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| 安诺其(300067)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
升及市场需求增大，营业收入增加。
营业成本 564,748,010.02 459,411,334.99 22.93%
销售费用 13,061,734.41 11,913,192.78 9.64%管理费用 46,948,714.18 41,844,500.48 12.20%财务费用 12,575,386.06 8,692,392.00 44.67% 报告期内，财务费用比上年同期增加388万元，主要是根据公司经营需求，借款比上年同期增加，相应增加利息支出费用。所得税费用 6,485,024.92 -6,379,934.78 201.65% 报告期内，所得税费用比上年同期增加1,286万元，主要是利润总额比上年同期增加5,101万元，利润总额的增加导致所得税费用比上年同期增加。研发投入 11,148,663.14 11,305,219.79 -1.38%经营活动产生的现金流量净额 15,348,469.24 48,337,052.48 -68.25% 报告期内，经营活动现金流量净额比上年同期净流入减少3,299万元，主要是同比上年同期银行承兑汇票到期托收减少3,322万元，因此经营活动现金流入相应减少。投资活动产生的 -121,370,661.28 -79,296,852.13 -53.06% 报告期内，投资活动现金流量净额比上年同现金流量净额 期净流出增加4,207万元，主要是公司之全资子公司亘聪科技算力采购比上年同期增加资金支付5,054万元，因此报告期投资活动流出相应增加。筹资活动产生的现金流量净额 74,352,007.64 41,538,792.46 78.99% 报告期内，筹资活动现金流量净额比上年同期净流入增加3,281万元，主要是公司之全资子公司亘聪科技因业务需求增加融资租赁借款3,982万元，因此报告期筹资活动现金流入相应增加。现金及现金等价物净增加额 -31,818,699.29 10,620,768.26 -399.59%公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
适用□不适用
取得的收益。 否
资产减值 -224,809.84 -0.81% 计提存货、合同资产跌价准备。 是营业外收入 215,974.95 0.78% 主要为违约款项及处理废旧物资的收入。 否营业外支出 1,360,205.35 4.92% 主要为租赁合同解除补偿款及罚款等。 否其他收益 2,638,763.91 9.55% 政府补助及增值税即征即退款。 是信用减值损失 -5,162,222.87 -18.68% 主要是应收账款及其他应收款计提坏账准备 是
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
少3,169万元，减幅38.34%，主要是报告期内，投资活动产生的现金流量净额-12,137万元，投资支出主要是公司全资子公司项目建设支出及设备采购款10,973万元及支出子公司收购款2,000万元。加 16,568万 元 ， 增 幅68.09%，主要是报告期内，公司营业收入增加，相应增加应收账款。合同资产 16,926,104.66 0.46% 19,292,209.21 0.55% -0.09%存货 346,689,074.73 9.45% 341,337,810.55 9.66% -0.21%投资性房地产 0.00% 0.00 0.00% 0.00%长期股权投资 74,585,857.95 2.03% 74,805,921.95 2.12% -0.09%固定资产 1,512,843,100.使用权资产 7,752,646.46 0.21% 9,419,239.40 0.27% -0.06%短期借款 558,271,041.69 15.22% 517,222,322.20 14.63% 0.59%合同负债 8,034,946.93 0.22% 8,164,699.89 0.23% -0.01%加5,045万元，增幅49.80%,主要是报告期内，公司投资活动现金支出增加5,029万元，相应增加借款。租赁负债 4,797,002.75 0.13% 6,489,333.57 0.18% -0.05%减少 10,713万元，减幅54.24%，主要是报告期内，银行承兑汇票到期托收，相应减少应收款项融资。加507万元，增幅56.36%，主要是产品产量增加，为保证生产相应采购的原材料预付款增加。增加 1,257万元，增幅48.96%，主要是增加魔力薇薇（上海）服饰科技有限公司回购款800万元及子公司设备融资租赁保证金282万元。加3,756万元，增幅49.01%，主要是报告期内，产品产量增加，为保证生产相应采购的原材料增加，应付账款增加。初减少 389万元，减幅37.31%，主要是报告期内，上年期末计提的2025年度年终奖金支付，相应减少应付职工薪酬。加171万元，增幅31.21%，主要是报告期内，毛利增加，报告期末应交增值税及税金附加比年初增加166万元。加424万元，增幅76.01%，主要是报告期内，全资子公司烟台安诺其精细化工有限公司收到废气治理改造补贴款422万元。
