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| 长信科技(300088)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
报告期内，公司主营业务包括消费电子业务和汽车电子业务，其中：消费电子业务包括：超薄液晶显示面板减薄业务、超薄玻璃盖板（UTG、UFG）业务、ITO导电玻璃和VR显示模组、智能可穿戴显示模组、手机显示模组、NB和PAD显示模组、导光板、电子纸驱动基板等智能硬件产品；汽车电子业务包括：车载sensor、车载sensor模组、车载盖板（2D和3D）、车载显示模组、车载屏模组（包含中控屏、后视镜、仪表盘、B柱、抬头显、正副驾驶显示屏、扶手屏等）。公司主要服务于全球消费电子和汽车电子行业头部客户群体，为客户提供一站式服务和整体产品解决方案。公司主营业务所属的行业为计算机、通信和其他电子设备制造业。
2024年，全球经济在复杂环境中保持了温和的增长，技术创新与产业链重构成为增长的关键驱动力。
在经济分化与不确定性并存的背景下，电子行业迎来结构性改善。
1、AI终端主导消费电子上行，国补提振消费电子需求
2024年，AI技术的快速发展正深刻改变着智能终端，直接加速了智能手机和智能可穿戴产品的换机周期，且推动了相关产业链价值提升。智能手机领域，AI功能成为创新重点，苹果、华为、谷歌等厂商纷纷推出基于AI的语音助手、图像识别、智能拍照等功能。PC领域，AI PC密集发布，联想、惠普、戴尔等厂商推出了多款支持AI功能的PC产品。全球消费电子市场逐步迈入AI时代，越来越多的手机、PC、Pad等移动终端借助端侧AI应用的赋能，在产业复苏周期的共振下，市场需求被进一步激发。
国务院于2024年印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》（国［2024］7号），提出加大政策支持力度，开展汽车、家电产品、家装消费品以旧换新，2025年新年伊始，“国补”政策首次扩围至消费电子行业。对个人消费者购买手机、平板、智能手表手环等3类数码产品（单件销售价格不超过6000元），按产品销售价格的15%给予补贴，每位消费者每类产品可补贴1件，每件补贴不超过500元，相关政策有利于刺激消费者购机热情，提升终端市场销量。
国际数据公司（IDC）最新手机季度跟踪报告显示，2024年第四季度，中国智能手机市场出货量约7,643万台，同比增长3.9%。各价位段新品的集中上市以及部分省市开始的新机购买补贴政策推动整体市场延续了之前4个季度的增长趋势。2024年全年中国智能手机市场出货量约2.86亿台，同比增长5.6%，时隔两年触底反弹。其中，上半年承接2023年末开始的市场复苏趋势，Gen AI、屏幕以及电池续航等技术创新驱动消费者换机需求释放明显。但是下半年尤其临近年末，市场需求逐渐放缓。预计2025年在全国性政府消费补贴政策的刺激下，中国智能手机市场有望延续增长趋势。
2024年全年中国平板电脑市场出货量为2,985万台，同比增长4.3%，市场迎来回暖。激烈的价格促销和中低价位段产品选择逐步丰富推动 2,000元以下价位段市场出货量明显增长，引领消费复苏。从季度来看，市场促销日益分散，厂商出货节奏提前，第四季度市场出货量同比下降3.1%。IDC预计伴随今年1月国补政策落地，中国平板市场需求将被进一步激发，3,000元左右市场容量预计上半年将明显提升。
2024年，中国汽车市场智能座舱技术呈现多维度加速渗透趋势。中控屏作为基础配置已接近普及，全年搭载量达2187万辆，渗透率攀升至95.5%，标志着这一配置基本成为行业标配。从屏幕尺寸分布看，2024年市场仍以10-15英寸为主流（占比提升至67%），但大尺寸屏幕正快速渗透市场， 15英寸以上中控屏占比跃升至19%，同比增长10个百分点，增速显著，在10-20万价格区间，15英寸以上屏幕占比高达39%，较2023年大幅提升，展现出该价格区间市场对科技化内饰的强烈需求。具体车型表现方面，汉DM以11.9万辆领跑该价格段销量榜单，捷途旅行者（10.2万辆）、唐DM（9.7万辆）、深蓝S07（9.1万辆）和银河E5（7.4万辆）紧随其后，TOP5车型合计贡献销量近50万辆，本土品牌对大屏技术的规模化应用印证了大屏化趋势的加速演进。