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戈碧迦(835438) | 指标 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营评述 | 七、 经营情况回顾
（一） 经营计划
2025年上半年度，针对公司业绩下滑的情况，公司管理层围绕年初制定的战略目标，从产品端及市场端入手，全面布局开发新产品，积极拓展新领域新客户，推动实施降本增效措施，努力提升公司市场竞争能力，为后续可持续发展奠定坚实基础。一、2025年度公司经营业绩情况：报告期内，公司实现营业收入251,261,157.03元，同比下降22.06%；归属于上市公司股东的净利润 12,389,894.80元，同比下降74.13%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润11,640,820.49元，同比下降75.50%。公司经营业绩下降的主要原因系营业收入有所下降和毛利率下降所致，具体情况如下：1、营业收入下降主要原因：报告期内公司纳米微晶玻璃产品新拓展客户尚处于导入期，因此纳米微晶玻璃产品出货量同比上期明显下降，从而导致公司营业收入及利润下滑。2、毛利率下降的主要原因系公司特种功能玻璃出货量较上期明显下降,特种功能玻璃收入较上期减少9,359万；特种功能玻璃毛利率本期为29.89%，上期毛利率47.56%，下降17.67%。报告期内，公司管理层积极开拓特种功能玻璃新客户，积极推进产品验证，因新拓展的特种功能玻璃客户尚处于导入期，特种功能玻璃出货量不及预期。随着公司多款特种功能玻璃产品陆续完成下游客户验证，下半年特种功能玻璃产品将陆续进入量产交付阶段，预计特种功能玻璃产品出货量将明显改善。
二、技术研发成果与创新情况
报告期内，公司研发费用为23,835,468.04元，虽与上年同比下降8.47%，但整体看仍保持较高的研发投入。公司作为国内特种功能玻璃材料的主要制造商之一，依托自有技术和专利、规模化生产能力、市场先发优势等有利条件，已搭建完整的研发体系。公司研发能力建设重点突出在光学玻璃和特种功能玻璃的配方、全产业链专利布局、工艺优化、窑炉创新设计、先进检验检测设备、高端研发人才引进、研发体系建设等方面，特别是在纳米微晶玻璃领域，公司依托自有技术和专利、规模化生产能力、市场先发优势等有利条件，积极推进拥有全产业链自主知识产权的微晶玻璃产品研发，整合从原片到终端的全产业链布局。在光学玻璃方面，公司积极开发高端牌号新品及拓展光学玻璃的新应用领域，推进生产线技术改造及工艺优化等工作，其产品结构优化明显，新产品、新应用的市场拓展明显提升。在半导体应用领域，公司加大研发投入，取得技术突破，开发了多款产品，经下游客户加工后的产品已通过部分知名半导体厂商验证，预计下半年开始将持续获得产品销售收入。报告期后，公司对熠铎科技（江苏）有限公司股权投资人民币1,000万元，通过对外投资加强产业链上下游合作，积极推进半导体应用领域的发展。此外，报告期内，公司在低介电常数玻璃纤维产品研发上取得较大的进展，并开始筹建相应的生产线。截至报告期末，公司及子公司累计取得77项处于生效中的专利，其中发明专利40项，实用新型专利37项，报告期内新增5项发明专利。
三、设立上海子公司，积极拓展新领域新项目
2025年4月15日，公司基于战略布局和业务发展需要，出资设立全资子公司戈碧迦光电科技（上海）有限公司（以下简称“新公司”）。新公司注册地址为上海市闵行区，注册资本为1,500万元人民币。本次对外投资设立全资子公司是为了落实公司战略布局，通过子公司区位优势引进高端技术人才，增强公司研发实力；同时对接市场前沿信息，积极开拓新领域、新产品、新客户，努力拓展提升公司营销网络建设能力。
（二） 行业情况
根据中国证监会2012年10月26日发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订）规定，公司所属行业为“C30非金属矿物制品业”；根据《国民经济行业分类》（GB/T4757-2017），公司主要产品光学玻璃所属行业为“C3052光学玻璃制造”。
