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| 华菱线缆(001208)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
营业收入构成
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 ☑不适用
四、非主营业务分析
□适用 ☑不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
价格上涨，增加采购资金支付所致应收账款 1,964,087,348.53 28.30% 1,600,013,815.96 24.71% 3.59%合同资产 130,050,072.72 1.87% 153,646,412.56 2.37% -0.50%围变动，同时原材料价格上涨及销售规模提升所致投资性房地产 13,839,006.05 0.20% 14,851,963.11 0.23% -0.03%长期股权投资 27,484,069.28 0.40% 26,992,391.56 0.42% -0.02%固定资产 409,795,511.20 5.90% 410,948,997.81 6.35% -0.45%在建工程 236,450,353.72 3.41% 136,284,885.44 2.10% 1.31%使用权资产 3,590,882.30 0.05% 4,085,624.69 0.06% -0.01%短期借款 319,650,573.53 4.61% 328,832,988.83 5.08% -0.47%合同负债 35,333,128.53 0.51% 20,225,450.29 0.31% 0.20%长期借款 25,500,000.00 0.39% -0.39%租赁负债 1,113,893.84 0.02% 2,764,895.30 0.04% -0.02%
2、主要境外资产情况
□适用 ☑不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
☑适用□不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
☑适用□不适用
注：投资额口径为本期在建工程投资额和长期股权投资额之和。
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 ☑不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 ☑不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 ☑不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
☑适用□不适用
1）报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
☑适用□不适用体原则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 公司严格按照《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量》《企业会计准则第24号-套期会计》《企业会计准则第37号——金融工具列报》《企业会计准则第39号—公允价值计量》等相关规定及其指南，对套期保值业务进行相应会计核算和披露。较上一报告期相比，套期保值业务会计政策、会计核算具体原则未发生重大变化。公司的铜、铝套期保值业务，适用套期会计核算，分类为现金流量套期。对应会计政策及核算原则与上一报告期未发生变化。报告期实际损益情况的说明 套期保值期货合约和现货盈亏相抵后，报告期内实际损益金额为56.54万元。套期保值效果的说明 公司开展的套期保值期货现金盈亏互抵，未出现意外风险，达到了套期保值目的。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 公司开展铜、铝期货交易选择上海期货交易所，同时选择运作规范、市场信誉良好的期货经纪机构公司；
公司已制订了《期货套期保值业务管理制度》，对交易权限和审批流程作了详细规定；公司针对铜、铝期货交易建立了健全的风险防范及控制措施。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 报告期末，公司已投资的衍生品在报告期内的公允价值的变动不重大。公司持有铜、铝期货的期末公允价值以上海期货交易所公布的期末铜、铝期货结算价计算。涉诉情况（如适用） 不适用衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有)2026年03月30日衍生品投资审批股东会公告披露日期（如有)2026年04月21日2）报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 ☑不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
☑适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
☑适用□不适用
（2） 报告期
末募集
资金使
用比例
（3）=
（2）/
（1） 报告期
内变更
用途的
募集资
金总额 累计变
更用途
的募集
资金总
额 累计变更
用途的募
集资金总
额比例 尚未使用募
集资金总额 尚未使用募集资金用途及去向 闲置两年以上募集资金金额
2025年 向特定对象发行股票2025年10放于募集资金专户中，用于募投项目的后续投入。 0募集资金总体使用情况说明：根据中国证券监督管理委员会《关于同意湖南华菱线缆股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2025〕1508号），本公司由联席主承销商中信证券股份有限公司、联席主承销商华泰联合证券有限责任公司采用竞价发行方式向特定对象发行人民币普通股（A股）股票103,926,432股，每股面值1元，发行价格为每股人民币11.69元，募集资金总额为121,490.00万元，坐扣承销、保荐及持续督导费（含增值税）332.98万元后的募集资金为121,157.02万元，已由主承销商中信证券股份有限公司于
2025年9月23日汇入本公司募集资金监管账户。另扣除律师费、审计及验资费、信息披露及证券登记等其他发行费用（不含税）66.41万元，加回保荐费、承销费、持续督导费进项税额18.85万元后，本公司本次募集资金净额121,109.46万元。上述募集资金到位情况业经天健会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其出具《验资报告》（天健验〔2025〕2-19号）。截至2026年06月30日，公司尚未使用的募集资金为9,726.05万元，其中募集资金专用账户利息收入29.94万元、闲置募集资金暂时补充流动资金45,000.00万元，故截至2026年6月30日募集资金账户余额54,696.11万元。
（2）募集资金承诺项目情况
☑适用□不适用
(3)＝
(2)/(1) 项目达到预
定可使用状
态日期 本报告
期实现
的效益 截止报
告期末
累计实
现的效
益 是否达到
预计效益 项目可行性
是否发生重
大变化
承诺投资项目
新能源及电力
用电缆生产建
设项目2025年
10月21
日 / 生产
