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| 云意电气(300304)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、 报告期内公司所处行业情况
（一）汽车行业总体概括： 2024年，是实现“十四五”规划目标任务的关键一年，在政策支持与技术创新的双轮驱动下，中国汽车行业在电动化与智能化转型中展现出强劲韧性，成为拉动经济增长的重要引擎，通过产业链深度协同和技术创新引领重塑了汽车产业新格局，为全球汽车产品的高质量发展奠定了坚实基础。 2024年，我国汽车产销量分别达到 3,128.2万辆和 3,143.6万辆，同比增长3.7%和 4.5%，稳居全球第一大汽车市场。其中，乘用车产销量稳步增长，为稳住汽车消费基本盘发挥积极作用；新注：以上数据等信息来源于中国汽车工业协会等相关资料。
（二）汽车零部件制造行业发展概况
汽车零部件行业是汽车产业发展的基础，是支撑汽车产业持续稳步发展的重要条件，是汽车产业链中的重要环节。近年来，得益于国内经济稳步增长、国家产业政策支持、整车市场快速发展以及全球化零部件采购力度提升等多重利好因素，我国汽车零部件行业整体呈现稳健发展态势。
伴随国内新能源汽车产销量突破千万辆，带动电池、电机、电控等核心零部件需求激增；同时，产业集群效应凸显，多地依托整车厂形成配套产业生态，有利于专业化分工和精细化管理，实现区域间的信息互通、资源互补，有效降低企业之间的运输成本，产业链竞争优势大幅提升。企业通过海外建厂、技术并购等方式加速全球化布局，未来，随着智能化、轻量化技术深化及全球供应链调整，汽车零部件行业有望在电动化与国际化赛道持续突破。
2019-2024年我国汽车零部件制造业营收预测趋势图 资料来源：国家统计局、中商产业研究院
（三）汽车电子行业发展概况
汽车电子是现代汽车技术的重要组成部分，受益于新能源汽车产业快速崛起、智能网联技术进步以及政策支持的推动，我国汽车电子行业近年来发展迅猛，迎来了快速增长和技术革新的新阶段。近年来，伴随汽车智能化和网联化的快速变革，汽车电子行业逐步突出人机交互体验以及智能驾驶等特征，终端消费者对汽车的价值定位逐步从出行工具向“第三生活空间”转变，行业整体将从一个“硬件为主”的工业产品，演变为“软硬兼备”的智能化终端。未来，随着新能源汽车快速发展，汽车电子占整车成本的比重将逐步提升。相关企业需要深度融入汽车产业生态链中，提供定制化的产品和服务，并不断实现技术创新以提高自身的市场竞争力。预计在政策支持、技术创新和市场需求的推动下，汽车电子行业将进入新的发展阶段，迎来长景气周期。
（四）公司所处行业地位
公司始终专注于汽车智能核心电子产品领域，凭借深厚的技术积累与市场应用经验沉淀，在智能电控领域保持着显著的竞争优势，占据行业龙头地位，持续释放增长动能；同时凭借较强的研发创新能力、市场拓展能力、客户资源和品牌优势，已形成车用智能控制器及部件、智能雨刮系统产品、新能源连接类零组件产品、传感器类产品及半导体功率器件等多业务板块齐头并进的良好发展态势，相关产品已进入头部新能源厂商及国际车厂供应配套体系，市场占有率稳步提升，内生增长动力强劲，助力公司加速汽车智能核心电子产业布局，推动公司业绩持续稳定增长。
四、主营业务分析
1、概述
2024年，全球汽车产业在智能化、网联化、电动化、共享化的浪潮中加速推进，面对复杂多变的全球市场环境，中国汽车行业以强大韧性筑牢发展根基，以创新活力开辟全新赛道，成为重塑全球汽车格局的中坚力量，全年实现产销量 3,143.6万辆和 3,128.2万辆，连续 16年稳居全球首位，成为拉动经济增长的重要引擎。
报告期内，公司实现营业总收入 214,503.19万元，同比增长28.35%，利润总额为 48,408.48万元，同比增长30.9%；归属于上市公司股东的净利润为 40,107.98万元，同比增长31.51%，公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为 36,078.15万元，同比增长38.22%。公司业绩增长的驱动因素主要系汽车行业整体的稳定增长、公司战略客户及大客户突破、海外市场拓展发力及内部运营效率提升。
