| 经营评述 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
下降所致。
营业成本 496,860,191.82 651,036,510.32 -23.68% 主要由于算力设备集成销售业务销售额较上年同期下降所致。销售费用 10,375,934.48 12,337,022.88 -15.90% 主要由于销售收入下降，销售费用随之变动。管理费用 29,484,536.50 23,897,694.86 23.38% 主要是公司为了加强管理，新增了部分管理人员以及中介机构费用增加所致。财务费用 11,798,714.16 6,002,756.70 96.55% 主要由于本期使用贷款较同期增长致使利息费用较同期增加所致。所得税费用 -8,280,342.36 5,483,396.78 -251.01% 主要由于本期利润低于上年同期及计提的资产减值损失高于上年同期所致。研发投入 12,288,999.85 13,503,134.41 -8.99% 本期研发投入与上年同期变化不大。经营活动产生的现金流量净额 -92,787,212.94 -107,941,405.36 14.04% 主要由于本期销售回款较上年同期增加所致。投资活动产生的现金流量净额 -16,299,297.63 -1,916,132.32 -750.64% 主要是由于本期对外投资增加所致。筹资活动产生的现金流量净额 -122,171,365.51 -115,348,025.49 -5.92% 本期较上年同期变化不大。现金及现金等价物净增加额 -231,317,593.45 -225,324,208.77 -2.66% 本期较上年同期变化不大。应收票据 4,269,888.05 11,623,600.10 -63.27% 主要由于银行承兑汇票到期兑付所致。应收款项融资 0.00 3,867,116.86 -100.00% 主要由于银行承兑汇票到期兑付所致。其他应收款 34,569,575.99 55,610,812.14 -37.84% 收回到期款项所致。其他权益工具投资 42,212,590.44 29,312,590.44 44.01% 本年新增对外投资。使用权资产 3,466,883.46 376,530.76 820.74% 本年租期在一年以上的房屋增加所致。无形资产 168,455.23 272,981.41 -38.29% 正常摊销。递延所得税资产 29,828,252.01 18,200,594.72 63.89% 主要由于本期计提资产减值准备所致。应付票据 102,663,877.00 68,591,150.00 49.68% 主要由于本期使用票据结算供应商款项增长所致。合同负债 169,518,974.86 85,941,337.88 97.25% 主要为本期收到客户预付款项增长所致。其他流动负债 15,863,304.47 5,393,434.78 194.12% 主要为本期收到客户预付款项增长，对应的待转增值税销项税随之增长所致。其他综合收益 7,437,215.89 5,520,876.05 34.71% 主要为外币报表折算差异变动所致。信用减值损失 -1,397,843.16 -2,480,405.27 -43.64% 主要为本期计提的坏账准备较同期减少所致。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。由于近年AI技术发展致使客户对产品需求发生变化,致使公司算力设备集成销售业务较上年度出现下降。
四、非主营业务分析
适用 □不适用
亏损所致。 否
公允价值变动损益资产减值 -2,872.44 -305.44% 主要为计提存货跌价准备。 否金计提的信用减值损失。 否
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
注 1：①因与北京德厚云通投资有限公司的诉讼纠纷，本公司上海浦东发展银行北京中关村支行的银行账户被北京市海淀区人民法院冻结100,000,000.00元。
②因与中建材信息技术股份有限公司的诉讼纠纷，本公司杭州银行股份有限公司北京中关村支行的银行账户被北京
③因与中建材信息技术股份有限公司的诉讼纠纷，本公司宁波银行股份有限公司北京东城支行的银行账户被北京市怀柔区人民法院冻结30,256,871.85元。注 2：本公司子公司北京亚康环宇科技有限公司向杭州银行股份有限公司北京中关村支行申请开具银行承兑汇票，用于向供应商浪潮电子信息产业股份有限公司支付货款，按银行承兑汇票票面金额的100%缴纳保证金，受限期限为2025年04月23日至2025年07月22日。截止2025年6月30日，保证金账户余额19,903,800.00元。注 3：①本公司向宁波银行股份有限公司北京东城支行申请开具履约保函，用于中邮邮惠万家银行有限责任公司合同约定事项，按履约保函金额的100%缴纳保证金，受限期限为2024年3月20日至2026年3月14日。截止2025年6月30日，保证金账户余额235,760.00元。②本公司向宁波银行股份有限公司北京东城支行申请开具质量保函，用于北京秦淮数据有限公司合同约定事项，按质量保函金额的100%缴纳保证金，受限期限为2024年7月19日至2026年10月31日。