| 经营评述 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
产品逐步量产所致；
营业成本 1,137,579,681.74 655,856,543.04
主要系报告期营业额增加所致；销售费用 66,529,089.57 56,882,207.04管理费用 106,954,467.45 73,097,384.98主要系报告期公司新产品线扩张及营业额规模增加，管理运营支出相对增长所致；财务费用 18,776,366.39 8,937,960.42主要系报告期汇兑损益波动所致；所得税费用 -1,936,869.59 -9,851,622.81主要系报告期税前利润增加所致；研发投入 101,622,108.31 104,883,322.23经营活动产生的现金流量净额 111,226,243.90 57,821,484.91主要系报告期收到税费返还金额较上期增加所致；投资活动产生的现金流量净额 -244,225,529.30 -138,946,558.98主要系报告期新能源项目及越南募投项目投入增加所致；筹资活动产生的现金流量净额 -27,449,404.60 -36,430,863.09现金及现金等价物净增加额 -157,662,166.87 -113,187,809.22主要系报告期新能源项目及越南募投项目投入增加所致；公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
适用 □不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
适用 □不适用
资产的具
体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险越南海能（北江） 设立 1,561,919,955.57 越南 制造业 公司100%持股、委派1名董事参与决策，由公司安排中方主管常驻越南负责管理 48,587,31（海阳） 设立 280,263,824.48 越南 制造业 公司100%持股、委派1名董事参与决策，由公司安排中方主管常驻越南负责管理 -4,439,969电子有限公司 设立 1,654,672,917.87 香港 进出口贸易 公司100%持股、委派1名董事参与决策管理 9,203,121科技有限公司 设立 83,053,888.27 香港 股权投资 公司100%持股、委派1名董事参与决策管理 -1,873,400利亚有限公司 设立 31,554,684.86 澳大利亚 进出口贸易 公司100%持股、委派1名董事参与决策管理 -2,205,971科技有限公司 设立 6,747,693易 公司100%持股、委派1名董事参与决策管理 -837,837.2东欧有限公司 设立 13,005,644.53 波兰 进出口贸易 公司100%持股、委派1名董事参与决策管理 -2,291,430有限公司 设立 6,029,003易 公司100%持股、委派1名董事参与决策管理 -456,942.9有限公司 设立 6,476,219易 公司100%持股、委派1名董事参与决策管理 -450,399.3有限公司 设立 3,636,055易 公司100%持股、委派1名董事参与决策管理 -822,735.5
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
截至2025年06月30日，本公司不存在质押、冻结，或有潜在收回风险的款项。
截至期末公司货币资金的受限金额为118,432,089.78元，其中：114,426,801.07元为银行承兑汇票的保证金；3,609,090.45元为结汇保证金,396,198.26元为房租押金。
固定资产、投资性房地产、无形资产的受限金额合计为99,756,491.38元，系本公司位于安福县工业园的房地产权证号:赣(2021)安福县不动产权第0009906号、赣(2021)安福县不动产权第0008907号、(2021)安福县不动产权第0008908号、(2021)安福县不动产权第008909号、(2021)安福县不动产权第0008910号、赣(2021)安福县不动产权第
008911号、(2021)安福县不动产权第00912号的工业用地使用权及厂房作为抵押向中国进出口行江西省分行取得1.50亿元授信额度，截至报告期末本公司已使用该授信额度。
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、以公允价值计量的金融资产
□适用 不适用
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
闲置
两年
以上
募集
资金
2、截至报告期末，“越南新建年产3,360万件消费类电子厂”项目已投入28,515.42万元。
3、（1）2023年6月5日召开了第四届董事会第四次会议及第四届监事会第四次会议，会议分别审议通过了《关于使用闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司不改变募集资金用途、不影响募集资金投资项目正常实施的前提下，使用不超过人民币2亿元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限不超过董事会审议通过之日起12个月，到期将及时足额归还至相关募集资金专户。2023年6月7日公司已将募集资金专户中的闲置募集资金2亿元人民币转账至公司普通账户用于暂时补充流动资金。2024年4月15日，公司已将上述用于暂时补充流动资金的闲置募集资金2亿元全部归还至募集资金专户，使用期限未超过12个月，同时将募集资金的归还情况通知公司保荐机构及保荐代表人。
