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百洋医药(301015) | 指标 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营评述 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
□适用 不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
适用 □不适用
资产的具
体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险百洋健康产业国际商贸有限公司的股权 投资设立 101,225.3万元人民币 香港 自主运营 委派人员、加强管理等方式 12,677.96万元人民币 41.44% 否百洋集团有限公司（HK)的股权 投资设立 22,651.98万元人民币 香港 自主运营 委派人员、加强管理等方式 885.81万元人民币 9.27% 否纽特舒玛国际健康有限公司的股权 股权收购 10,480.1万元人民币 香港 自主运营 委派人员、加强管理等方式 -224.19万元人民币 4.29% 否Nutrasumma,Inc.的股权 股权收购 4,285.47万元人民币 美国 自主运营 委派人员、加强管理等方式 -67.02万元人民币 1.75% 否ZAPMEDICALSYSTEMLTD 股权投资 37,034.55万元人民币 开曼 自主运营 委派人员、加强管理等方式 -2,375.85万人民币 15.16% 否
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
应收款项融资的变动：公司报告期末持有的应收款项融资与期初的变化。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 否
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、以公允价值计量的金融资产
适用 □不适用
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2021年 首次
公开
发行2021年06
月30
日 40,18
6.4 34,26
% 0 5,000 14.59
% 5,136
7万
元存
放于 5,000
公司
募集
资金
专户
内，5,000万元用于暂时补充流动资金。
2023年 向不特定对象发行可转换公司债券2023年05月05日 86,000 85,22
5.2亿元
用于
暂时
补充
流动
资
金。 50,00合计 -- -- 126,186.4 119,4
1、首次公开发行股票募集资金
2021-2024年度，公司累计使用募集资金 29,282.37万元，其中用于补充流动资金的募集资金为 27,262.05万元，用于电子商务运营中心建设项目的募集资金为 2,019.89万元（含利息），电子商务运营中心建设项目结项后募集资金专户的节余利息收入净额 4,315.62元用于永久补充流动资金；公司累计收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额为156.14万元。2025年1-6月，公司未使用首次公开发行股票募集资金；公司收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额为 0.25万元；截至2025年6月30日，公司募集资金余额为5,136.07万元。
2、向不特定对象发行可转债募集资金
2023-2024年度，公司累计使用募集资金为31,167.04万元，其中用于百洋云化系统升级项目的募集资金为6,443.11万元，用于补充流动资金的募集资金为 24,721.15万元，补充流动资金募集资金专户的节余利息收入净额 27,737.60元用于永久补充流动资金；公司累计收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额为41.42万元。2025年1-6月，公司使用募集资金为 585.54万元，全部用于百洋云化系统升级项目；公司收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额为0.88万元；截至2025年6月30日，公司募集资金余额为53,510.87万元。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(1) 金额 投入
金额
(2) 进度
(3)
＝
(2)/
(1) 可使
用状
态日
期 的效
益 累计
实现
的效
益 效益 否发
生重
大变
化
承诺投资项目
2021年首次公开发行股票2021年06月30日 现代物流配送中心建设因） “百洋品牌运营中心建设项目”不直接新增生产设备，项目建设不产生直接经济效益。公司于2024年10月25日召开第三届董事会第二十五次会议及第三届监事会第二十一次会议，审议通过了《关于部分募投项目暂缓实施的议案》，决定暂缓实施“百洋品牌运营中心建设项目”。基于市场变化、公司发展战略以及“百洋医药品牌商业化北方物流基地”的落地情况，公司调整现有物流体系的城市布局。近两年，公司陆续在北京、廊坊等地建设业务分部，持续推动公司多中心发展策略。在此基础上，青岛区域品牌运营中心的建设进度放缓。鉴于公司现有物流体系的城市布局有所变化，为避免资源浪费和重复投资，降低企业生产经营成本，提高募集资金使用效率，维护公司和股东的长远利益，经审慎论证，公司决定暂缓实施“百洋品牌运营中心建设项目”。具体内容详见公司在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于部分募投项目暂缓实施的公告》。“百洋云化系统升级项目”是信息化项目，不直接产生项目收益；但是本项目将有效提升公司整体的运营能力和工作效率，降低运营成本，从而间接提升公司的盈利能力。