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用□不适用
4、以公允价值计量的金融资产
□适用 不适用
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2021 向特
定对
象发
行股
票2021年04
月30
日 45,00
0 44,41
1、募集资金总体使用情况
（1）2021年4月向特定对象发行股票募集资金
经中国证监会《关于同意上海安诺其集团股份有限公司向特定对象发行股份注册的批复》（证监许可【2020】2942号）
同意注册，2021年4月，公司向特定对象发行人民币普通股（A股）123,966,942股，每股发行价格人民币3.63元，募集资金总额为人民币449,999,999.46元，扣除与发行有关的费用人民币5,895,251.83元后的实际募集资金净额为人民币444,104,747.63元。上述募集资金已于2021年4月12日划至公司指定账户，并经众华会计师于2021年4月13日出具众会字【2021】第03628号验资报告验证确认。经公司2020年度第一次临时股东大会审议决议及第四届董事会第二十五次会议决议，公司募集资金补充流动资金84,104,747.63元。
2022年11月11日，公司召开了2022年第三次临时股东大会审议通过了《关于变更部分项目募集资金用途并永久补充流动资金及调整部分募投项目投资总额的议案》，将“年产10,000吨广谱消毒剂单过硫酸氢钾复合盐项目”终止实施。项目原计划2022年12月31日建设完成。公司对该项目终止实施的主要原因为：公司近年来集中优势资源持续推进分散及活性染料主营业务的发展，目前主要建设项目分别为22,750吨染料及中间体项目、5,000吨数码墨水项目以及5.27万吨高档差别化分散染料项目，根据战略聚焦的项目建设规划，公司采取审慎的态度把控募集资金投资项目的投资进度以保障资金的安全、合理、高效运用，经过多方面的评估后公司决定终止使用募集资金投入该项目。截至项目终止实施之日，该项目已实际使用募集资金1,676.01万元，主要为建设用地使用权购置支出1,559.00万元。该项目终止实施后，原购置土地已调整应用于公司“年产50,000吨染料中间体项目（硝化微反应项目）建设”。该项目募集资金账户于2022年11月注销，剩余募集资金5,364.61万元已转至一般户。
2024年5月17日，公司召开了2023年年度股东大会审议通过了《关于变更部分项目募集资金投资项目并调整投资总额的议案》，将“22,750吨染料及中间体项目”的投资总额由25,928万元调整为30,898万元，该项目使用的募集资金金额未发生变化，投资总额增加部分由公司自有资金补足，将“22,750吨染料及中间体项目”中的“6,000吨还原物项目”变更为“10,000吨还原物项目”。“22,750吨染料及中间体项目”已完成14,750吨活性染料、2,000吨2-溴-4-硝基-6-氯苯胺中间体的建设，并已于2021年7月开始试生产。本次将“22,750吨染料及中间体项目”中剩余的“6,000吨还原物项目”变更为“10,000吨还原物项目”，并将投资总额由25,928万元调整为30,898万元。项目变更并调整投资总额的主要原因是：结合公司产品结构和市场需求，增加还原物项目的产能；同时，为提高安全生产、响应节能减排政策，公司对该项目的生产工艺流程进行升级改造，实现连续化、自动化生产。鉴于前述原因，公司对该募投项目的投资总额进行调整，差额部分由公司自有资金补足，该项目使用的募集资金金额未发生变化。经2021年第五届董事会第九次会议及第五届监事会第八次会议决议，在保证募集资金投资项目正常进行的前提下，公司及子公司拟使用不超过4,000万元的闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过12个月，2021年12月到期前已归还至募集资金专户。经2022年第五届董事会第十二次会议及第五届监事会第十一次会议决议，在保证募集资金投资项目建设的资金需求、保证募集资金投资项目正常进行的前提下，公司及子公司拟使用2017年11月非公开发行股份闲置募集资金5,200万元以及2021年4月向特定对象发行股份闲置募集资金6,800万元，合计不超过12,000万元的闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过12个月，2022年11月到期前已归还至募集资金专户。经2022年第五届董事会第十八次会议及第五届监事会第十六次会议决议，在保证募集资金投资项目建设的资金需求、保证募集资金投资项目正常进行的前提下，公司及子公司拟使用2021年4月向特定对象发行股份闲置募集资金3,000万元暂时补充流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过6个月，2023年6月到期前已归还至募集资金专户。截至报告期末，累计取得利息收入3,543,597.17元，暂时闲置资金购买保本浮动收益理财产品取得投资收益865,963.70元，期末资金余额4,584,364.25元。
