处理精准化、交互智能化、服务个性化、场景多元化演进。以AI耳机为例，其功能边界已从单纯的音频播放扩展至实时翻译、健康监测、环境感知等复合场景，产品形态正经历革命性变革。随着AI与声学技术的深度融合持续深化，电声产业将迎来更广阔的应用空间和创新可能。公司精密零组件业务主要服务于电子产品领域。我国国民经济的持续健康发展，居民收入水平逐渐提高，人民的消费能力不断增强，带动了电子产品的消费需求快速增长。消费者对产品的追求从使用功能向高技术含量、功能多样性、便携、时尚等方向转变，智能化已成为产业共识和转型方向。为完善产业布局，推动资源整合，公司于2023年初成立子公司星联技术，开拓连接器业务，主要应用于工业机器人、储能、新能源汽车、消费电子等领域。连接器是传输电流或信号的电子元件，其应用领域广泛。在我国经济转型升级、产业结构调整和能源结构优化的背景下，中国制造业快速发展，工业自动化、新能源等领域具有广阔的发展前景。结合国产化替代的趋势，将直接带动连接器行业的市场需求。
四、主营业务分析
1、概述
2024年，公司经营管理层紧扣发展战略，积极应对内外部挑战，以主营业务为核心，通过市场拓展、技术创新和加
强管理优化等措施，稳中求进，实现公司经营发展目标。公司全年实现营业总收入 173,427.30万元，同比增长21.24%；归属于上市公司股东的净利润 11,290.81万元，同比下降3.31%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为10,466.28万元，同比增长32.20%。报告期内，公司主营业务收入主要来源于耳机成品、音响、精密零组件等产品。其中耳机产品占主营业务收入的比重达到 70.36%，较上年增加了 30,397.96万元，增长33.18%；音响产品占主营业务收入的比重为 13.62%，较上年增加了4,530.90万元，增长23.74%。公司坚持以客户为中心的经营理念，深入推进国际化战略，在加强现有大客户合作的基础上，积极开发新客户。
2024年公司继续深化客户服务，根据客户需求积极推进产品选型，与主要客户新增多个机型的合作，并增加了 OWS耳机、智能蓝牙音箱等产品，同时成功开发了多个专业音频领域客户，是公司营业收入增长的主要原因。报告期内，主营业务成本同比增长24.49%，其中耳机产品占主营业成本比重达到 70.94%，较上年增加了 23,224.49万元，增长33.88%；音响产品占主营业务成本的比重为12.82%，较上年增加了3,441.59万元，增长24.46%。公司加强对各生产基地、子公司的管理，深入推进工艺优化、加快存货周转、采购优化和自动化改造等工作，并通过夯实信息化建设工作，强化制造过程管控。由于耳机成品占比提升等产品结构变化的原因,整体毛利率下降2.04%。公司期间费用较上年增长10.06%，其中销售费用较上年增加47.93%。主要系公司深入推进国际化战略，加强国际高端音频领域客户的开发，相应增加了海外营销团队的配备。2024年新增了OWS耳机、游戏耳机领域的客户开发与合作。研发费用较上年增长30.80%，主要系公司重视技术创新，持续加大研发投入。2024年，公司新增多个研发项目，夯实公司在音频领域技术积累，不断丰富产品矩阵，增加产品类型，其中 OWS耳机、智能蓝牙音箱产品于四季度成功量产。为满足持续发展的需要，公司积极壮大研发队伍，研发人员较上年同期增加 26.44%。此外，随着人工智能技术的发展和应用取得突破性进展，加速推动了包括电声领域在内的多行业智能化转型的进程。公司积极关注行业动态和技术趋势，加强新技术应用，对智能电声产品结合大模型应用、智能交互升级等方面积极进行技术研究和储备。财务费用为-1,559.54万元，较上年变动-664.97%。主要系近年来公司积极加强国际业务拓展，海外业务收入占比较高。公司外销产品主要以美元计价，2024年美元兑人民币汇率上升，导致汇兑收益增加。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
注：报告期末公司调整产品分类统计口径，同步调整上年同期数据。
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
电子行业 销售量 万个 11,966.07 9,439.00 26.77%生产量 万个 10,572.40 9,516.00 11.10%库存量 万个 2,553.32 3,947.00 -35.31%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用 □不适用产品库存量比上一年度降低35.31%，主要系公司四季度末发出的在途商品较上年增加所致。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
□是 否
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目
名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响
