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浩洋股份(300833) | 指标 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营评述 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
（一）行业发展趋势
舞台娱乐灯光设备主要应用于音乐演唱会、戏剧演出等，主题公园也对舞台娱乐灯光设备有着可观的需求。舞台娱乐灯光设备能够渲染舞台、营造气氛；音乐巡回演出通常存在演出场所不确定，舞台灯光效果定制化的特性，决定了其对舞台娱乐灯光设备有着强烈的新增和更新需求；各类戏剧演出的需要，新剧场的兴建必然产生对灯光设备的新增需求；娱乐/主题公园满足了游客游玩一体化的需求，其演出活动需要定制化的灯光效果，舞台娱乐灯光设备更新频率较高。长期来看，舞台灯光市场的需求旺盛。
1、国内线下演出消费需求旺盛，市场整体保持增长态势
我国舞台娱乐灯光设备产品主要应用于剧场剧院、文化场馆、演唱会场馆、旅游景区等文化娱乐场所。2024年，以演唱会、音乐节为代表的大型营业性演出在地区上的分布更加均衡，演出服务质量进一步提升，市场愈加规范。在 5000 人以上的大型演出中，演唱会场次与2023年同比增长49.90%，万人以上的演唱会场次同比增长84.37%，成为演出市场票房成绩最为突出的品类。
2024年，全国各地举办的大型营业性演出均保持较高的观众跨城观演率，持续发挥演出的消费带动效应，促进文旅深度融合。剧场舞台艺术剧目演出是演出市场的重要基础。2024年一批质量上乘的新作亮相全国舞台。在探索全新故事形态和讲述视角的同时，充分运用高科技手段提升舞台作品的艺术性和感染力。在专业剧场演出中，市场化程度较高的音乐剧成为颇受关注的亮点。2024年音乐剧演出场次同比增长超过5%，票房增长超过10%，吸引越来越多的新观众走进剧场。
2、新业态探索持续，演出市场类型丰富
2024年，全国各地以演出新空间为代表的新业态探索在不断推进。以演出产品为核心，演出新空间拓展城市空间功能性，并实现与商业和社区的深度对接，“演出+餐饮”“演出+商业”等新的消费场景逐步成型。小型戏剧、戏曲、音乐剧、音乐会、魔术等更多艺术类型的演出入驻城市新空间，以创新的表演形式和观演场景，丰富的沉浸式、互动式体验，赢得年轻消费者青睐。2024年，在小剧场和新空间演出中，脱口秀（单口喜剧）演出场次和票房上升幅度最大，分别上升53%和48%。2024年大中型旅游演艺项目数量同比上升 16%，多个新推出旅游演艺项目打破传统旅游演艺发展思路，凸显科技力量和创新表达，在深入挖掘地方文化的基础上，获得市场青睐。传统旅游演艺产品亦不断升级，大力推动当地文旅发展。
3、城市景观照明舞台化，扩大演艺灯光设备制造行业市场容量
城市景观照明是艺术与科学的结合，涉及光学、美学、电学、建筑学、计算机等多学科的综合运用，是一项综合性、系统性的工程。伴随着中国经济的发展与居民生活水平的提高，城市照明已不再是简单的照亮物体的过程，优秀的城市照明方案是能够通过照明将艺术、技术与城市文化特征融为一体，使城市特色在夜晚得以重塑和再现，表现出城市夜晚特有的景色。舞台灯光除了能为城市景观提供基本照明，而且其更侧重艺术性、相对细腻，通过灵活多变的表现形式展现独特的艺术魅力，为人们呈现完美的视觉艺术效果，提升人们精神层面的满足。
随着国家“两新一重”建设工作的展开，城市景观照明行业步入理性建设的新常态。各地纷纷加快城市景观照明建设，“小而精”的文旅夜游项目及各地富有特色的灯光秀随之纷纷涌现，进而拉动专业舞台灯光的需求。
4、灯光技术与艺术结合，产品更加数字化与智能化
