| 经营评述 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
公司实现营业收入22,592.63万元，较上年同期增长34.93%，主要是公司继续大力拓展海外业务，海外市场订单及销售收入较上年同期均实现显著增长；同时，公司积极推进国内外市场项目执行进度，部分项目在本期顺利验收并确认
收入，使得本期营业收入较上年同期实现增长；公司发生营业成本6,773.86万元，较上年同期增长16.91%，主要是公司不断提升产品性能，优化产品结构,本期销售产品中软件产品（含嵌入式软件）占比较高，使得营业成本增幅低于营业收入增幅；公司发生税金及附加502.68万元，较上年同期增长57.09%，主要是本期城建税及教育费附加较上年同期增加所致；公司发生销售费用9,307.09万元，较上年同期增长9.62%，主要是公司积极落实战略部署，在海内外业务推广上加大人力、市场等资源投入，使得本期费用有所增加；公司发生管理费用3,530.87万元，较上年同期下降0.66%，较上年同期未发生明显变动；公司发生财务费用-866.41万元，较上年同期增长64.41%，主要是本期利息收入减少所致；公司发生研发费用11,531.65万元，较上年同期增长5.60%，较上年同期未发生明显变动；公司现金及现金等价物净增加额为3,340.39万元，其中，经营活动产生的现金流量净额为8,898.14万元，较上年同期下降6.13%，无明显变动；投资活动产生的现金流量净额为-799.02万元，较上年同期增长80.59%，主要是本期投资支付的现金减少所致；筹资活动产生的现金流量净额为-4,770.72万元，较上年同期下降1.02%，无明显变动；汇率变动对现金及现金等价物的影响为11.99万元，较上年同期下降96.05%，主要是美元兑人民币汇率上涨幅度较上年同期下降，产生的汇兑收益少于去年所致。长；同时，公司积极推进国内外市场项目执行进度部分项目在本期顺利验收并确认收入，使得本期营业收入较上年同期实现增长营业成本 67,738,593.01 57,942,148.03 16.91% 无明显变动销售费用 93,070,906.01 84,903,288.02 9.62% 无明显变动管理费用 35,308,697.96 35,543,323.55 -0.66% 无明显变动财务费用 -8,664,143.39 -24,341,879.01 64.41% 主要是本期利息收入减少所致研发投入 115,316,474.51 109,200,424.81 5.60% 无明显变动经营活动产生的现金流量净额 88,981,355.80 94,791,432.26 -6.13% 无明显变动投资活动产生的现金流量净额 -7,990,215.21 -41,172,771.03 80.59% 主要是本期投资支付的现金减少所致筹资活动产生的现金流量净额 -47,707,210.69 -47,226,482.16 -1.02% 无明显变动现金及现金等价物净增加额 33,403,876.06 9,427,481.46 254.32% 主要是经营活动、投资活动和筹资活动，以及汇率变动现金流综合影响所致汇率变动对现金及现金等价物的影响 119,946.16 3,035,302.39 -96.05% 主要是美元兑人民币汇率上涨幅度较上年同期下降，产生的汇兑收益少于去年所致公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。营业收入构成公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“软件与信息技术服务业”的披露要求占公司营业收入或营业利润10%以上的行业情况□适用 不适用主营业务成本构成政府行业收入较上年同期增长45.18%，主要是公司积极推动项目签单和执行进度，海外地区政府相关项目在本期顺利验收并确认收入所致；运营商行业收入较上年同期增长66.93%，主要是公司全力推进项目签单和执行进度，运营商相关项目在本期顺利验收并确认收入所致；运营商行业营业成本较上年同期增长238.50%，一方面是营业收入增长所致，另一方面是上年同期运营商行业营业收入中软件（含嵌入式软件）和服务收入占比较高，整体毛利率较高；其他行业收入较上年同期下降32.00%，主要是本期政企类项目在本期尚未验收确认收入，以及受宏观经济影响，物业与租赁业务收入也较上年同期下降所致；网络内容安全产品收入较上年同期增长193.44%，主要是海外地区网络内容安全产品相关项目在本期顺利验收并确认收入所致；营业成本较上年同期增长266.47%，主要是营业收入增长所致；数据运营产品收入较上年同期下降77.19%，主要是上年同期大额数据运营项目验收确认收入，而本期没有同量级项目验收所致；数据与网络安全产品收入较上年同期增长404.40%，主要是公司积极推动数据与网络安全产品项目执行进度，本期符合验收条件的项目较上年同期增加所致；物业及租赁收入较上年同期下降36.93%，主要是受宏观经济影响，租赁业务市场活跃度较上年同期有所减弱；其他产品收入较上年同期增长58.17%，营业成本较上年同期增长20.31%