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| 福昕软件(688095)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 二、 经营情况的讨论与分析
报告期内，公司主业平稳发展，文档业务的订阅收入比例持续提升，订阅 ARR稳健增长，订阅续费率保持高位。公司纵深布局的“可信智能文档自动化产品——福昕智信 TidaClaw”发布，聚焦提供智能文档解决方案。
（一）主要财务数据分析
1、营业收入
2026年上半年，公司实现营业收入 47,096.72万元，同比增长11.44%，由于公司主要收入来自海外，营业收入增幅受人民币汇率升值的影响有所减少，若剔除汇率波动的影响，同比增长14.18%。文档业务构成报告期内的主要收入来源，实现营业收入46,593.10万元，同比增长11.45%，若剔除汇率波动的影响，同比增长13.88%。数智政务业务实现营业收入 503.62万元，整体规模较小，因该业务特性主要集中在年末验收并确认收入。尽管文档业务在报告期内的订阅收入保持了38.32%的良好增长，但因深化转型过程中，一次性授权收入同比下滑 27.43%，抵减了订阅收入带来的增长，从而影响公司整体营收的增长。
0.05
2023年2024年2025年2026年半年度
2、净利润
2026年上半年，公司实现归属于上市公司股东的净利润（简称“归母净利润”）为 1,395.84万元，较上年同期的-487.96万元实现了由亏转盈。若剔除非经常性损益的影响，归属于上市公司股东的扣非后净利润（简称“扣非后归母净利润”）为-506.02万元。若扣除股份支付、商誉减值等非付现及非经营性的影响事项，公司整体实现的非企业会计准则下归属于上市公司股东的扣非后净利润（简称“经营性净利润”）为 578.71万元。
3、经营活动现金流
2026年上半年，公司经营活动净现金流为 3,775.71万元，延续改善态势。
0.38
2023年2024年2025年2026年半年度
（1）分季度：公司因年终奖等在年初集中支付等因素，第一季度经营活动现金流量净额为-165.08万元；第二季度的经营活动现金流量净额为 3,940.79万元。
（2）分业务：自2025年公司订阅转型基本完成，公司文档业务的现金流大幅改善，第一季度实现经营活动现金流量净额为 3,039.34万元，第二季度实现净流入 4,595.41万元。数智政务业务的经营活动现金流在上半年则以净流出为主。
（二）主要经营情况
1、文档业务板块
（1）营业收入
上半年，公司文档业务实现订阅收入 34,168.21万元，同比增长38.32%，订阅收入占比为73.41%。其中，第一季度的订阅收入同比增长40.31%，订阅收入占比为 71.18%；第二季度的订阅收入同比增长36.53%，订阅收入占比提升至 75.61%。就订阅续费率来看，第一季度为 94%，第二季度为 96%。与此同时，公司进一步深化订阅转型及受核心 PC渠道销售量下降的影响，文档业务的一次性授权收入下滑较大，第一季度较上年同期下降了 19.63%，第二季度同比下滑 34.80%，部分抵减了订阅收入带来的增长。
（2）年度经常性收入
报告期末，公司文档业务实现订阅 ARR 67,539.47万元，较上年同期增长35.47%，较上年期末增长15.24%。2026年第一季度和第二季度的单季度增量 ARR分别为 4,616.37万元和 4,313.28万元。第二季度的增量 ARR有所下滑，主要受到外汇波动的影响，如剔除该影响，则第二季度的单季度增量 ARR为 4,842.52万元，环比增长4.90%。
35.47%
2023年末2024年末2025年末2026年半年度末
（3）销售模式
报告期内，公司文档业务通过渠道实现主营业务收入 20,321.07万元，同比增长11.04%；渠道收入占公司文档业务营收的比例为 43.66%。若剔除核心 PC渠道，来自其他渠道的收入则同比增长26.04%。
（4）区域市场
福昕国际稳定聚焦于核心的版式文档业务，报告期内，公司来自海外市场的收入占公司主营业务收入比例约 93.40%，同比增长14.70%。
福昕中国由于受市场环境影响，上半年境内文档业务收入有所下滑。
2、数智政务业务
因数智政务业务的收入集中于下半年确认，上半年整体收入规模较小。2026年上半年实现营业收入 503.62万元，同比增长10.65%，整体签约量依旧呈上涨趋势，2026年上半年，数智政务业务总新签订单金额为 8,701.27万元，较上年同期增长约 80%。
（三）主要研发成果
报告期内，公司研发力量聚焦于核心版式文档技术及面向垂直市场的可信智能文档自动化领域。报告期内，公司研发投入 11,615.07万元，占营业收入比例为 24.66%。报告期末，公司研发人员数量为 420人。
AI赋能战略持续深化。公司研发体系持续部署 GitHub Copilot、Cursor等 AI辅助编程工具，搭建完全基于 AI的软件开发体系，推动软件生产模式的实质性变革与升级。目前，AI辅助编程已贯穿公司的软件开发全流程，覆盖产品设计、技术架构、代码编写、质量管控及自动化测试等环节。
产品研发方面，公司持续迭代核心产品。2026年 4月，公司正式推出福昕 PDF SDK（Web）11.1版本，显著优化大型及复杂 PDF文档的处理速度，并深度适配出版、制造、企业办公等专业场景。2026年4月30日，公司在第九届数字中国建设峰会上正式发布“可信智能文档自动化处理平台——福昕智信 TidaClaw”，该平台依托自主知识产权，构建了“标签库、武器库、智能体、自动化、安全锁”五大核心能力，旨在解决非结构化文档向结构化数据转化过程中结果不可信、过程不可控、系统不可靠等痛点，目前正进行金融、政务、工程建设等关键行业落地验证。
非企业会计准则财务指标变动情况分析及展望
详见“第二节 公司简介和主要财务指标”之“十、非企业会计准则业绩指标说明”。报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项。
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