麦捷科技(300319)_经营总结

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麦捷科技(300319)经营总结
截止日期	2026-06-30
信息来源	2026年中期报告
经营情况	第三节管理层讨论与分析　　三、主营业务分析　　概述　　2026年上半年，全球电子信息产业加速依托新质生产力推进产业结构升级，国内宏观经济坚韧向前蓬勃向好，数字　　中国、新型工业化、新能源汽车产业扩容等国家战略持续深化落地，AI算力基础设施建设、800V车载高压平台普及、5G-A规模化商用三大产业红利陆续释放，电子元器件行业结构性分化特征进一步凸显，高端算力、车规无源器件供需紧俏，传统消费电子需求仍处于弱复苏状态，行业整体呈现“高端赛道高增长、传统存量板块承压”的状态。公司依托多年技术沉淀、海内外产能布局与优质客户资源，持续推进产品高端化与客户结构优化，上半年高端业务营收增长显著，整体经营结构持续优化，核心综合竞争力稳步提升。报告期内公司实现销售收入19.85亿元，同比增长10.53%；实现归属于上市公司股东的净利润1.51亿元，同比增长1.12%；实现经营活动产生的现金流量净额2.41亿元，同比增长506.44%；加权平均净资产收益率为3.05%，较上年同期减少0.14个百分点。其中，公司电子元器件业务实现销售收入10.81亿元，同比增长19.96%，实现净利润1.38亿元，同比增长10.37%，元器件业务较上年同期相比变化的主要原因有：1、高利润消费终端、AI服务器、高速光通信配套磁性元器件进入批量交付高峰期，叠加新能源汽车渗透率持续提升，高价值产品出货规模随高景气赛道同步快速增长，成为拉动元器件板块营收增长的核心动力；2、各业务上游材料成本普遍上涨，虽有部分客户接受顺价调整，但总体仍由公司承担大部分利润压力，表现为盈利增长幅度不及收入增幅；3、显示模组业务仍以存量优化、降本增效为核心经营方向，受终端面板行业价格竞争和美元贬值因素持续影响，板块毛利率维持低位，影响公司整体盈利水平；4、电子元器件业务海外客户贡献度持续提升，海外业务整体毛利率较上年同期增长3.56个百分点，但受上半年海外客户结算币种兑人民币汇率下行影响，本期汇兑损失金额增加1,707.09万元，同比增长1,048.65%。站在当前产业发展节点，2026年全球电子信息产业将持续呈现AI渗透各行各业、快速促进行业技术升级的发展特征，电子元器件行业整体维持结构性增长，高端产品国产替代、产品结构和技术工艺迭代升级是贯穿全年的核心发展主线。公司将持续坚守“技术驱动、创新引领”的核心发展战略，深耕磁性元器件、射频器件、显示模组三大主营业务板块，倾斜研发、产能资源重点布局AI专用元器件、全系列车规级电子元器件等高附加值产品，强化各经营主体间业务协同、产能互补的优势，全面推动公司高质量可持续发展。元；叠加理财利率下行，利息收入同比减少489万元所致。所得税费用 26,970,987.71 21,914,955.82 23.07%研发投入 81,966,148.99 81,808,734.01 0.19%经营活动产生的现金流量净额 240,667,890.61 39,685,197.01 506.44% 主要系本期营收增长，销售回款相应增加所致。投资活动产生的现金流量净额 -280,834,680.18 155,296,518.53 -280.84% 主要系本期购买理财发生额变动所致。筹资活动产生的现金流量净额 -187,128,607.97 -208,227,304.18 -10.13%现金及现金等价物净增加额 -236,428,037.30 -12,822,730.67 1,743.82% 主要系本期购买理财发生额变动所致。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。　　四、非主营业务分析　　□适用 不适用　　五、资产及负债状况分析　　1、资产构成重大变动情况　　售规模扩大，部分销售收入信用结算占比有所提升，客户信用期内应收款项增加所致。存货 671,675,747.加；二是未达预定可使用状态的待安装设备增加所致。