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| 久立特材(002318)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
1、概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
用、职工薪酬等增加所致。
管理费用 188,024,364.45 156,420,702.53 20.20%
研发费用 212,262,548.48 185,876,244.89 14.20%财务费用 -50,617,368.05 -62,675,680.12 19.24%所得税费用 186,024,572.53 86,853,543.54 114.18% 主要系本期公司及所得税率较高的子公司利润总额增加所致。经营活动产生的现金流量净额 245,866,756.69 228,207,051.06 7.74%投资活动产生的现金流量净额 -141,546,579.51 -213,780,962.25 33.79% 主要系本期处置联营企业永兴材料部分股权所收回的投资成本和处置收益所致。筹资活动产生的现金流量净额 -747,113,847.98 -849,389,568.23 12.04%现金及现金等价物净增加额 -603,902,526.02 -822,703,906.51 26.60%
2、收入与成本
（1）营业收入构成
1、分行业：
1） 电力设备制造行业销售收入同比上升 43.82%，主要系该行业整体处于较高景气度，行业投资增速上升，同时公司积极开拓境内高端产品市场，部分项目在本期实现销售所致。
2） 其他机械制造行业销售收入同比上升 37.10%，主要系公司持续投入研发、优化产品结构，积极开拓其他机械制造行业的销售业务，无缝管、管道件、合金材料等高端产品市场取得一定成效所致。
2、分产品：
1） 复合管产品销售收入同比上升 219.26%，主要系公司数十年培育和深耕复合管市场取得成效，境内外复合管业务协同效应明显，EBK公司管线钢管项目（巨潮资讯网公告编号：2023-060）及其他项目在本期实现部分销售所致。
2） 管件产品销售收入同比下降49.22%，主要系中低端产品市场竞争加剧，叠加部分高附加值订单尚未到交付节点等因素导致销售收入下滑。
3、分地区
境外地区的销售收入同比上升 92.94%，主要系 EBK公司管线钢管项目及其他境外项目在本期实现部分销售所致。
四、非主营业务分析
人才奖励等。 递延收益转入部分具有可持续性；其余否。投资收益 8,585,551.76 0.84% 主要包括权益法核算的长期股权投资收益，本期处置联营企业长期股权投资产生的投资收益及远期结售汇合约交割损失。 对联营企业的股权投资收益具备可持续性；其余否。公允价值变动收益 37,935,923.37 3.71% 系本期未到期的远期结售汇合约浮盈及转出上年浮亏所致。 否信用减值损失 -44,580,063.88 -4.36% 系本期计提的坏账损失。 否资产减值损失 -66,472,336.10 -6.49% 系本期计提的存货跌价损失。 否资产处置收益 -265,130.26 -0.03% 系固定资产处置损益（对方继续使用）。 否营业外收入 607,141.61 0.06% 主要系固定资产报废利得、赔款收入及无法支付的款项。 否营业外支出 5,181,867.14 0.51% 主要系固定资产毁损报废损失及捐赠支出。 否
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
大项目较多，公司适当延长应收款合同账期所致。预付款项 180,060,292.84 1.21% 188,878,855.24 1.33% -0.12%相应的对单库存增加所致。料部分股权所致。固定资产 2,917,185,807.71 19.64% 2,747,683,887.00 19.40% 0.24%在建工程 376,097,981.34 2.53% 329,889,175.87 2.33% 0.20%无形资产 376,005,295.49 2.53% 381,569,159.10 2.69% -0.16%其他非流动资产 1,298,439,008.19 8.74% 1,317,649,609.76 9.30% -0.56%短期借款 778,016,664.09 5.24% 734,936,284.73 5.19% 0.05%场贴现率较低，公司开具并贴现或对外支付的银行承兑汇票增加所致。应商信用额度提升所致。合同负债 1,918,564,562.23 12.91% 1,787,119,701.82 12.62% 0.29%提奖金所致。应交税费 414,702,493.16 2.79% 406,771,939.92 2.87% -0.08%递延收益 287,575,164.18 1.94% 301,946,549.17 2.13% -0.19%
2、主要境外资产情况
3、以公允价值计量的资产和负债
注：上表不存在必然的勾稽关系。
报告期内公司主要资产计量属性未发生重大变化。
4、截至报告期末的资产权利受限情况
应收票据 背书 72,473,043.53 系期末已背书的未到期未终止确认的票据。
固定资产 抵押 353,963,971.74 为保函提供担保。
无形资产 抵押 202,954,600.74 为保函提供担保。
其他非流动资产 质押 378,000,000.00 系期末已质押的银行大额存单。
合计 1,655,475,191.56
六、投资状况分析
1、总体情况：不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况：不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
37号——金融工具列报》及《企业会计准则第 39号——公允价值计量》等相关规定及其指南，对远期结售汇业务进行相应的会计核算和披露，与上一报告期无重大变化。报告期实际损益情况的说明 报告期实际损益金额包括期末期初未交割合约的公允价值变动收益 3,808.21万元及本期已交割合约的投资收益-3,790.74万元。套期保值效果的说明 公司以套期保值为目的开展远期结汇业务和外汇期权业务，公司开展金融衍生业务遵循合法、审慎、安全有效的原则，不做投机性、套利性的交易操作，均以正常生产经营为基础，锁定目标汇率，降低了汇率波动对公司经营业绩的影响。
公司严格按照公司的外币持有量开展套期保值业务，风险整体可控。
衍生品投资资金来源 自有资金
