|
| 山东路桥(000498)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
营业收入构成
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据
□适用 不适用
四、非主营业务分析
适用□不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
详见“第八节财务报告七、合并财务报表项目注释31、所有权或使用权受到限制的资产”
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用□不适用
套服务；市政基础建设与维护等 增资 348,392,300.00 37.00% 自有资金 山东高速生态环境集团有限公司、南京滨江投资发展有限公司、浙江慕安私募基金管理有限公司 长期 股权 本期出资324,987,000.00元,累计出资324,987,000.00元 否2025年04月11日 关于中标南京EOD项目并出资的关联交易公告山东高速日照建设有限公司 建设工程施工；建设工程勘察；建设工程监理等 收购 18,240,349.64 100.00% 自有资金 - 长期 股权 股权已完成过户 否2025年04月15日 关于子公司接受关联方财务资助的关联交易公告山东高速工程装备有限公司 装备研发、制造销售；
大型成套设
备租赁；互联网平台建设运营等 新设 1,000,000,000.00 100.00% 自有资金 - 长期 股权 本期出资50,000,000.00元，累计出资50,000 否,000.00元山东交投城市建设发展有限公司 建设工程施工；建筑劳务分包；公路管理与养护；建设工程质量检测等 新设 5,100,000.00 51.00% 自有资金 山东齐大交通建设公司 长期 股权 尚未出资 否
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
适用□不适用
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（1） 本期已使
用募集资
金总额 已累计使
用募集资
金总额
（2） 报告期
末募集
资金使
用比例
（3）=
（2）/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计变
更用途
的募集
资金总
额比例 尚未使用
募集资金
总额 尚未使
用募集
资金用
途及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2022年 公开发
行公司
债券2022年
07月22
债券2022年
11月04
发行可
转换公
司债券2023年
04月26
金专户
储存。 0
2024年 公开发行公司债券2024年06月03债券2024年12月23债券2025年07月03一、2022年度公司向专业投资者公开发行公司债券22山路01及22山路02，募集资金共计998,000,000.00元，其中22山路01募集499,000,000.00元用于偿还工银金融资产投资有限公司借款，22山路02募集499,000,000.00元用于偿还“19山路01”回售兑付部分债券。截至2025年6月30日，公司向专业投资者公开发行公司债券募集资金专户余额为19,480.42元，为结余利息。
二、2023年度向不特定对象发行可转换公司债券募集资金合计人民币4,836,000,000.00元,扣除承销与保荐费用(含增值税)人民币9,672,000.00元，实际收到可转换公司债券认购资金人民币4,826,328,000.00元，扣除律师费用、会计师费用等费用后，实际募集资金净额为4,824,263,366.91元。截至2025年6月30日，募投项目累计使用资金3,742,241,046.20元，其中，施工项目使用资金2,415,913,046.20元（含募集资金置换前期自筹资金1,795,053,976.98元），补充流动资金826,328,000.00元，偿还银行贷款500,000,000.00元。账户利息收入7,281,740.23元，银行手续费支出19,809.13元。使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金600,000,000.00元。截至2025年6月30日，募集资金余额为491,348,884.90元。
三、2024年度向专业投资者公开发行公司债券（第一期），募集资金合计人民币998,800,000.00元，其中298,800,000.00元用于偿还回售公司债券21山路01，500,000,000.00元用于偿还中期票据21高速路桥MTN001，200,000,000.00元用于偿还银行贷款,截至2025年6月30日，已按照约定用途使用完毕。
四、2024年度向专业投资者公开发行公司债券（第二期），募集资金合计人民币499,400,000.00元，全部用于偿还浙商银行借款，截至2025年6月30日，已按照约定用途使用完毕,募集资金专户余额为2,576.93元，为结余利息。
五、2025年度向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期），募集资金合计人民币499,400,000.00元，全部用于偿还回售的公司债券“22山路01”，截至2025年6月30日，已按照约定用途使用完毕。
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
(2)/(
1) 期 益 实现
的效
益 生重
大变
化
承诺投资项目
2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）2022年07月22日 偿还银行贷款 还贷 否 49,900 49,900 0 49,900 100.00% 不适用 不适用 不适用 不适用 否
2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）2022年11月04日 “19山路01”回售兑付部分债券 回售债券 否 49,900 49,900 0 49,900 100.00% 不适用 不适用 不适用 不适用 否向不特定对象发行可转换公司债券2023年04月26日 国道212线苍溪回水至阆中PPP项目 生产建设 否 60,000 60,000 7,564.49 56,175.73 93.63% 不适用 不适用 不适用 不适用 否向不特定对象发行可转换公司债券2023年04月26日 石城县工业园建设PPP项目 生产建设 否 70,000 70,000 45,868.58 65.53% 不适用 不适用 不适用 不适用 否向不特定对象发行可转换公司债券2023年04月26日 会东县绕城公路、城南新区规划区道路工程项目、老城区道路改造工程PPP项目 生产建设 否 50,000 50,000 310.59 28,410.77 56.82%2023年09月27向不特定对象发行可转换公司债券2023年04月26日 S242临商线聊城绕城段改建工程项目 生产建设 否 70,000 70,000 51,571.41 73.67% 不适用 不适用 不适用 不适用 否向不特定对象发行可转换公司债券2023年04月26日 S246临邹线聊城绕城段改建工程项目 生产建设 否 50,000 50,000 3,964.77 35,933.91 71.87% 不适用 不适用 不适用 不适用 否向不特定对象发行可转换公司债券2023年04月26日 莱阳市东部城区基础设施建设PPP项目 生产建设 否 50,000 50,000 3,569.75 23,630.9 47.26% 不适用 不适用 不适用 不适用 否向不特定对象发行可转换公司债券2023年04月26日 补充流动资金 补流 否 83,600 83,600 82,632.8 98.84% 不适用 不适用 不适用 不适用 否向不特定对象发行可转换公司债券2023年04月26日 偿还银行贷款 还贷 否 50,000 50,000 50,000 100.00% 不适用 不适用 不适用 不适用 否