截止2025年6月30日，保证金账户余额212,635.22元。③本公司向宁波银行股份有限公司北京东城支行申请开具履约保函，用于深圳出入境边防检查总站医院合同约定事项，按履约保函金额的100%缴纳保证金，受限期限为2024年9月5日至2027年9月1日。截止2025年6月30日，保证金账户余额62,885.00元。④本公司向宁波银行股份有限公司北京东城支行申请开具履约保函，用于中邮邮惠万家银行有限责任公司合同约定事项，按履约保函金额的100%缴纳保证金，受限期限为2025年6月09日至2026年12月31日。截止2025年6月30日，保证金账户余额23,000.00元。⑤本公司向宁波银行股份有限公司北京东城支行申请开具履约保函，用于中邮邮惠万家银行有限责任公司合同约定事项，按履约保函金额的100%缴纳保证金，受限期限为2025年6月09日至2026年12月31日。截止2025年6月30日，保证金账户余额48,000.00元。注 4：本公司子公司上海倚康信息科技有限公司向上海浦东发展银行上海市泗泾支行申请车装 ETC，缴纳保证金1,000.00元。注 5：①由本公司子公司亚康石基科技（天津）有限公司质押其公司网宿科技股份有限公司、北京金山云科技有限公司、北京云汐科技有限公司、北京云享智胜科技有限公司、上海兆言网络科技有限公司应收账款提供担保，质押给星展银行(中国)有限公司深圳分行，质押登记到期日为2029年8月15日。②本公司将应收中国电信股份有限公司（杭州）分公司关于与其公司签订的《2024年杭州 NVZ2000 私有云]项目云业务合作合同》及其补充协议而产生的算力服务相应获得收益、收入的权利质押给浙江浙银金融租赁股份有限公司，质押登记到期日为2029年 10月17 日，截止2025年 6 月30 日中国电信股份有限公司（杭州）分公司应收账款账面价值19,460,824.08元。
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、以公允价值计量的金融资产
适用 □不适用
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（2）/
（1） 报告期
内变更
用途的
募集资
金总额 累计变
更用途
的募集
资金总
额 累计变
更用途
的募集
资金总
额比例 尚未使用募
集资金总额 尚未使用募集资金用途及去向 闲置两年以上募集资金金额2021 公开发行股票2021年1012,105.12万元，其中：
闲置募集资金暂时补充
流动资金净额为 12,000万元，募集资金存款账户余额为105.12万元 12,000.492023 公开发行可转换公司债券2023年0415,847.44万元，其中：
闲置募集资金暂时补充
1、首次公开发行A股普通股票募集资金
本公司公开发行股票涉及的募投项目累计使用募集资金 251,615,938.95元，以前年度募投项目累计使用募集资金 251,615,938.95元，本报告期内无募投项目使用募集资金；尚未使用的募集资金余额为121,051,169.39元，其中：闲置募集资金暂时补充流动资金净额为120,000,000.00元，募集资金存款账户余额为1,051,169.39元。
2、向不特定对象公开发行可转换公司债券募集资金
本公司向不特定对象公开发行可转换公司债券涉及的募投项目累计使用募集资金 94,476,099.03元，其中：以前年度募投项目累计使用募集资金 94,476,099.03元，本报告期内无募投项目使用募集资金；尚未使用的募集资金余额为158,474,424.87元，其中：闲置募集资金暂时补充流动资金净额为158,000,000.00元，募集资金存款账户余额为474,424.87元。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(1) 本报告
期投入
金额 截至期末
累计投入
金额(2) 截至期
末投资
进度(3)
＝
(2)/(1) 项目达到预
定可使用状
态日期 本报告
期实现
的效益 截止报
告期末
累计实
现的效
益 是否达
到预计
效益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
承诺投资项目
公开发行股票2021年10
月18日 1.研发中心建设
的原因） 本公司“总部房产购置项目”尚未投入实施，存在搁置时间超过一年的情形。主要原因系公司在北京地区尚未寻找到合适的房产作为总部办公场所使用，同时公司也通过租赁办公场所暂时满足了相应需求，基于谨慎性原则，充分考虑项目资金使用安排，暂缓实施该募投项目。2023年10月25日，本公司召开第二届董事会第十二次会议、第二届监事会第十次会议，审议通过了《关于部分募投项目重新论证并暂缓实施的议案》，同意公司在首次公开发行股票募集资金投资项目（以下简称“募投项目”）实施主体、募集资金投资用途及投资规模不发生变更的情况下，对“总部房产购置项目” 重新进行了论证并对该项目暂缓实施。