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| 龙洲股份(002682)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
报告期内，从营业收入构成来看，公司沥青供应链、汽车制造、汽车客运及站务服务、成品油及天然气销售业务占比
较大，其所处的行业情况如下：
（一）沥青供应链业务行业情况
沥青作为基础建设材料、原料，应用范围广泛，如交通运输（道路、铁路、航空等）、建筑业、农业、水利工程、民
用等。从产业链来看，沥青行业上游为主要原材料（原油）及生产企业，中游为沥青贸易商、经销商、沥青物流运输企业，下游为道路施工企业、建筑防水企业等。沥青经过原油加工从上游企业经过“销售-运输-加工”等环节，再到下游终端客户，以此完成产业链闭环。另外，因沥青整个产业链较短，从上游至下游，没有中间附属产品，因此，整个产业链中最关键的子链为生产企业-中游供应链企业，这也是锁定行业利润的一环。近二十年来，随着我国公路基础设施投资建设迅速增加，带动沥青消费迅速增长并将保持较高水平（约 3,000万吨）；近年来，我国沥青行业也发展成为一个高度成熟、较为分散且充分竞争的行业。据百川盈孚统计，2024年1-12月中国沥青表观消费量预计在2826万吨左右，同比减少590万吨，同比下跌17%。沥青消费主要流向道路沥青市场、防水市场、船燃市场及焦化市场，其中流向道路市场的沥青数量预计在2039万吨左右，同比减少534万吨，同比下跌21%，总消费占比72.16%，占比较去年下降3.18%；流向防水市场的沥青数量预计在490万吨左右、同比减少82万吨，同比下跌14%，总消费占比17.35%；占比较去年上升0.59%。此外流向船燃及焦化市场的沥青总量预计在296万吨左右，总量同比增加26万吨，总消费占比10.49%，总占比较去年上升2.59%。
2025年，预计基础设施投资将保持乐观态势，道路沥青需求有望实现一定增长。此外，随着2025年保障性住房、城中村改造和棚户区（城市危旧房）改造计划的进一步推进，一方面推动老旧小区的改造计划，其中包括防水以及道路重新铺设相关，均与沥青的消费联系紧密;另一方面积极稳步推进城中村改造以及加快推进棚户区（城市危旧房）改造支持政策，预计还可能会带动防水沥青需求的小幅增长。整体来看，2025年沥青价格重心仍主要跟随原油变动，国际局势可能带来更多的不确定性，基本面重点关注沥青原料问题引起的供应变化以及需求的落实情况。
（二）汽车制造业务行业情况
专用汽车制造方面：自2014年国务院颁布《关于加快应急产业发展的意见》以来，我国应急产业步入了快速发展阶段，
国家应急管理体系也逐步成为我国社会治理水平的重要方面，应急管理成为各级政府的重要职能。2018年国家机构改革将应急管理职能整合并组建应急管理部之后，2019年国家预算体系增加了“灾害防治及应急管理支出”作为一般公共预算支出的一级科目。近年来，国务院、工信部、交通运输部等多部门都陆续印发了支持、规范专用车行业的发展政策，在国家应急管理体系的发展和全社会应急管理意识提升的趋势下，许多地方把应急产业作为重点发展方向，产业规模不断壮大，应急产业已形成较为成熟的技术和产业链，部分关键共性技术已实现产业化，应急电源车、大流量排水抢险车、电源半挂车等专用汽车的市场空间将逐步打开，具备良好的发展机遇。根据中汽中心武汉检验中心2023年的统计数据，仅2023年我国应急保障类专用车（不含消防类车辆）累计实现销售25,323辆，同比上涨4.1%。新能源客车制造方面：近年来，在政策大力支持与企业持续加大研发、营销力度下，我国新能源客车发展十分迅速，渗透率快速提升。但随着国家在新能源领域的财政补贴逐渐退坡，中国新能源客车市场销量规模呈现持续小幅下滑的态势，特别是在2020年后，公共交通出行需求大幅下滑，从而影响了整个客车行业的发展。目前国内新能源客车行业处于稳步发展阶段。
（三）汽车客运业务行业情况
汽车客运是在公路上运送旅客的运输方式，是现代客运主要方式之一，与铁路、水路和航空客运方式相比，公路客运
具有灵活性高、经济、便利等显著特点。但公路客运也存在着运输成本高、运输能力小、劳动生产率低、能耗高等发展局限。目前，中国的公路客运整体处于成熟期发展阶段。受公众出行习惯变化等多重因素影响，中国公路客运规模逐步下降。