（2）2024年4月25日召开了第四届董事会第十四次会议及第四届监事会第九次会议，分别审议通过《关于使用闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司在不改变募集资金用途、不影响募集资金投资项目正常实施的前提下，使用不超过人民币2亿元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限不超过董事会审议通过之日起12个月，到期将及时足额归还至相关募集资金专户。2024年4月26日公司已将募集资金专户中的闲置募集资金2亿元人民币转账至公司普通账户用于暂时补充流动资金。2025年4月18日，公司已将上述用于暂时补充流动资金的闲置募集资金2亿元全部归还至募集资金专户，使用期限未超过12个月，同时将募集资金的归还情况通知公司保荐机构及保荐代表人。
（3）2025年4月23日召开了第四届董事会第二十一次会议及第四届监事会第十三次会议，分别审议通过《关于使用闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司在不改变募集资金用途、不影响募集资金投资项目正常实施的前提下，使用不超过人民币1.6亿元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限不超过董事会审议通过之日起12个月，到期将及时足额归还至相关募集资金专户。截至2025年5月20日公司已将募集资金专户中的闲置募集资金1.6亿元人民币转账至公司普通账户用于暂时补充流动资金。2025年5月22日，公司将部分上述用于暂时补充流动资金的募集资金0.40亿元提前归还至公司募集资金账户，使用期限未超过12个月。截至2024年6月30日公司尚未归还的募集资金金额为1.20亿元。截至报告期末，尚未使用的募集资金中，除1.2亿元人民币用于暂时补充流动资金外，其余资金存放于募集资金专用账户之中。尚未使用募集资金用途及去向 截至本报告期末，尚未使用的募集资金中，除
1.2亿元人民币用于暂
时补充流动资金外，其余资金存放于募集资金专用账户之中。 --尚未使用募集资金总额 12,020.31 12,020.31累计变更用途的募集资金总额比例 0.00% 0.00%累计变更用途的募集资金总额 0 0报告期内变更用途的募集资金总额 0 0报告期末募集资金使用比例（3）=
（2）/（1） 78.94% 78.94%
已累计使用
募集资金总
额（2） 46,515.42 46,515.42
本期已使用募集资金总额 11,907.94 11,907.94募集资金净额（1） 58,925.94 58,925.94募集资金总额 60,000 60,000证券上市日期2023年05月09日 --募集方式 向不特定对象发行可转换公司债券 --募集年份2023年 合计项目可行性是否发生重大变化 承诺投资项目 否 否 -- 超募资金投向 否 -- -- -- -- 越南新建年产3,360万件消费类电子厂项目在实际执行过程中，因机电及消防设计方案反复论证及相关证件办理进度较慢，实施进度有所放缓，项目投资进度不及原计划进度。基于越南新建年产3,360万件消费类电子厂项目实施进度、项目周期及资金使用安排等方面的考虑，经公司审慎研究，在募集资金用途不发生变更的情况下，将该项目达到预定可使用状态的日期延期至2026年6月30日。是否达到预计效益不适用 不适用 --不适用 -- -- -- --截止报告期末累计实现的效益本报告期实现的效益项目达到预定可使用状态日期2026年06月30日 --截至期末投资进度
(3)＝
(2)/(1)
计投入金额
(2)
28,515.42 18,000 46,515.42
入金额11,907.94 0 11,907.94投资总额(1)42,000 18,000 60,000金承诺投资总额42,000 18,000 60,000净额40,925.94 18,000 58,925.94变更项目(含部分变更)否 否 --否 -- -- -- --项目性质生产建设 补流 承诺投资项目小计不适用 归还银行贷款（如有） 补充流动资金（如有） 超募资金投向小计 合计承诺投资项目和超募资金投向越南新建年产3,360万件消费类电子厂不 不 不适用 适用2023年6月5日公司第四届董事会第四次会议、第四届监事会第四次会议，分别审议通过了《关于以募集资金置换预先支付发行费用的自筹资金的议案》。同意公司使用募集资金置换已支付发行费用的自筹资金人民币2,250,041.18元。公司独立董事、保荐机构已分别对此发表了同意意见。大华会计师事务所(特殊普通合伙)出具了《安福县海能实业股份有限公司以自筹资金预先支付发行费用情况的鉴证报告》（大华核字[2023]0012296号），认为“海能实业编制的《以自筹资金预先支付发行费用情况的专项说明》符合中国证券监督管理委员会《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求（2022年修订）》和《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》的有关规定，在所有重大方面公允反映了海能实业截至2023年5月22日以自筹资金预先支付发行费用情况的专项说明的情况。”截止2023年6月7日，上述募集资金置换计划已经实施完毕。 适用 1、2023年6月5日召开了第四届董事会第四次会议及第四届监事会第四次会议，会议分别审议通过了《关于使用闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司不改变募集资金用途、不影响募集资金投资项目正常实施的前提下，使用不超过人民币2亿元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限不超过董事会审议通过之日起12个月，到期将及时足额归还至相关募集资金专户。2023年6月7日公司已将募集资金专户中的闲置募集资金2亿元人民币转账至公司普通账户用于暂时补充流动资金。2024年4月15日，公司已将上述用于暂时补充流动资金的闲置募集资金2亿元全部归还至募集资金专户，使用期限未超过12个月，同时将募集资金的归还情况通知公司保荐机构及保荐代表人。
