鼎捷数智(300378)：重磅发布AI软基建套件 AGENT落地加速时刻

事件。6 月19 日，鼎捷数智于武汉举办2025（第四届）数智未来峰会，以“AI 创变·破界生长”为主题，重磅发布AI 软基建套件，打造AI 创新应用成功范式。


　　鼎捷创新研发AI 软基建套件，致力于提高企业AI 应用密度打造未来生产力。


　　1）智能数据套件及企业智能体生成套件：构成鼎捷雅典娜平台助力AI 软基建落地的“双抓手”。智能数据套件涵盖企业数据管理全栈，打造企业数据底座为AI 赋能业务强基; 企业智能体生成套件专注企业级的AI 智能体构建与开发，通过首个制造业多智能体协议MACP，打破智能体间的壁垒，使其能够高效协同。


　　2）四大工业软件AI 智能套件：将AI 系统级融入ERP、PLM、MES、WMS 四大工业软件，用Data+AI 驱动业务飞速前进。PLM+AI：构建了智能问答体、物料智能推荐、文生设计等多维度协同场景应用；MES+AI：提供智能报告助手、智能检测助手、积木式拼装应用，打造“随需而制、敏捷响应”的车间产线。


　　3）AIoT 指挥中心&工业机理AI 套件：通过管理机理AI 与工业机理AI 融合，从决策优化到数据驱动，实现虚实融合，让人和设备、设备和设备之间做到真协同。


　　我们认为，鼎捷AI 软基建套件有望降低企业级AI Agent 落地门槛，打通AI 赋能传统工业软件以及构建AI 原生应用的重要一环，客户对Agent 需求数量和AI 渗透率均有望提升，从而打开公司AI 应用市场空间。


　　AI 商业效能日益凸显，看好2025 年公司AI“第二增长曲线”顺利破局。24 年，公司在中国台湾地区紧抓AI 技术进步与行业景气度上行机遇，AI 业务营收同比增长135.07%。25Q1，公司PLM 产品在AI 技术加持下，签约金额同比增长超20%；在AIOT 领域，公司设备云AI+等轻应用收入同比增长超50%。此外，25 年鼎捷持续夯实AI 竞争力，拟向不特定对象发行可转换公司债券募资不超过8.38 亿元，主要用于数智化生态赋能平台项目，提升公司在制造和流通业的数字化服务能力。


　　投资建议。我们预计2025-2027 年公司营业总收入分别为26.77/31.22/36.23 亿元，同比增14.8%/16.6%/16.1%，归母净利润分别为2.05/2.53/3.17 亿元，同比增长31.4%/23.9%/25.3%，维持“买入”评级。


　　风险提示：雅典娜平台迭代不及预期、AI 应用开发数量及产品性能不及预期、 AI商业化进展不及预期、制造业IT 需求不及预期等。

□.陈.涵.泊./.王.思    .德.邦.证.券.股.份.有.限.公.司