使用权资产 55,077,667.8长期借款 14,052,139.2 　　2、主要境外资产情况　　□适用 不适用　　3、以公允价值计量的资产和负债　　□适用 不适用　　4、截至报告期末的资产权利受限情况　　　　六、投资状况分析　　1、总体情况　　适用 □不适用　　　　2、报告期内获取的重大的股权投资情况　　□适用 不适用　　3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况　　□适用 不适用　　4、以公允价值计量的金融资产　　□适用 不适用　　5、募集资金使用情况　　适用 □不适用　　（1）募集资金总体使用情况　　适用 □不适用　　（1）本期　　已使　　用募　　集资　　金总　　额已累　　计使　　用募　　集资　　金总　　额　　（2）报告　　期末　　募集　　资金　　使用　　比例　　（3）　　= 　　（2）　　/ 　　（1）报告　　期内　　变更　　用途　　的募　　集资　　金总　　额累计　　变更　　用途　　的募　　集资　　金总　　额累计　　变更　　用途　　的募　　集资　　金总　　额比　　例尚未　　使用　　募集　　资金　　总额尚未　　使用　　募集　　资金　　用途　　及去　　向闲置　　两年　　以上　　募集　　资金　　金额　　2021 向特　　定对　　象发　　行股　　票2021年07 　　月16 　　日 134,0 　　00 133,0 　　88.8 6,734 　　1、经中国证券监督管理委员会《关于同意深圳市麦捷微电子科技股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监　　许可[2021]821号），并经深圳证券交易所同意，公司于2021年向符合中国证监会相关规定条件的特定投资者发行人民　　币普通股（A 股）157,647,058股，发行价格为8.50元/股，募集资金总额为人民币1,339,999,993.00元，扣除不含增值税发行费用人民币9,912,474.91元，募集资金净额为人民币1,330,087,518.09元。上述募集资金已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其于2021年6月25日出具了“信会师报字[2021]第ZL10307号”《验资报告》。截至2026年6月30日，本次募集资金已使用132,193.99万元。　　2、根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意深圳市麦捷微电子科技股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资　　金注册的批复》（证监许可〔2024〕1871号），并经深圳证券交易所同意，公司2025年向特定对象发行股票8,492,462 　　股，每股发行价格为人民币11.94元，募集资金总额为人民币101,399,996.28元，扣除承销保荐费、律师费、审计费等发行费用（不含增值税）7,434,751.08元后，实际募集资金净额为人民币93,965,245.20元。立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司上述募集资金的到位情况进行了审验并出具了信会师报字[2025]第ZL10359号《验资报告》。截至　　2026年6月30日，本次募集资金已使用8,298.76万元。　　（2）募集资金承诺项目情况　　适用 □不适用　　(1) 本报　　告期　　投入　　金额截至　　期末　　累计　　投入　　金额　　(2) 截至　　期末　　投资　　进度　　(3) 　　＝　　(2)/ 　　(1) 项目　　达到　　预定　　可使　　用状　　态日　　期本报　　告期　　实现　　的效　　益截止　　报告　　期末　　累计　　实现　　的效　　益是否　　达到　　预计　　效益项目　　可行　　性是　　否发　　生重　　大变　　化　　承诺投资项目　　　　　　　　　　　　　　　2021年向特定对象发行股票2021年07月16日高端小尺寸系列电感扩产项目研发因） “射频滤波器及高端电感扩产项目”（原项目为“射频滤波器扩产项目”，下同），受市场环境变化和消费电子需求下降的影响，整体进度不达预期；“研发中心建设项目”受公司场地不足的影响，项目进度缓慢。上述两个项目未能在预期计划内达到可使用状态。为降低募集资金的投资风险，本着对投资者负责及谨慎投资的原则，结合目前项目实际开展情况，经公司审慎研究,决定将“射频滤波器及高端电感扩产项目”和“研发中心建设项目”达到预定可使用状态的时间自2024年12月31日延至2026年12月31日。项目可行性发生重大变化的情况说明不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况不适用存在擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的情形不适用募集资金投资项目实施地点变更情况适用以前年度发生因现有实施场地点场地不足，项目进度缓慢，不利于后续生产效率的提升，为进一步优化园区布局和项目运营效率，公司决定增加麦捷科技智慧园二期和麦捷科技龙田分公司作为“射频滤波器及高端电感扩产项目”和“研发中心建设项目”的实施地点。