| 经营评述 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
1、移动通信及智能终端销售行业
2024年，我国通信业全面贯彻党的二十大和二十届二中、三中全会精神，认真落实全国新型工业化推进大会部署要求，全行业实现稳步增长，高质量发展扎实推进，5G、千兆光网等网络基础设施进一步完善，各项应用普及持续深化，为促进实体经济和数字经济深度融合夯实根基，为制造强国、网络强国和数字中国建设注入强大动力。
2024年电信业务收入累计完成1.74万亿元，比上年增长3.2%。按照上年价格计算的电信业务总量同比增长10%。其中，完成包括云计算、大数据、移动物联网、数据中心等在内的新兴业务收入 4,348亿元，比上年增长10.6%，在电信业务收入中占比由上年的 21.6%提升至 25%，拉动电信业务收入增长2.5 个百分点。其中，云计算、大数据、移动物联网业务收入比上年分别增长13.2%、69.2%和13.3%。三家基础电信企业发展移动物联网（蜂窝）用户26.56亿户，全年净增3.24亿户，超过移动电话用户数8.66亿户，占移动网终端连接数的比重达59.7%。
2024年，中国社会消费品零售总额487,895亿元，比上年增长3.5%。2024年，随着一系列扩内需促消费政策发力显效，消费市场在新业态新热点带动下实现平稳增长，服务消费需求不断释放，基本生活类和部分升级类商品销售增势较好，线上消费保持较快增长。
国际数据公司（IDC）最新手机季度跟踪报告显示，2024年全年中国智能手机市场出货量约2.86亿台，同比增长5.6％，时隔两年触底反弹。其中，2024年上半年承接2023年末开始的市场复苏趋势，Gen AI-生成式人工智能、屏幕以及电池续航等技术创新驱动消费者换机需求释放明显，但是下半年尤其临近年末，市场需求逐渐放缓。预计2025年在全国性政府消费补贴政策的刺激下，中国智能手机市场有望延续增长趋势。
2024年各种基于AI模型的消费电子产品如AIPC、AIXR、AI手机等相继亮相。随着 AI 在系统协同层面的不断成熟，将有效提升用户的搜索体验、跨越语言交流、高效办公和更好的拍照等体验，AI功能有望推动新的换机潮来临，智能手机行业有望迎来量价齐升的机遇，催生巨大的潜在市场。
2、新零售行业
国家统计局数据显示，2024年，全国网上零售额 155,225亿元，比上年增长7.2%。其中，实物商品网上零售额130,816亿元，增长6.5%，占社会消费品零售总额的比重为26.8%；在实物商品网上零售额中，吃类、穿类、用类商品分别增长16.0%、1.5%、6.3%。
2024年，全球电商市场继续展现出强劲的增长势头，特别是在中国，电商行业不仅保持了高速发展的态势，还在多个方面实现了创新和突破。
这一年，电商行业在市场规模、竞争格局、技术创新、政策环境以及消费趋势等方面都发生了显著变化，为未来的发展奠定了坚实基础。技术创新是驱动电商行业发展的重要力量。
在2024年，人工智能、大数据、虚拟现实、增强现实以及区块链等前沿技术在电商领域得到了更广泛的应用。这些技术的应用不仅提升了电商平台的运营效率和服务质量，还为消费者提供了更加个性化、便捷的购物体验。
未来随着5G、人工智能等新技术的广泛应用，电商行业预计将继续保持高速增长，有望成为推动我国经济发展的重要力量。在技术创新方面，电商平台将继续加大在技术研发和创新方面的投入力度，推动电商平台向数字化、智能化方向发展。通过引入先进技术和人才资源，提升平台的运营效率和服务质量。同时，加强知识产权保护和技术创新体系建设，为企业的长期发展提供有力保障。
3、彩票行业
2024年，全国彩票市场持续保持增长态势，全年全国共销售彩票 6,234.86亿元，同比增长7.6%，再次刷新历史纪录。其中福彩销售2,079.56亿元，同比增长7.0%，延续上升趋势；体彩销售4,155.30亿元，同比增长7.9%。
从玩法类型来看，竞猜型彩票在2024年表现最为突出，收入规模达到2,868.10亿元，占彩票销售收入总量近半壁江山，增速更是高达 16.4%。乐透数字型彩票销售 1,788.71亿元，保持 2.4%的增长，稳步回暖。基诺型彩票销售 417.47亿元，同比增长15.6%，展现出较好的发展势头。