建设 否 30,369.46 30,369.46 1,276.45 6,151.38 20.26%2028年09月30日 不适用 否高端装备用高柔性特种电缆生产建设项目2025年10月21日 / 生产建设 否 24,290 24,290 6,308.75 17,827.62 73.39%2027年09月30日 不适用 否高端装备器件用综合线束及组件生产建设项目2025年10月21日 / 生产建设 否 15,450 15,450 973.43 3,359.78 21.75%2028年09月30日 不适用 否数智化升级及综合能力提升建设项目2025年10月21日 / 运营管理 否 15,000 15,000 2,002.42 3,074.57 20.50%2028年09月30日 不适用 否补充流动资金2025年10月21日 / 补流 否 36,000 36,000 36,000 100.00% 不适用 否承诺投资项目小计 -- 121,109.46 121,109.46 10,561.05 66,413.35 -- -- -- --超募资金投向无合计 -- 121,109.46 121,109.46 10,561.05 66,413.35 -- -- -- --分项目说明未达到计划进度、预计收益的情况和原因（含“是否达到预计效益”选择“不适用”的原因） 因公司本次向特定对象发行股票募集资金于2025年9月汇入公司募集资金监管账户，鉴于募投项目建设资金主要来源于本次向特定对象发行股票募集资金，且募集资金到位时间晚于预期，项目整体建设进度需与募集资金实际到位时间相协调。募集资金到位前，公司虽以自有资金先行投入并开展前期建设工作，但受部分关键设备供应商交付周期延长的影响，项目施工、设备安装调试及竣工结算等环节进度有所延缓。因此，募投项目无法在原计划时间内完成建设。2026年8月25日，公司第六届董事会第十三次会议、第六届董事会审计委员会2026年第八次会议和第六届董事会战略与ESG委员会2026年第五次会议审议通过了《关于部分募集资金投资项目延期的议案》，根据募集资金投资项目的资金使用进度和实际情况，在项目实施主体和募投项目用途不发生变更、项目投资总额和建设规模不变的情况下，同意将“新能源及电力用电缆生产建设项目”和“高端装备器件用综合线束及组件生产建设项目”达到预计可使用状态时间由2027年9月调整为2028年9月；同意将“数智化升级及综合能力提升建设项目”达到预计可使用状态时间由2026年9月调整为2028年9月。项目可行性发生重大变化的情况说明 无超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用存在擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用2025年9月28日，公司第六届董事会第二次会议审议通过《关于使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金13,785.86万元置换预先投入募投项目自筹资金13,785.86万元。中信证券股份有限公司已就上述使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金的情况出具了《关于湖南华菱线缆股份有限公司使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金的核查意见》。2025年9月28日，公司第六届董事会第二次会议审议通过了《关于使用银行承兑汇票支付募投项目所需资金并以募集资金等额置换的议案》，同意公司在保证不影响募投项目实施进度且确保募集资金安全的前提下，根据募投项目实施情况使用银行承兑汇票支付募投项目所需资金，后续以募集资金等额置换。截至2026年6月30日，使用银行承兑汇票（含背书转让）支付募投项目款项并以募集资金等额置换总额为人民币6,226.77万元。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用2025年9月28日，公司召开第六届董事会第二次会议，会议审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司在确保不影响募集资金投资项目建设进度的情况下，使用不超过人民币85,000万元的闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过12个月，公司承诺到期及时归还至募集资金专户，并且将随时根据募集资金投资项目的进展及需求情况及时将暂时用于补充流动资金的募集资金归还至募集资金专户。
公司于2026年3月2日将5,000万元闲置募集资金全额划转至募集资金专用账户，提前归还一笔补充流动资金；公司于2026年6月29日再次提前归还闲置募集资金5,000万元至募集资金专户；累计已归还用于临时补充流动资金的闲置募集资金合计10,000万元。
截至2026年6月30日，本公司以闲置募集资金暂时补充流动资金金额为45,000万元。
项目实施出现募集资金结
余的金额及原因 不适用
尚未使用的募集资金用途
及去向 尚未使用的募集资金存放于募集资金专户中，用于募投项目的后续投入。
募集资金使用及披露中存
在的问题或其他情况 无
（3）募集资金变更项目情况
□适用 ☑不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 ☑不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 ☑不适用
八、主要控股参股公司分析
☑适用□不适用
化的连接产品和方案。 10,000,000.00 382,437,105.61 159,601,310.13 215,885,270.73 31,499,315.81 27,616,495.32
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 ☑不适用
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
☑是□否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 ☑否
公司于2025年3月27日召开第五届董事会第二十七次会议，审议并通过了《关于修订〈公司章程〉及相关制度的议案》，制订了《市值管理制度》，旨在通过提升公司质量、强化信息披露、优化投资者回报等方式，推动公司市场价
值合理反映内在价值，并禁止内幕交易、操纵市场等违规行为。具体内容详见公司于2025年3月29日披露的《市值管理制度》。十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。☑是□否
2025年3月29日，公司披露了《湖南华菱线缆股份有限公司关于”质量回报双提升”行动方案的公告》，公司“质量回报双提升”行动方案旨在深入贯彻落实国务院和深交所的相关政策要求，通过党建引领、主业发展、创新驱动、治理效能提升、信息披露优化和投资者回报六大核心举措，推动公司高质量发展并增强投资价值。方案聚焦于巩固公司在特种电缆领域的领先地位，提升盈利能力与核心竞争力，同时注重规范治理、透明披露和股东回报，以实现企业长期可持续发展。
2026年3月30日，公司披露了《湖南华菱线缆股份有限公司关于“质量回报双提升”行动方案的进展公告》，旨在向投资者汇报公司2025年度在落实“质量回报双提升”专项行动方面所取得的阶段性成果，展现公司在党建引领、主业发展、创新驱动、治理效能、投资者交流及股东回报等核心维度的具体举措与成效，以增强投资者信心，传递公司坚守长期主义、注重高质量发展与股东价值共创的决心。
2026年8月27日，公司披露了《湖南华菱线缆股份有限公司关于“质量回报双提升”行动方案的进展公告》，围绕主业攻坚、科技创新、公司治理、信息披露与投资者关系、股东回报五大维度，向投资者全面汇报公司2026年半年度落地成效，旨在帮助市场精准把握公司当前运营实况与后续发力方向，有效传递长期投资价值。
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