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| 航天彩虹(002389)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
财务费用 4,160,886.16 -15,134,206.79 127.49% 主要是人民币对美元汇率波动影响。
所得税费用 14,580,150.81 17,117,358.21 -14.82%
研发投入 68,359,293.51 104,686,487.00 -34.70% 主要是上期募集资金项目投入较大。经营活动产生的现金流量净额 -720,478,388.27 -430,203,299.62 -67.47% 主要是到期票据增加导致现金流出增加，同时为积极响应国家清欠保付的政策要求，年度内加大了采用现金直接支付货款的力度。投资活动产生的现金流量净额 -19,888,660.97 -296,251,023.87 93.29% 主要是本期投资活动支出减少。筹资活动产生的现金流量净额 44,989,732.67 -217,973,315.44 120.64% 主要是本期债务资金净流入增加。现金及现金等价物净增加额 -695,527,023.70 -944,051,767.04 26.33%投资收益 -128,009.78 290,729.90 -144.03% 主要是本期结构性存款收益减少，同时票据贴现利息支出增加。公允价值变动收益 4,273.97 904,455.48 -99.53% 主要是结构性存款收益变动。信用减值损失 -1,308,612.73 -3,597,405.02 -63.62% 主要是应收其他客户应收账款余额减少。资产减值损失 -2,729,871.98 -1,408,062.49 93.87% 主要是新材料业务计提存货跌价准备增加。资产处置收益 -707,812.30 主要是处置不动产损失。营业利润 12,585,586.50 80,994,927.82 -84.46% 主要是本期市场环境影响，收入规模与毛利水平均有所下降。利润总额 13,359,325.75 82,440,907.63 -83.80% 主要是本期市场环境影响，收入规模与毛利水平均有所下降。净利润 -1,220,825.06 65,323,549.42 -101.87% 主要是本期市场环境影响，收入规模与毛利水平均有所下降。归属于母公司股东的净利润 -489,639.29 66,011,535.87 -100.74% 主要是本期市场环境影响，收入规模与毛利水平均有所下降。少数股东损益 -731,185.77 -687,986.45 -6.28% 主要是控股子公司业绩下滑。□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。营业收入构成公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
四、非主营业务分析
□适用 不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（2）/
（1） 报告期
内变更
用途的
募集资
金总额 累计变
更用途
的募集
资金总
额 累计变更
用途的募
集资金总
额比例 尚未使用募
集资金总额 尚未使用
募集资金
用途及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2021年 非公开发行
A股股票2021年11
募集资金总体使用情况说明
2025年半年度，本公司募集资金使用情况为：募集资金直接投入募投项目451.20万元，其中无人倾转旋翼机系统研制项目投入119.42万元，隐身无人机系统研制项目投入331.43万元，低成本机载武器科研项目投入0.35万元。
综上，截至2025年6月30日，募集资金累计投入72,674.95万元，尚未使用的金额为17,654.27万元。
本公司用闲置募集资金进行现金管理情况为：
公司于2021年11月24日召开了第五届董事会第三十四次会议，审议通过了《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，在确保不影响公司募集资金投资计划正常实施的情况下，董事会同意公司使用最高不超过6.5亿元的暂时闲置募集资金进行现金管理，该6.5亿元额度可滚动使用，使用期限自董事会审议通过之日起12个月内有效。2021年12月，公司用募集资金63,750.00万元购买结构性存款，于2021年12月到期，共取得利息收入146.89万元。2022年1月，公司用募集资金60,000.00万元购买招商银行结构性存款，于2022年4月到期，共取得利息收入399.45万元。2022年4月，公司用募集资金55,000.00万元购买招商银行结构性存款，于2022年6月到期，共取得利息收入320.05万元。2022年7月，公司用募集资金5,000.00万元购买招商银行结构性存款，于2023年1月到期，共取得利息收入73.10万元。2022年8月，公司用募集资金22,000.00万元购买招商银行结构性存款，分别于2023年2月、2023年5月到期，共取得利息收入388.59万元。2022年9月，公司用募集资金10,000.00万元购买招商银行结构性存款，于2023年3月22日到期，共取得利息收入138.85万元。
公司于2022年12月31日召开了第六届董事会第六次会议，审议通过了《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》在确保不影响公司募集资金投资计划正常实施的情况下，董事会同意公司使用最高额度不超过3.9亿元人民币的暂时闲置募集资金进行现金管理。该3.9亿元额度可滚动使用，使用期限自董事会审议通过之日起12个月内有效。2023年3月，公司用募集资金19,000.00万元购买招商银行结构性存款，于2023年6月到期，共取得利息收入135.71万元。2023年5月，公司用募集资金10,000.00万元购买招商银行结构性存款，于2023年8月到期，共取得利息收入71.84万元。2023年6月，公司用募集资金19,000.00万元购买招商银行结构性存款，于2023年6月到期，共取得利息收入23.30万元。2023年7月，公司用募集资金25,000.00万元购买招商银行结构性存款，于2023年7月到期，共取得利息收入30.14万元。2023年8月，公司用募集资金50,000.00万元购买招商银行结构性存款，其中25,000.00万元于2023年8月到期，取得利息收入23.49万元；25,000.00万元于2023年12月到期，取得利息收入221.35万元。2023年10月，公司用募集资金5,000.00万元购买招商银行结构性存款，于2023年12月到期，共取得利息收入10.45万元。