(2)2024年1月向特定对象发行股票募集资金
经中国证监会《关于同意上海安诺其集团股份有限公司向特定对象发行股份注册的批复》（证监许可【2024】54号）
同意注册，2024年1月，公司向特定对象发行人民币普通股（A股）104,098,360股，每股发行价格人民币2.44元，募集资金总额为人民币253,999,998.40元，扣除与发行有关的费用人民币3,858,583.35元后的实际募集资金净额为人民币250,141,415.05元。募集资金已按承诺用途使用完毕，募集资金专户的可用余额人民币201,719.05元已转入上海安诺其、山东安诺其基本账户中，公司已于2026年4月20日办理完成募集资金账户的注销手续。截至报告期末，累计取得利息收入968,138.95元，暂时闲置资金购买保本浮动收益理财产品取得投资收益0.00元，期末资金余额0.00元。
2、尚未使用募集资金用途及去向
（1）2021年4月向特定对象发行股票募集资金
（2）2024年1月向特定对象发行股票募集资金
截至2026年6月30日，募集资金已按承诺用途使用完毕。
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
(1) 本报
告期
投入
金额 截至
期末
累计
投入
金额
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)＝
(2)/(
1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是
否
达
到
预
计
效
益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
22,750
吨染料
及中间
体项目2021年04
月30
日 22,750
吨染料
及中间
体项目 生产
建设 否 25,0
00 25,0
00 441.
48 25,33
1.82 101.
33%2026年12
月31
用 是
年产
10,000
吨广谱
消毒剂
单过硫
酸氢钾
复合盐
项目2021年04
月30
日 年产
10,000
吨广谱
消毒剂
单过硫
酸氢钾
复合盐
（1）22,750吨染料及中间体项目延期原因说明
“22,750吨染料及中间体项目”已完成14,750吨活性染料、2,000吨2-溴-4-硝基-6-氯苯胺中间体的建设，并已于2021年7月开始试生产；2022年4月27日，公司召开第五届董事会第十三次会议审议通过了《关于部分募集资金投资项目延期的议案》，对“22,750吨染料及中间体项目”中剩余的6,000吨还原物项目的建设进行延期，由原规划2022年6月30日建设完工，延期至2023年12月31日完成。延期原因为：6,000吨还原物项目作为“烟台年产30,000吨染料中间体生产项目”二期工程所生产的中间体的原料，其建设进度应与“烟台年产30,000吨染料中间体生产项目”二期工程相匹配，而“烟台年产30,000吨染料中间体生产项目”二期工程因故延期（具体情况参见本专项报告之“三、本年度募集资金的实际使用情况”之“（一）2017年11月非公开发行股票募集资金账户情况”之“未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目）”），相应需对6,000吨还原物项目进行延期。
考虑到“烟台年产30,000吨染料中间体生产项目”二期工程因故已由2023年7月31日延期至2024年7月31日，相应需对6,000吨还原物项目进行延期。2023年12月29日，公司召开第六届董事会第七次会议审议通过了《关于部分募集资金投资项目延期的议案》，将“22,750吨染料及中间体项目”的6,000吨还原物项目延期至2024年12月31日完成。2024年4月23日，经公司第六届董事会第十次会议审议通过了《关于变更部分募集资金投资项目并调整投资总额的议案》，“22,750吨染料及中间体项目”已完成14,750吨活性染料、2,000吨2-溴-4-硝基-6-氯苯胺中间体的建设，并已于2021年7月开始试生产。本次计划将“22,750吨染料及中间体项目”中剩余的“6,000吨还原物项目”变更为“10,000吨还原物项目”，并将投资总额由25,928万元调整为30,898万元。项目变更并调整投资总额的主要原因是：结合公司产品结构和市场需求，拟增加还原物项目的产能；同时，为提高安全生产、响应节能减排政策，公司拟对该项目的生产工艺流程进行升级改造，实现连续化、自动化生产。2024年12月25日，经公司第六届董事会第十五次会议审议通过了《关于部分募集资金投资项目延期的议案》，对“22,750吨染料及中间体项目”中剩余的10,000吨还原物项目的建设进行延期，由原规划2024年12月31日建设完工，计划延期至2025年12月31日完成。延期的主要原因：