1、公司产品市场概况
随着光学与电子信息科学、新材料科学、人工智能的不断融合，光学玻璃行业未来发展趋势向好，前景广阔。光学玻璃作为光电子基础材料，主要受到技术进步、应用领域的拓展以及全球市场的增长需求等多重因素的驱动，在新兴应用领域如车载、FSD、激光雷达、光学传感器、VR/AR设备等都需要高质量的光学元件，这将推动光学玻璃市场的持续增长。在特种功能玻璃材料领域，随着新一代信息技术、新能源、节能环保、航空航天、半导体等领域的高速发展，推动特种功能玻璃市场将会保持持续高速增长态势。
2、行业特有的经营模式、周期性和季节性、区域性特征
（1）特有经营模式
光学玻璃和特种功能玻璃制造业具有连续不间断熔炼生产的特点，由于停炉成本较高，生产线开始运作后生产设备将无间断地运行。光学玻璃产品系公司根据市场预测，结合窑炉类型及产能情况，综合排定生产计划，并进行牌号、规格和库存总量的动态管控；生产部门根据生产计划，组织、控制及协调生产过程中的各种具体活动和资源，以达到最优化的生产总量及成本控制。
（2）周期性和季节性
光学玻璃和特种功能玻璃制造业周期性和季节性特征不明显，主要是因为下游应用领域较为广阔，主要应用于安防监控、车载镜头、光学仪器、智能投影、照相摄像、手机盖板、防护领域等，不存在明显的周期性和季节性。众多下游领域中，光学玻璃和特种功能玻璃制造业对单个领域不存在重大依赖，因此行业不具备明显的周期性和季节性特征。
（3）区域性
玻璃材料市场无明显的区域性特征，但生产上具有一定的区域性特征，目前全球光学玻璃厂商主要集中在中国，分布于湖北、四川等地区；特种功能玻璃厂商主要集中在中国、美国、德国、日本等国。国内光学玻璃和特种功能玻璃生产制造集中度较高，整个市场参与者相对较少。
3、公司市场地位
公司经工信部认定为“国家专精特新小巨人企业”，获得“国家知识产权示范企业”、“湖北省企业技术中心”、“湖北省光电玻璃工程技术研究中心”、“湖北省科创新物种瞪羚企业”、“湖北省支柱产业细分领域隐形冠军示范企业”、“湖北省技术创新示范企业”等荣誉称号，在国内光学玻璃行业中排名前列。公司生产规模较大，产品质量较好且种类丰富，能够提供100余个光学玻璃牌号，基本覆盖下游主要应用领域。公司经过多年的技术研发及积累，形成了一系列自主知识产权。公司是国内能规模化生产光学玻璃的三大企业之一，是国内特种功能玻璃生产的重要厂商，在光学玻璃和特种功能玻璃市场有一定的占有率。在高端光学玻璃以及特种功能玻璃领域，目前 CORNING（美国康宁）、SCHOTT（德国肖特）、HOYA（日本豪雅）、OHARA（日本小原）等国际知名厂商市场占有率较高，随着公司光学玻璃市场份额的不断扩大，特种功能玻璃的推出上市，公司对标国际知名厂商，积极布局光电材料前沿领域，努力发展成为世界一流的光学及特种功能玻璃材料服务商。
（三） 新增重要非主营业务情况
（四） 财务分析
1、 资产负债结构分析
一年内到期的非
流动资产 10,000,000.00 0.64% 4,500,000.00 0.32% 122.22%
其他流动资产 22,240,484.52 1.43% 16,836,305.08 1.21% 32.10%应付票据 86,167,699.00 5.53% 50,834,543.46 3.65% 69.51%合同负债 5,026,203.58 0.32% 1,606,544.90 0.12% 212.86%应交税费 1,040,613.85 0.07% 653,230.60 0.05% 59.30%资产负债项目重大变动原因：
1、货币资金：同比上期增长33.34%，主要原因系公司本期收到2025年限制性股票激励计划股权认
购款项所致。
2、交易性金融资产：同比上期下降70.34%，主要原因系公司本期赎回部分理财产品，导致本期末交易性金融资产较期初减少。
3、其他应收款：同比上期下降45.90%，主要原因系公司本期末员工借支的备用金减少所致。
4、一年内到期的非流动资产：同比上期增长122.22%，主要原因系根据公司与成都光明签署的《和
解协议》及实控人和一致行动人的补偿承诺，一年内应支付的补偿金增加所致。