报告期内，公司重点开展工作情况如下：
（1）稳住业绩增长基本盘，巩固行业领先地位
公司在智能电源控制器领域深耕细作多年，凭借其深厚的技术优势、显著的成本优势及稳固的客户群体，构筑了公司稳健发展的坚实基础。2024年，在全球传统燃油汽车市场刚性需求依然强劲、市场加速出清的行业背景下，公司不断强化与全球头部芯片厂商的战略合作关系，共同深化核心主控芯片的技术升级，借助深度协同研发与规模化采购优势，打造更为突出的技术壁垒与成本竞争力；同时深化与法雷奥、日本电装等国际标杆客户的合作，进入更多主流车企的供应链体系，进一步扩大全球市场份额，持续巩固在行业中的领先地位；同时率先开展数字化转型升级，坚守精益生产的核心理念，深入实施全流程、全要素、全方位降本管控，形成稳定的收入和利润基本盘，助力公司持续、稳定、健康发展。
（2）紧抓汽车行业新能源技术发展趋势，成长业务板块业绩加快兑现 在汽车行业新能源技术快速发展的浪潮中，公司依托基本盘业务所沉淀的深厚技术根基和广泛客户资源，动态调整并优化产品结构，新能源相关成长型业务布局发展成效显现。智能雨刮系统产品不断加速进口替代进程，不断深化比亚迪、长安汽车、奇瑞汽车、上汽集团等国内头部车企的合作，积极探索智能雨刮系统领域的合作延伸；充电枪与连接器业务凭借突出的成本优势及快速响应的服务能力，成功与科大智能、阳光电源、许继电气、徐工集团等企业建立紧密合作关系；同时，依托智能控制核心技术的持续迭代和软件算法优势，公司自主研发的电子水泵、电子风扇等热管理系统智能控制器，已通过头部系统集成商批量供货于比亚迪、赛力斯、小米汽车等新能源车企。上述新能源业务领域的不断成长，已成为驱动公司整体发展的强劲引擎，为实现长期可持续发展奠定坚实基础。
（3）海外市场拓展步伐加快，加速进口替代进程
报告期内，随着中国自主品牌汽车企业加速走向国际市场，公司积极推动各业务单元在全球市场的深入发展，逐步扩大与海外大客户的业务合作并获得多项业务定点，公司海外业务实现5.98亿元，较去年同期增长显著；重点加强海外销售网络的构建和品牌形象的塑造，提升海外销售和服务的综合竞争实力；充分发挥海外子公司的成本和服务优势，深入挖掘和整合全球资源，提高公司产品在国际市场上的份额，减轻国际贸易摩擦对公司的影响，助力提升公司品牌国际影响力和整体核心竞争力，为公司持续发展创造新的机遇，为进一步开拓海外市场奠定良好基础。
（4）加强人才梯队建设，持续开展多元化激励，激发组织活力
公司高度重视人才引进与培养，努力打造高素质研发人才梯队，并建立系统性培养机制——以导师制为牵引配合重大课题攻关实践，搭建多维度培养体系，加速研发团队专业能力进阶；不断扩大硕士及以上高学历人才规模，实现人才储备“量”与“质”的双重突破。建立健全"价值创造-评价-分配"三位一体管理体系，通过精准的岗位价值定位与目标导向，充分释放人才效能。配套实施短中长期多元化激励体系，深度激活员工创新动能与组织活力，形成战略目标与人才发展同频共振的良性生态，为企业可持续发展注入强劲动力。
（5）加强流程变革，提升数字化管理能力，持续提高管理效能
报告期内，公司坚持对标行业标杆，通过迭代公司流程架构与最佳实践，能力建立在组织之上，确保各项业务活动的高效、有序、低风险运行；在核心事业部推行业务与财务的集成管理，并成功导入 SAP-ERP系统，打通 SRM、WMS、MES周边执行系统，助力提升管理水平和运营效率；通过 IT化落地 ISC（集成供应链）流程，同时进一步迭代优化 LTC（从线索到回款）流程，实现了供应链端到端的全流程贯通，快速响应客户需求，形成规范化的供应链管理，持续提高内部管理效能，为公司的可持续发展奠定了坚实基础。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 4号——创业板行业信息披露》中的“光伏产业链相关业务”的披
