|
| 思创医惠(300078)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
1、概述
2025年上半年，是公司战略转型深化落地的关键半年，是聚焦核心业务、夯实发展基础的重要阶段。公司在报告期内重点推进智慧医疗板块业务的重大资产出售，并于2025年8月完成交割，全面推进智慧医疗业务战略收缩，集中资源深耕物联网领域。商业智能业务作为公司重点发展方向，尽管在研发、生产和销售方面有所突破，但仍面临较大挑战。一方面，物联网行业竞争日益激烈，公司需持续投入资源用于技术升级和市场推广，以保持竞争力；另一方面，受行政处罚、持续亏损等历史遗留问题影响，公司业务开展仍面临较大压力，未来发展存在不确定性。
报告期内，公司实现收入5.45亿元，较去年同期数据增长37.32%，主要系处置投资性房产所致，公司当期完成杭州市滨江区西兴街道月明路567号的土地房屋及所属设施的出售，实现收入2.93亿元，占公司营业收入比例为53.84%。扣除上述房产出售收入后，公司实现收入2.52亿元，较去年同期数据有所下降，主要系受市场竞争和价格压力影响。公司实现归属于上市公司股东的净利润-5,183.15万元，较去年同期数据减亏76.74%。
（1）出售医惠科技，优化业务结构
为解决智慧医疗业务持续亏损对公司整体业绩的拖累，促进公司持续健康发展，公司以人民币2.996亿元将医惠科技100%股权出售给苍南县山海数字科技有限公司，并于2025年8月完成交割。回笼资金用于补充流动资金及物联网业务投入。上述出售有效减轻了公司资金压力，便于聚焦资源实现业务转型和公司长期可持续发展，为后续发展奠定基础。
（2）聚焦物联网主业，推动提质增量
2025年上半年，公司贯彻落实“聚焦物联网，重塑增长引擎”核心战略，全面推进医疗业务战略收缩，加速向物联网核心技术驱动者的转型。对医疗板块低毛利率产品、无竞争优势业务单元进行大幅收缩调整，精简低效人员，对医疗各业务进行独立核算，贯彻“瘦身健体”的发展思想。同时，加大物联网业务的资源投入，举全公司之力发展物联网业务，致力于将物联网板块打造为国内RFID全产业链领军企业。
（3）优化治理结构，提高管理效能
公司持续优化治理结构，强化底线思维与合规意识，健全公司管控体系，完善依法合规决策机制，打造透明、高效的管理体系，对董事、监事、高级管理人员进行优化调整，由董事会审计委员会承接监事会的职责，苍南县财政局及其控制的国有企业代表全面涉入公司经营管理，确保公司运作的规范性，提升治理效能。
（4）夯实合规风控，降本增效
报告期内，推行降本增效措施，严控各项费用支出，确保各项支出金额在预算范围内，强化关键责任人在年度经营业绩达成方面的责任。开始实施人员优化管理，通过优化人员配置，进一步落实考核提升人员效率，降低人工成本；聘请外部内控咨询机构，对公司合规经营、风险控制、内控管理进行全方面梳理与整改，促进公司长期稳定可持续发展。
2、主要财务数据同比变动情况
收入29,346.43万，剔除此影响后营业收入同比有所下降营业成本 498,305,164.18 335,860,863.40 48.37% 主要系本期处置投资性房地产成本28,739.66万，剔除此影响后营业成本同比有所下降销售费用 32,936,463.58 48,660,842.26 -32.31% 主要系医疗板块经营规模下降所致管理费用 40,834,690.93 45,768,251.89 -10.78%财务费用 12,830,520.61 29,247,130.34 -56.13% 主要系上年同期计提可转债利息所致所得税费用 1,722,521.50 2,667,338.08 -35.42% 主要系子公司的递延所得税费用影响研发投入 32,768,482.23 66,864,202.07 -50.99% 主要系医疗板块研发人员下降所致经营活动产生的现金流量净额 24,025,042.58 33,366,381.67 -28.00% 主要系本期处置房产支付税费增加所致投资活动产生的现金流量净额 301,652,282.70 399,145,520.13 -24.43% 主要系本期支付股权投资款所致筹资活动产生的现金流量净额 387,114,527.81 -284,182,937.03 236.22% 主要系本期借款增加所致现金及现金等价物净增加额 713,517,669.54 150,331,974.32 374.63% 主要系前述经营及投资、筹资现金流量变化影响公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用
四、非主营业务分析
适用□不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
货币资金 20,936,110.07 诉讼冻结16,464,393.29元，保函保证4,471,542.77元，锁汇保证金174.01元合计 20,936,110.07 --