随着数字化技术在各行各业的迅猛发展，演艺灯光设备领域也将逐步跨进全面数字化的时代。目前络化时代，用户对安全性、稳定性、扩展性以及使用方便性的需求也日益提高，便携式、多功能、智能化、信息管理的集成已成为用户的追求和首选；而灯光设计的计算机软件将会继续发展，最终将允许设计者以一种完全艺术化的“互动”方式来主导他的“视觉的”技术。现在的照明软件给设计者提供的只是设计、绘画和文书工作的协助，未来的设计软件将能够使用“触屏”和“语音识别”功能，舞台照明系统的智能控制已经初见端倪。
（二）行业竞争情况
从全球范围来看，欧美的演艺灯光设备制造业有着较长的研发和制造历史，具备技术和品牌方面的先发优势。随着产品和技术的不断升级与全球经济的发展，演艺灯光设备制造业市场规模不断扩大。演艺灯光设备制造业是一个高度竞争的市场，市场集中度相对较低。
我国演艺灯光设备制造行业经过多年的发展，取得长足进步，但与世界先进水平仍有一定差距。近年，随着我国居民可支配收入的稳定增长、消费观念的不断升级以及文化素质的不断提升，人们对文艺演出、旅游和娱乐产品的要求越来越高，更加个性化。同时，随着我国经济的高速增长和国力的增强，近十年国内承办的国际会议、大型体育赛事和国际会展等活动不断增加，同时国家也陆续出台了一系列支持性政策文件，鼓励文化产业的发展，不仅加大了国内市场对舞台灯光产品量的需求，同时对舞台灯光产品的技术和功能提出了更高的要求，从而促使行业企业加大研发投入，生产出技术含量高、功能丰富的演艺灯光设备以满足市场的需求，行业技术门槛逐渐开始形成，产品竞争力得到增强，部分产品开始参与到国际高端市场的竞争。
中国已经成为世界灯光音响及演艺设备产品的重要制造基地，尤为突出的是珠三角地区，大约 70%以上的企业聚集在珠三角地区，其产值约占行业总产值的80%。
二、报告期内公司从事的主要业务
（二）经营模式
1、采购模式
公司原材料由采购部集中采购，采取“订单采购+风险采购”相结合的采购模式。订单采购是指对于除风险采购外的原材料，依据销售订单按需采购。风险采购则是以保障日常生产计划的连续性、均衡性为目的，对采购周期较长及用量较大的原材料，在需求预测的基础上做适当备货，以满足日常生产需求。公司根据客户对不同产品的定制需求同时结合现有库存以及各供应商交货周期等情况制定采购计划，进行相应原材料采购。公司是行业内规模较大的企业，在长期的生产经营过程中，与上游供应商建立了长期稳定的合作关系。公司建立了详细的供应商档案，并在综合比较供应商区域位置、产品质量、供货稳定性、供应价格等因素的基础上优化采购结构。
2、外协加工业务模式
公司对于外协工序的需求主要集中于：①公司不从事生产的部分机加工处理环节；②技术含量低、生产环节有一定污染、需要专用加工设备投入的金属表面处理。外协加工不涉及公司的核心技术且市场上存在较多具有可替代性的外协厂商，公司对外协厂商不存在技术依赖。公司外协加工的模式为支付加工费。外协加工商的定价主要采用成本加成的定价方法。公司在确定外协加工时的采购价格时会综合考虑外协加工商加工需要耗费的原材料价格、人工成本、税率、行业平均利润率等因素确定，定价符合行业惯例，公允合理。公司高度重视产品的质量和性能，为控制外协加工产品质量，公司采取了较为严格的外协厂商准入制度，并对其采取持续的后续管理措施。
（1）外协厂商准入条件
公司建立了完善的供应商认证体系，在引入新的外协供应商之前，公司要求外协供应商具有完备的从业资质、较长的从业年限，并组织认证小组对其进行资质审查及现场稽核，只有通过综合评审后才能进入公司的合格供应商清单。
（2）质量控制措施
为加强外协供应商的日常管理和供货保障，公司与外协供应商签署了《供货保障协议》，就外协产品的交期、送货、质量、服务等方面进行详细约定。公司对外协加工过程实施严格的管理和跟踪，配备专职供应商品质管理工程师对外协加工进行现场管控，以提高对产品品质的管控能力。此外，公司按月度、季度及年度定期对外协厂商进行综合考核，根据考评结果得分高低依次评级，该评级将直接影响外协厂商后续的订单量。针对评级较低的外协厂商，公司将采取要求整改纠正、减少订单份额等措施予以惩戒，并在后续外协生产过程中加强现场监管力度；针对评级不合格的外协厂商，公司将直接取消其合格供应商资格。