10,000吨还原物作为“烟台年产30,000吨染料中间体生产项目”二期工程所生产的中间体的原料，其建设进度应与“烟台年产30,000吨染料中间体生产项目”二期工程相匹配。根据2024年7月19日公司召开第六届董事会第十一次会议审议通过的《关于部分募集资金投资项目延期的议案》，“烟台年产30,000吨染料中间体生产项目”延期至2025年7月31日完成。同时，为提高安全生产、响应节能减排政策，公司对还原物项目的生产工艺流程进行升级改造，实现连续化、自动化生产。因此，根据公司整体项目建设规划以及各项目之间产品的配套，公司本次对10,000吨还原物的建设计划进行延期。2025年12月26日，公司召开第六届董事会第二十三次会议审议通过了《关于部分募集资金投资项目延期的议案》，“22,750吨染料及中间体项目”中剩余的10,000吨还原物项目的建设进行延期，由原规划2025年12月31日建设完工，计划延期至2026年12月31日完成。10,000吨还原物项目延期的主要原因：为确保项目投产后具备更强的市场竞争力和可持续发展能力，公司审慎推进项目建设节奏，严控工程质量，对还原物的生产工艺流程进行优化升级，以进一步提升产品品质和生产效率，降低能耗与排放。因此，根据公司整体项目建设规划，公司本次对10,000吨还原物的建设计划延期至2026年12月31日建设完成，届时达到预定可使用状态。
（2）年产5,000吨数码墨水项目进展情况说明
2022年4月27日，公司召开第五届董事会第十三次会议审议通过了《关于部分募集资金投资项目延期的议案》，对“年产5,000吨数码墨水项目”的建设进行延期，由原规划2022年6月30日建设完工，延期至2022年12月31日完成。延期原因为：2021年公司主要建设项目分别为“22,750吨染料及中间体项目”以及“高档差别化分散染料及配套建设项目（一期）”，根据公司整体项目建设规划，公司采取审慎的态度把控募集资金投资项目的投资进度，故本项目建设有所放缓。2022年12月26日，公司召开第五届董事会第十八次会议审议通过了《关于部分募集资金投资项目延期的议案》，对“年产5,000吨数码墨水项目”的建设进行延期，由原规划2022年12月31日建设完工，延期至2023年6月30日完成。延期原因为：2022年公司主要建设项目分别为“22,750吨染料及中间体项目”以及“高档差别化分散染料及配套建设项目（一期）”；同时受外部因素影响，使得该募投项目的投资建设以及设备采购、运输、安装、调试等各个环节均受到了不利影响，项目整体进度较计划有所延后。“年产5,000吨数码墨水项目”于2023年6月29日完成了工程验收及消防验收备案，并于2023年7月达到预定可使用状态。2024年4月23日，经公司第六届董事会第十次会议审议通过了《关于调整部分募集资金投资项目投资计划并使用自有资金追加投资的议案》，调整“年产5,000吨数码墨水项目”计划投资总额为4,135万元，募集资金拟投入金额为4,000万元。项目主要建设内容为：5,000吨数码墨水项目生产线及配套设施。“年产5,000吨数码墨水项目”已于2023年7月开始试生产，根据公司对设备运行的实时监控和数据分析，公司拟对生产流程进行优化，增加配套工程（设备）。拟增加配套工程（设备）不属于项目生产的核心设备，因此尚未投建不影响项目试生产，投资总额增加部分由公司自有资金补足。
报告期内，由于公司为满足市场需求，对生产工艺进行优化，故未进行满负荷生产。
2、2024年1月向特定对象发行股票募集资金2024年12月25日，经公司第六届董事会第十五次会议审议通过了《关于部分募集资金投资项目延
期的议案》，对高档差别化分散染料及配套建设项目（一期）进行延期，原规划于2024年12月31日建设完工，计划延期至2025年12月31日完成，延期的主要原因为：公司结合募投项目的实际执行情况以及业务发展的具体需求，适度调整项目进度，为有效控制成本、降低风险，确保项目的高质量实施与最大化效用，以适应市场变化，促进长远发展。根据公司整体项目建设规划，公司采取审慎的态度把控募集资金投资项目的投资进度，以保障资金的安全、合理、高效运用，因此将该项目计划进行延期。2025年12月26日，公司召开第六届董事会第二十三次会议审议通过了《关于部分募集资金投资项目延期的议案》，“高档差别化分散染料及配套建设项目（一期）”进行延期，原规划于2025年12月31日建设完工，计划延期至2026年12月31日完成，延期的主要原因为：公司根据整体项目建设规划及业务发展的具体需求，对募投项目的实施进度进行了动态调整，确保项目实施与市场发展节奏相匹配。适度调整项目进度，为有效控制成本、降低风险，确保项目的高质量实施与最大化效用，以适应市场变化，促进长远发展。因此该项目计划延期至2026年12月31日建设完成，届时达到预定可使用状态。项目可行性发生剂单过硫酸氢钾复合盐项目”终止实施。
“年产10,000吨广谱消毒剂单过硫酸氢钾复合盐项目”计划总投资额8,004.30万元，其中募集资金投入7,000万元，该项目原计划2022年12月31日建设完成。公司对该项目终止实施的主要原因为：公司近年来集中优势资源持续推进分散及活性染料主营业务的发展，目前主要建设项目分别为22,750吨染料及中间体项目、5,000吨数码墨水项目以及5.27万吨高档差别化分散染料项目，根据战略聚焦的项目建设规划，公司采取审慎的态度把控募集资金投资项目的投资进度以保障资金的安全、合理、高效运用，经过多方面的评估后公司决定终止使用募集资金投入该项目。
