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| 益生股份(002458)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
所致。
营业成本 1,220,911,820.59 1,160,721,964.51 5.19%
销售费用 17,928,628.63 18,014,878.32 -0.48%管理费用 62,925,217.80 65,996,115.12 -4.65%财务费用 9,255,843.09 7,569,030.19 22.29% 报告期内，公司存款利息收入减少所致。所得税费用 -739,348.24 471,086.85 -256.95% 报告期内，子公司山东四方新域农牧科技股份有限公司递延所得税费用减少所致。研发投入 68,326,246.96 64,431,218.75 6.05%经营活动产生的现金流量净额 460,504,034.29 142,619,740.02 222.89% 报告期内，主要系公司主营产品父母代肉种雏鸡销量同比增加、父母代肉种雏鸡和商品鸡价格同比上涨，销售商品收到的现金大幅增加所致。投资活动产生的现金流量净额 -119,507,664.67 -108,925,704.99 -9.71%筹资活动产生的现金流量净额 -34,203,858.38 16,307,883.83 -309.74% 报告期内，主要系银行借款同比减少所致。现金及现金等价物净增加额 306,792,507.37 50,001,918.33 513.56% 报告期内，主要系公司主营产品父母代肉种雏鸡销量同比增加、父母代肉种雏鸡和商品鸡价格同比上涨，销售商品收到的现金大幅增加，进而经营活动产生的现金流量净额大幅增加所致。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。营业收入构成公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
四、非主营业务分析
□适用 不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
代肉种雏鸡销量同
比增加、父母代肉种雏鸡和商品鸡价格同比上涨，销售商品收到的现金大幅增加所致。应收账款 74,274,550.74 1.04% 70,356,748.81 1.05% -0.01%合同资产 3,736,005.07 0.05% 5,268,958.03 0.08% -0.03%存货 391,056,421.85 5.47% 369,713,608.43 5.50% -0.03%投资性房地产 0.00% 0.00%长期股权投资 172,332,565.11 2.41% 178,205,938.49 2.65% -0.24%总额增加，相对应固定资产占比减少。在建工程 65,920,665.61 0.92% 98,687,807.57 1.47% -0.55%使用权资产 147,921,099.40 2.07% 155,917,620.91 2.32% -0.25%短期借款 1,597,399,106.24 22.35% 1,538,000,221.27 22.86% -0.51%合同负债 105,056,614.33 1.47% 51,660,347.93 0.77% 0.70%长期借款 135,050,000.00 1.89% 90,500,000.00 1.35% 0.54%租赁负债 110,767,709.62 1.55% 112,098,837.62 1.67% -0.12%
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
□适用 不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告期
内变更
用途的
募集资
金总额 累计变
更用途
的募集
资金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未使用募集资
金用途及去向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2023 向特定
对象发
行股票2023年12
月14
日 116,0
00.00 113,9
10.66 3,240
账户。 0
合计 -- -- 116,000.00 113,910.66 3,240集资金总额为人民币116,000.00万元，扣除各项发行费用后，公司实际募集资金净额为人民币 113,910.66万元。上述募集资金已于2023年11月24日到位，并经和信会计师事务所（特殊普通合伙）审验确认，并出具了《山东益生种畜禽股份有限公司向特定对象发行股票募集资金验资报告》[和信验字（2023）第000049号]。公司及实施募投项目的全资子（孙）公司分别与保荐机构、募集资金存放银行签署了《募集资金三方监管协议》，各项目实施主体在监管银行相应开设募集资金专项账户，实行专款专用。