3、生产模式
公司主要产品包括舞台娱乐灯光设备、建筑照明设备和桁架，其中舞台娱乐灯光设备分为订单式生产和非订单式生产。建筑照明设备与桁架基本为订单式生产。订单式生产是根据业务部门的订单进行生产；非订单式生产则是公司国际业务部与国内业务部根据公司相关产品的实际产能与生产周期以及市场需求状况进行预测判断，进而安排预生产。
4、销售模式
经过多年的产品研发以及市场开拓，公司的销售模式分为ODM模式和OBM模式，同时兼顾国内外市场，均为买断式销售。公司内销收入和外销收入中均包括ODM和OBM收入，公司国内OBM产品主要客户为电视台、剧场剧院、体育馆、各类型演艺场馆、旅游演艺项目运营企业、具有内部舞台的企事业单位、演艺灯光设备租赁商等终端用户和演艺灯光设备工程综合解决方案的提供商。公司国内客户的开发途径主要包括参加展会、各类型招标平台寻找招标项目等。公司海外销售主要分为产品销售和配件销售，其中产品销售分为ODM销售和OBM销售。
公司海外ODM产品销售全部以直销方式销售。公司海外OBM销售主要通过海外子公司进行销售，以经销模式为主，直销模式为辅，主要销售对象为全球各地的经销商。国内自主品牌“TERBLY”的海外销售客户主要为亚洲、非洲、南美、中东和东欧等地区有实力的演艺灯光设备采购商，以直销为主；法国雅顿自主品牌“AYRTON”的海外销售客户为全球范围内的专业舞台灯光演艺灯光设备经销商，“AYRTON”品牌的销售基本以经销为主；自主品牌SGM的海外销售客户为全球范围内的专业建筑艺术照明设备采购商，采取直销和经销两种销售模式。
海外客户开发途径主要包括参加展会、通过行业杂志与网络平台寻找客户、当地拜访等。
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四、主营业务分析
1、概述
2024年世界经济维持中低速增长，全球化受阻、地缘政治冲突加剧、产业链重构等使经济面临的内，公司实现营业收入约人民币12.12亿元，同比下降约7.12%；实现归属于母公司所有者的净利润约人民币3.02亿元，同比下降约17.61%。
报告期内，公司着眼于如下重点工作：
1、加强研发创新管理，提升发展动能
公司在持续优化现有产品工艺，提升产品品质，提高产品稳定性，降低生产成本的同时，聚焦于新产品、新工艺以及新应用的研究。报告期内，公司累计研发投入金额约人民币 8,585.07万元。截至报告期末，基于公司多年来在专业舞台灯光、智能照明等产品与相关技术上的持续投入，已在公司主要产品的造型、电子、光学、热学、机械结构及控制系统等领域拥有超过多项国内外的自主知识产权。截至2024年12月31日，公司及子公司共拥有境内有效专利765项，其中：发明专利99项、实用新型专利515项、外观设计专利151项；公司及子公司共拥有境外专利194项；拥有软件著作权429项；其中发明专利“一种多路LED调光电流分配控制方法ZL 201810866665.9”获评第二十五届中国专利优秀奖。
此外，公司开展的“照明通信LED外延芯片关键技术及应用”、“高性能大功率LED机器视觉演艺灯具关键技术研发”技术项目分别获评广东省科学技术奖（二等奖）、广东省光电技术协会科学技术奖（一等奖），公司的技术和研发实力在行业内获得了广泛认可，公司综合竞争实力得到较大提升。
2、持续推进精益管理，提升公司管理水平
公司长期秉承以客户的需求为导向，为客户提供优质、稳定产品的宗旨，持续向高质量、低成本的运营目标稳步迈进。持续推进精益管理，全面提升质量管理，加强完善生产制造中心现场管理，使公司整体生产能力和运营效率得到稳步提升；完成部分核心零部件的自研生产，进一步夯实了技术和成本的自主可控，提高交付能力。