从整体环境看，公共交通出行逐渐向更快速便捷的方向发展。近年来，铁路网加快构建，覆盖 81%的县级行政区，长三角、珠三角等区域城际、市郊铁路快速发展，使得与之平行的道路客流大幅下降。此外，公众公路出行也逐步向自驾方式开始转移。与此同时，城际城乡客运公交化进程加快，209个设区市开通城际公交线路，城乡公交服务覆盖49%的建制村，网约车、“客货邮”、定制客运等新业态新模式逐渐普及，为公众提供了更多“点到点、门到门”的出行选择。预计未来公路客运量将维持在一定水平，行业的发展将更多体现在质的提升。
（四）成品油及天然气销售业务行业情况 2024年，全球经济复苏缓慢，外部环境复杂，中国经济虽面对不少挑战，但总体逐步回升并向好态势，全年国内生产总值（GDP）同比增长5%，主要发展目标顺利实现。国际油价呈现宽幅震荡，境内成品油需求表现不佳，天然气需求保持增长。据国家统计局资料显示，2024年国内规模以上工业原油产量21,282万吨，同比增长1.8%；加工量70,843万吨，同比下降1.6%；成品油表观消费量（包括汽油、柴油和煤油）为 3.9亿吨，同比下降1.7%。国内规模以上工业天然气产量2,464亿立方米，同比增长6.2%；天然气进口量1.32亿吨，同比增长9.9%；天然气表观消费量4,260.5亿立方米，同比增长8%。
四、主营业务分析
1、概述
2024年，外部环境复杂多变，内部困难挑战增多，市场竞争愈发激烈，对公司生产经营及产业发展带来了多维度、深
层次的影响。一年来，公司秉持“破立并举、稳中求进”的总体思路，坚持“效益效率优先、规模成本管控”经营策略，立足“稳根基、破难题”两大核心要点，在强化集团管控和财务管控、完善规章制度体系、推进机构精简优化等多个重要领域重点发力，全力减亏止损，公司现有管理模式及成效得到有力改善和提升。本报告期，公司实现营业收入 300,064.27万元，比上年同期下降19.26％；实现归属于上市公司股东的净利润-34,846.22万元（其中商誉减值6,819.90万元，安徽龙洲新能源资产减值3,662.62万元），与上年同比减亏1.11％。
（1）现代物流产业
①沥青供应链业务
报告期内，国际原油价格总体呈现“先涨后降”的趋势，带动沥青价格呈现平稳下行的行情走势。因受地方财政资金
紧缩及工程项目启动缓慢等多重因素影响，沥青刚性需求恢复远不及预期，市场供需呈现疲软态势，沥青市场行情相对平淡，营业收入有所下降，但毛利率同比上升。报告期，以沥青供应链为主要业务的兆华集团2024年度实现营业收入200,777.28万元，比上年同期下降10.30％；实现净利润-6,332.55万元，比上年同期减亏 59.23个百分点；综合毛利率0.61％，比上年同期增加 2.29个百分点。公司2017年收购的兆华集团本期业绩不及预期，经过减值测试，对兆华集团商誉计提减值准备，减值金额为1,074.57万元。②港口码头及其他物流业务报告期内，受长江中下游地区基础设施建设放缓和环保政策等影响，公司控股子公司安徽中桩物流经营区域周边企业开工率不足，行业竞争加剧，建材（黄砂、石子、水泥等）、钢材行情持续低迷且下滑严重，对其码头装卸和相关业务造成较大影响。报告期，安徽中桩物流实现营业总收入3,836.73万元，比上年同期下降8.7％；实现净利润-9,787.01万元，比上年同期下降313.31％。经过减值测试，对安徽中桩物流商誉计提减值准备 998.10万元，对安徽中桩物流全资子公司安徽龙洲新能源有限公司的固定资产及无形资产计提减值准备3,662.62万元。
（2）汽车制造及销售与服务产业
报告期内，公司汽车制造及销售与服务业务整体实现营业收入43,575.79万元，比上年同期上升11.71％；综合毛利率