公司于2024年10月25日召开第三届董事会第二十五次会议及第三届监事会第二十一次会议，审议通过了《关于部分募投项目延期的议案》，决定对“百洋云化系统升级项目”达到预定可使用状态时间延期至2025年12月31日。具体内容详见公司在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于部分募投项目延期的公告》。项目可行性发生重大变化的情况说明 公司核心业务是品牌运营业务，品牌运营业务收入是公司的主要利润来源，批发配送业务不是公司未来发展的重点方向。品牌运营行业拥有广阔的发展前景，且公司具备领先的品牌运营能力等竞争优势。公司变更“现代物流配送中心建设项目”是根据市场环境及公司业务发展需要等因素变化而作出的审慎决策，与公司发展战略及现有主业紧密相关，有利于公司进一步提高盈利水平。超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用存在擅自改变募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用截至2023年4月20日，公司以自筹资金预先投入募投项目“百洋云化系统升级项目”共计人民币22,197,667.70元。2023年6月20日，公司召开第三届董事会第八次会议及第三届监事会第七次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换先期投入募投项目自筹资金的议案》，同意公司使用可转债募集资金人民币 22,197,667.70元置换先期投入募投项目的自筹资金。立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《关于青岛百洋医药股份有限公司募集资金置换专项鉴证报告》（信会师报字[2023]第ZG11752号）。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用2023年6月20日，公司召开第三届董事会第八次会议及第三届监事会第七次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意使用不超过人民币6亿元闲置募集资金暂时用于补充流动资金，其中包含公司首次公开发行股票募集资金 5,000万元以及向不特定对象发行可转债募集资金 5.5亿元，使用期限自公司第三届董事会第八次会议审议通过之日起不超过 12个月。截至2024年6月18日，公司已将用于暂时补充流动资金的闲置募集资金 6亿元全部归还至公司募集资金专项账户，使用期限未超过12个月。2024年7月5日，公司召开第三届董事会第二十一次会议及第三届监事会第十八次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意使用不超过人民币5.7亿元闲置募集资金暂时用于补充流动资金，其中包含公司首次公开发行股票募集资金 5,000万元以及向不特定对象发行可转债募集资金5.2亿元，使用期限自公司第三届董事会第二十一次会议审议通过之日起不超过12个月。截至2025年7月2日，公司已将用于暂时补充流动资金的闲置募集资金5.7亿元全部归还至公司募集资金专项账户，使用期限未超过12个月。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用2023年 5月，“电子商务运营中心建设项目”结项后，该募集资金专户产生 4,315.62元的利息收入用于永久补充流动资金；2023年 7月，“补充流动资金（可转债募投项目）”结项后，该募集资金专户产生 27,737.60元利息收入用于永久补充流动资金；根据相关规则，上述使用节余募集资金永久补充流动资金事项无需董事会、股东大会审议。尚未使用的募集资金用途及去向 截至2025年6月30日，公司尚未使用的首次公开发行募集资金为5,136.07万元，其中5,000万元用于暂时补充流动资金，其余 136.07万元存放于公司募集资金专户内；公司尚未使用的可转债募集资金为53,150.87万元，其中 5.2亿元用于暂时补充流动资金，其余 1,510.87万元存放于公司募集资金专户内。尚未使用的募集资金未来将继续用于募投项目支出。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无注：1 其中 5,000万元是由公司首次公开发行募投项目“现代物流配送中心建设项目”变更用于“百洋品牌运营中心建设项目”
（3） 募集资金变更项目情况
适用 □不适用
(1) 本报告
期实际
投入金
额 截至期
末实际
累计投
入金额
(2) 截至期
末投资
进度
(3)=(2
)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报告
期实现
的效益 是否达
到预计
效益 变更后
的项目
可行性
是否发
生重大
变化
2021年
首次公
开发行
股票 首次公
开发行 百洋品
牌运营
中心建
设项目 现代物
流配送
中心建
披露情况说明(分具体项目)2022年1月7日，公司召开第二届董事会第二十四次会议、第二届监事会第十六次会议，并于2022年1月24日召开2022年第一次临时股东大会，分别审议通过了《关于变更部分首次公开发行股票募集资金用途的议案》，同意公司变更部分首次公开发行股票募集资金用途。根据市场变化及公司经营需要，为提高募集资金使用效率，公司终止首次公开发行股票募投项目“现代物流配送中心建设项目”，该项目不再实施，并将上述项目的募集资金余额 5,000.00万元（包含累计收到的银行利息收入并扣除手续费等，具体金额以实施时实际剩余募集资金金额为准）调整用于新项目“百洋品牌运营中心建设项目”。公司独立董事、监事会均对上述募投项目变更事项发表了同意意见，保荐机构东兴证券股份有限公司出具了专项核查意见。具体内容详见公司在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的相关公告。未达到计划进度或预计收益的情况和原因(分具体项目) “百洋品牌运营中心建设项目”不直接新增生产设备，项目建设不产生直接经济效益。