3、谋划出海布局，积极探索海外发展机遇
公司积极谋划海外布局，2024年以来重点对东南亚、北美以及欧洲地区进行了考察，明确了国际化战略，并取得积极进展。报告期内，公司收购丹麦SGM公司资产，并在丹麦和美国分别成立全资子公司，完善海外组织管理体系，强化国际销售渠道建设，夯实海外市场团队的营销和组织能力，以实现在关键市场的自主运作和高效服务。
4、持续拓展市场，挖掘新的机遇
公司将持续加大市场投入，关注不同领域的业务拓展需求，更将深入挖掘潜在客户和市场机会。
2024年，公司国外市场采取主动出击参加行业有影响力的展会，如巴塞罗那 ISE 展会、法兰克福PROLIGHT+SOUND 展会、伦敦 PLASA 展会、拉斯维加斯 LDI 展会、日本 INTERBEE 展会；国内市场采取稳中求进，稳扎稳打的策略，公司多次参加国内外行业展会，包括：广州 PROLIGHT+SOUND、GET SHOW、LIGHT+BUILDING 等展会，在这些展会上公司产品获得了业界的广泛关注和认可，提高了公司品牌影响力。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
演艺灯光设备 销售量 台 89,771.81 93,418.85 -3.90%生产量 台 99,942.60 87,882.36 13.72%库存量 台 18,738.23 8,567.44 118.71%桁架 销售量 件 45,034 39,812 13.12%生产量 件 51,467 37,686 36.57%库存量 件 8,158 1,725 372.93%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用 □不适用本报告期内，演艺灯光设备的库存量同比增长118.71%，桁架的生产量同比增加36.57%，库存量同比增长372.93%，主要原因是1）公司规模扩张，丹麦子公司收购存货资产增加；2）在手订单增加，存货生产及储备量增加所致。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
产品分类
产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
公司于本期投资设立SGM LIGHTING APS（盛高美有限责任公司（丹麦））、SGM LIGHTING LLC(盛高美有限责任公司
（美国）)、HAOYANG ELECTRONIC(VIETNAM)CO.,LTD（浩洋电子（越南）有限公司）、浩昌电子（海南）有限公司，自设立日开始纳入合并范围。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响复杂场景下高可靠低时延通信定位跟踪技术 推出新技术 在研 通过算法设计、软件仿真、硬件平台搭建等，合作开发高可靠低时延多目标机器视觉识别技术，高精准多目标定位及追踪系统等，实现复杂场景下高可靠低时延通信定位跟踪技术。 通过产学研合作，开发复杂场景下高可靠低时延通信定位跟踪技术，旨在突破传统技术，形成新的市场增长点。高品质大功率激光舞台灯技术研究 推出新技术和新产品 结题 通过大功率激光光源舞台灯的二次光学设计、散热设计等技术，使其满足各种舞台场景的使用要求。 推出大功率激光光源舞台灯系列产品，形成新的市场增长点。多功能LED电脑摇头灯关键技术研究 推出新技术和新产品 结题 根据市场需求和趋势，研发LED电脑摇头灯的新功能。 推出多功能LED电脑摇头灯，进一步提高产品竞争力和市场份额。高性能LED建筑照明关键技术研究 推出新技术和新产品 结题 通过光学设计、防水结构设计、控制系统设计等提高LED建筑照明的性能。 