2024年度向专业投资者公开发行公司债券（第一期）2024年06月03日 偿还回售公司债券21山路01 回售债券 否 29,880 29,880 0 29,880 100.00% 不适用 不适用 不适用 不适用 否
2024年度向专业投资者公开发行公司债券2024年06月03 偿还中期票据21高速路桥 偿还中 否 50,000 50,000 0 50,000 100.00% 不适用 不适用 不适用 不适用 否（第一期） 日 MTN001 期票据
2024年度向专业投资者公开发行公司债券（第一期）2024年06月03日 偿还银行贷款 还贷 否 20,000 20,000 0 20,000 100.00% 不适用 不适用 不适用 不适用 否
2024年度向专业投资者公开发行公司债券（第二期）2024年12月23日 偿还银行贷款 还贷 否 49,940 49,940 0 49,940 100.00% 不适用 不适用 不适用 不适用 否
2025年度向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）2025年07月03日 偿还回售公司债券22山路01 回售债券 否 49,940 49,940 49,940 49,940 100.00% 不适用 不适用 不适用 不适用 否不 - 不适划进度、预计收益的情况和原因（含“是否达到预计效益”选择“不适用”的原因） “国道212线苍溪回水至阆中PPP项目”、“石城县工业园建设PPP项目”、“S242临商线聊城绕城段改建工程项目”、“S246临邹线聊城绕城段改建工程项目”、“莱阳市东部城区基础设施建设PPP项目”为政府投资建设项目，业主为地方政府单位或国有企业，公司为项目施工方，项目建设进度主要取决于业主方的政策，受市场环境变化及工程施工过程中的外部因素影响，项目实施进度不及预期，仍在建设中。项目可行性发生重大变化的情况说明 无超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用存在擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用2023年4月21日，公司召开第九届董事会第四十九次会议和第九届监事会第二十九次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换先期投入的议案》，同意公司以可转债募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金198,588.65万元。信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《山东高速路桥集团股份有限公司以募集资金置换预先投入募投项目自筹资金的鉴证报告》（XYZH/2023JNAA1F0017号）.保荐人广发证券股份有限公司对此发表了核查意见。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用2023年7月7日，公司召开第九届董事会第五十二次会议和第九届监事会第三十次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用不超过人民币40,000万元可转债闲置募集资金暂时补充流动资金，用于主营业务相关的生产经营，使用期限为自董事会审议通过之日起不超过12个月。保荐人广发证券股份有限公司对此发表了核查意见。2024年7月1日，公司已将40,000万元归还至可转债募集资金专户。2024年7月18日，公司召开第九届董事会第六十四次会议和第九届监事会第三十七次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用不超过人民币60,000万元可转债闲置募集资金暂时补充流动资金，用于主营业务相关的生产经营，使用期限为自董事会审议通过之日起不超过12个月。保荐人广发证券股份有限公司对此发表了核查意见。2025年7月15日，公司已将60,000万元归还至可转债募集资金专户。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金 在公司募集资金专户储存。用途及去向募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3）募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
九、公司控制的结构化主体情况
适用□不适用
结构化主体 主要经营地 业务性质 持股比例（%） 取得方式山东高速通汇富尊股权投资基金管理有限公司-4号私募股权投资基金 山东省 私募基金 100.00% 投资设立路桥汇富私募投资基金 2号 山东省 私募基金 100.00% 投资设立厦门信托-山东省路桥信托贷款集合资金信托计划 福建省 资金信托计划 25.00% 投资设立聚业九号集合资金信托计划 山东省 资金信托计划 25.00% 投资设立聚业十二号集合资金信托计划 山东省 资金信托计划 25.00% 投资设立渤海信托—2024宁石 22号集合资金信托计划 山东省 资金信托计划 25.00% 投资设立聚业十七号集合资金信托计划 山东省 资金信托计划 25.00% 投资设立聚业十九号集合资金信托计划 山东省 资金信托计划 25.37% 投资设立聚业二十号集合资金信托计划 山东省 资金信托计划 25.15% 投资设立
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
是□否
为提高公司发展质量，提升投资价值，增强投资者回报，推动公司投资价值合理反映公司质量，公司制定了《山东高速路桥集团股份有限公司估值提升计划》（以下简称估值提升计划），并于2025年2月28日经公司第十届董事会第七次会议审议通过。公司估值提升计划从聚焦主责主业、促进业务结构持续优化，增加中期分红、增强投资者回报，提升现金流管控水平、优化资产结构，加强投资者互动交流、推动公司价值传递，整合业务板块、优化产业布局五个方面展开，具体内容详见公司于2025年3月1日在指定媒体披露的相关公告。
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
|
|