鼎捷数智(300378)：AI套件发布 B端AGENT从可用迈向生产级

事件概述


　　近日，鼎捷数智“AI 创变·破界生长”2025（第四届）数智未来峰会在武汉落幕。


　　核心观点


　　产品思维升级重构，带领企业走向数智原生。公司坚持AI 时代软件发展以“升级”范式驱动，2015 年提出“智能+”战略，2019 年启动雅典娜平台研发，并持续拓展数智驱动的AI 应用，当前已经覆盖企业“研发设计、生产制造、质量管控、经营管理、服务售后”五大领域。


　　产品层面，公司构建起了“数据自决驱动+智能生成驱动”的新型驱动力，带领企业迈向数智原生，实现AI 从点到面全面普及。


　　1 套AI 软基+N 个AI 套件，创造智变可能。1）智能数据套件：涵盖企业数据管理全栈（数据引擎、数据治理，智能指标管理，决策智能和敏捷问数组件等），打造数据底座；2）企业智能体生成套件：专注企业级的AI 智能体构建与开发，承载工业化量产AI；3）四大工业软件AI 智能套件：将AI 数智套件融入ERP、PLM、MES、WMS，实现业务自动化和业务洞察，让系统具备思考与并肩协作能力；4）AIoT指挥中心&工业机理AI 套件：以设备物联反控为基础，融合数据驱动、管理机理AI 与工业机理AI，打造企业AI+IT+OT 三位一体智造中枢。


　　多行业标杆案例落地，彰显公司数智化实力。1）群峰机械携手鼎捷雅典娜·售后云，构建了一体化售后服务管理平台，明确了可量化的工程师绩效核心考核指标、完善了设备履历卡片管理、实现了备品备件的闭环管理。该客户的返修率降低15%、老客复购率提升10%。2）星辰集团携手鼎捷ERP T100+智能云仓一体化系统应用，针对企业管理的标准化和规范化，全面提升了订单交付、质量追溯、成本核算三大管理维度：交期缩短30%、成本追溯能力提升至100%、平均产量提高10%；报表统计节约提高5.5 人天/月。


　　投资建议


　　维持“买入”评级。公司持续强化AI 数智原生产品功能，以标杆案例引领商业落地。我 们 预 计 2025-2027 年公司 营 收 分 别 为26.58/30.51/35.76 亿元，同比分别+14.0%/14.8%/17.2%，EPS 分别为0.73/0.91/1.14 元。对应 6/27 收盘价，PE 分别为 48.87/39.07/31.40x。


　　维持 “买入”评级。


　　风险提示


　　行业发展不及预期，AI 业务需求下滑，客户集中度较高。

□.夏.明.达    .甬.兴.证.券.有.限.公.司