露要求：会计处理方法 1、 在建工程同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量则予以确认。在建工程按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的实际成本计量。2、在建工程达到预定可使用状态时，按工程实际成本转入固定资产。已达到预定可使用状态但尚未办理竣工决算的，先按估计价值转入固定资产，待办理竣工决算后再按实际成本调整原暂估价值，但不再调整原已计提的折旧。未出售电站项目的风险提示 超出设计承受能力的严重的自然灾害（特大洪水、特大冰雹、飓风、7级以上地震） 超出设计承受能力的严重的自然灾害（特大洪水、特大冰雹、飓风、7级以上地震） 超出设计承受能力的严重的自然灾害（特大洪水、特大冰雹、飓风、7级以上地震）
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
汽车电子 销售量 万只 17,147.86 12,471.13 37.50%生产量 万只 18,721.07 12,975.84 44.28%库存量 万只 5,024.03 3,565.63 40.90%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明适用 □不适用本报告期内，公司对新能源连接类零组件业务、半导体功率器件业务等汽车电子产品的建设及布局，推动2024年销售量 、生产量、库存量均同比实现大幅增长。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
详见“第十节财务报告 九合并范围的变更”
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响欧标直流充电枪 丰富产品种类，拓展产品应用领域，布局国外市场 已完成设计开发，正在第三方做测试验证 在现有桩企客户端拓展新产品，并进入国外充电桩领域 拓宽业务领域，在充电行业继续深挖，做大国外市场，巩固行业地位无刷雨刮系统开发 无刷雨刮系统通过采用无刷电机技术，为用户提供更高效、更安静、更可靠的雨刮体验。 设计方案已锁定，A样件在试验车上已完成功能确认，正在进行模具及工装开发。 行业领先，争做自主品牌第一家无刷雨刮系统量产企业 全面提升产品性能，拓宽业务领域，提升市场份额弧形设计 AI算法 弧形设计 AI算法的开发通过人工智慧学习模式，可通过 AI自动得到相应车型的最佳弧形，可提高工程师的设计效率，优化刮水效果，提升驾驶视觉清晰度，从而增强驾驶安全 弧形算法 AI软件已全面导入使用，AI软件通过全量数据的自学习，不仅可以提高开发质量和效率，同时也可以降低新品开发的数量，更好的实现平台的借用 实现雨刮系统的智能化和自动化，提升用户体验 全面提升产品性能，拓宽业务领域，提升市场份额MOS整流器国产替代产品 开发并丰富产品种类，为售后电机厂提供提供替代品，引领AM整流器市场 VALEO已有 2款产品批产；后续依据需求确认是否开发BOSCH和 DESO的相关产品 行业领先，实现国产供应；突破国外厂商的垄断 打破国外技术垄断，弥补 MOS整流器国内的空白，提高公司技术实力以及品牌影响力，同时提高市场份额，巩固行业地位柴滤控制器 开发、匹配高性能的柴滤控制器，丰富产品种类，实现该产品自制，提高柴油过滤效率，优化燃油经济性，增强公司在商用车零部件市场的竞争力 已完成初步设计，A样开发中 行业领先，争做自主品牌 拓宽业务领域，增加公司产品线，增强品牌影响力，巩固行业地位无刷冷却风扇控制器 传统有刷电机的汽车冷却风扇在发动机空载时噪音较大，为提升驾乘感受，冷却风扇由有刷电机切换为无刷电机，减少噪音污染. 1. 产品性能达到国内领先水平，关键特性达到行业领先；2. 完成产品可靠性测试、实车测试；3. 完成产品批量生产销售。 争做自主品牌行业领先 全面提升产品性能，拓宽业务领域，提升市场份额HTCC高温共烧陶瓷芯片 基于自主研发的高性能氧化锆、氧化铝基陶瓷材料与多层共烧工艺，实现氮氧传感器、氧传感器、颗粒物传感器陶瓷芯片的开发，实现芯片国产化，彻底打破国外技术垄断 已研发完成 突破国外市场垄断 打破国际市场技术壁垒，强化产品竞争优势，累积陶瓷领域核心技术，拓展产品线，扩大市场占有率调速模块 通过现有客户关系背 已实现标杆 OE客户 年销量不断突破 拓宽公司产品品类，书，实现新品类突破；借助公司核心业务的技术积累实现技术创新，满足客户严苛性能要求；借助公司现有供应链垂直整合能力，满足日益严苛的成本要求 项目定点 增强客户粘性，提高公司技术实力以及品牌影响力，助力公司持续高速发展