项目可行性发生重大变化的情况说明 无超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用存在擅自改变募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 适用以前年度发生2024年9月25日，本公司第二届董事会第二十次会议、第二届监事会第十六次会议，分别审议通过了《关于变更募投项目部分实施设备及地点的议案》，同意公司在不特定对象公开发行可转换公司债券涉及的募投项目（以下简称“募投项目”）实施主体、募集资金投资用途及投资规模不发生变更的情况下，对项目部分实施设备由通用算力设备变更为 AI 算力设备，并对实施地点进行变更。本次募投项目变更部分事项在董事会审批权限范围内，无需提交股东大会审议。根据公司的整体规划和业务布局的需要，将“全国一体化新型算力网络体系（东数西算）支撑服务体系建设项目之算力中心设备购置方案”实施地点由怀来、庆阳、芜湖、韶关变更至杭州。募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 不适用用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用
1、首次公开发行A股普通股票募集资金：2025年2月25日，公司召开第二届董事会第二十二次会议、第二届监事会第十八次会议，分别审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金，总额不超过 1.2亿元，用于与主营业务相关的生产经营，使用期限自董事会审议批准之日起不超过12个月，到期前将归还至募集资金专项账户。截至2025年6月30日，本公司本批次使用闲置募集资金补充公司流动资金的净额为 12,000万元，其中：累计转出募集资金专户的用于补充流动资金的闲置募集资金为 12,000万元，累计转回的闲置募集资金补充流动资金为0.00万元。
2、向不特定对象公开发行可转换公司债券募集资金：2024年8月9日，本公司召开第二届董事会第十八次会议及第二届监事会第十四次会议，分别审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意在保证募投项目建设的资金需求、保证募投项目正常进行的前提下，公司使用不超过1.7亿元的闲置募集资金用于暂时补充流动资金，使用期限自董事会审议批准之日起不超过12个月，到期前将归还至募集资金专项账户。截至2025年6月30日止，本公司本批次使用闲置募集资金补充公司流动资金的净额为15,800万元，其中：累计转出募集资金专户的用于补充流动资金的闲置募集资金为18,100万元，累计转回的闲置募集资金补充流动资金为2,300万元。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 1、首次公开发行A股普通股票募集资金：截至2025年6月30日，尚未使用的募集资金余额为12,105.12万元，其中：闲置募集资金暂时补充流动资金净额为12,000.00万元，募集资金存款账户余额为105.12万元，除暂时补充流动资金外尚未使用的募集资金均存放于公司募集资金专户。
2、向不特定对象公开发行可转换公司债券募集资金：截至2025年6月30日，尚未使用的募集资金余额为15,847.44万元，其中：闲置募集资金暂时补充流动资金净额为 15,800.00万元，募集资金存款账户余额为 47.44万元，除暂时补充流动资金外尚未使用的募集资金均存放于公司募集资金专户。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1） 委托理财情况
适用 □不适用
报告期内委托理财概况
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
（3） 委托贷款情况
□适用 不适用
公司报告期不存在委托贷款。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
见本报告第八节十、在其他主体中的权益。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2025年02月12日 公司会议室 实地调研 个人 王安、韩晓光 公司未来发展计划2025年2月12日刊登于深交所互动易（irm.cninfo.com.cn）的《2025年2月12日投资者关系活动记录表》（编号：
2025-001）
2025年04月24日 公司会议室 实地调研 机构 上海证券、建信养老金、博润银泰、恺博基金等 公司2024年度经营情况及未来发展计划2025年4月24日刊登于深交所互动易（irm.cninfo.com.cn）的《2025年4月24日投资者关系活动记录表》（编号：
2025-002）
2025年05月16日 深圳证券交易所“互动易平台”http://irm.cninfo.co
m.cn“云访
谈” 栏目 网络平台线上
交流 其他 公司投资者 公司未来发展计划2025年5月16日刊登于深交所互动易（irm.cninfo.com.cn）的《2025年5月16日投资者关系活动记录表》（编号：
2025-003）
十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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