鼎捷数智(300378)：数智未来峰会顺利召开 DATA+AI落地工业场景

核心观点


　　公司数智未来峰会顺利召开，基于鼎捷雅典娜数智原生底座创新研发的AI 软基建套件将更好的帮助企业落地好用的AI 应用。本次峰会上还发布了智能数据套件及企业智能体生成套件、四大工业软件AI 智能套件、AIoT 指挥中心&工业机理AI 套件等多项最新方案，预计将推动AI 在工业企业运营全场景普及。我们维持此前盈利预测，预计公司2025-2027 年营收为26.13/29.33/32. 97亿元，同比增长12.09%/12.26%/12.43%； 归母净利润预计为2.03/2.48/3.02 亿元，同比增长30.50%/22.17%/21.61%。对应PE45/37/30 倍，维持“买入”评级。


　　事件


　　6 月19 日，公司于武汉举办2025（第四届）数智未来峰会，以“AI 创变·破界生长”为主题，共同探索数智经济时代的前沿路径与未来机遇，解锁AI 加速驱动业务场景与生产力创新。


　　简评


　　公司基于鼎捷雅典娜数智原生底座，创新研发AI 软基建套件，助力企业找到可用、够用、好用的AI 应用。数据与AI 的融合会重新驱动各行各业业务的生长，未来企业的竞争力将取决于企业中AI 应用的密度。为破除企业的AI 焦虑，公司在AI 领域持续深耕探索，创新研发AI 软基建（AI S-infra）套件，基于其在AI领域的算法和模型的建立，以客户真实的应用场景为领域进行落地，从而帮助企业找到可用、够用、好用的AI 应用。


　　多项成果发布，实现AI 由点到面在运营场景的全面普及。公司在此次峰会上陆续发布了智能数据套件及企业智能体生成套件、四大工业软件AI 智能套件、AIoT 指挥中心&工业机理AI 套件等多项最新方案。公司将AI 系统级融入ERP、PLM、MES、WMS四大工业软件，实现业务自动化和业务洞察，让系统会思考、与人并肩协作，用Data+AI 驱动业务飞速前进，让数据自动化生产、流程智能化运行、知识实时创造、洞察直达决策，不止降本增效，让AI 在工业企业真正实现“用得起、用得久、见得到效益”的最终目标。


　　携手生态伙伴打造制造行业AI 全场景地图。华为云、能迪科技等公司重要生态合作伙伴受邀参加本次峰会，数智化转型进程中除了产品与平台的持续迭代，同样需要与合作伙伴共建产业生态。华为云致力于深耕数智化，为行业客户提供智能化云底座，公司与华为云等生态合作伙伴紧密合作，以“平台+生态”融合发展，共同构建AI 普惠化服务体系。


　　投资建议：公司数智未来峰会顺利召开，基于鼎捷雅典娜数智原生底座创新研发的AI 软基建套件将更好的帮助企业落地好用的AI 应用。本次峰会上还发布了智能数据套件及企业智能体生成套件、四大工业软件AI 智能套件、AIoT 指挥中心&工业机理AI 套件等多项最新方案，预计将推动AI 在工业企业运营全场景普及。我们维持此前盈利预测，预计公司2025-2027 年营收为26.13/29.33/32.97 亿元，同比增长12.09%/12.26%/12.43%；归母净利润预计为2.03/2.48/3.02 亿元，同比增长30.50%/22.17%/21.61%。对应PE 45/37/30 倍，维持“ 买入”评级。


　　风险分析


　　（1）研发进展不及预期风险：公司研发了鼎捷雅典娜中台，结合大模型技术构建AI 原生应用工作平台， 相关产品研发有一定技术难度，公司如果无法及时推出满足客户及市场需求的新产品新功能，可能对公司的市场份额和经营产生不利影响；（2）海外市场经营风险：公司积极拓展海外市场，核心产品和解决方案覆盖包括中国台湾地区、东南亚等市场。如果全球经济政治形势发生不利变化，公司在当地的经营或将受到影响；（ 3）下游行业周期波动的风险：公司主要服务于广泛的下游制造业客户，下游行业景气度波动对公司经营业绩可能产生不利影响。

□.应.瑛./.王.嘉.昊    .中.信.建.投.证.券.股.份.有.限.公.司