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| 海南瑞泽(002596)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
报告期内，公司实现营业收入61,901.69万元，较上年同期下降15.17%。受市场竞争加剧、毛利率下降、投资收益减少等因素的综合影响，公司实现归属于上市公司股东的净利润-6,803.17万元，较上年同期下降40.99%。报告期内公司各板块主要经营情况如下：1、商品混凝土业务
公司商品混凝土业务生产、销售主要位于海南省，为传统的建材行业。2025年上半年，海南省固定资产投资同比下降7.6%，其中，房地产开发投资同比下降7.2%。（数据来源：海南省统计局）
受省内固定资产投资下降、房地产开发投资减少、新开工项目减少等影响，报告期内公司商品混凝土销量100.52万立方米，较上年同期下降8.21%；同时，区域市场内市场竞争加剧，商品混凝土销售价格下降，主要原材料综合成本降幅低于销售价格降幅，导致公司混凝土业务毛利率下降，经营业绩不及预期。报告期内公司商品混凝土板块实现营业收入46,872.53万元，较上年同期下降13.05%；实现净利润1,363.44万元，较上年同期下降49.36%。
2、市政环卫业务
2025年上半年，公司市政环卫业务所在区域环卫需求下滑且市场竞争愈加激烈，生存空间被全国性龙头企业与地方国企双重挤压，公司子公司在资金实力、业务营销能力、人工成本等方面不具有竞争优势，导致新中标项目少、续标能力下降；同时运营成本高、项目回款困难、融资渠道有限，企业财务压力大。受上述因素的综合影响，报告期内公司市政环卫板块实现营业收入14,341.15万元，较上年同期下降19.89%；实现净利润-8.88万元，较上年同期下降102.06%。
3、其他业务
公司其他业务主要包含园林绿化业务、租赁业务等。
2025年上半年，大兴园林未承接新的工程业务，其主要工作是完成原有项目的竣工结算、项目移交及资产处置，同时大兴园林持续推动贵州存量项目的结算，多渠道加大对应收款项的清收。报告期内，园林绿化业务营业收入较少，财务费用、管理费用影响了企业经营业绩。
4、财务费用对利润构成影响
报告期内，公司财务费用3,940.96万元，对公司2025年上半年利润构成重大影响。
所致。
管理费用 65,210,887.08 69,835,164.66 -6.62%
财务费用 39,409,625.65 42,586,515.07 -7.46%所得税费用 12,300,352.85 12,448,530.60 -1.19%研发投入 22,087,327.65 22,670,286.33 -2.57%经营活动产生的现金流量净额 18,316,200.00 63,402,512.47 -71.11% 主要系本期销售商品、提供劳务收到的现金减少所致。投资活动产生的现金流量净额 -4,223,129.13 -14,467,305.71 70.81% 主要系本期构建固定资产、无形资产和其他长期资产减少所致。筹资活动产生的现金流量净额 -11,142,584.29 -40,494,876.61 72.48% 主要系本期融资综合利率下降利息费用降低、部分项目贷款利息支付方案调整、部分项目贷款利息由地方国企代为支付，导致本期利息支付的现金减少所致。现金及现金等价物净增加额 2,950,486.58 8,440,330.15 -65.04% 主要系本期经营活动产生的现金流量净额减少所致。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。营业收入构成公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用不适用
四、非主营业务分析
适用□不适用
期股权投资收益。 是
公允价值变动损益 319,679.08 -0.59% 否资产减值 -12,615,721.55 23.18% 主要系本期计提联营企业长期股权投资减值。 否营业外收入 6,793,203.50 -12.48% 否营业外支出 5,849,235.65 -10.75% 否信用减值损失 5,108,856.77 -9.39% 否
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
1、交易性
金融资产
（不含衍
生金融资
产） 319,679.08 2,134,999.57 2,454,678.65
2、应收款
项融资 1,500,000.00 28,455,762.00 29,655,762.00 300,000.00
上述合计 1,500,000.00 319,679.08 30,590,761.57 29,655,762.00 2,754,678.65其他变动的内容无报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化□是否
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用□不适用
六枝
特区
民兴
环境
投资
发展
有限
公司 市政
工程
项目
投
资、开发与运营 其他 4,990,000.
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
适用□不适用
（2）衍生品投资情况
□适用不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
售；混凝土、混凝土制品生产与销售。 5,000 114,164.75 54,204.76 27,058.90 -171.36 -632.97瑞泽双林混凝土 子公司 建筑材料销售；混凝土、混凝土制品生产与销售。 2,500 30,404.45 20,434.63 8,386.89 1,496.17 1,309.21琼海瑞泽 子公司 建筑材料销售；混凝土、混凝土制品生产与销售。 1,500 15,149.78 7,011.07 5,438.74 605.87 537.73广东绿润 子公司 市政环卫服务、市政工程业务。 10,380 64,572.68 43,350.64 14,339.83 360.93 7.85大兴园林 子公司 园林建设、园林绿化设计、施工、苗木销售。 22,000 87,583.20 -146,185.75 461.18 -5,423.79 -5,077.07三亚翊顺物流有限公司 投资设立 影响较小三亚瑞翊砾生再生资源有限公司 投资设立 影响较小广东绿润环境科技有限公司中山分公司 注销 影响较小主要控股参股公司情况说明公司主要子公司及所属业务情况说明见本报告“第三节管理层讨论与分析-三、主营业务分析”。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用不适用
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是否
公司是否披露了估值提升计划。
□是否
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是否
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