在销售渠道方面，商综商圈渠道的拓展持续推进，成为彩票销售增长的重要动力。传统彩票销售厅也不断探索创新，通过优化服务、提升环境、举办特色活动等方式，增强自身竞争力，吸引更多彩民。
政策监管层面，财政部等部门持续发力，不仅加强了对彩票发行销售的日常监管，确保市场规范有序运行。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，公司实现营业收入840.38亿元，报告期内，公司主要业务情况如下： （一）智能终端销售业务
报告期内，公司与苹果、三星、华为等头部厂商保持深度、友好的合作，牢牢占据智能终端销售市场头部位置和领先的市场份额。公司通过在全国设立的 25 家分公司，构建了强大的信息系统、快捷的物流网络、完善的商务支撑平台和售后服务系统，服务超过 2万家客户，触达超过8万家门店。通过精细的网格渠道管理和优秀的客户关系，市场销售份额长期保持前列。苹果业务：公司是苹果中国区核心代理商，涵盖Multi Brand、Mono Brand、Online平台多条业务。报告期内，公司基于零售阵地的基础盘持续稳固，协同品牌实现零售门店的数字化运营、强化产品从到货到销售的标准化管理、用科学的零售方法实现零售门店质量持续提升，并探索了新零售的创新业务，公司所服务的苹果零售专卖店实现了一门店对应线上多平台的即时零售项目，扩充了门店产能。报告期内，公司的客户共计开设授权专区店 1,500余家，授权专卖店超900家；同时，公司是京东平台上苹果品牌最核心的供应商。华为业务：报告期内，公司持续对开设的授权体验店进行形象提升，授权级别优化升级，保持开设 HES 授权店超过 1350 家，同时，公司对在山西太原开设的华为智能生活馆进行扩建改造升级，营业面积增加45%以上，升级为最新SI形象，扩大新能源汽车销售面积，以更高体验能力面向消费者进行服务。此外，通过不断深化厂家关系建设，公司积极探索空白地市，实现空白地市新建28家，同时积极寻找优质合作店，实现合作店升级43家，在R升S项目中，持续优化阵地建设，加速门店施工审核进度，24年全年S店开业512家，累计实现S店开业1210家。三星业务：公司作为三星中国区最大的国代商之一，凭借其领先的市场份额和强大的渠道能力，持续巩固与三星的战略合作伙伴关系。报告期内，公司进一步优化线下渠道布局，新增管理门店241家，使管理门店总数达到2,311家，显著提升了线下市场的覆盖深度。线上生态布局同步构建全域数字化营销矩阵，打造建设即时零售抖音内容电商的战略枢纽，全量覆盖1,358家SES门店，单月GMV突破500万，开创了“全场景覆盖、全链路打通、全周期服务”的科技零售新范式。海外业务：本阶段，公司以深圳为战略枢纽，联动香港区位优势，通过统筹境内外一、二手产品资源，建立亚太、中东非、拉美等贸易基地，打造高效协同的全球化供应链网络；同步深化国际化布局，在夯实手机贸易业务竞争力的同时，创新开拓汽车平行出口平台，形成“双线驱动”的跨境业务增长引擎。WIKO产品业务：2024年，WIKO品牌持续深耕手机行业，推出高性价比产品。通过不断的产品创新、生态融合及精准市场定位，WIKO 实现了销量与品牌价值的双增长未来，其围绕“智慧全场景”的战略布局或将进一步推动行业生态的开放与融合。
（二）电商业务
能良电商始终坚守“协同优质平台、专注优势品类、深化品牌合作、优化客户服务”的经营策略。报告期内，能良以“技术革新”为核心驱动力，助力电商业务增长，实现销售规模跨越式增长。
在电商平台合作上，能良电商积极布局淘天、拼多多、京东、抖音、快手等头部平台，旗下店铺达446家，较去年增长80%，其中超5,000万销售额的店铺有95家，同比增长102%。
在销售品类方面，能良电商秉持品质至上，与行业头部品牌合作，严格把控新品牌引入，提供优质商品服务，提升客户满意度与忠诚度。在业务渠道拓展中，能良电商全力开发线上线下分销及政企大客户业务，与 417 个生意伙伴合作，同比增长54%，还大力发展供应链等新兴服务模式，建立超 3,000 家合作关系。同时，能良电商数字化团队人数同比增长42%，占员工总数30%，为业务发展提供坚实技术支撑。