2023年度公司募集资金使用情况为：投入募集资金项目 46,295.73万元（置换预先已投入募集资金投资项目自筹资金 18,727.51万元，直接投入募集资金项目 27,568.22万元），尚未使用募集资金余额 67,614.93万元。截至2023年12月 31日，募集资金专户余额 67,627.91万元，与尚未使用的募集资金余额差额 12.98万元，主要为：未投入募集资金存续期间产生的利息收入扣减手续费后的净额。
2024年度公司募集资金使用情况为：（1）使用 5亿元的闲置募集资金暂时补充流动资金。（2）将募投项目中的“3,600 头能繁原种母猪场和100种公猪站项目”变更为“钰农家禽养殖场项目”及“行唐家禽养殖场项目”，并开设募集资金专项账户、签署募集资金监管协议；注销变更前募投项目的募集资金专项账户。（3）将募投项目中的“利津益生种禽有限公司孵化场项目”的实施主体、项目名称及实施地点进行变更，并开设募集资金专项账户、签署募集资金监管协议（项目名称变更为“潍坊益生种禽有限公司孵化场项目”，实施主体变更为“潍坊益生种禽有限公司”，实施地点变更为“山东省潍坊市诸城市石桥子镇红土庙子村西”）；注销变更前募投项目的募集资金专项账户。截至2024年12月31日，募集资金余额 49,348.42万元，与尚未使用的募集资金总额差额为 47.86万元，主要为：未投入募集资金存续期间产生的利息收入扣减手续费后的净额。
2025年度公司募集资金使用情况为：（1）使用4.3亿元的闲置募集资金暂时补充流动资金。（2）募投项目中的“双鸭山益生种猪科技有限公司祖代种猪场建设项目”“钰农家禽养殖场项目”“潍坊益生种禽有限公司孵化场项目”已达到可使用状态，并结项。（3）将募投项目中“威海益生种猪繁育有限公司新建猪场建设项目”改变为“山西益生种禽有限公司聚乐乡塔儿村12万套种鸡养殖场项目”“山西益生种禽有限公司塔儿村种鸡二场项目”“山西益生种禽有限公司施家会种鸡场项目”。2026年1月15日召开了2026年第一次临时股东会审议通过了该项议案。截至2025年12月31日，募集资金余额41,744.6万元，与尚未使用的募集资金总额差额为50.94万元，主要为：未投入募集资金存续期间产生的利息收入扣减手续费后的净额。
2026年半年度公司募集资金使用情况为：（1）使用2亿元的闲置募集资金暂时补充流动资金，截至2026年6月30日已归还0.15亿。（2）将募投项目中“威海益生种猪繁育有限公司新建猪场建设项目”改变为“山西益生种禽有限公司聚乐乡塔儿村12万套种鸡养殖场项目”“山西益生种禽有限公司塔儿村种鸡二场项目”“山西益生种禽有限公司施家会种鸡场项目”。2026年1月15日召开了2026年第一次临时股东会审议通过了该项议案。截至2026年6月30日，募集资金余额 38,506.41万元，与尚未使用的募集资金总额差额为 53.67万元，主要为：未投入募集资金存续期间产生的利息收入扣减手续费后的净额。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)
＝
(2)/
(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
2022年度向特定对象发行 A股股票2023年12月14日 双鸭山益生种猪科技有 生产建设 否 39,000 39,000 34,0场建设项目”已终止。
3、募集资金投资项目“钰农家禽养殖场项目”，由于报告期内一季度商品代鸡苗市场售价较低，因此未能达到预期效益。
4、募集资金投资项目“行唐家禽养殖场项目”的预计效益系基于募投项目达产并实现全部销售后预计产生的
收益，项目于2026年3月达到预定可使用状态，产能未完全释放，因此截至目前尚未达到预计效益。
5、募集资金投资项目 “山西益生种禽有限公司聚乐乡塔儿村 12万套种鸡养殖场项目”“山西益生种禽有限
公司塔儿村种鸡二场项目”“山西益生种禽有限公司施家会种鸡场项目”尚未达到可使用状态。
项目可行性发生重
大变化的情况说明 无
超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用存在擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 适用以前年度发生公司于2024年9月1日召开第六届董事会第二十一次会议及第六届监事会第十七次会议，会议审议通过了《关于变更部分募集资金投资项目实施主体、项目名称及实施地点的议案》，同意公司对原募投项目之一“利津益生种禽有限公司孵化场项目”的实施主体、项目名称及实施地点进行变更，实施地点自“山东省东营市利津县汀罗镇前毕村”变更为“山东省潍坊市诸城市石桥子镇红土庙子村西”。《关于变更部分募集资金投资项目实施主体、项目名称及实施地点的公告》（公告编号：2024-070），刊登于公司指定的信息披露媒体《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）。支付发行费（截至2023年11月30日）。其中投入双鸭山益生祖代种猪场建设项目18,584.46万元，支付发行费用143.05万元。2023年12月8日，公司召开第六届董事会第十二次会议及第六届监事会第十次会议，会议审议通过了《关于以募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司以募集资金置换双鸭山益生种猪科技有限公司祖代种猪场建设项目的先行投入及已支付发行费用的自筹资金共计187,275,094.01元。