推出建筑照明新产品，进一步拓展建筑照明市场。舞台灯轻量化关键技术研究 推出新技术和新产品 在研 通过结构设计、新材料的应用研究等，对灯具外壳和内部结构件进行减重，从而达到轻量化的目的。 推出轻量化的产品，特别是轻量化户外防水产品，进一步抢占户外舞台灯市场。基于图像识别技术的的舞台灯自动跟踪关键技术研究 推出新技术 在研 研究基于图像识别的定位和自动追踪技术，提高定位精度和追踪的准确度。 突破传统人工追光技术，有望形成新的市场增长点。舞台灯绝对精准定位关键技术研究 推出新技术 结题 通过对电感式绝对定位技术实现最小的复位行程，同时提高舞台灯控制系统的扫描精度，更好地满足客户的需求。 提高舞台灯的控制精度，进一步提高产品性能和竞争力，满足高端市场的需求。全静音舞台灯关键技术研发 推出新技术和新产品 结题 通过流体力学优化的结构设计与高导热材 推出国内首款无风扇超静音舞台灯，进一料应用，完美融合对流、传导、辐射三大热交换机制，实现全程无机械运动的绝对静音散热方案。该突破性技术确保设备在密闭空间或高负荷运行时，仍能通过智能热通道设计，维持核心部件工作温度稳定在安全阈值以下。满足会议中心、音乐厅、录音棚、博物馆等严苛静音场景的需求。 步提高产品竞争力和市场份额，市场前景良好。舞台灯防水气密性检测关键技术研发 推出新技术和新产品 结题 致力于提高舞台灯的防水和气密性能，以确保在各种严苛环境下的稳定性能和使用寿命。开发自呼吸式密封技术和常闭型设计，增强灯具的气密性；引入防水支撑臂，提升灯具的整体防水性能。通过集成气密性自测功能和气体密度进行自检，确保灯具在使用期间进行有效的气密性检测。 提升舞台灯具的可靠性和适用性，扩展舞台灯具在极端场景（如户外演出）的应用范围，进一步抢占户外舞台灯市场。演艺照明控制系统关键技术研发 推出新技术 结题 通过效果算法设计、曲线算法、运动控制算法等生成内容效果，多时间线、多场景的混合编程实现对舞台灯的效果同步回放，达到演艺照明系统性控制。 推出控制系统的主控与分控设备产品，配合舞台灯使用，进一步拓展演艺照明市场。耐高温耐腐蚀材料在舞台灯的应用与研究 新材料应用研究 在研 通过耐高温、耐腐蚀材料的创新应用与结构优化，解决舞台灯在高温高负荷工作环境下的散热效率低、光学组件易老化、金属部件腐蚀失效等关键技术问题，全面提升舞台灯的耐用性和性能。 推出具有更高可靠性、适应性和效能的舞台灯产品，满足复杂多变的现代演出场景环境要求。复杂场景下智能通信感知关键技术研发 推出新技术 在研 旨在攻克复杂动态舞台场景下智能通信感知系统面临的多目标实时定位精度不足、环境干扰鲁棒性差、三维感知与重建效率低等核心技术难题，构建融合光通信定位、三维人体感知与场景重建的智能化解 通过产学研合作，研究成果推动公司舞台追光系统、智能演艺灯具等核心产品性能跃居行业领先水平，助力国产替代。决方案。基于多传感器融合的演艺灯光智能化交互关键技术研发 推出新技术 在研 通过将多视觉人体检测技术和超宽带实时定位技术融入演艺灯光系统中，实现高精度识别舞台演员姿态和预测行动轨迹，达到自动追踪的效果。 成果产业化应用可实现舞台灯光从传统手动控制追踪升级到自动控制，形成新的市场增长点，推进文化演艺设备产业智能化升级。投入，丰富研发人才梯队的建设等举措，为公司稳定发展提供技术动力，增强产品的竞争力。研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明□适用 不适用
5、现金流
1、经营活动产生的现金流量净额同比减少31.24%，主要原因是购买商品、提供劳务支付的现金增加所致。
2、投资活动产生的现金流量净额同比减少248.53%，主要原因是购买理财产品、新设子公司购买资产支付的现金流量增
加所致。
3、现金及现金等价物净增加额同比减少359.49%，主要原因是投资活动现金流量净额减少所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务情况