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用□不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□
4、以公允价值计量的金融资产
适用□不适用
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（2）/（1） 报告期内
变更用途
的募集资
金总额 累计变更
用途的募
集资金总
额 累计变更
用途的募
集资金总
额比例 尚未使用
募集资金
总额 尚未使用募
集资金用途
及去向 闲置两
年以上
募集资
金金额
2019年 向特定对
象发行股
户内。 0
2021年 向不特定对象发行可转换公户内。 0
1、非公开发行股票募集资金
经中国证券监督管理委员会出具的《关于核准思创医惠科技股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可〔2019〕1442号）核准，公司非公开发行人民币普通股（A股）5,139.01万股，发行价格为11.15元/股，募集资金总额57,299.99万元，扣除各项发行费用759.72万元后，实际募集资金净额为人民币56,540.28万元。截至2025年6月30日，公司2025年上半年实际使用募集资金0.00万元，收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额为4.50万元，募集资金余额为人民币27,518.85万元，均存放于募集资金专用账户。
2、向不特定对象发行可转换公司债券募集资金
经中国证券监督管理委员会出具的《关于同意思创医惠科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2020〕3372号）同意注册，本次可转换公司债券发行总额为81,700.00万元，本次发行可转换公司债券募集资金扣除承销及保荐费999.00万元（含增值税）后的余额80,701.00万元已由保荐机构（主承销商）于2021年2月1日汇入公司指定的募集资金专项存储账户，另扣除律师费、会计师费用、资信评级费用、用于本次发行信息披露费用及发行手续费等其他发行费用合计人民币210.62万元，加上承销及保荐费、律师费、会计师费用、资信评级费用、用于本次发行信息披露费用及发行手续费等其他发行费用可抵扣增值税进项税合计人民币68.47万元，公司本次发行募集资金的净额为80,558.85万元。截至2025年6月30日，公司2025年上半年实际使用募集资金0.00万元，收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额为61.71万元，募集资金余额为人民币66,506.29万元，均存放于募集资金专用账户。
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
(2)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止报告
期末累计
实现的效
益 是否达
到预计
效益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
承诺投资项目
物联网
智慧医
疗溯源
管理项
目2020年
12月09
日 57,000 研
发
项
目 是 42,540.28 57,000 42,540.28 0 20,358 47.86%2025年12月31日 - -8,742.91 否 是医疗大数据应用研发中心2020年12月09日 10,000 研发项目 是 9,000 10,000 9,000 0 5,179.7 57.55%2025年12月31日 不适用 是补充流动资金2020年12月09日 5,000 补流 否 5,000 5,000 5,000 0 5,000 100.00% 不适用 否互联网+人工智能医疗创新运营服务项目2021年03月01日 33,900 研发项系扩建项目2021年03月01日 13,100 研发项日 不适用 是基于人工智能和微服务云架构新一2021年03月01日 17,000 研发项日 不适用 是代智慧医疗应用研发项目补充流动资金2021年03月01日 17,700 补流 否 17,158.85 17,700 17,158.85 0 17,158.09 -- -- - -8,914.99 -- --超募资金投向不适用合计 -- 137,099.13 153,700 137,099.13 0 48,170.09 -- -- - -8,914.99 -- --分项目说明未达到计划进度、预计收益的情况和原因（含“是否达到预计效益”选择“不适用”的原因） 1、非公开发行股票物联网智慧医疗溯源管理项目：项目在前期虽经过充分的可行性论证，并在实施过程中加强了对相关技术的储备和研究，但受市场环境及需求变化等客观因素影响，该项目在推进过程中并不及预期，虽然有部分设备已分批投入运营，并达到预定可使用状态，但整体投入进度仍然较慢，从而影响到项目的投入进度及现有已投入项目的运营收益。经审慎研究，公司决定将该募投项目实施期限延长至2025年12月31日。
