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齐心集团(002301) | 指标 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营评述 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
公司坚持“以客户为中心”的服务理念，深挖企业级多场景物资需求，持续推出满足客户价值升级需求的自有品牌文具
产品，择机进入高价值文具赛道，积极提升产品能力及服务能力。2025年半年度实现营业收入47.73亿元，较上年同期下降4.49%，实现归属于上市公司股东的净利润0.87亿元，较上年同期下降7.66%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润0.80亿元，较上年同期下降13.28%。
（1）B2B办公物资集采业务及品牌新文具
报告期内，公司B2B业务持续聚焦央企、央管金融机构、政府、世界500强等优质大客户，以专业的数字化采购解决方
案助力政企客户实现集采降本增效，公司储备的订单规模保持稳步增长。公司持续推进数字化建设和利用“AI工具”优化业务流程，报告期内公司B2B新客户开发能力持续增强，核心大客户销售规模继续保持领先，尤其在能源、金融、政府、通讯、交通等行业和领域具备大客户资源优势。公司积极发展储备核心客户项目资质资源体系，逐步构建全国性的弹性可控的交付网络，优化标准品商品池和专品产品体系，以优质的精细化服务和企业数字化平台建设为保障，携手合作伙伴及客户共同打造高效、便捷、智能的集采行业新生态。公司长期致力于建设高水准的合作伙伴生态体系，围绕客户需求，提升核心运营能力和B2B业务项目解决方案能力，加大力度开发专供产品的解决方案，依托集团数字化运营平台、专业供应链服务、先进的商品交付体系，利用不断迭代的数字化技术及持续累积的客户服务经验，公司办公物资与服务的价值明显提升，得到了客户认可。报告期公司自有品牌办公文具业务加大了客户开发和线上线下产品推广力度，强化全渠道产品价值链管理，提升产品触达终端客户能力。在线上渠道，加强自营电商的运营能力，不断开发线上分销型客户，完善全网的齐心品牌店铺群。公司致力于满足多场景的办公用品、学生文创的消费需求，坚持品牌新文具的核心发展方向。齐心自有品牌以“大办公”的全品类夯实与精进为品牌业务发展的核心思想，并基于品牌新文具的核心竞争力的打造，在产品的研发、品质提升、产品情感价值及使用体验等方面持续投入。在个人及高价值文具市场，公司通过与优质IP的持续战略合作，不断推陈出新，尤其将传统文化IP与节庆主题相结合，打造文化爆品。在办公场景下，除了满足传统办公室消费场景的文具需求，持续拓展大办公品类，在办公生活品类快速完成多产品品类布局。公司B2B办公物资集采业务及品牌新文具实现营业收入47.56亿元，归属B2B办公物资集采业务及品牌新文具实现净利润0.85亿元。
（2）互联网SaaS软件及服务
报告期内，公司互联网SaaS软件及服务业务实现营业收入0.17亿元，实现净利润0.02亿元。
（3）经营活动现金流
报告期内公司经营活动现金流量净额1.19亿元，公司年度经营策略上，在客户端聚焦优质大客户，保证公司经营活动现
金流稳定有效，在运营端，公司运用AI智能化工具实现多个应用场景，大幅提升运营效率，客户回款加快，公司经营性现金流表现较好。所得税费用下降。研发投入 31,046,515.44 38,838,400.58 -20.06%经营活动产生的现金流量净额 119,011,015.82 133,967,704.13 -11.16%投资活动产生的现金 6,270,488.03 -12,571,542.70 149.88% 主要为报告期公司收回投资所流量净额 收到的现金较上年同期增加所致。筹资活动产生的现金流量净额 -780,009,120.23 -1,547,287,986.51 49.59% 主要为报告期支付其他与筹资活动有关的现金中支付的保证金存款较上年同期减少所致。现金及现金等价物净增加额 -643,867,342.74 -1,417,062,796.91 54.56% 主要为报告期公司筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加所致。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。营业收入构成公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
四、非主营业务分析
□适用 不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用体原则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 不适用报告期实际损益情况的说明 报告期内公司外币产生汇兑损益978.35万元（分别体现在投资收益97.59万元、公允价值变动收益-256.08万元、财务费用-汇兑收益1136.84万元 ），根据衍生品的记账规则体现在不同的核算科目，整体未出现汇兑损失。套期保值效果的说明 报告期内，公司锁定外汇敞口风险金额美元1369万元，加权平均锁汇汇率为6.9823，高于我司2025年国际业务接单汇率，有效保障我司业务订单利润，套期保值效果有所体现。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 我司严格按照公司外汇管理规章制度及内部风控要求，在可操作权限内针对我司外销业务不同阶段特点进行分步骤锁汇，分别为接收订单时点锁汇占比50%，发货形成应收账款后完成锁汇占比至80%，形成货币资金后完成锁汇占比100%；积极响应人行倡导政策，遵循汇率风险中性原则，其中远期外汇合约已锁定到期交割汇率，外销业务收到货币回款以后，将按远期合约约定汇率完成交割，避免了对营运资金的占用，保障了资金流动性，锁定到期交割汇率后能保障业务订单利润，也避免回款后利润受即期市场价格波动影响，遭受侵蚀；目前公司签订的金融衍生品交易合约交易对手均为授信合作较好、外汇交易经验丰富的资深银行，操作流程合规严谨，信用、操作及法律风险相对较小。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具 报告期内我司定期向合作银行获取衍生品估值报告，积极关注未到期外汇合约对应的期末公允价值波动情况，做好监管及应对措施；截至报告期期末，未到期的外汇合约产生公允价值变动收益为-256.08万元，暂时市场风险较小，未来将持续密切关注波动情况，如有发生变化，将根据监管要求及时披露。体使用的方法及相关假设与参数的设定涉诉情况（如适用） 不适用衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有)2025年04月26日衍生品投资审批股东会公告披露日期（如有)2025年05月17日2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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