报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 公司购买的远期结售汇及人民币对外汇期权合约，系为控制外币在手订单的汇率风险而与银行签订，其投资金额低于相应的外币在手订单，且时间匹配，不存在违约风险。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动 期末衍生金融资产主要系公司购买的远期结售汇合约和人民币对外汇期权合约，远期结售汇合约应计公允价值=卖出外的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 币金额*（合同约定的远期汇率－期末与该远期结售汇合约近似交割日的远期汇率）/（1+折现率*资产负债表日至交割日天数/360），预期行权的人民币对外汇期权交易应计公允价值=买入或卖出外币金额*（合同约定的远期汇率－期末与该远期结售汇合约近似交割日的远期汇率）/（1+折现率*资产负债表日至交割日数/360）。涉诉情况 不适用衍生品投资审批董事会公告披露日期2025年03月25日衍生品投资审批股东会公告披露日期2025年04月16日2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
公司报告期无募集资金使用情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
公司报告期未出售重大股权。
八、主要控股参股公司分析
久立穿孔 子公司 黑色金属铸造，有色金属压延加工，新材料技术研发，新材料技术推广服务，钢压延加工，金属丝绳及其制品制造，金属材料制造，金属材料销售，仪器仪表制造，仪器仪表销售，通信设备制造；通讯设备销售，冶金专用设备制造，冶金专用设备销售，五金产品制造，五金产品批发，日用百货销售，货物进出口，技术进出口 11,500,000.00 212,073,799.98 51,756,351.97 552,873,944.26 884,185.50 1,050,506.27久立上海 子公司 材料、电子、信息科技领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务。金属材料、不锈钢制品、金属管材、水暖器材的销售。 6,000,000.00 21,585,974.09 13,268,679.40 19,882,035.63 -138,352.89 -132,062.18乾诚公司 子公司 不锈钢管材的制造、加工，金属材料及制品（除稀贵金属）的批发、零售。货物的进出口。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 30,950,195.00 113,982,597.21 91,309,542.62 88,699,632.59 2,648,510.86 2,547,004.77合金公司 子公司 高品质特种合金新材料的研发、生产和销售；货物及技术的进出口。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可展开经营活动） 389,198,642.00 1,400,672,074.89 676,066,744.48 852,696,712.68 30,297,275.01 30,895,748.99久立投资 子公司 非证券业务的投资管理咨询（未经金融等监管部门批准，不得从事向公众融资存款、融资担保、代客理财等金融服务）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 100,000,000.00 86,272,454.03 86,250,377.97 -197,385.94 -197,385.94久立安益 子公司 一般项目：企业管理咨询；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） —— 2,391,748.99 2,209,757.99 -140,670.58 -140,670.58钛焊管公司 子公司 钛及钛合金焊接管、锆及锆合金焊接管、钛钢复合管的研发、生产、加工、销售、检测、技术开发、技术转让、技术咨询；不锈钢焊接管加工；货物进出口；仓储服务（除危险化学品）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可展开经营活动） 45,000,000.00 165,910,892.11 30,510,940.33 30,467,679.63 -3,847,821.96 -3,802,375.39久立香港 子公司 金属制品的贸易和销售。 USD75,000.00 905,801.00 905,801.00 18,324,340.95 531,539.91 531,539.91研究院公司 子公司 技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；新材料技术研发。 60,000,000.00 30,102,546.45 22,883,457.03 9,637,601.16 1,901,806.22 1,901,806.22供应链公司 子公司 供应链管理服务；国内贸易代理；货物进出口；技术进出口；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。 10,000,000.00 313,924,967.43 10,253,737.40 364,384,252.68 211,518.02 161,541.90久立欧洲公司 子公司 管道、管件、法兰、钣金制品、铁结构件、锅炉锻件和客户专用部件的制造、安装和研发，相关商品贸易和与同类公司进行业务往来，以及提供服务和进行销售。 EUR25,000.00 2,589,839,549.38 690,361,822.81 1,506,400,662.61 254,662,073.91 175,829,107.76久立材料 子公司 不锈钢盘圆、不锈钢钢丝、不锈钢焊丝、异型不锈钢丝、棒材、钢丝绳、钢钉的制造及销售；货物进出口。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可展开经营活动） 9,360,000.00 84,083,642.49 50,871,621.16 22,513,913.00 -38,107.43 -39,762.73
九、公司控制的结构化主体情况：不适用
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司于2025年 1月制定了《市值管理制度》，并于2025年1月10日经公司第七届董事会第九次会议审议通过。
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
为深入贯彻国务院《加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》相关要求，并切实履行“以投资者为本”的上市公司核心理念，公司依据近年来稳健的经营成果及对未来发展的深刻洞察，于2024年9月3日制定了“质量回报双提升”行动方案，详见公司在巨潮资讯网披露的《关于质量回报双提升行动方案的公告》（公告编号：2024-044）。针对行动方案的落实和进展详见公司于2025年3月25日在巨潮资讯网披露的《关于质量回报双提升行动方案的进展公告》（公告编号：2025-021）。
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