-6.17％，比上年同期减少21.54个百分点。其中，公司控股子公司畅丰专汽主营专用汽车研发生产和销售等业务，在面对市场需求呈现出较为旺盛的态势、社会预期逐步乐观等因素影响下，畅丰专汽以科技项目为引导，充分用好科技创新政策，深入开展市场调研，科学研判市场需求新变化，紧盯市场重点项目，积极拓展应急电源车、大流量排水车、应急储能充电车、通信指挥车等应急装备车辆业务，全方位强化销售工作布局，从拓展客户资源、优化销售策略到提升服务质量，多措并举，全力以赴增效创收。2024年度,畅丰专汽实现营业收入 39,972.04万元，比上年同期上升 45.83％，实现净利润3,346.49万元，比上年同期上升177.92％；公司控股孙公司中汽宏远的新能源客车业务在本报告期内没有业务订单和生产安排，自2024年1月1日起临时安排停工停产。2024年度,中汽宏远固定成本费用较大，计提电池售后费用12,156.68万元，实现净利润-29,162.05万元，比上年同期下降51.47％。
（3）汽车客运及站务服务业务
报告期内，受公众出行习惯变化、客运服务结构优化升级等多重因素影响，公司汽车客运及站务服务业务面临严峻挑
战，尽管大力拓展旅游客运、定制客运、城际城乡客运公交等新业态新模式，但是市场经济形势不景气导致2024年营业收入及毛利额下降。报告期，汽车客运及站务服务业务实现营业收入 21,926.37万元，比上年同期下降35.47％；毛利额-3,698.97万元，比上年同期减少3,345.10万元；收到政府补助确认的其他收益16,009.55万元，比上年同期增加4,967.95万元，汽车客运及站务服务业务营业利润与上年基本持平。
（4）成品油及天然气销售业务
报告期内，因全球经济增长步伐显著放缓，复苏进程乏力，境外地缘局势持续动荡，国际油价呈现出宽幅震荡走势。
国内经济尽管面临诸多挑战，但整体呈现出逐步回升、态势向好的局面，境内成品油、天然气相关政策略有调整。在多重
因素交织作用下，公司成品油及天然气销售业务收入比上年同期有所下降，通过认真分析研判生产经营形势，遵循“量价推进业务拓展及管理提升工作。报告期，成品油及天然气销售业务实现营业收入25,048.51万元，比上年同期下降15.54％；综合毛利率12.3％，比上年同期增加3.81个百分点。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
沥青供应链 销售量 万元 190,153.76 225,418.70 -15.64%汽车制造、销售及服务 销售量 万元 43,575.79 39,006.52 11.71%成品油及天然气销售 销售量 万元 25,048.51 29,658.00 -15.54%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
详见本报告“第六节 重要事项”中“七、与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明”。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
研发费用 10,060,302.22 26,097,700.04 -61.45% 本年度兆华集团无研发项目，研发费用减少1,255.73万元。
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响地下人防工程电源车的研发 开发新产品，满足市场的需求及功能的多元化 已完成 开发出的新产品符合客户要求的各项技术要求 提高产品的科技含量及市场竞争力，提升市场份额具有并机并网功能的2000kW电源车的研发 开发新产品，满足市场的需求及功能的多元化 已完成 开发出的新产品符合客户要求的各项技术要求 提高产品的科技含量及市场竞争力，提升市场份额超大功率2450kW电源半挂车的研发 开发新产品，满足市场的需求及功能的多元化 已完成 开发出的新产品符合客户要求的各项技术要求 提高产品的科技含量及市场竞争力，提升市场份额带智能控制系统的厢式大流量排水车的研发 开发新产品，满足市场的需求及功能的多元化 已完成 开发出的新产品符合客户要求的各项技术要求 提高产品的科技含量及市场竞争力，提升市场份额核电厂用中压交流移动电源车的研发 开发新产品，满足市场的需求及功能的多元化 已完成 开发出的新产品符合客户要求的各项技术要求 提高产品的科技含量及市场竞争力，提升市场份额具有数字化功能的储能电源车的研发 开发新产品，满足市场的需求及功能的多元化 已完成 开发出的新产品符合客户要求的各项技术要求 提高产品的科技含量及市场竞争力，提升市场份额半挂汽车列车快速绞接与安全倒车智能辅助系统关键技术研发与应用 该项目是与泉州装备制造研究所、龙岩学院合作研发半挂汽车列车安全倒车智能辅助系统，重点研究半挂车车架轻量化、自动铰接辅助装置、智能倒车辅助系统、数字化停车场等。 