2024年3月，公司用募集资金15000.00万元购买招商银行结构性存款，于2024年6月到期，共取得利息收入99.06万元。2024年4月，公司用募集资金8000.00万元购买招商银行结构性存款，于2024年6月到期，共取得利息收入36.75万元。2024年6月，公司用募集资金10000.00万元购买招商银行结构性存款，于2024年7月到期，共取得利息收入24.66万元。2024年8月，公司用募集资金15600.00万元购买招商银行结构性存款，于2024年9月到期，共取得利息收入31.85万元。2024年10月，公司用募集资金6000.00万元购买招商银行结构性存款，于2024年11月到期，共取得利息收入11.79万元。2024年11月，公司用募集资金15000.00万元购买招商银行结构性存款，于2024年12月到期，共取得利息收入28.77万元。2025年2月，公司用募集资金3000.00万元购买招商银行结构性存款，于2025年3月到期，共取得利息收入5.45万元。（2）募集资金承诺项目情况适用□不适用
(1) 本报告
期投入
金额 截至期末
累计投入
金额(2) 截至期末
投资进度
(3)＝
(2)/(1) 项目达到
预定可使
用状态日
期 本报告期
实现的效
益 截止报告
期末累计
实现的效
益 是否达到
预计效益 项目可行
性是否发
生重大变
化
承诺投资项目
1.CH-4
增强型无
人机科研
项目2021年
11月17
日 CH-4增
强型无人
机科研项
目 研发项目 否 12,330 12,330 0 12,101.55 98.15%2023年10月31日 不适用 否2.无人倾转旋翼机系统研制项目2021年11月17日 无人倾转旋翼机系统研制项目 研发项目 否 4,510 4,510 119.42 4,492.73 99.62%2024年10月31日 不适用 否3.隐身无人机系统研制项目2021年11月17日 隐身无人机系统研制项目 研发项目 否 37,110 37,110 331.43 23,372.82 62.98%2025年12月31日 不适用 否4.低成本机载武器科研项目2021年11月17日 低成本机载武器科研项目 研发项目 否 5,790 5,790 0.35 5,841.44 100.89%2023年10月31日 不适用 否5.彩虹无人机科技有限公司年产XX枚低成本机载武器2021年11月17日 彩虹无人机科技有限公司年产XX枚低成本机日 不适用 否产业化项目 业化项目6.补充流动资金2021年11月17日 补充流动资金 补流 否 27,320 26,579.2无 无 无 否 不适用 否合计 -- 91,070 90,329.2划进度、预计收益的情况和原因（含“是否达到预计效益”选择“不适用”的原因） 1.公司于2024年8月26日召开第六届董事会第二十次会议、第六届监事会第十九次会议，审议通过《关于调整部分募投项目实施内容和计划进度的议案》，并于2024年9月13日经2024年第三次临时股东会议决议通过。同意在募集资金投资用途、投资总额及实施地点不变的情况下，调整隐身无人机系统研制项目计划进度，将项目达到预计可使用状态时间从2024年10月调整至2025年12月；同意调整年产XX枚低成本机载武器产业化项目的建设方案、投资构成及计划进度，将项目达到预计可使用状态时间从2024年7月调整至2025年10月。项目可行性发生重大变化的情况说明 无超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用存在擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用截至2025年6月30日，公司CH-4增强型无人机科研项目、无人倾转旋翼机系统研制项目、隐身无人机系统研制项目、低成本机载武器科研项目分别从非募集资金账户支付2392.43万元、230.45万元、209.46万元和86万元，合计2918.34万元，已于2022年使用募集资金进行置换。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用截至2025年6月30日，CH-4增强型无人机科研项目募集资金结余228.45万元，低成本机载武器科研项目募集资金结余17.27万元，结余原因是部分合同未到结算期，存在应付未付合同款。尚未使用的募集资金用途及去向 募集资金专户存储募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3）募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
东旭成 子公司 高性能膜材料的研发；化学工程技术研究与试验发展；高分子功能光学膜、光电子器件、高分子材料制品、液晶显示器组件制造；自营和代理货物和技术的进出口，但国家限定经营或禁止进出口的货物和技术除外 110,000,000.00 517,201,448.41 424,947,183.26 153,226,923.76 13,879,055.27 12,702,723.73杭州南洋 子公司 液晶显示用光学薄膜的研发、制造和销售；自有房屋租赁 100,000,000.00 129,203,893.60 106,063,262.12 5,687,254.83 -689,304.47 -338,622.92
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是□否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
——
根据中国证监会《上市公司监管指引第10号 市值管理》的有关规定，公司第六届董事会第二十五次会议审议通过了《关于制定公司市值管理规定的议案》（公告编号2025-008），公司将专注主业，积极提升公司经营质量，用好市
值管理工具箱，促进公司市值的提升，具体内容详见2025年3月29日《证券时报》和巨潮资讯网刊登的《公司市值管理规定》。十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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