伴随着汽车智能化的逐步演进，各大厂商通过革新显示屏及车载显示技术，以提升用户车内屏幕安全和用屏体验，已经成为了重要趋势。一方面，车企开始逐步标配更高分辨率、更大尺寸、更高清的车内屏幕，同时已经从单一的中控屏逐步走向大屏化、多屏化、连屏化，而显示屏幕种类也开始向隐私屏、透明显示屏、可折叠/卷曲柔性屏等多样化发展。 作为车内用户与智能汽车主要的交互入口之一，车载显示已经成为各大车企打造个性化、差异化车型的竞争焦点之一，并且已经进入了多元化的产品升级周期。主机厂对于车载显示产品的需求更加多元化，显示效果要求大幅提高，传统的显示产品已经不足以满足需求。目前来看，透明显示屏、多屏联动、屏机分离、一体大屏、防窥隐私屏等成为了未来几年内车载显示发展的主流趋势，车载显示成为车企差异化竞争新战场。
四、主营业务分析
1、概述
2024年，全球经济整体呈现恢复增长的趋势，但增速较为缓慢。地缘政治风险、逆全球化和全球贸易保护主义加剧成为国际市场稳定性的重要挑战，外部环境复杂多变且充满不确定性。与此同时，汽车产业链面临较大的降本压力，叠加国内需求和消费信心有待进一步回升等问题，市场竞争愈发激烈。
然而，公司在此复杂的外部环境下，依旧实现了稳中有进的良好局面，多个板块经营业绩较去年均呈现不同程度的增长。这一切得益于全体员工的共同努力与不懈奋斗，也离不开公司董事会在战略方向的精准把握与资源配置的优化。在过去的一年里，公司坚持以创新为驱动，以智能制造为手段，以超越为目标，持续深化业务转型与优化管理体系，不断提升产品和服务的质量，强化数字化转型和信息技术的应用，取得了行业内外的广泛认可。报告期的主要工作如下：
（1）各项主要经营指标完成情况
报告期，公司实现营业收入1,105,777.12万元，同比上升24.40%，实现营业利润36,072.43万元，同比上升14.93%；实现归属于上市公司普通股股东的净利润35,679.43万元，同比上升47.70%。
（2）镀膜领域深耕细作，创新势能深筑护城河
公司在镀膜领域深耕细作 20余载，具备业内顶尖的镀膜设备和专业的研发团队，凭借卓越的盈利能力、优质且多元的客户结构以及领先的产品技术，稳居行业首位。报告期内，公司在镀膜领域市场份额再度突破，进一步夯实其主导地位。除ITO镀膜核心业务外，公司积极拓展产品矩阵，其主导研制的车镜等新产品成功实现量产，并快速渗透汽车电子市场，展现出强劲的创新活力与市场竞争力。
作为公司战略布局的先驱力量，镀膜事业部面对激烈的市场竞争环境，一方面持续深耕ITO领域，通过精细化运营扩大市场份额，构建稳固的行业竞争壁垒，另一方面，敏锐洞察市场动态，积极布局新业务领域，如车镜项目、AR 镀膜及 CG 项目等，不断加大管理资源投入，高效实现业绩增长目标，紧跟汽车电子发展潮流深筑行业护城河。
（3）产业回暖需求攀升，消费电子业绩领航
随着全球经济回暖，消费电子市场逐步复苏，多场景下显示技术与产品日臻成熟，全球显示产业步入上升通道。2024年下半年“国补”政策深入推进，2025年补贴范围扩至手机、平板电脑等产品，叠加人工智能在应用端加速突破，刺激消费需求，带动显示面板及其上游产业链需求上扬。
2024年，公司子公司长信新显在 ODM 项目布局上成果斐然，成功中标多个核心客户关键项目并推动部分量产，保障手机产线全年高效运转，产线稼动率与生产效率稳步提升。在产能充分释放的基础上，公司深化与国内外头部客户的合作，并积极开拓新客户，从而大幅度提升盈利水平；2025年，在公司统一部署下，将尽快完成越南长信生产基地的建设，确保顺利投产并尽早实现盈利，推动经济效益实现跨越式增长，打开海外战略布局第一站。
（4）汽车电子竞争激烈，车载业务精细化管理
2024年，汽车行业深陷价格战泥沼，产业链降价压力空前。车企为争夺市场份额，频繁降价促销，利润空间被严重压缩，这一态势逐级传导至供应链，汽车电子业务面临巨大成本削减压力，行业利润率持续走低，生存与发展遭遇严峻挑战。