（三）彩票业务
报告期内，公司彩票业务整体业绩实现稳定增长，国内业务及海外业务实现突破。国内业务方面，市场份额保持稳定并拓展，2024年在辽宁、河南、山西、重庆、新疆等近二十省市福体彩项目中频频中标。彩票数字化平台在多个省份上线实施，中标全国首批国产化终端，实现新市场突破，行业地位进一步提高。彩票营销服务及渠道管理服务等业务在多省落地，获得用户好评。2024年公司海外业务中标巴西国家即开型彩票项目并于同年 11 月上线运行，蒙古即开票项目12月交付上线运行等，实现海外新市场突破，运营效率和质量效果显著。
（四）移动转售业务
公司子公司天音移动在“政企与创新业务”上提前布局的优势逐步体现。报告期内，天音移动在“确保利润，突破规模”的战略思想下，全力巩固线下实体渠道，维持传统业务基本盘；并积极进行集团客户业务拓展；同时在创新业务方向发力，实现了公司整体业务收入与利润规模双突破。
（五）手机售后维修业务
公司从事手机维修行业 26 年，维修手机超过 3,000万部，拥有工程师约 500 人，培训课程超过 1,000 件，承接苹果、华为、荣耀、三星等品牌官方售后服务店 50 余家，已经形成一套完善的手机维修服务体系。公司自建品牌“易修哥”已获得 Apple正品部件提供商资格，2024年3月易修哥品牌以“独立维修提供商身份”（简称“IRP”）正式上架Apple官网。同时公司已打造自有配件品牌“Telling”及“易修易购”，提供优质配件产品；“易修哥”初步构建数字化平台，该数字化平台已上线两年，系统打通了财务、业务、商务、物流、流量平台，形成系统一体化运营支撑能力。门店运营模式取得阶段性成功。2024年“易修哥”快速发展，目前已覆盖19省，39地市，门店运营模式取得阶段性成功。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
通信产品销售 销售量 台 26,145,484 34,187,754 -23.52%生产量 台 0库存量 台 2,075,144 2,153,603 -3.64%彩票设备 销售量 台 20,745 23,893 -13.18%生产量 台 20,786 23,360 -11.02%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业和产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
四川横刀商贸有限公司 新设 5,000,000.00 100.00
浙江横刀商贸有限公司 新设 10,000,000.00 100.00浙江弯弓商贸有限公司 新设 10,000,000.00 100.00福建沪厦电子科技有限公司 新设 10,000,000.00 100.00湖南横刀商贸有限公司 新设 5,000,000.00 100.00山东横刀商贸有限公司 新设 5,000,000.00 100.00广东弯刀商贸有限公司 新设 5,000,000.00 100.00福建啸林商贸有限公司 新设 10,000,000.00 100.00广西万里涛商贸有限公司 新设 5,000,000.00 100.00浙江观海商贸有限公司 新设 10,000,000.00 100.00湖南弯弓贸易有限公司 新设 5,000,000.00 100.00江苏投石商贸有限公司 新设 10,000,000.00 100.00河南挥鞭商贸有限公司 新设 5,000,000.00 100.00辽宁挥鞭商贸有限公司 新设 5,000,000.00 100.00甘肃策马商贸有限公司 新设 5,000,000.00 100.00重庆投石商贸有限公司 新设 5,000,000.00 100.00北京破冰商贸有限公司 新设 5,000,000.00 100.00山西逐鹿商贸有限公司 新设 5,000,000.00 100.00陕西横刀商贸有限公司 新设 5,000,000.00 100.00江西格非商贸有限公司 新设 