公司于2024年12月30日召开第六届董事会第二十次会议，审议通过了上述募投项目增加实施地点的事项募集资金投资项目实施方式调整情况不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况适用　　 1、在募集资金到位前，公司利用自有资金对募投项目累计投入286,958,401.00元以及用自筹资金支付　　不含税发行费用1,316,248.55元。2021年7月30日，公司召开的第五届董事会第十七次会议、第五届监事会第十三次会议审议通过了《关于以募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金及已支付发行费用的议案》，同意公司以募集资金置换已投入募投项目的自筹资金及已支付的发行费用，共计288,274,649.55元。上述置换已于2021年8月完成。　　 2、在募集资金到位前，截至2025年12月31日止，公司以自筹资金预先支付交易现金对价金额为3,785.71万元，以自筹资金预先支付发行费用为381.83万元。公司于2025年12月31日召开的第六届董事会第三十一次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换预先支付交易现金对价及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司以募集资金置换预先支付的交易现金对价及已支付的发行费用，共计人民币4,167.54万元。上述置换于2026年1月完成。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因不适用尚未使用的募集资金用途及去向公司尚未使用的募集资金存放于募集资金专户以及现金管理账户。公司于2021年8月25日召开第五届董事会第十八次会议、第五届监事会第十四次会议，审议通过了《关于使用闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在不影响募集资金投资项目正常实施的前提下，使用不超过6亿元的闲置募集资金进行现金管理，在上述额度范围内资金可以循环滚动使用，使用期限自公司董事会审议通过之日起不超过12个月。公司于2022年8月15日召开第五届董事会第三十次会议、第五届监事会第二十二次会议，审议通过了《关于继续使用闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司继续使用额度不超过人民币3.4亿元的闲置募集资金进行现金管理，在上述额度范围内资金可以循环滚动使用，使用期限自公司董事会审议通过之日起不超过12个月。公司于2023年8月2日召开第六届董事会第四次会议、第六届监事会第四次会议，审议通过了《关于继续使用闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司继续使用额度不超过人民币2.7亿元的闲置募集资金进行现金管理，在上述额度范围内资金可以循环滚动使用，使用期限自公司董事会审议通过之日起不超过12个月。公司于2024年7月15日召开第六届董事会第十四次会议、第六届监事会第十三次会议，审议通过了《关于继续使用闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司继续使用额度不超过人民币2.4亿元的闲置募集资金进行现金管理，在上述额度范围内资金可以循环滚动使用，使用期限自公司董事会审议通过之日起不超过12个月。公司于2025年7月7日召开第六届董事会第二十四次会议、第六届监事会第二十二次会议，审议通过了《关于继续使用闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司继续使用额度不超过人民币2亿元的闲置募集资金进行现金管理，在上述额度范围内资金可以循环滚动使用，使用期限自公司董事会审议通过之日起不超过12个月。公司于2026年6月10日召开第六届董事会第三十五次会议，审议通过了《关于继续使用闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司继续使用额度不超过人民币4,000万元的闲置募集资金进行现金管理，在上述额度范围内资金可以循环滚动使用，使用期限自公司董事会审议通过之日起不超过12个月。截至2026年6月30日，期末未赎回现金管理产品余额为0元。