目前，公司已构建起完备的车载产业链，产品覆盖车载 Sensor、触控模组、盖板、触显一体化模组等，拥有高效的组织架构与极具创新活力的客户群体。报告期内，公司成功将电致变色汽车后视镜盖板玻璃、隐私车窗、智能内饰表面等前沿新技术、新产品推向市场，通过精细化管理，深度优化生产流程，精确管控成本，显著提升运营效率，降低单位产品成本。公司车载显示产品锚定高端制造领域，秉持一贯化生产理念，厂房、产线、设备布局合理且具连贯性，按行业顶尖标准搭建，配备自动化程度高、精度优、尺寸跨度大的先进设备，兼具自动化与低成本优势。凭借技术、产业链布局及产线等综合优势，公司赢得客户高度认可，车载触显模组全贴合产品出货量大幅增长。为进一步拓展全球车载市场，公司后续将充分利用在车载触控显示领域积累的成熟生产设备经验，依托国内先进的前沿设备与优质材料资源，持续整合、开发先进生产工艺，通过 Global 计划在未来车载显示领域不断巩固、凸显竞争优势，为客户提供高效且极具竞争力的方案与产品 。
（5）强化技术创新，充实研发力量，保持高强度投入
报告期内，公司的研发工作始终着眼于实际，牢记使命担当，坚持“四个面向”研发方向：即面向客户、面向生产经营、面向市场、面向未来。强化研发部门和生产部门、市场部门的协同性，坚持技术创新驱动公司战略发展，持续加大研发力度，不断强化核心竞争力，迎合市场需求高阶化、多元化、客制化趋势，开发出更具竞争力的产品，加速研发成果转化。在不断加大研发投入的同时，持续加强对技术成果的知识产权保护，实施高质量专利精准布局，为公司创新发展保驾护航，为构建国内市场为主体、国内国际双市场相互促进的发展格局提供支撑和保障。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
电子材料 销售量 元 11,057,771,230.42 8,888,670,383.6
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业和产品分类
行业和产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
□是 否
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
加，利息支出增加较多研发费用 428,590,760.55 334,144,396.78 28.27%
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响滑动卷轴超薄柔性玻璃工艺开发 针对柔性折叠存在弯折区域弯折过程易出现折痕、表面易刮伤、硬度低等问题，为了进一步提高超薄玻璃的弯折性能和抗冲击性能，提出滑动 目前已具备小批量出货生产的能力，下一步会对相应问题进行改善，提高产品生产良率。 1、建立滑动卷轴超薄柔性玻璃槽体加工、填胶、丝印、贴合、性能强化工艺标准化工艺，完成相应规格书；技术成果转化为知识产权，累计申请 滑动卷轴超薄柔性玻璃开发不仅有利于行业发展，而且还能刺激行业活力，促进行业更快发展，产品具有广阔的市场。1、增加国际竞争力，提升卷轴玻璃解决方案，其可以在没有任何折叠机构的情况下扩大屏幕面积，它靠拉伸屏幕来缓解折痕问题，在外观上避免了折痕及铰链外露情况，提升了用户的视觉体验。 专利20篇，其中发明专利10篇，实用新型专利10篇；2、开发小尺寸、中大尺寸超薄玻璃加工工艺，建立2套标准化制程；
实现3款以上产品形
态的加工与处理；量产规模达到150K/月。 我国在终端显示行业的影响力：本项目产品取代传统产品，增加国际竞争力，刺激行业活力，并直接带动产业链上下游的发展进步；2、提高当地高新技术产业水平：
本项目在显示行业是
一次创新的尝试，为地方高新技术产业水平的提高作为模范的蓝本。大面积动态X射线成像传感器研发 1、优化像素内薄膜晶体管设计；
2、优化IGZO薄膜的