10,000,000.00 100.00四川弯弓商贸有限公司 新设 5,000,000.00 100.00云南横刀商贸有限公司 新设 5,000,000.00 100.00贵州振铎商贸有限公司 新设 5,000,000.00 100.00山东挥鞭商贸有限公司 新设 5,000,000.00 100.00河北破冰商贸有限公司 新设 5,000,000.00 100.00安徽横刀商贸有限公司 新设 5,000,000.00 100.00湖北长缨商贸有限公司 新设 5,000,000.00 100.00深圳市天富物业管理有限公司 新设 1,000,000.00 100.00天联终端（北京）科技有限公司 新设 5,000,000.00 100.00北京易修哥数字科技有限公司 新设 1,000,000.00 100.00
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响天音移动随身WIFI业务受理小程序软件 提升现有业务系统管理水平 已完成 系统正常上线运行 提高现有业务效率天音移动灰名单自动化处理系统 提升现有业务系统管理水平 已完成 系统正常上线运行 提高现有业务效率天音移动隐私通信账单系统 提升现有业务系统管理水平 已完成 系统正常上线运行 提高现有业务效率天音移动营业厅小程序软件 提升现有业务系统管理水平 已完成 系统正常上线运行 提高现有业务效率天音移动隐私通信录音质检平台 提升现有业务系统管理水平 已完成 系统正常上线运行 提高现有业务效率防止手机号卡诈骗的方法及系统 提升现有业务系统管理水平 已完成 系统正常上线运行 提高现有业务效率天音移动政企客户录音质检系统 提升现有业务系统管理水平 已完成 系统正常上线运行 提高现有业务效率天音移动政企客户风控平台 提升现有业务系统管理水平 已完成 系统正常上线运行 提高现有业务效率天音移动码号资源管理系统 提升现有业务系统管理水平 已完成 系统正常上线运行 提高现有业务效率天音移动柜5GSA物联网能力建设项目（第二阶段） 提升现有业务系统管理水平 已完成 系统正常上线运行 提高现有业务效率FruitGarden手机游戏APP 基于对游戏APP盈利能力的良好预期，决定开发几款游戏，增加公司业务范围 已完成 达到google应用市场的上架标准，并能够通过广告变现 扩展了公司的业务范围，增加新的变现途径。同时在游戏开发领域积累技术和运营经验。PopBlocks手机游戏APP 基于对游戏APP盈利能力的良好预期，决定开发几款游戏，增加公司业务范围 已完成 达到google应用市场的上架标准，并能够通过广告变现 扩展了公司的业务范围，增加新的变现途径。同时在游戏开发领域积累技术和运营经验。手机清理APP 基于合作伙伴对产品的需求，以及公司多年来的技术积累，决定开发手机清理APP 已完成 达到google应用市场的上架标准，并能够通过广告变现 扩展了公司的业务范围，增加新的变现途径。天气APP 基于合作伙伴对产品的需求，以及公司多年来的技术积累，决定开发手机天气APP 已完成 达到google应用市场的上架标准，并能够通过广告变现 扩展了公司的业务范围，增加新的变现途径。天气信息系统 基于合作伙伴对的需求，向合作伙伴开放公司天气数据，实现 已完成 满足合作伙伴的需求，并实现广告变现 扩展了公司的业务范围，增加新的变现途径。共赢省级数字福彩大数据平台软件 通过科学的数据库结构设计和程序设计，实现数据正确加载和汇总，保证数据的准确性、完整性和一致性。同时，系统性能要满足对响应时间和并发业务交易量的要求，以便对省福彩业务进行支撑。 已完成 已满足基本要求 采用数据可视化技术，将数据资源中心中大量的数据构成数据图像，将数据的各个属性值以多维数据的形式表示，从而对数据进行更深入的观察和分析，实现对福彩数据价值的挖掘。中福彩统一系统配套软件 创新引领：项目成功展示了如何通过独立建设中间业务台平实现衔接统一系统和各业务系统的应用创新和技术实现 已完成 已满足基本要求 成功上线经验将为全国其他省份提供宝贵的经验和参考，加速三级业务架构在全国福彩的推广和应用。