鼎捷数智(300378)：未来峰会绘制AI赋能产业新图景

事件：6 月19 日，鼎捷数智股份有限公司于武汉举办2025（第四届）数智未来峰会。


　　董事长开启创新对话，构建未来AI 蓝图：本次发布会以“AI 创变·破界生长”为主题，汇集多方共同探索数智经济时代的前沿路径与未来机遇，解锁AI 加速驱动业务场景与生产力创新，重塑核心竞争力的成功范式。


　　会议中，董事长叶子祯表示：鼎捷数智用“一个模型、两种内核、三类智能体”来构想未来世界运行模式。“一个模型”指的是由人跟智能装备组成的物理世界和由智能体组成的数字世界共同构成的一个模型，万物皆可放在这个模型里；“两种内核”指的是快思考的数据自决驱动（通过数据的变化能够实现走一步算一步的快思考）和慢思考的智能生成驱动（通过人工智能以智能生成的方式来完成周详的决策或规划）；“三类智能体”指的是数字世界里人的智能体分身、知识专家智能体和数字指挥官。在会议开始初，鼎捷数智通过让其数智分身吟诗、学习方言等方式进行精彩演绎，开始展现未来AI 与人的深度合作蓝图。


　　发起政产学合作，打通创新链条：政产学合作正在成为推动科技创新加速发展、加速迭代升级的重要手段。其中，政府作为核心纽带与战略引擎，通过顶层设计、资源整合、制度创新和生态营造，全力推动城市向前迈进的步伐，学术机构则充当“创新策源中枢”和“融合催化剂”角色。鼎捷数智在本次峰会中发起并携手武汉市江夏区、华中科技大学，正式启动“武汉数字经济产业融合示范赋能计划”，依托政产学三位一体的协同合作，打通从核心技术攻坚、基础设施建设与政策指引、链接企业应用场景的创新链条，打造高质量发展的强大引擎，旨在协同多方力量为产业智能化升级注入强劲动能。


　　发展新生产力破除内卷，创新研发AI 套件：回顾过去，时代变革通常伴随着技术对全球秩序的重构，如今行业存量竞争内卷加速，需要新的工具进行重塑。随着生产力的不断提升，数据成为最核心的生产要素，而AI生产工具则指数级释放数据价值，AI 的角色已然从“效率工具”转变为“新生产力引擎”，为破除企业的AI 焦虑，协助更多企业与业界伙伴们能够快速体会、体验并使用人工智能，鼎捷创新研发AI 软基建（AI S-infra）　　套件，基于其在AI 领域的算法和模型的建立，以客户真实的应用场景为领域进行落地，从而帮助企业找到可用、够用、好用的AI 应用。在此次峰会上，鼎捷陆续发布了智能数据套件及企业智能体生成套件、四大工业软件AI 智能套件、AIoT 指挥中心&工业机理AI 套件等多项鼎捷最新方案成果突破，充分展示了鼎捷持续探索创新数智生产力的无限可能，同时，将数智套件融入四大工业软件，能够让数据自动化生产、流程智能化运行、知识实时创造、洞察直达决策，不止降本增效。


　　盈利预测与投资评级：公司未来峰会圆满举办的背后，是对AI 未来赋能产业的新图景探索和交流展示，并且通过政产学合作打通创新链条。我们通过分析此次会议认为，鼎捷在破除行业内卷的赛道上目前占据重要席位，并且能够研发并展示相关产品、技术释放未来无限的想象空间，而政产学合作的推进，亦对鼎捷未来的科技创新奠定了强而有力的基础。因此我们持续看好公司的发展，预测公司2025-2027 年实现营收25.75 亿元、28.90 亿元、33.08 亿元；归母净利润2.02 亿元、2.31 亿元、2.86 亿元；EPS 0.75 元、0.85 元、1.06 元，PE 45.3X、39.7X、32.0X，维持“买入”评级。


　　风险提示：（1）无实际控制人风险：本公司股权结构相对分散，单一股东的持股比例均为30%以下，使得公司可能会成为被收购对象；（2）业绩增长放缓风险：公司客户主要集中在制造业和流通行业，受宏观经济波动影响较大，如未有效开拓其他客户，公司将面临宏观经济不景气带来的成长性风险；（3）人力成本上升风险：管理软件行业需要较多研发软件人员，以及较多实施与咨询人员，因市场因素导致的人力成本上升速度如快于人均产值的增长速度，则公司仍将面临人均利润率水平下降的风险；（4）境外股东和子公司住所地法律、法规发生变化导致的风险：公司业务覆盖包括中国台湾地区，如中国台湾地区与大陆地区贸易政策、监管政策等发生变化，对公司业务预计会造成一定影响。

□.侯.宾./.沈.彻    .长.城.证.券.股.份.有.限.公.司