截至项目终止实施之日，该项目已实际使用募集资金1,676.00万元，主要为建设用地使用权购置支出1,559.00万元。该项目终止实施后，原购置土地已调整应用于公司“年产50,000吨染料中间体项目（硝化微反应项目）建设”。该项目募集资金账户于2022年11月注销，剩余募集资金5,364.61万元已转至一般户。超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用存在擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更 不适用
1、2021年4月向特定对象发行股票募集资金
在募集资金到位前，公司自2020年6月起，以自筹资金投入22,750吨染料及中间体项目，截至2021年4月，先期投入金额合计12,130.72万元，自筹资金投入年产10,000吨广谱消毒剂单过硫酸氢钾复合盐项目，截至2021年4月，先期投入金额合计1,591万元，自筹资金投入年产5,000吨数码墨水项目，截至2021年4月，先期投入金额合计42.07万元，相关金额已经众华会计师出具专项审核报告予以审核。2021年4月募集资金到位后，经公司第五届董事会第八次会议决议，并知会保荐代表人，公司于2021年5月以募集资金置换先期投入金额13,763.79万元。
2、2024年1月向特定对象发行股票募集资金
在募集资金到位前，公司以自筹资金投入高档差别化分散染料及配套建设项目（一期），截至2024年2月2日，先期投入金额合计11,607.49万元，相关金额已经众华会计师出具专项审核报告予以审核。2024年1月募集资金到位后，经公司第五届董事会第八次会议决议，并知会保荐代表人，公司于2024年2月用募集资金置换先期投入金额11,607.49万元。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用
1、2021年4月向特定对象发行股票募集资金
经2021年第五届董事会第九次会议及第五届监事会第八次会议决议，在保证募集资金投资项目正常进行的前提下，公司及子公司拟使用不超过4,000万元的闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过12个月，2021年12月到期前已归还至募集资金专户。
经2022年第五届董事会第十二次会议及第五届监事会第十一次会议决议，在保证募集资金投资项目建设的资金需求、保证募集资金投资项目正常进行的前提下，公司及子公司拟使用2017年11月非公开发行股份闲置募集资金5,200万元以及2021年4月向特定对象发行股份闲置募集资金6,800万元，合计不超过12,000万元的闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过12个月，2022年11月到期前已归还至募集资金专户。
经2022年第五届董事会第十八次会议及第五届监事会第十六次会议决议，在保证募集资金投资项目建设的资金需求、保证募集资金投资项目正常进行的前提下，公司及子公司拟使用2021年4月向特定对象发行股份闲置募集资金3,000万元暂时补充流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过6个月，2023年6月到期前已归还至募集资金专户项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集
（3）募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
6、委托理财、衍生品投资情况
（1）委托理财情况
□适用 不适用
公司报告期不存在委托理财。
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2026年5月8日 网上业绩说明会 网络平台线上交流 其他 投资者 公司经营情况等 详见深交所互动易平台http://irm.cninfo.com.cn《投资者关系活动记录表》编号：2026-001
十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是□否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
根据《上市公司监管指引第10号——市值管理》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等有关规定，为加强公司市值管理工作，进一步规范公司的市
值管理行为，维护公司、投资者及其他利益相关者的合法权益，结合实际情况，制定了《市值管理制度》，并于2025年4月10日召开第六届董事会第十六次会议，审议通过了《关于制定〈市值管理制度〉的议案》。十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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