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
规模扩张，丹麦子公司收购存货资产增加；2)在手订单增加，存货储备增加所致。固定资产 231,828,962.入固定资产所致。在建工程 202,432,428.租赁负债 18,770,281.8产 702,365,187.所致。境外资产占比较高适用 □不适用资产的具体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险浩洋控股（香港）有限公司 全资子公司 48,753.19万元 香港 自主经营 100%控股 52,775,695.15元 19.95% 否香港浩洋专业灯光有限公司 全资子公司 10.19万元 香港 自主经营 100%控股 -17,094.98元 0.00% 否浩洋（香港）投资控股有限公司 全资子公司 93.17万元 香港 自主经营 100%控股 -93,224.04元 0.04% 否盛高美（香港）环球贸易有限公司 全资子公司 20.17万元 香港 自主经营 100%控股 -35,235.75元 0.01% 否雅顿简化股份有限公司 全资子公司 45,150.81万元 法国 自主经营 100%控股 54,519,819.56元 18.47% 否雅顿照明有限公司 全资子公司 829.84万元 德国 自主经营 100%控股 -1,013,729盛高美有限责任公 全资子公司 4,303.14万元 丹麦 自主经营 100%控股 -3,302,034 1.76% 否司（丹麦） .26元盛高美有限责任公司（美国） 全资子公司 112.65万元 美国 自主经营 100%控股 -20,405.05元 0.05% 否浩洋电子（越南）有限公司 全资子公司 86.11万元 越南 自主经营 100%控股 -34,545.28元 0.04% 否
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化 公司按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》对该金融资产进行会计处理，与上一报告期相比无重大变化。的说明报告期实际损益情况的说明 公司在报告期内以套期保值为目的的衍生品业务当期损益金额为93.04万元。套期保值效果的说明 为了降低汇率波动对公司经营业绩的影响，公司及子公司与银行等金融机构开展外汇套期保值业务，通过锁定汇率，降低汇率波动风险。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 一、外汇套期保值业务的风险分析公司（含子公司）开展外汇套期保值业务遵循稳健原则，不进行以投机为目的的外汇交易，所有外汇套期保值业务均以正常生产经营为基础，以具体经营业务为依托，以规避和防范汇率风险为目的。但是进行外汇套期保值业务也会存在一定的风险：
1、汇率波动风险：在外汇汇率波动较大时，公司判断汇率大幅波动方向与外汇套期保值合约方向不一致
时，将造成汇兑损失；若汇率在未来发生波动时，与外汇套期保值合约偏差较大也将造成汇兑损失；
2、内部控制风险：外汇套期保值业务专业性较强，复杂程度较高，可能会由于内部控制机制不完善而造成风险；
3、交易违约风险：外汇套期保值交易对手出现违约，不能按照约定支付公司套期保值盈利从而无法对冲
公司实际的汇兑损失，将造成公司损失；
4、收付款预测风险：公司根据销售订单和采购订单等进行收付款预测，实际执行过程中，客户或供应商可能会调整订单，造成公司收付款预测不准，导致交割风险。
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