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| 商络电子(300975)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
暖，出货量增加所致。
营业成本 3,427,040,374.79 2,521,728,807.35 35.90% 主要系报告期内收入增加所致。销售费用 192,090,188.69 158,783,225.38 20.98% 主要系报告期内人员增加、职工薪酬增加所致。管理费用 43,624,632.20 43,628,717.96 -0.01% -财务费用 26,474,388.39 20,147,538.35 31.40% 主要系报告期内利息支出上升所致。所得税费用 25,491,114.93 13,377,906.75 90.55% 主要系报告期内应纳税所得额上升所致。经营活动产生的现金流量净额 -673,756,017.07 -6,137,331.56 -10,878.00% 主要系报告期内营运资金增加所致。投资活动产生的现金流量净额 -6,831,023.72 -6,739,182.69 -1.36% -筹资活动产生的现金流量净额 668,456,530.71 372,344,040.51 79.53% 主要系报告期内取得银行借款所致。现金及现金等价物净增加额 -12,211,349.34 358,861,655.29 -103.40% 主要系报告期内经营活动流出所致。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
适用 □不适用
投资收益等。 否
资产减值 -92,605,158.21 -87.28% 主要为计提的存货跌价准备。 否营业外收入 392,723.14 0.37% 主要为赔款收入。 否营业外支出 168,889.16 0.16% 主要为捐赠支出。 否
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
元，主要系报告期
内新增借款所致。合同负债 893,099,265.53 13.70% 854,107,038.26 14.52% -0.82%
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
其他变动系交易性金融资产及其他非流动金融资产本期投资收益。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 否
4、截至报告期末的资产权利受限情况
函保证金等。
应收票据 225,881,873.14 214,587,779.48 商业承兑汇票贴现未到期。
应收款项融资 19,798,086.31 19,798,086.31 银行承兑质押用于开具承兑汇票。
固定资产 25,974,061.47 16,109,907.30 用于供应商货款抵押。
合计 553,046,174.84 531,887,927.01 --
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、以公允价值计量的金融资产
适用 □不适用
其他变动的内容：其他变动系其他非流动金融资产累计公允价值变动。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未使
用募集
资金用
途及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2021年 首次
公开2021年 04 27,619.2 23,10日
2022年 向不特定对象发行可转换公司债券2022年12月09日 39,650 38,85于暂时补充流动资金，部分存放于募集资金专户 0合计 -- -- 67,269.2 61,96募集资金总体使用情况说明
1、公司首次公开发行股票募集资金
经中国证券监督管理委员会《关于同意南京商络电子股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2021]608号）同意注册，公司首次公开发行人民币普通股（A 股）股票 50,400,000股，每股面值 1元，发行价为每股人民币 5.48元，募集资金总额为人民币 27,619.20万元，扣除发行费用总额（不含增值税）人民币 4,509.77万元，募集资金净额为人民币 23,109.43万元，中天运会计师事务所（特殊普通合伙）已于2021年4月16日对公司首次公开发行股票的资金到位情况进行了审验，并出具了《验资报告》（中天运[2021]验字第 90035 号）。截至报告期末，公司累计投入募集资金总额为 23,221.31万元。截至2025年6月30日，公司首次公开发行股票募集资金已全部使用。
2、公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金
经中国证券监督管理委员会《关于同意南京商络电子股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可[2022]1909号）核准，公司于2022年11月17日向不特定对象发行面值总额为 3,965,000张，每张面值人民币 100元，募集资金总额为人民币 396,500,000.00元，扣除各项发行费用（不含增值税）人民币 7,942,411.39元后，实际募集资金净额为人民币 388,557,588.61元。上述募集资金业经中天运会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其出具中天运[2022]验字第 90063 号《验资报告》。截至报告期末，公司累计投入募集资金总额为 30,894.13万元。截至本报告出具之日，该等暂时补流募集资金已归还，并作为项目结项后的节余募集资金永久补流。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(1) 本报
告期
投入
金额 截至
期末
累计
投入
金额
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)
＝
(2)/(
1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
向不
特定
对象
发行
可转
换公
司债
券2022年12月09日 商络