医疗大数据应用研发中心项目：前期受医疗环境及人员流动等客观因素影响，公司无法在研发端与行业内医疗机构形成良好的互动，对医疗大数据在应用方面的数据需求、数据采样、数据沉淀等多个研究领域受到阻碍，无法在原定期限内推进项目实施，经审慎研究，公司决定将该募投项目实施期限延长至2025年12月31日。
2、向不特定对象发行可转换公司债券
互联网+人工智能医疗创新运营服务项目：该项目募集资金于2021年年初到位，受市场环境、经济下行及人员流动等客观因素影响，该募集项目的研发人员投入不足，未取得实质性进展。经审慎研究，公司决定将该募投项目实施期限延长至2025年12月31日。
营销体系扩建项目：该项目募集资金于2021年年初到位，受市场环境、经济下行及人员流动等客观影响，公司营销团队无法进行有效地安排，区域规划，市场开拓任务无法有效执行，基于市场环境不确定性因素的考虑，公司经审慎研究，决定将该募投项目实施期限延长至2025年12月31日。
基于人工智能和微服务云架构新一代智慧医疗应用研发项目:该项目募集资金于2021年年初到位，受市场环境及经济下行等客观因素影响，该募投项目投资进度较预期有所滞后，经审慎研究，公司决定将该募投项目实施期限延长至2025年12月31日。项目可行性发生重大变化的情况说明 公司于2025年4月28日召开第六届董事会第五次会议、第六届监事会第五次会议，于2025年7月30日召开2025年第三次临时股东会，分别审议通过了《关于终止募集资金投资项目并将剩余募集资金永久补充流动资金的议案》，同意公司终止尚未完成的“物联网智慧医疗溯源管理项目”和“医疗大数据应用研发中心”，“互联网+人工智能医疗创新运营服务项目”、“营销体系扩建项目”和“基于人工智能和微服务云架构新一代智慧医疗应用研发项目”，并将剩余募集资金余额全部用于永久性补充流动资金。超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用存在擅自改变募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 不适用用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用2024年6月，公司第五届董事会第四十四次会议审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，公司拟使用合计不超过人民币70,000万元的部分闲置募集资金（其中非公开发行股票项目闲置募集资金不超过人民币25,000万元，可转债项目闲置募集资金不超过人民币45,000万元）用于暂时补充流动资金，使用期限为自本次董事会审议通过之日起不超过12个月，到期将归还至公司募集资金专户。公司已于2025年6月5日，将用于暂时补充流动资金的70,000万元归还至募集资金专户。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 截至报告期末，公司尚未使用的募集资金存放于募集资金专户。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况2025年1月7日，公司披露了《关于全资子公司银行账户部分资金被冻结的公告》，公司杭州银行股份有限公司科技支行账户存在被冻结的情形，冻结金额5,766.25万元。2025年4月18日，公司披露了《关于公司原董事长、总经理兜底承诺履行进展情况的公告》，截至当日公司累计收到章笠中及其委托方支付的5,800万元保证金，预计公司不必就相关案件诉讼事项自行支付任何资金。
截止2025年5月27日，该笔资金已解除冻结。
（3）募集资金变更项目情况
适用 ☑不适用
公司报告期内不存在变更项目情况。
6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1）委托理财情况
□适用 不适用
公司报告期不存在委托理财。
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
（3）委托贷款情况
□适用 不适用
公司报告期不存在委托贷款。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
适用□不适用
交易
对方 被出售资
产 出售日 交易价
格（万
元） 本期初起
至出售日
该资产为
上市公司
贡献的净
利润（万
元） 出售对公司
的影响 资产出
售为上
市公司
贡献的
净利润
占净利
润总额
的比例 资
产
出
售
定