5、现金流
1、本期内，经营活动现金流量净额为 37,831.17万元，同比增长78.27%，主要系本期销售商品、提供劳务收到的现金增加所致；
2、本期内，投资活动产生的现金流量净额为 7,363.80万元，同比减少 31.97%，主要系上期公司取得的投资收益较高所致；
3、本期内，筹资活动产生的现金流量净额为-13,801.05万元，同比减少 2,549.92%，主要系本期分红款增加及偿还银行借款导致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务情况
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
适用 □不适用
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 未发生重大变化报告期实际损益情况的说明 为有效规避外汇市场风险，防范汇率大幅波动对公司造成的不利影响，报告期内，公司在不影响公司主营业务发展的前提下开展外汇掉期业务，认购的外汇掉期产品均于报告期内到期收回，实际损益金额为人民币 72.32万元套期保值效果的说明 公司通过开展外汇套期保值业务，增强了公司应对外汇波动风险的能力，更好规避和防范公司所面临的外汇汇率波动风险，提高外汇资金使用效率。衍生品投资资金来源 自有及自筹资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） （一）风险分析公司及子公司开展外汇套期保值业务遵循稳健原则，不做以投机为目的的交易操作，所有外汇套期保值业务均以正常业务经营为基础。外汇套期保值业务可以在汇率发生大幅波动时，降低汇率波动对公司的影响，但同时外汇套期保值业务也会存在一定风险：
1、汇率波动风险：在外汇汇率走势与公司判断汇率波动方向发生大幅偏离的情况下，公司锁定汇率后的
成本支出可能超过不锁定时的成本支出，从而造成公司损失。
2、履约风险：公司开展外汇套期保值的交易对手均为信用良好且与公司已建立长期业务往来的银行和金
融机构，履约风险低。
3、客户违约风险：客户应收账款发生逾期、客户调整订单等情况，使货款无法在预测的回收期内收回，会造成延期交割导致公司损失。
（二）风险控制措施
1、公司开展的外汇套期保值业务以减少汇率波动对公司影响为目的，拒绝投机性交易行为。
2、为控制汇率大幅波动风险，公司将加强对汇率的研究分析，实时关注国际国内市场环境变化，适时调整经营、业务操作策略，最大限度地避免汇兑损失。
3、公司已制定《外汇套期保值业务管理制度》，对外汇套期保值业务的品种范围、资金来源、审批权限、
业务管理及内部操作流程、责任部门及责任人、信息隔离措施、内部风险管理、信息披露及档案管理等做出了明确规定，控制交易风险。
4、公司将审慎审查与银行等金融机构签订的合约条款，严格遵守国家有关法律法规的规定，防范法律风险，定期对套期保值业务的规范性、有效性进行监督检查，按相关规则要求履行信息披露义务。
5、公司董事会审计委员会对开展外汇套期保值业务的决策、管理、执行等公所的合规性进行监督检查。
已投资衍
生品报告
期内市场
价格或产
品公允价
值变动的
情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 根据合同约定交割汇率与银行实际汇率的差异进行确认公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