和信会计师事务所（特殊普通合伙）就该事项进行了专项审核，并出具了《关于山东益生种畜禽股份有限公司以募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用自筹资金的专项鉴证报告》[和信专字(2023)第000544号]。14,930.00万元后的剩余28,070.00万元已全部归还至募集资金专用账户。2026年1月15日召开第七届董事会第一次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司在确保不影响募集资金投资项目建设进度的情况下，使用不超过人民币2.2亿元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过12个月。截至2026年6月30日，公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金的金额为1.85亿元。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用募集资金节余金额及待使用募集资金支付款项：18,325.18万元（含利息收入扣除手续费净额39.39万元）。募集资金节余的原因：在募集资金投资项目实施过程中，公司遵守募集资金使用的有关规定，从项目的实际情况出发，在不影响募集资金投资项目顺利实施的前提下，本着合理、节约、有效的原则，审慎使用募集资金，加强各个环节成本的控制、监督和管理，合理使用公司存量设备，降低采购成本等，节省了费用。其中，“潍坊益生种禽有限公司孵化场项目”募集资金余额较多，一方面是公司调整了其他在建孵化项目，从而将部分通用孵化设备提供给“潍坊益生种禽有限公司孵化场项目”使用，减少了募集资金的使用；另一方面得益于项目实施地点与公司现有孵化场相邻的区位优势，实现了在部分基础设施上的共享，有效控制了项目的工程建设投入。履行的审批程序：公司于2025年10月26日召开第六届董事会第三十二次会议，会议审议通过《关于部分募集资金投资项目结项并将节余资金永久补充流动资金的议案》，同意“双鸭山益生种猪科技有限公司祖代种猪场建设项目”“钰农家禽养殖场项目”“潍坊益生种禽有限公司孵化场项目”募集资金投资项目结项，同意将节余募集资金及待使用募集资金支付款项永久补充流动资金。公司2025年11月12日召开第二次临时股东会，审议通过了《关于部分募集资金投资项目结项并将节余资金永久补充流动资金的议案》。《关于部分募集资金投资项目结项并将节余资金永久补充流动资金的公告》，公告编号：2025-090），刊登于公司指定的信息披露媒体《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）。尚未使用的募集资金用途及去向 截至2026年6月30日，公司尚未使用的募集资金中，1.85亿元用于暂时补充流动资金，1.71亿元已永久性补充流动资金，剩余资金存放于公司募集资金专项账户。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3） 募集资金变更项目情况
适用 □不适用
(1) 金额 金额(2) 进度
(3)=(
2)/(1
) 期 的效益 效益 是否发
生重大
变化
2022年
度向特
定对象
发行A
股股票 向特
定对
象发
行股
票 钰农家
禽养殖
场项目 3,600 头
能繁原种
母猪场和
100种公
猪站项目 7,110 5,278.95 74.25%2024年08月30日 174.73 否 否行唐家禽养殖场项目7,056.2 2,593.14 4,867.69 68.98%2026年03月31日 -243.04 否 否山西益生种禽有限公司聚乐乡塔儿村12万套种鸡养殖场二场项目日 不适用 不适用 否山西益生种禽有限公司施家会种鸡场项目日 不适用 不适用 否合计 -- -- -- 33,090.44 3,240.93 10,794.43 -- -- -68.31 -- --变更原因、决策程序及信息披露情况说明(分具体项目) 3,600头能繁原种母猪场和100种公猪站项目：
1、变更原因：公司原募投项目“3,600头能繁原种母猪场和100种公猪站项目”旨在通过种猪养殖场的
建设，进一步提升公司种猪的规模化生产能力，满足生猪养殖企业规模化引种的需求，但受近几年宏观经济环境及生猪产能等因素的影响，生猪行情低迷，同时鉴于农业农村部颁布的《生猪产能调控实施方案（2024年修订）》中全国能繁母猪正常保有量目标从 4100万头调整为 3900万头，将能繁母猪存栏量正常波动下限从正常保有量的 95%调整至 92%，为积极响应国家政策，同时基于控制项目投资风险、提升公司经营效益、维护公司全体股东利益的角度考虑，经公司审慎研究决定，终止原募投项目“3,600头能繁原种母猪场和 100种公猪站项目”。鉴于公司已在白羽肉鸡行业深耕多年，拥有行业领先的技术和饲养管理经验，结合白羽肉鸡行业良好的发展前景，为提高募集资金使用效率，公司拟将终止项目尚未使用的募集资金用于建设“钰农家禽养殖场项目”和“行唐家禽养殖场项目”，积极贯彻“贴近市场、辐射周边”的市场策略，满足当地及周边市场对大规模同批次雏鸡产品的一次性引种需求。