价
原
则 是
否
为
关
联
交
易 与交易
对方的
关联关
系（适
用关联
交易情
形） 所涉
及的
资产
产权
是否
已全
部过
户 所涉及
的债权
债务是
否已全
部转移 是否按计划
如期实施，如未按计划实施，应当说明原因及公司已采取的措施 披露日期 披露索引杭州高新技术产业开发区资产经营有限公司 公司全资子公司坐落于杭州市滨江区西兴街道月明路567号的土地房屋及所属设施2025年01月16日 56,200 1,075.98 对公司业务连续性、管理层稳定性无影响；对报告期财务状况产生积极影响 15.55% 市场价 否 不适用 是 是 是2025年01月06日、2025年01月20日、2025年01月27日 具体详见公司披露在巨潮资讯网的《关于全资子公司出售资产暨变更交易对手方的公告》（公告编号：
2025-004）；《关于全资子公司出售资产的进展公告》（公告编号：
2025-011；公告编号：2025-013）
2、出售重大股权情况
适用□不适用
交易
对方 被出
售股
权 出售
日 交易价格
如期实施，如未按计划实施，应当说明原因及公司已采取的措施 披露日期 披露索引苍南县山海数字科技有限公司 医惠股权2025年08月05日 29,959.95 不适用 对公司业务连续性、管理层稳定性无影响；
对报告期
财务状况
产生积极
影响 不适用 以评估
机构出
具的资
产评估
报告确
定的评
估值为
依据确
定 是2025年4月26日，苍南建投（系苍南县财政局的全资二级子公司）与公司第一大股东路楠签署了《股份转让协议》。本次协议转让完成后，苍南县财政局间接持股比例将达到11.33%，成为公司实际控制人。同时，本次交易的交易对方山海数科为苍南县财政局的全资三级子公司，根据《股票上市规则》等法律法规、规范性文件的相关规定，山海数科构成公司关联方。 是 是2025年04月29日 巨潮资讯网公告编号为2025-032等系列公告
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
术转让、技术推广；计算机软硬件及外围设备制造；软件开发；信息系统运行维护服务；信息系统集成服务；信息技术咨询服务；互联网数据服务；云计算装备技术服务；网络设备制造；计算机及通讯设备租赁；通信设备制造；物联网技术服务；物联网技术研发；物联网应用服务；工业自动控制系统装置制造；智能控制系统集成；网络与信息安全软件开发；互联网安全服务；人工智能基础软件开发；人工智能应用软件开发；人工智能通用应用系统；人工智能硬件销售；
数据处理和存储支持服务；大数据服务；数据处理服务；健康咨询服务（不含诊疗服务）；工业设计服务；专业设计服务；会议及展览服务；企业管理咨询；软件外包服务；计算机软硬件及辅助设备批发；网络设备销售；通讯设备销售；
工业自动控制系统装置销售；工业控制计算机及系统销售；
机械电气设备销售；电子产品销售；服装服饰批发；鞋帽批发；第一类医疗器械销售；第二类医疗器械销售；货物进出 15,000 151,559.32 20,359.58 33,308.47 -4,295.09 -4,311.25口；技术进出口；5G通信技术服务；区块链技术相关软件和服务；物联网设备销售；可穿戴智能设备销售；停车场服务(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)。许可项目：第二类增值电信业务；互联网信息服务；建筑智能化系统设计；第二类医疗器械生产；第三类医疗器械经营(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准)上扬无线 子公司 一般项目：计算机软硬件及外围设备制造；计算机软硬件及辅助设备零售；物联网设备制造；物联网设备销售；网络设备制造；网络设备销售；通信设备制造；通信设备销售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；电子产品销售；机械设备租赁；技术进出口；货物进出口；进出口代理（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） 16,000 31,940.03 27,086.88 10,555.99 68.70 -118.61外出售。截至本报告披露日已完成股权过户手续，医惠科技登记至山海数科名下。本次股权过户完成后，公司不再拥有医惠科技的控制权及所有权，医惠科技不再是公司的全资子公司，亦不再作为公司子公司纳入合并财务报表。具体内容详见公司于2025年8月5日在巨潮资讯网披露的《关于重大资产出售暨关联交易实施完毕的公告》（公告编号：2025-085）。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资
十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
|
|