OWS开放式耳机项目 优化结构设计，保障佩戴舒适度和耐用性；提升拾音和降噪效果并减少漏音；提升产品的续航能力。 进行中 打造更具舒适性与音质优势的开放式无线耳机产品，满足消费者特定场景的需求 丰富公司耳机产品线，拓展开放式耳机市场主动降噪/Gaming TWS耳机项目 提升音质、优化拾音和ENC降噪效果；优化游戏场景下的音频延迟问题；减少功耗。 已完成 打造更具竞争力的TWS耳机产品系列 提高公司在智能耳机产品领域的竞争力，特别是在创新音质和降噪技术领域游戏头戴耳机提升佩戴舒适性；优化游戏场景下的音频交互体验；确保通话清晰度；集成酷炫灯光效果，满足用户个性化需求。 已完成 打造更具竞争力的头戴耳机产品系列 提高公司在游戏耳机产品领域的竞争力舞台灯项目 实现灯光秀与扬声器完美配合，颜色和图案与音乐模式的同步，提升舞台灯光效果的动态表现；支持基于音量的灯光运动，优化舞台灯光的智能化控制；支持多设备同步连接，确保大型舞台灯光系统的协同运作。 已完成 打造更好的与音箱互动的舞台灯产品系列 丰富公司产品线，拓展光学领域投影类产品，与智能音频联动，提升公司市场竞争力搭载32通道技术的智能RIC助听器项目 支持APP智能验配，实现精准降噪和啸叫抑制，提供更自然清晰的聆听效果。 已完成 打造高性能、智能化且舒适的助听器产品，满足不同程度听损用户的需求 拓展助听器产品线，结合先进助听技术与智能算法，为用户提供个性化的听力解决方案，提升公司在智能助听设备市场的影响力高端便携长续航防水蓝牙音箱项目 支持无线配对，实现高品质音效、高防水防尘等级和长续航能力。 已完成 打造高端优质、适用户内外防水音箱 丰富公司产品线，提升公司市场竞争力中高端6.5寸音箱项目 打造时尚优雅的高品质家庭影院音箱。 已完成 满足时尚年轻市场需求 丰富公司产品线，提升公司市场竞争力电影LED音响品。 进行中 提高音响技术指标，满足杜比全景声技术要求 丰富公司产品线，提升公司市场竞争力连接器项目 研发适用于储能、汽车、工控等领域的系列连接器。 进行中 开发全系列产品完整的料号布局，满足客户多规格产品需求 提升产品竞争力，拓展连接器业务领域的市场
5、现金流
1、经营活动产生的现金流量净额较上年同期下降57.65%，主要原因是公司第四季度营收规模同比增长导致应收账款期
末余额增加。
2、投资活动产生的现金流量净额较上年同期增长57.00%，主要系报告期公司购建固定资产等长期资产支付的现金减少
所致。
3、筹资活动所产生的现金流量净额较上年同期增长61.85%，主要系报告期偿还债务及偿付利息支付的现金减少所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务分析
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
队，加强子公司管理 -12,075,677.队，加强子公司管理 -4,253,378.0
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
（1）涉及货币资金14,921,634.26元，其中388,296.42元系莱芜朝阳公司建筑劳务工资保证金，452,536.00元系越南
朝阳公司电费保证金，14,080,461.46元系子公司飞达音响相关诉讼涉及的司法冻结。
（2）公司向民生银行东莞分行申请并购借款，用于支付收购飞达音响 75.4091%股份的部分交易对价，以持有的已完成
股份转让过户的飞达音响 75.4091%股份作质押担保、以公司自有房产作抵押担保。涉及账面价值如下：股权250,358,212.00元；固定资产28,270,512.96元。
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
注：“注册资本”的单位如表所示，其它项目的单位仍然为人民币元。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地
点 接待方式 接待对
象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资况等问题进行交流。 巨潮资讯网，投资者关系管理信息20240322
2024年03月22日 公司会议室 实地调研 机构 中信证券、招商基金、中信建投证券、工银安盛资管、华金证券、天风证券 以现场问答互动的形式就公司业务、研发技术及管理情况等问题进行交流。 巨潮资讯网，投资者关系管理信息20240322
2024年05月10日 网上 网络平台线上交流 其他 网络参与公司2023年度业绩说明会的投资者 以网络在线文字问答互动的流。 巨潮资讯网，投资者关系管理信息20240510
2024年10月17日 公司会议室 实地调研 机构 国源信达资本、纵贯资本、睿扬投资、澄源投资、广发证券 以现场问答互动的形式就公司业务、资本运作及未来规划等问题进行交流。 巨潮资讯网，投资者关系管理信息20241018
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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