膜质及电学特性，提升IGZO薄膜晶体管的迁移率和稳定性； 产品的大多数技术指标均已达标，正在进行工艺改善和性能提升，完成测试设备的搭建和大尺寸高分辨率产品的设计，正在进行测试设备调试。 完成器件开发以及制程工艺优化 X射线成像传感器则是平板探测器的核心器件，产品广泛应用于医疗、工业无损探伤、安全检查等领域，具有广阔市场前景。红外膜镀膜工艺研发 利用光的相交干涉原理，通过高低折射膜层匹配，达到红外波段特定的光学效果 项目各项技术指标已达到要求 红外波段反射:≤1% 项目期间完成了产品的膜系设计、镀膜工艺开发达到客户的光学要求，并对镀膜设备及其镀膜工装进行改造，同时优化了镀膜的均匀性，提升了产品的生产效率和品质稳定性，加上市场拓展，最终实现产品的量产，为社会和企业提供有益助力。Hybrid OLED薄化技术开发 Hybrid OLED薄化技术开发，实现产品量产 批量样品测试已完成，且已实现量产。 完成蚀刻精度优化控制、UV减粘薄化技术、Panel印刷技术、蚀刻机台稳定性等技术指标 Hybrid OLED薄化产品具备市场先导能力，有力增强公司减薄产品的市场占有率电子纸显示器件 在公司已有PVD镀膜技术、黄光图形技术基础上延伸至电子纸驱动板工艺，涉及黄光图形、PVD镀膜、CVD镀膜、Dry Etch（干刻）、MASK设计仿真等技术研发。 项目各项技术指标均已达到要求 掌握电子纸显示器件关键技术并开发出相应产品 本项目的研发可以丰富公司电子纸驱动板产品，实现公司对于电子纸相关制造技术的完全掌握，成为公司未来新的利润增长点。
5、现金流
1、经营活动现金流入2024年较2023年增长47.85%，主要系业务规模增长，收到的到期货款增加所致；
2、经营活动现金流出2024年较2023年增长60.96%，主要系业务规模增长提前备货，本期购买商品、接受劳务支付的现金增加所致；
3、投资活动现金流入2024年较2023年增长330.42%，主要系本期公司赎回的理财投资发生额较上期增加所致；
4、投资活动现金流出2024年较2023年增长92.65%，主要系本期公司购买理财产品发生额较上期增加所致；
5、筹资活动现金流入2024年较2023年增长97.78%，主要系本期融资需求增长，借款增加所致；
6、筹资活动现金流出2024年较2023年增长140.52%，主要系本期偿还金融机构融资的现金较上期增加所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务情况
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
应收款项融资的其他变动：公司本期收到的银行承兑汇票减少。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 否
3、截至报告期末的资产权利受限情况
项 目2024年12月31日
货币资金 282,665,083.97 282,665,083.97 银行承兑汇票保证金
应收票据 150,912,734.58 143,367,097.85 已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期应收款项融资 — —
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
一体
化项
目—
—智
能穿
戴项
目 自建 是 电子
材料 0.00 1,235
,845,
5 可转
债募
集资
金 100.4
8% 150,0
00,00
合计 -- -- -- 0.00 1,235,845,521.6 -- -- 150,000,00
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2019 发行
可转
换公
司债
券2019年03
月18
日 123,0
00 121,7
日，尚未使用的募集资金均存放于募集资金专户 0合计 -- -- 123,000 121,7募集资金总体使用情况说明
2024年度公司共使用募集资金0.00万元，其中：直接投入募集资金项目0.00万元。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(1) 本报
告期
投入
金额 截至
期末
累计
投入
金额
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)
＝
(2)/
(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
触控
显示
模块
一体
化项
目—
—智
能穿
戴项
目2019年03
月18
日 触控
显示
模块
一体
化项
目—
—智
能穿
戴项
目 生产
建设 否 123,
000 123,
55 100.