最佳实践：项目在二级系统的建设和运营中积累了与和业务系统实现业务闭环、与物流公司对接打单、与多家银行对接实现缴款提现的整套流程和方法，成为学习和借鉴的最佳实践案例。为其他省份提供了创新思路和方法。减少项目风险：项目成功上线后，建立了中间业务平台与各在业务系统服务集成、数据集成的标准，验证了中间业务平台的成功，将大大降低其它省份实施的难度和风险。基于双目人脸识别及摄像头支付的彩票终端机 研发新的彩票终端，支持双目人脸识、支持摄像头支付、支持硬件的自检测，防止非法接入、支持存储介质加密，防止非法读取。 已完成 已满足基本要求 为海外客户提供的新的产品选择。为彩票业主售彩、彩民购彩娱乐提供新的体验。海外国家级电子即开票游戏软件 为彩票中心和投注站，提供精准化营销的平台 已完成 已满足基本要求 将线上的流量引入到线下实体投注站，同时将有服务需求的彩民提供更好的个性化服务，可持续提升管理与服务水平、优化运营环境，增强消费者的体验，全力彩票数字化运营平台的建设即开型彩票高效物流运营管理软件 研发新的产品，满足开拓新渠道销售的需 已完成 已满足基本要求 系统集成了最前沿的IT技术与先进管理理要 念，通过深度整合订票、仓储、分拣、物流、监控和数据分析等关键功能，实现了物流运营管理的全面数字化与智能化。运用人工智能算法进行路径规划与需求预测，采用物联网技术实时监控货物状态，极大地提升了物流运营效率与准确性。一种适配国产化操作系统的便捷智能终端 根据国产化潮流及潜在市场需求，研发新的国产化替代终端 已完成 已满足基本要求 新业务突破，新市场份额的抢占。新终端维护更加方便，大大降低维护成本。穗彩电脑票兑奖缴税实名制登记管理软件 响应国家法律法规及政策变动要求，升级迭代新产品，满足市场及政策要求 已完成 已满足基本要求 兑奖缴税实名制登记管理系统提升兑奖效率与便捷性、保障兑奖合规性与安全性、优化税务处理流程，保障公司及彩票行业的健康发展
5、现金流
（1）经营活动现金流入小计同比下降主要系本期销售额减少、经营性应收款项增加所致 （2）投资活动现金流入小计同比下降主要系2023年收到酒厂1.7亿股利款及股权处置款所致 （3）投资活动现金流出小计同比下降主要系本期对联营企业投入减少所致 报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务分析
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
资结构变化，银行贷款较期初增加所致合同负债 1,776,004,493.24 7.74% 2,369,296,605.35 10.64% -2.90%长期借款 1,372,446,937.93 5.98% 1,212,229,823.86 5.45% 0.53%租赁负债 48,464,172.15 0.21% 49,646,189.19 0.22% -0.01%境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
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十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
□适用 不适用
公司报告期内未发生接待调研、沟通、采访等活动。
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。是 □否为贯彻落实党中央关于资本市场高质量发展的决策部署，稳定和活跃资本市场，提振投资者信心，大力提升上市公司质量和投资价值，增强市场竞争力，天音控股以维护全体股东利益、增强投资者信心、促进上市公司高质量发展为目标，围绕公司主责主业，提升经营管理水平，强化核心竞争力，制定了“质量回报双提升”行动方案。具体措施如下： 一、聚焦主业，推动高质量发展优化业务结构，集中资源发展移动智能终端销售、电商服务、彩票业务等主营业务，推动公司高质量发展。
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