5、其他流动资产：同比上期增长32.10%，主要原因系公司本期待抵扣的增值税和待摊销的铂金加
工费增加所致。
6、长期应收款: 同比上期下降100.00%，主要原因系根据公司与成都光明签署的《和解协议》及
实控人和一致行动人的补偿承诺，应收取的补偿金均为一年以内。
7、在建工程：同比上期下降44.75%，主要原因系公司特种功能材料厂房建设项目部分完工转入固
定资产所致。
8、其他非流动资产：同比上期增长951.09%，主要原因系公司本期购买铂金预付款项增加所致。
9、短期借款：同比上期下降31.42%，主要原因系公司本期偿还部分银行短期借款所致。
10、应付票据：同比上期增长69.51%，主要原因系公司本期开票支付应付账款增加所致。
11、合同负债：同比上期增长212.86%，主要原因系公司本期预收账款增加所致。
12、应交税费：同比上期增长59.30%，主要原因系公司本期末子公司应交增值税和母公司应交个
人所得税增加所致。
13、长期借款：同比上期增长168.94%，主要原因系公司本期固定资产投资增加，为支持公司发展向银行申请长期借款增加。
2、 营业情况分析
（1） 利润构成
1、营业收入：同比上期下降22.06%，主要原因系公司本期光学玻璃产品出货量平稳增长，但纳米微晶玻璃产品出货量较上期明显下降,从而导致公司营业收入有所下滑。
2、财务费用：同比上期上涨35.79%，主要原因系公司本期银行借款增加所致。
3、信用减值损失：同比上期上涨249.72%，主要原因系本公司期应收账款余额增加，导致计提信用减值增加。
4、其他收益：同比上期下降38.94%，主要原因系公司本期收到的政府补助较上期减少所致。
5、资产处置收益：同比上期下降97.55%，主要原因系公司本期处置淘汰设备金额较小，且略有亏损。
6、营业利润：同比上期下降76.07%，主要原因系公司营业收入减少及销售产品结构变化毛利率降
低所致。
7、营业外收入：同比上期上涨1367.63%，主要原因系公司本期收到董事短线交易获利及确认无需
支付的款项增加所致。
8、营业外支出：同比上期下降59.96%，主要原因系公司本期窑炉报废损失较上期减少所致。
9、净利润：同比上期下降74.13%，主要原因系公司营业收入减少及销售产品结构变化毛利率降低
所致。
（2） 收入构成
1、主营业务收入：主营业务收入下降22.40%，主要原因系公司本期光学玻璃产品出货量平稳增
长，但纳米微晶玻璃产品出货量较上期明显下降,从而导致公司营业收入有所下滑。
2、主营业务成本：主营业务成本下降13.89%，主要原因系本期营业收入下降，导致营业成本同比例下降。
3、其他业务收入增长37.12%，主要原因系新增炉台启动费所致，因同期基数较低， 且占收入比例较小，对收入构成无较大影响。
4、其他业务成本：其他业务成本增长349.32%，主要原因系本期处理原材料的成本增加导致，对成本构成无较大影响。
3、 现金流量状况
1、经营活动产生的现金流量净额增加，主要原因系本期固定资产投资增加，可抵扣进项税增加，导致缴纳的增值税减少。
2、投资活动产生的现金流量净额增加，主要原因：①购建固定资产支付的现金增加；②交易性金融资产减少所致，交易性金融资产减少的金额大于固定资产支付增加的金额。
3、筹资活动产生的现金流量净额减少，主要原因系公司上期存在上市募集资金到账，基数较高，故导致本期筹资净额较上期减少。
4、 理财产品投资情况
注：公司购买的理财产品类型主要为券商和银行的现金管理类产品、国债逆回购及券商理财产品。2025年1月1日至2025年6月30日，
上述列表内购买券商理财产品发生额为滚动累计金额，购买银行现金管理类产品（协定存款、定期存款、结构性存款）发生额为报告期内任意时点最高额。公司在投资授权期限内实际用于购买理财产品的资金规模未曾超过公司股东会审议金额。上表各项分类具体投资品种：（1）“券商理财产品”主要投资品种为券商固定期限理财产品及非固定期限的现金管理类产品；（2）“银行理财产品”主要投资品种为现金管理类银行协定存款、结构性存款和定期存款。单项金额重大的委托理财，或安全性较低、流动性较差的高风险委托理财
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