48% 0 0 不适
用 否
承诺投资项目小计 -- 123,000 123,无2019年03月18日 无 无 否 不适用 否合计 -- 123,000 123,未达到计划进度、预计截至2019年5月16 日止，公司触控显示模块一体化项目——智能穿戴项目已投入自筹资金22,841.68万元。华普天健会计师事务（特殊普通合伙）对公司募集资金项目预先投入的情况进行了审核，并出具了会专字[2019]5645 号《关于芜湖长信科技股份有限公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目的鉴证报告》。经公司第五届董事会第十七次会议审议通过，公司使用募集资金22,841.68万元置换已预先投入募投项目的同等金额的自筹资金。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用截至2024年12月31日止，累计直接投入募集资金项目123,584.55万元，募集资金账户余额为43.18万元（包括利息收入扣除手续费金额9.97万元以及自有资金支付尚未从募集资金专户转出的发行费用33.21万元，其中2024年度手续费扣除利息收入的金额为0.07万元）。尚未使用的募集资金用途及去向 截至2024年12月31日，尚未使用的募集资金均存放于募集资金专户。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
□适用 不适用
公司报告期内无应当披露的重要控股参股公司信息。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
□适用 不适用
公司报告期内未发生接待调研、沟通、采访等活动。
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是 □否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
为加强公司市值管理，切实推动公司投资价值提升，使投资价值合理反映公司质量，增强投资者回报，维护投资者利益，公司制定了《芜湖长信科技股份有限公司市值管理制度》，该制度于2025年4月24日经公司第七届董事会第十三次会议审议通过。
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。是 □否为践行中央政治局会议提出的“要活跃资本市场、提振投资者信心”及国务院常务会议提出的“要大力提升上市公司质量和投资价值，要采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心”的指导思想，坚持把高质量发展作为首要任务，因地制宜发展新质生产力，增强投资者信心，维护全体股东利益，公司结合自身发展战略、经营情况及财务情况，制定了“质量回报双提升”行动方案。该方案围绕“聚焦主业，实现高质量可持续发展”、“强化技术引领创新，不断提升公司核心竞争力”、“切实履行分红策略，与投资者共享发展成果”、“完善公司治理，不断提升规范运作水平”、“提升信息披露质量，强化投资者关系管理，高效传递公司价值”等方面，制定了相应的行动举措。具体详见公司于2024年9月30日在巨潮资讯网披露的《关于“质量回报双提升”行动方案的公告》。报告期内，公司积极推进“质量回报双提升”行动方案。主营业务方面，公司坚持“以市场和客户需求为导向”的原则，高度关注市场发展趋势和产品应用领域的拓展，满足客户多元化需求，在现有市场和产品的基础上，积极开拓新的业务领域。科技创新方面，公司通过产品创新、技术创新、生产创新、管理创新，提高产品附加值和产品竞争力，提升行业地位，为客户提供更优质的产品和服务。投资者回报方面，2024年公司实施了2023年度利润分配方案，向全体股东每 10股派 0.70元人民币现金（含税），合计派发现金股利总额达 171,844,541.96元；此外，2024年10月9日公司首次通过股份回购专用证券账户以集中竞价交易方式回购公司股份 20,752,600股，成交总金额达人民币 150,179,531.08元。投资者关系管理方面，公司充分利用投资者接待热线、深圳证券交易所互动易平台、业绩说明会等多种形式加强与投资者的双向沟通，及时传递公司发展战略及经营管理信息，积极主动向投资者传递公司价值。
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