2、决策程序及信披情况：公司于2024年4月16日召开第六届董事会第十七次会议及第六届监事会第
十四次会议，会议审议通过了《关于变更部分募集资金用途的议案》，保荐机构出具了明确同意的核查意见，公司于2024年5月6日召开了2024年第二次临时股东大会审议通过了该项议案，同意公司将2022年度向特定对象发行股票募集资金募投项目中的“3,600头能繁原种母猪场和100种公猪站项目”变更为“钰农家禽养殖场项目”及“行唐家禽养殖场项目”。《关于变更部分募集资金用途的公告》（公告编号：2024-030），刊登于公司指定的信息披露媒体《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）。威海益生新建猪场建设项目：
1、改变原因：公司原募投项目“威海益生种猪繁育有限公司新建猪场建设项目”旨在通过种猪养殖场
的建设，进一步提升公司种猪的规模化生产能力，满足生猪养殖企业规模化引种的需求。基于当前生猪产业面临产能阶段性偏高、生产和价格波动风险大等问题，2025年农业农村部等部门多次出台调控政策，明确提出要严格落实产能调控举措，合理淘汰能繁母猪，适当调减能繁母猪存栏，减少二次育肥，控制肥猪出栏体重，严控新增产能。为积极响应国家政策，同时基于控制项目投资风险、提升公司经营效益、维护公司全体股东利益的角度考虑，经公司审慎研究决定，终止原募投项目“威海益生种猪繁育有限公司新建猪场建设项目”。鉴于公司已在白羽肉鸡行业深耕多年，拥有行业领先的技术和饲养管理经验，结合白羽肉鸡行业良好的发展前景，为提高募集资金使用效率，公司拟将终止项目尚未使用的募集资金用于建设“山西益生种禽有限公司聚乐乡塔儿村 12万套种鸡养殖场项目”、“山西益生种禽有限公司塔儿村种鸡二场项目”及“山西益生种禽有限公司施家会种鸡场项目”三个项目，公司此次改变募集资金用途是结合国家政策和自身整体发展战略而做出的审慎决策，作为白羽肉鸡产业链上游的种源供应企业，公司扩大父母代肉种鸡的养殖规模，提升商品代雏鸡的供应能力，不仅能够满足大型规模化养殖场、一条龙等企业对商品代雏鸡单批次大规模引种的需求，也有利于夯实公司白羽肉鸡龙头企业地位，提高公司综合竞争力。
2、决策程序及信披情况：公司于2025年12月28日召开第六届董事会第三十三次会议及董事会战略委
员会2025年第三次会议，会议审议通过了《关于改变部分募集资金用途的议案》，保荐机构出具了明确同意的核查意见，公司于2026年1月15日召开了2026年第一次临时股东会审议通过了该项议案，同意公司将2022年度向特定对象发行股票募集资金投资项目中的“威海益生种猪繁育有限公司新建猪场建设项目”改变为以下三个项目：（1）山西益生种禽有限公司聚乐乡塔儿村 12万套种鸡养殖场项目
（2）山西益生种禽有限公司塔儿村种鸡二场项目；（3）山西益生种禽有限公司施家会种鸡场项目。
《关于改变部分募集资金用途的公告》（公告编号：2025-108），刊登于公司指定的信息披露媒体《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》和巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）。未达到计划进度或预计收益的情况和原因(分具体项目) 1、募集资金投资项目“钰农家禽养殖场项目”，由于报告期内一季度商品鸡苗价格较低，因此未能达到预期效益。
2、募集资金投资项目“行唐家禽养殖场项目”的预计效益系基于募投项目达产并实现全部销售后预计
产生的收益，项目于2026年 3月达到预定可使用状态，产能未完全释放，因此截至目前尚未达到预计效益。
3、募集资金投资项目“山西益生种禽有限公司聚乐乡塔儿村 12万套种鸡养殖场项目”“山西益生种禽
有限公司塔儿村种鸡二场项目”“山西益生种禽有限公司施家会种鸡场项目”尚未达到可使用状态。
变更后的项目可行性发生重
大变化的情况说明 无
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
主要控股参股公司情况说明：无。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十、公司面临的风险和应对措施
1、公司经营中可能面对的风险，具体内容详见本报告第一节“重要提示中的半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述
的风险提示部分”。
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。是 □否为深入践行中央政治局会议提出的“要活跃资本市场、提振投资者信心”的会议精神及国务院常务会议指出的“要大力提升上市公司质量和投资价值，要采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心”的指导思想，积极贯彻落实中国证券监督管理委员会关于市值管理的相关意见及深圳证券交易所“质量回报双提升”专项行动的要求，公司结合自身发展战略、经营实际与财务状况，制定了“质量回报双提升”行动方案，并在报告期内持续推进“质量回报双提升”行动方案落地。现将报告期内行动方案相关进展汇报如下：
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