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况不适用　　（3）募集资金变更项目情况　　适用 □不适用　　(1) 本报告　　期实际　　投入金　　额截至期　　末实际　　累计投　　入金额　　(2) 截至期　　末投资　　进度　　(3)=(2 　　)/(1) 项目达　　到预定　　可使用　　状态日　　期本报告　　期实现　　的效益是否达　　到预计　　效益变更后　　的项目　　可行性　　是否发　　生重大　　变化　　2021年　　向特定　　对象发　　行股票向特定　　对象发　　行股票射频滤　　波器及　　高端电　　感扩产　　披露情况说明(分具体项目) 公司于2024年12月30日召开第六届董事会第二十次会议，审议通过了《关于变更部分募集资金用途的议案》。根据公司发展战略，并基于当前市场发展情况，公司计划调整部分射频滤波器产能，同时为把握广阔市场需求和更好利用现有场地，决定将高端小尺寸系列电感纳入本项目中。公司将“射频滤波器扩产项目”整体变更为“射频滤波器及高端电感扩产项目”，并对该项目达到预定可使用状态日期进行调整，延期至2026年12月31日,同时增加麦捷科技智慧园二期和麦捷科技龙田分公司作为该项目的实施地点，实施主体不变。公司于2025年1月15日召开2025年第一次临时股东大会，审议通过了上述变更募集资金用途的事项。未达到计划进度或预计收益的情况和原因(分具体项目) 目前募投项目正处于建设期，尚未达到预定可使用状态。变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明不适用　　6、委托理财、衍生品投资情况　　（1）委托理财情况　　适用 □不适用　　报告期内委托理财概况　　公司作为单一委托人委托金融机构开展资产管理，或投资安全性较低、流动性较差的高风险委托理财具体情况 □适用 不适用　　（2）衍生品投资情况　　□适用 不适用　　公司报告期不存在衍生品投资。　　七、重大资产和股权出售　　1、出售重大资产情况　　□适用 不适用　　公司报告期未出售重大资产。　　2、出售重大股权情况　　□适用 不适用　　八、主要控股参股公司分析　　适用 □不适用　　不适用。　　九、公司控制的结构化主体情况　　□适用 不适用　　十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表　　适用 □不适用　　　　接待时间接待地点接待方式接待对象类型接待对象谈论的主要内容及提供的资料调研的基本情况索引　　2026年01月05日公司电话沟通个人个人了解公司配募股东背景及募集资金置换的具体情况不适用　　2026年01月09日公司电话沟通个人个人咨询公司董事具体减持进展及后续资金安排不适用　　2026年01月13日公司电话沟通个人个人咨询公司2025年整体经营情况，并了解年报业绩预告的披露标准不适用　　2026年01月26日公司电话沟通个人个人咨询公司前期募集资金配售对象股份解锁数量及时间不适用　　2026年01月30日公司电话沟通个人个人讨论公司2025年整体经营情况及行业发展走势不适用　　2026年02月05日公司电话沟通个人个人讨论公司上游原材料价格走势不适用　　2026年02月12日公司电话沟通个人个人了解募集资金配售股份解禁时间及公司春节放假时间不适用　　2026年02月24日公司电话沟通个人个人咨询公司节后复工时间不适用　　2026年03月02日公司电话沟通个人个人咨询公司募集资金配售对象股份减持进展不适用　　2026年03月09日公司电话沟通个人个人了解公司变更会计审计机构的原因及新签字会计师的工作履历不适用　　2026年03月11日公司电话沟通个人个人了解公司前期使用闲置募集资金的理财收益不适用　　2026年03月13日公司电话沟通个人个人了解公司开展远期外汇交易的背景与可行性不适用　　2026年04月01日公司电话沟通个人个人咨询公司2026年一季度整体经营情况不适用　　2026年04月08日公司电话沟通个人个人了解公司越南生产基地的建设运营情况，并讨论出口业务的未来规划不适用　　2026年04月22日公司电话沟通个人个人咨询公司年度利润分配的计算标准，并讨论同类上市公司的分红水平不适用　　2026年04月23日公司电话沟通个人个人了解公司新修订制度的监管依据及安可远的协同整合情况不适用　　2026年04月24日公司电话沟通个人个人了解公司2026年日常关联交易预计新增的交易明细情况不适用　　2026年04月27日公司电话沟通个人个人了解公司一季度具体经营情况不适用　　2026年04月30日公司电话沟通个人个人了解董事会现行人员构成及预计换届安排不适用　　2026年05月06日公司电话沟通个人个人咨询公司业绩说明会时间及预计参会人员不适用　　2026年05月08日公司电话沟通个人个人了解公司上半年利润受原材料上涨及汇率波动的影响程度不适用　　2026年05月25日公司电话沟通个人个人了解公司控股股东预减持股份的背景与具体时间不适用　　