电子
供应
链总
部基
地项
目 运营
管理 否 28,6
65 28,6
65 28,6
进展的实际情况以自筹资金预先投入募投项目。公司使用募集资金 15,526.91万元置换已预先投入募集资金投资项目自筹资金 15,387.67万元、置换已预先支付发行费用自有资金 139.24万元，上述募集资金置换经中天运会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其出具中天运[2022]核字第 90383号《关于南京商络电子股份有限公司使用自筹资金预先投入募集资金投资项目及已支付发行费用的鉴证报告》。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用公司于2024年12月3日召开第四届董事会第一次会议和第四届监事会第一次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司在保证募集资金使用计划正常实施的前提下，使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金，用于与主营业务相关的生产经营，总额不超过人民币8,000.00万元，使用期限自董事会审议批准之日起不超过 12个月，到期或募集资金投资项目需要时及时归还至募集资金专项账户。报告期内，公司已将用于暂时补充流动资金的闲置募集资金 100万元提前归还至募集资金账户。截至2025年06月30日，公司使用闲置资金暂时补充流动资金 7,900.00万元。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用截至2025年06月30日，公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金结余金额为人民币 8,027.65万元（包括累计收到的银行存款利息并扣除银行手续费后的净额人民币55.10万元），占募集资金总额的20.66%。公司于2025年6月27日召开第四届董事会第五次会议和第四届监事会第四次会议，审议通过了《关于部分募投项目结项并将剩余募集资金永久补充流动资金的议案》，同意将公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金投资项目中的“商络电子供应链总部基地项目”结项，并将该项目剩余募集资金永久补充流动资金，节余募集资金金额为 8,022.78万元（截至2025年5月31日，具体金额以转出募集资金专户当日余额为准），该事项已于2025年7月14日经公司2025年第二次临时股东会审议通过。公司已于2025年8月1日完成募集资金专户注销手续，并将专户中的节余募集资金全部永久补充流动资金。户。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1） 委托理财情况
适用 □不适用
报告期内委托理财概况
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用原则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 根据会计准则的要求，公司将套期保值业务相关的套期工具(衍生品)按照《企业会计准则第 22 号-金融工具确认和计量》的规定作为交易性金融资产/负债进行会计处理。与上一报告期相比未发生重大变化。报告期实际损益情况的说明 本期无本金远期外汇交易投资收益为 2万元。套期保值效果的说明 公司开展外汇衍生品交易目的是尽可能平滑汇率波动影响，适度开展外汇衍生品交易业务能提高公司应对外汇波动风险的能力，具有一定的套期保值效果。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） （一）投资风险分析公司及合并报表范围内子公司拟开展的外汇衍生品交易业务将遵循合法、审慎、安全、有效的原则，不从事以投机为目的的衍生品交易，但也会存在一定的风险，主要包括：
1、汇率波动风险
在汇率行情变动较大的情况下，若公司判断汇率大幅波动方向与外汇套期保值合约方向不一致时，将造成汇兑损失。
2、内部控制风险
外汇套期保值业务专业性较强，复杂程度较高，可能会由于内控制度不完善而造成风险。
3、客户违约风险
客户应收账款发生逾期，货款无法在预测的回款期内收回，可能使实际发生的现金流与已操作的外汇套期保值业务期限或数额无法完全匹配，从而导致公司损失。
4、回款预测风险
公司根据客户订单和预计订单进行回款预测，实际执行过程中，客户可能会调整自身订单和预测，造成公司回款预测不准，导致延期交割风险。
（二）风险控制措施
1、公司将持续保持对汇率走势的记录与研究分析，密切关注国际市场环境的变化，并由公司管理层根据汇率波动情况，相应调整外汇套期保值业务策略。
2、公司已制定了《外汇套期保值管理制度》等相应的内控制度，并严格按照相关制度对
套期保值业务进行管理。公司开展此项业务的相关事宜需经董事会或股东会审议通过，具体交易由财务部门会同销售部门根据预计的收入及收汇情况以及汇率变动趋势等信息确定持有金额与时机，经总经理批准后实施。
3、公司将加强应收账款的管理，积极催收应收账款，避免出现应收账款逾期的现象，努力将客户违约风险控制在最小的范围内。
4、公司规定所有外汇套期保值业务均以正常经营业务为前提，不得进行单纯以盈利为目
的的外汇交易。
已投资衍生品报告期内市
场价格或产品公允价值变
动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参 据约定汇率与报告期末远期汇率的差额确认期末公允价值变动损益。数的设定涉诉情况（如适用） 不适用衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有)2025年04月21日衍生品投资审批股东会公告披露日期（如有)2025年05月12日2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
（3） 委托贷款情况
□适用 不适用
公司报告期不存在委托贷款。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提
十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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