%，主要是本期销售的第三方设备增加所致；东北地区收入较上年同期增长184.48%，主要是本地区数据与网络安全产品收入增长所致；海外地区营业收入较上年同期增长112.65%，主要是公司继续大力拓展海外业务，海外市场订单及销售收入较上年同期均实现显著增长所致；海外地区营业成本较上年同期增长62.77%，主要是营业收入增长所致；华北地区营业收入较上年同期增长58.77%，主要是本期该地区宽带网产品销售额增长所致；营业成本较上年同期增长170.30%，增长幅度高于营业收入，主要是本期该地区宽带网、移动网产品毛利率下降所致；华东地区营业收入较上年同期下降30.57%，主要是本期该地区移动网产品收入、物业租赁收入收入下降所致；华南地区营业收入较上年同期下降35.86%，主要是该地区数据运营产品、移动网产品收入减少所致；华中地区营业收入较上年同期下降79.81%，主要是移动网产品销售下降所致；西南地区营业收入较上年同期增长145.18%，主要是该地区移动网产品、网络内容安全产品收入增长所致；主营业务成本中直接人工较上年同期下降37.40%，主要是自研设备成本占总成本比重减少，外购设备成本结转至原材料，分摊至直接人工的金额减少所致；主营业务成本中制造费用较上年同期增长228.24%，主要是拆旧退料较上年同期增加所致；主营业务成本中合同履约成本较上年同期增长88.78%，主要是本期海外市场软件和技术服务收入大幅增长，对应的项目实施成本也同步增长所致。
四、非主营业务分析
适用□不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
本期交易性金融资产其他变动减少33,500.00万元，主要是结构性存款到期赎回金额。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 否
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
赛克科技为公司主要经营主体。报告期内，赛克科技实现营业收入为21,748.77万元、营业利润为-5,121.38万元、
净利润为-3,460.29万元。其中，营业收入较上年同期增长48.15%，主要是报告期内，公司继续大力拓展海外业务,海外市场订单及销售收入较上年同期均实现显著增长；营业利润、净利润分别较上年同期增长36.68%、43.43%，主要是营业收入增长所致。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。是□否
（一）在深耕主业，推动高质量发展方面
公司专注于数据提取、基于AI的数据融合分析计算及在国家安全、数字安全、数字化转型等领域的场景化应用。
公司产品覆盖网络空间数据提取、数据存储和计算、数据分析和挖掘、数据应用及安全服务等领域，为客户提供端到端
整体解决方案。2025年上半年公司实现营业收入22,592.63万元，较上年同期增长34.93%。
（二）在坚持持续创新，巩固竞争优势方面
公司核心研发团队专注于“数据”和“安全”两个主题，产品组合全面覆盖了数据提取、数据融合计算及在信息安
全等领域的应用及服务，精通固网、移动网、大数据、软件定义网络（SDN）、网络功能虚拟化（NFV）、5G、人工智能及电磁空间等技术架构并了解其演进趋势，技术积累丰富。近年来，公司持续投入大量人力、物力进行新产品的预研和开发，2025年上半年公司研发投入占营业收入的51.04%，研发人员人数达到674人，占公司总人数比例为54.05%，新增专利授权10项，新增软件著作权登记13项。
（三）在夯实治理结构，促进规范运作方面
2025年，公司持续健全、完善公司法人治理结构和内部控制体系建设，提升公司法人治理水平，根据《公司法》等
相关法律法规，对《公司章程》、《外汇套期保值业务管理制度》等制度的部分条款进行修订。
（四）在分享经营成果，积极回报股东方面
公司严格落实《中华人民共和国公司法》、中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》及《公司章程》、《关于未来三年（2023-2025年）利润分配计划》等有关规定。2025年上半年，公司实施完成了2024年
度利润分配方案，向全体股东每10股派发2.00元（含税），合计分红金额34,150,400.00元（含税）。
（五）在提升信披质量，加强投资者沟通方面
2025年上半年，公司高度重视投资者关系管理工作，建立多层次良性互动机制，通过信息披露平台、业绩说明会、
接待来访、公司网站专栏等多种途径与投资者加强交流，帮助投资者全面、及时地了解公司经营状况、发展战略和行业动态，减少信息不对称，增强市场信任；在深交所互动易平台上及时答复投资者提问，积极回应市场关切问题。未来，公司将积极落实“质量回报双提升”行动方案，聚焦主业，提升创新发展能力，持续提升信息披露质量，加强投资者沟通交流，夯实公司治理，强化规范运作，践行可持续发展理念，积极回报投资者，切实履行上市公司的责任和义务，不断提升公司的投资价值。
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