公司于2024年10月25日召开第三届董事会第二十五次会议及第三届监事会第二十一次会议，审议通过了《关于部分募投项目暂缓实施的议案》，决定暂缓实施“百洋品牌运营中心建设项目”。基于市场变化、公司发展战略以及“百洋医药品牌商业化北方物流基地”的落地情况，公司调整现有物流体系的城市布局。近两年，公司陆续在北京、廊坊等地建设业务分部，持续推动公司多中心发展策略。在此基础上，青岛区域品牌运营中心的建设进度放缓。鉴于公司现有物流体系的城市布局有所变化，为避免资源浪费和重复投资，降低企业生产经营成本，提高募集资金使用效率，维护公司和股东的长远利益，经审慎论证，公司决定暂缓实施“百洋品牌运营中心建设项目”。具体内容详见公司在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于部分募投项目暂缓实施的公告》。变更后的项目可行性发生重 不适用大变化的情况说明
6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1） 委托理财情况
适用 □不适用
报告期内委托理财概况
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
（3） 委托贷款情况
□适用 不适用
公司报告期不存在委托贷款。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
公司单个子公司经营业绩未出现大幅波动，具体情况可详见本年度报告“第三节管理层讨论与分析”。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2025年05月12日 全景网“投资者关系互动平台”（https://ir交流 其他 参与公司2025年青岛辖区上市公司投资者网上集体接待日暨2024年度业绩说明会活动的投资者 公司2024年度及2025年一季度业绩情况、公司运营产品情况 详见公司在巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)披露的《2025年5月12日投资者关系活动记录表》
十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是 □否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
为加强公司市值管理工作，进一步规范市值管理行为，维护公司、投资者及其他利益相关者的合法权益，公司根据有
关规定，结合实际情况，制订了《市值管理制度》，该制度于2025年4月22日经公司第三届董事会第三十一次会议审议通过。十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。是 □否为践行中央政治局会议提出的“要活跃资本市场、提振投资者信心”及国务院常务会议提出的“要大力提升上市公司质量和投资价值，要采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心”的指导思想，促进公司长远健康发展，切实保障全体股东利益，增强投资者信心，结合公司的发展战略和经营情况，公司制定“质量回报双提升”行动方案，具体举措如下：一、聚焦医药主业，夯实医药产业布局；二、坚持规范运作，提升公司治理水平；三、提升信披质量，增进投资者认同；四、重视投资回报，共享发展成果。具体内容详见公司于2024年8月28日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于“质量回报双提升”行动方案的公告》。报告期内，公司积极推进“质量回报双提升”行动方案，具体情况如下： 在经营方面，公司始终秉承“以科技创新优化医疗场景”的组织目标，公司的发展步伐与国家指导思想高度一致，始终以优化医疗场景与满足客户需求为导向，持续为全社会提供更好的医疗健康产品和服务，推动医药科技创新。2025年上半年，公司实现营业收入 37.51亿元；若还原两票制业务后计算，公司实现营业收入 43.74亿元。公司实现归属于上市公司股东的净利润 1.63亿元，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1.77亿元。核心业务品牌运营业务实现营业收入 27.16亿元，同比增长1.36%，若还原两票制业务后计算，品牌运营业务实现营业收入 33.39亿元。在公司治理方面，公司严格按照相关法律法规、规范性文件的要求，推进公司治理和内部控制建设。为加强公司的内部控制，提高公司风险防范能力，公司于2025年1月召开董事会审议并披露了《内部控制管理制度》，推进公司的治理体系进一步提升。在信息披露及投资者关系管理方面，公司高度重视信息披露工作，严格按照监管要求履行信息披露义务，持续提升信息披露质量，为投资者展示全面、清晰的公司状况。在坚持提升信披质量的同时，公司强化投资者关系管理，认真听取广大投资者对公司经营发展的建议。2025年5月，公司参加2025年青岛辖区上市公司投资者网上集体接待日暨 2024年度业绩说明会活动，就经营状况、发展战略和可持续发展等投资者关注的问题与投资者进行沟通与交流，进一步增强投资者对公司的全面深入了解。公司积极践行 ESG理念，推动和完善 ESG体系建设，为公司的可持续发展提供方向及指导。公司编制并披露了《2024年度环境、社会及治理（ESG）报告》，将 ESG理念融入到公司生产、运营及发展目标等各个环节当中。在投资者回报方面，公司重视股东回报，始终将股东利益放在重要位置，与投资者共享发展成果。2025年5月，公司实施2024年度权益分配方案，以525,619,398股为基数向全体股东每10股派发现金7.619998元（含税）。后续公司将继续严格落实利润分配政策，统筹好经营发展、业绩增长与股东回报的动态平衡，保证股东的合理回报，共享公司发展成果。未来，公司将聚焦主业，提升公司核心竞争力，强化规范运作，夯实公司治理，持续提升信息披露质量，加强投资者沟通交流，有效传递公司价值，积极回报投资者，切实增强投资者的获得感，实现公司持续高质量发展。
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