试验阶段 突破半挂车自动铰接、安全倒车诱导控制等技术难题。 提高铰接效率的同时实现安全可靠倒车，形成国内外领先的半挂汽车安全倒车智能辅助系统产品。高密度大容量液冷式智能移动储能电源车的研发 针对现有柴油应急发电车碳排放量高、发电成本高、响应速度慢、功能单一，新能源应急发电车容量小、标准化程度低、渗透率低等问题，与广州欣旺达电力科技有限公司合作开发高密度大容量液冷式智能移动储能车。 试验阶段 研发的应急装备产品具有高效、安全可靠性及快速响应能力，并具备良好的机动性和适应性，在电力抢险、应急供电、灾害应急救援、保障关键设施运行等方面发挥关键作用，在现代社会中扮演着至关重要的角色，是现代应急管理体系中不可或缺的一部分。 高密度大容量液冷式智能移动储能电源车符合行业发展趋势和新型电力系统发展需要。其优点：一是在一定程度上可替代高噪声、高油耗的传统燃油机发电车；二是能够节能减排，为实现“双碳目标”做出贡献。可提升我司核心竞争力。智能化轻便式大流量排水车的研发 开发新产品，满足市场的需求及功能的多元化 验证阶段 开发出的新产品符合客户要求的各项技术要求 提高产品的科技含量及市场竞争力，提升市场份额
5、现金流
五、非主营业务分析
适用 □不适用
公司确认投资收益899.92万元，联营企业发生亏损按权益法核算长期股权投资确认收益-377.56万元，应收款项融资终止确认收益-351.45万元 每期根据对被投资联营企业享有的利润确认公允价值变动损益 83,040.00 -0.02% 交易性金融资产、交易性金融负债公允价值变动 根据公允价值变动确认资产减值 -147,057,843.13 30.73% 主要是固定资产减值损失801.48万元，无形资产减值损失2880.25万元，商誉减值损失6819.90万元，合同资产减值损失3941.92万元 根据商誉、合同资产等是否减值确认营业外收入 8,990,464.11 -1.88%营业外支出 53,796,004.45 -11.24% 东莞中汽宏远违约金、赔偿支出
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
详见本报告“第十节财务报告”、“七、合并财务报表项目注释”中“第31、所有权或使用权受到限制的资产”。
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
二期扩建 自
建 是 新能源
汽车制 5,514.61 44,866,930.60 自筹 不适用
工程 造
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用会计核算具体原则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 无报告期实际损益情况的说明 报告期影响营业收入-5,649,680.00元，影响营业成本2,412,980.00元，影响其他综合收益-6,101,340.00元。套期保值效果的说明 通过期现结合能够降低现货单边涨跌的风险，并且在销售时，利用期货盘面和现货价格的变动，可以向客户提供更有竞争力的销售价格，也有利于兆华集团及时抓住价格窗口，进行有效价格管理，降低采购成本，节省仓储费用，从而提升企业整体盈利能力。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 一、风险分析：1.市场风险：期货行情变动较大，可能产生价格波动风险，造成期货交易的损失。2.流动性风险：期货交易采取保证金和逐日盯市制度，如行情急剧变化，可能造成资金流动性风险，甚至因为来不及补充保证金而被强行平仓带来实际损失。3.信用风险：在产品交付周期内，可能出现客户主动违约而造成公司期货交易上的损失。4.操作风险：由于期货交易专业性较强，复杂程度较高，会存在因信息系统或内部控制方面的缺陷而导致意外损失的可能。
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