售；软件开发及技术咨询服务，电子元器件的研发、生产、销售及技术服务；微特电机及组件制造、销售；汽车零部件研发、制造、零售；橡胶制品制造、销售云泰精密 子公司 汽车零部件研发、制造及零售；机械零件加工、销售；电池零配件生产、销售；新能源汽车电附件销售；泵及真空设备制造；泵及真空设备销售；
塑料制品
制造、销售；模具制造、销售；新兴能源技术研发；储能技术服务； 16,000,000.00 343,694,605.90 235,148,453.45 326,026,600.80 42,523,118.95 40,298,215.云意新能源 子公司 新能源技术的研发转让及服务；太阳能、风力发电工程设计、施工及管理服务新能源技术研发、技术转让、技术服务，太 60,000,000.00 140,467,348.95 138,238,345.99 26,595,712.07 10,566,484.66 7,980,532.8阳能、风力发电、信息系统集成服务，太阳能、风力发电工程设计、施工、管理服务，自营和代理各类商品及技术的进出口业务
1、云睿电器系公司控股子公司，公司持有其 52.50%股权，主营业务为智能雨刮系统等汽车电器总成及零部件的生产和
销售，2024年实现营业收入 30,444.13万元，较上年同期上升 18.45%；2024年实现净利润为 3,317.81万元，同比增加66.24%。
2、云泰精密系公司控股子公司，公司持有其 65%股权，主营业务为智能电源控制器零部件及新能源连接类零组件的研
发、制造和销售，2024年实现营业收入 32,602.66万元，较上年同期增长24.86%；2024年实现净利润 4,029.82万元。
3、云意新能源系公司全资子公司，主要从事新能源技术研发、技术转让、技术服务，太阳能、风力发电等业务,其全资
设立的子公司睢宁恒辉也主要从事光伏发电项目。报告期内，上述光伏发电项目共计实现营业收入 2,659.57万元，同比增长1.06%；净利润 798.05万元，为公司整体业绩贡献了利润增长点。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年 03月 进门财经-线上 网络平台线上 机构 兴业证券经济 公司2023年 详见公司于21日 交流 交流 与金融研究院董晓彬、刘思仪国泰基金管理有限公司 陈凌暐东兴证券股份有限公司 文奕婕泰康基金管理有限公司 周昊幸福人寿保险股份有限公司饶宇鹏华基金管理有限公司 张栓伟华泰证券股份有限公司 张端锋景顺长城基金管理有限公司曹雅倩信达澳银基金管理有限公司郭敏淳厚基金管理有限公司 陈文大成基金管理有限公司 魏庆国信银理财有限责任公司 薛潇上海途灵资产管理有限公司赵梓峰上海从容投资管理有限公司陈印广东正圆私募基金管理有限公司 张萍循远资产管理（上海）有限公司 田超平东证融汇证券资产管理有限公司 许恩源北京金百镕投资管理有限公司 黄龙观火投研 高攀立本资本 孙昊恒远资本 张立东 总体经营情况、雨刮毛利提升及增速较快的原因、智能电源控制器业务布局、氮氧传感器业务发展趋势及未来战略规划、融资规划等2024年3月21日在互动易平台发布的公司2023年度业绩说明会及路演活动信息2024-0012024年04月02日 全景网“投资者关系互动平台” 网络平台线上交流 其他 参加公司2023年度网上业绩2023年度业绩九祥资管-李云丰鸿运私募基金-高波上海益理资管-陈加栋上海煜德投资-李昊兴证证券资管-付志坚太平养老-孟兴亚平安银行-刘颖飞上海国际信托-陆方粤佛私募基金-曹志平2024年第三季度业绩情况分析、智能电源控制器业务未来发展趋势、雨刮系统产品市场拓展情况、微特电机控制器及充电枪和连接器产品的发展情况、是否实施股权激励计划等 详见公司于2024年10月30日在互动易平台发布的公司2023年度业绩说明会及
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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