2、2024年4月25日召开了第四届董事会第十四次会议及第四届监事会第九次会议，分别审议通过《关于使用闲置募集资金暂时补充流动资金的议
案》，同意公司在不改变募集资金用途、不影响募集资金投资项目正常实施的前提下，使用不超过人民币2亿元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限不超过董事会审议通过之日起12个月，到期将及时足额归还至相关募集资金专户。2024年4月26日公司已将募集资金专户中的闲置募集资金2亿元人民币转账至公司普通账户用于暂时补充流动资金。2025年4月18日，公司已将上述用于暂时补充流动资金的闲置募集资金2亿元全部归还至募集资金专户，使用期限未超过12个月，同时将募集资金的归还情况通知公司保荐机构及保荐代表人。
3、2025年4月23日召开了第四届董事会第二十一次会议及第四届监事会第十三次会议，分别审议通过《关于使用闲置募集资金暂时补充流动资金的
议案》，同意公司在不改变募集资金用途、不影响募集资金投资项目正常实施的前提下，使用不超过人民币1.60亿元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限不超过董事会审议通过之日起12个月，到期将及时足额归还至相关募集资金专户。截至2025年5月20日公司已将募集资金专户中的闲置募集资金1.60亿元人民币转账至公司普通账户用于暂时补充流动资金。2025年5月22日，公司将部分上述用于暂时补充流动资金的募集资金0.40亿元提前归还至公司募集资金账户，同时已将上述募集资金的归还情况通知了保荐机构及保荐代表人。截至报告期末，公司尚未归还的募集资金金额为1.20亿元。用”的原因） 项目可行性发生重大变化的情况说明 超募资金的金额、用途及使用进展情况 存在擅自改变募集资金用途、违规占用募集资金的情形 募集资金投资项目实施地点变更情况 募集资金投资项目实施方式调整情况 募集资金投资项目先期投入及置换情况 用闲置募集资金暂时补不适用 截至本报告期末，尚未使用的募集资金中，除1.20亿元人民币用于暂时补充流动资金外，其余资金存放于募集资金专用账户之中。 无项目实施出现募集资金结余的金额及原因 尚未使用的募集资金用途及去向 募集资金使用及披露中
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1） 委托理财情况
适用 □不适用
报告期内委托理财概况
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
（3） 委托贷款情况
□适用 不适用
公司报告期不存在委托贷款。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
对整体生产经营和业绩的影响 对报告期生产经营和业绩无重大影响 对报告期生产经营和业绩无重大影响 对报告期生产经营和业绩无重大影响
净利润 77,014,721.69 1,902,686.71 -11,917,333.94 -12,068,663.27 9,203,121.61 -9,716,721.57 48,587,317.53 -4,439,969.17 -1,873,400.26 -2,205,971.91 -16,039,626.42营业利润 81,552,274.30 2,583,717.78 -15,911,153.08 -13,754,388.33 10,521,362.76 -9,698,052.64 54,958,214.07 -4,439,969.17 -2,120,291.04 -2,941,295.88 -17,355,556.19营业收入 911,634,239.95 151,636,849.67 11,823,962.46 56,678,679.10 1,383,661,794.15 3,421,917.89 935,642,115.48 0.00 53,276,167.01 35,994,372.60 23,447,497.70净资产 158,516,043.72 110,008,160.58 470,682,171.10 64,642,473.41 589,972,604.30 144,254,731.17 712,252,729.07 280,152,022.18 3,386,307.34 1,443,283.56 -17,878,115.61报告期内取得和处置子公司方式 本期注销 本期设立 本期注销总资产 1,574,319,360.26 201,065,590.53 574,281,368.66 300,056,125.53 1,654,672,917.87 212,172,236.27 1,561,919,955.57 280,263,824.48 83,053,888.27 31,554,684.86 34,637,075.34注册资本 16,000万元 6,000万元 50,000万元 10,000万元 100万港元+8,000万美元 3,000万港元 134,740,000万越南盾 45,000,000万越南盾 3,900万港元 100澳元 3000万元公司名称 东莞海能机器人有限公司 海能印度有限公司 香港海能新能源有限公司公司类型 子公司 子公司 子公司 子公司 子公司 子公司 子公司 子公司 子公司 子公司 子公司公司名称 东莞海能 遂川海能 江西新能源 东莞新能源 香港海能电子 深圳海能 越南海能（北江） 越南海能（海阳） 香港海能科技 澳洲新能源 深圳机器人
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