2026年06月01日公司其他其他通过价值在线（https://ironline.cn/）线上参加公司2025年度和2026年第一季度网上业绩说明会的全体投资者2025年度和2026年第一季度网上业绩说明会，详见巨潮资讯网2026年5月31日投资者关系活动记录表巨潮资讯网（http://wwwcn）《麦捷科技：300319麦捷科技投资者关系管理信息》（2026-001）　　2026年06月02日公司电话沟通个人个人咨询公司业绩说明会中回复的相关客户合作情况，并了解公司在AI产业产品&技术布局情况不适用　　2026年06月05日公司电话沟通个人个人讨论公司股价上涨原因及后续AI业务的发展趋势不适用　　2026年06月12日公司电话沟通个人个人咨询公司新一届董事会候选人背景不适用　　2026年06月22日公司电话沟通个人个人咨询公司控股股东减持进展不适用　　2026年06月24日公司电话沟通个人个人讨论公司股价上涨原因，并咨询公司海外客户的合作进展不适用　　十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况　　公司是否制定了市值管理制度。　　是 □否　　公司是否披露了估值提升计划。　　□是 否　　为加强公司市值管理工作，进一步规范市值管理行为，维护公司、投资者及其他利益相关者的合法权益，公司根据　　《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2号——创业板上市公司规范运作》《上市公司监管指引第10号——市值管理》等法律法规的有关规定，结合公司实际情况，公司于2025年4月24日召开第六届董事会第二十三次会议，审议通过了《关于制定〈市值管理制度〉的议案》。公司应当聚焦主业，提升经营效率和盈利能力，同时结合自身实际情况，综合运用下列方式提升公司投资价值：夯实主业基本面：持续聚焦AI算力、光通信等高增长赛道，加大高毛利高端元器件产能扩张力度，稳步提升公司经营业绩，同时积极推进产业链上下游协同整合；优化投资者关系管理：常态化组织机构实地调研、定期报告业绩说明会，及时在互动易平台回复投资者提问，充分传递公司拳头产品的核心成长价值；稳定股东现金回报：严格执行公司三年股东分红规划，保持持续稳定的现金分红；储备资本市场工具：适时评估推出股权激励、员工持股、股份回购计划及其他合法合规的资本市场工具。十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。是 □否为认真践行中央政治局会议提出的“要活跃资本市场、提振投资者信心”及国务院常务会议提出的“要大力提升上市公司质量和投资价值，要采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心”的指导思想，公司结合自身发展战略和经营状况，制定了“质量回报双提升”行动方案，旨在响应活跃资本市场、提振投资者信心的号召，从多维度促进公司长远健康发展。方案涵盖聚焦主业提升竞争力、强化技术创新、完善公司治理、优化信息披露及重视市值管理与分红回报等方面，具体内容详见公司先后于2025年1月24日和2026年4月21日在巨潮资讯网上披露的《关于“质量回报双提升”行动方案的公告》（公告编号：2025-005）、《关于“质量回报双提升”行动方案的进展公告》（公告编号：2026-014）。主业聚焦与经营提质层面，公司锚定AI算力、高速光通信等高景气赛道，持续集中资源加大研发与高端产线资本开支投入，围绕上游金属粉芯材料、TLVR算力电感、高压车载磁性器件、高频磁珠等核心产品开展工艺迭代与产能提升工作。技术创新层面，持续完善产品与技术委员会常态化决策机制，深化多层次产学研协同创新体系建设，积极对接地方政府、高校、研究院相关课题，联合攻关产业难点痛点，以技术创新筑牢主业质量根基。公司治理与内控管理层面，上半年公司持续完善董事会、管理层履职机制，规范关联交易、对外投资、舆情公关等重要事项审议流程，同步推进智能制造、供应链内控数字化改造，全流程压降运营成本、管控经营风险。价值传播与股东回报方面，公司严格恪守信息披露相关法律法规，持续提升定期报告、临时公告披露深度，保障信息披露真实、准确、完整；充分回应市场关切，有效降低信息不对称，强化投资者长期价值认同；连续五年派发现金分红，持续稳定兑现股东回报承诺。通过上述举措，公司在2026年上半年成效显著，经营业绩实现稳健增长。后续，公司将持续严格落实专项行动方案全部要求，持续深耕主业、强化核心技术自主可控、持续优化内部治理与内控体系，常态化做好投资者沟通与价值传递工作，统筹平衡长期研发扩产投入与稳定现金分红，以稳健经营、规范治理、持续回报切实提振资本市场信心，推动公司与资本市场形成良性互促、协同发展的长期格局。

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