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| 天龙集团(300063)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
适用□不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、以公允价值计量的金融资产
适用□不适用
①
其他 23,100,000.00 5,374,333.33 25,374,333.33 3,100,000.00 自有资金
②其他 44,374,893.97 -14,326,356.59 30,048,537.38 不适用合计 67,474,893.97 2,544,930.00 5,378,225.83 5,771,912.54 32,188,064.87 -13,541.86 -14,326,356.59 33,153,727.38 --说明：①其他权益工具投资；②应收款项融资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
6、委托理财、衍生品投资情况
公司报告期不存在委托理财。
（2）衍生品投资情况
）报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用□不适用原则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 公司期货套期保值业务的相关会计政策及核算原则按照财政部发布的《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》《企业会计准则第24号——套期会计》《企业会计准则第37号——金融工具列报》及《企业会计准则第39号——公允价值计量》等相关规定及其指南执行。
与上一报告期相比，未发生重大变化。
报告期实际损益情况的说
明 报告期内实际损益金额为252.98万元
套期保值效果的说明 公司开展的期货套期保值业务和远期结售汇业务旨在规避生产所用原材料价格波动风险、防范汇率大幅波动对公司经营业绩造成的负面影响，以上业务的开展有利于降低公司经营风险，增强公司财务稳健性。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 风险分析：
公司遵循稳健原则开展期货套期保值和远期结售汇业务，不进行以投机为目的的交易，以具体业务为依托，规避原材料价格波动风险和汇率风险，但进行期货套期保值和远期结售汇业务存在一定的风险，主要风险如下：
1、市场风险。就期货套期保值业务而言，原油相关的商品价格受全球经济、地缘政治以及供求关系等诸多因素的影响波动幅度较大，当原材料价格波动时，交易合约公允价值的变动与其对应的风险资产的价值变动形成一定的对冲，同时也存在一定程度亏损的可能。就远期结售汇业务而言，远期结售汇业务合约汇率、利率与到期日实际汇率、利率的差异将产生交易损益；
在远期结售汇业务的存续期内，以公允价值进行计量，每一会计期间将产生重估损益，至到期日重估损益的累计值等于交易损益。
2、操作风险。期货套期保值业务：虽然按照公司《期货套期保值业务管理制度》规定的业务范围、业务规模和工作流程规范运作，但交易的执行有赖于相关人员的主观分析判断和风险控制能力，交易的结果存在一定的不确定性。远期结售汇业务：虽然按照公司《证券投资、期货、衍生品交易及委托理财管理制度》规定的业务范围、业务规模和工作流程规范运作，但远期结售汇业务专业性较强，如操作人员在开展交易时未按规定程序进行操作或未能充分理解交易信息，将带来操作风险。
风险控制措施：
1、期货套期保值业务的风险控制措施。公司制定了《期货套期保值业务管理制度》，对公司期货套期保值业务进行全面规范，从决策流程、组织机构、交易品种、交易范围、操作规定、风险管理等全流程细节作出明确的规定，尽可能地控制风险；公司组建了期货套期保值领导小组、操作小组和风控小组，一方面集体决策，监督管理，一方面审慎合规操作，同时形成日常监控，复核交易，确保交易的规范性，及时防范业务中的操作风险。
2、2、远期结售汇业务的风险控制措施。公司制定了《证券投资、期货、衍生品交易及委托理财管理制度》，规定了严格的决策程序、报告机制和监控措施，公司在开展远期结售汇业务时，严格按照制度要求执行业务。公司已配备业务操作、风险控制等专业人员，负责汇率风险管理、市场分析、产品研究等具体工作。公司也加强了对汇率的研究分析，适时调整交易方案。公司远期结售汇业务由集体决策，审慎合规操作，形成了日常监控，复核交易的有效监督流程，确保交易的规范性，及时防范业务中的操作风险。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 期货合约：公司持有的期货合约的公允价值依据期货交易所相应合约的结算价确定。远期结售汇合约：对于金融机构提供期末估值报告的合约，期末公允价值依据其出具的估值报告确定；
对于金融机构未提供期末估值报告的合约，以金融机构于资产负债表日提供的远期汇率报价为基础进行测算。涉诉情况（如适用） 不适用衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有）2025年3月14日、2026年3月13日2）报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
九、公司控制的结构化主体情况
□
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2026年5月8日 全景网“投资者关系互动平台” 网络平台线上交流 其他 参与公司2025年度业绩说明会的投资者 公司的经营情况、战略方向、财务状况等 巨潮资讯网（https://static.cninfo.com.cn/）2026年5月8日披露的《投资者关系活动记录表》
十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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