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| 粤海饲料(001313)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
营业收入 3,779,289,438.95 2,667,927,687.09 41.66% 主要是公司业务量增长所致。
营业成本 3,363,771,366.39 2,410,663,997.96 39.54% 主要是公司业务量增长所致。
销售费用 124,126,739.51 91,169,229.53 36.15% 主要是公司业务量增长，配置销售人员增加所致。管理费用 105,051,059.27 79,777,170.66 31.68% 主要系工资薪酬、股份支付增加所致。财务费用 21,869,852.66 14,641,971.71 49.36% 主要是利息支出增加所致。所得税费用 5,237,017.74 1,715,646.71 205.25% 主要系当期所得税费用增加所致。研发投入 47,911,681.69 34,196,475.90 40.11% 主要系公司研发投入增加所致。经营活动产生的现金流量净额 -482,251,655.80 -289,420,034.77 -66.63% 主要是购买商品支付的现金增加所致。投资活动产生的现金流量净额 -74,331,027.26 -57,957,286.06 -28.25%筹资活动产生的现金流量净额 23,706,039.90 39,021,092.66 -39.25% 主要系偿还债务支付的现金增加、受限资金收支净额增加所致。现金及现金等价物净增加额 -534,006,000.97 -309,063,524.20 -72.78% 主要系报告期内经营活动产生的现金流量金额减少所致。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动适用□不适用报告期，公司完成对宜兴市天石饲料有限公司60%股权的收购，宜兴天石于2026年1月完成工商变更登记，成为公司控股子公司并纳入合并报表范围。受宜兴天石并表影响，公司报告期利润来源增加饲料产业上游核心添加剂业务板块。2026 16,832.13 2,330.34年上半年，宜兴天石经营状况良好，实现营业收入 万元、净利润 万元，其对公司合并报表净利润的贡献为1,271.37万元，占公司合并报表归属于母公司净利润的比重约为26.60%。营业收入构成公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用不适用
四、非主营业务分析
适用□不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
资金需求增加所致；
长，应收客户账款相应增加所致；合同资产 0.00存货 872,408,490.10 15.55% 704,843,485.81 14.81% 0.74%资所致；固定资产 1,044,045,956.10 18.61% 997,659,884.15 20.97% -2.36%在建工程 4,684,786.82 0.08% 6,556,773.62 0.14% -0.06%致；短期借款 526,111,241.52 9.38% 440,147,166.11 9.25% 0.13%加所致；致；致；交易性金融资资产投资所致；应收票据 17,877,032.72 0.32% 0.00% 0.32% 主要系收取客户以票据结算的货款增加所致；应收款项融资 51,605.83 0.00% 0.00% 0.00% 主要系应收票据用于背书增加所致；致；支付的保证金所致；其他权益工具投资 292,622.45 0.01% 0.00% 0.01% 主要系新增其他权益工具投资所致；商誉所致；加所致；其他非流动资支付的投资款，本年实现收购转回所致；增加所致；所致；所致；其他流动负债 17,877,032.72 0.32% 0.00% 0.32% 主要系已背书未到期的应收票据所致；其他非流动负债 3,805,000.00 0.07% 0.00% 0.07% 主要系计提销售员提留款所致；专项储备 5,451,049.62 0.10% 0.00% 0.10% 主要系新收购公司提取专项储备所致；数股东权益增加所致；
2、主要境外资产情况
□适用不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
其他变动是由于本期发生非同一控制企业合并导致。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是否
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用不适用
4、金融资产投资
公司报告期不存在证券投资。
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
□
（2）/（1） 报告期内
变更用途
的募集资
金总额 累计变
更用途
的募集
资金总
额 累计变
更用途
的募集
资金总
额比例 尚未使用
募集资金
总额 尚未使用募集资金
用途及去向 闲置两年
以上募集
资金金额
2022年 首次
公开
发行2022年
02月16
暂时补充流动资
金,其余募集资金
存储在募集资金专
项银行账户 11,524.36
募集资金总体使用情况说明：
1）本公司共募集资金53,800.00万元，扣除发行费用5,792.05万元后，募集资金净额为48,007.95万元。
2）本报告期使用募集资金400.00万元，已累计使用募集资金37,384.32万元。
3）本报告期募集资金利息收入及理财收益净额0.92万元，累计使用募集资金利息收入及理财收益净额900.73万元。
综上，截至2026年6月30日，已累计使用募集资金37,384.32万元，募集资金取得利息收入及理财收益净额900.73万元，结余募集资金金额11,524.36万元。
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
融资项目名
称 证券上
市日期 承诺投资项
目和超募资
金投向 项目
性质 是否已
变更项
目(含部
分变更) 募集资金
承诺投资
总额 调整后投
资总额
(1) 本报
告期
投入
金额 截至期末
累计投入
金额(2) 截至期
末投资
进度(3)
＝(2)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报告
期实现
的效益 截止报告期
末累计实现
的效益 是否
达到
预计
效益 项目可行
性是否发
生重大变
化
承诺投资项目
安徽年产10万吨水产配
合饲料项目2022年
02月16
日 安徽年产10万吨水产配
合饲料项目 生产
建设 否 11,000 11,000 400 10,196.64 92.70%2025年08月09日 -752.74 -1,386.93 否 否海南年产12万吨水产配合饲料项目2022年02月16日 海南年产12万吨水产配合饲料项目 生产建设 否 21,000 21,000 19,073.92 90.83%2023年05月31日 -230.94 -1,371.83 否 否中山泰山年产15万吨水产配合饲料扩建项目2022年02月16日 中山泰山年产15万吨水产配合饲料扩建项目 生产建设 否 8,100 8,100 8,113.76 100.17%2022年07月06日 216.17 2,997.82 否 否研发创新中心项目2022年02月16日 研发创新中心项目 研发原因） 1、安徽年产10万吨水产配合饲料项目：该项目已于2025年10月正式投产，本报告期实现营业收入为12,427.52万元，实现净利润-752.74万元，新建厂，处于爬坡期，尚未达预计效益期。
2、海南年产12万吨水产配合饲料项目：该项目已于2023年3月正式投产，本报告期实现营业收入为15,595.85万元，实现净利润-230.94万元。
3、中山泰山年产15万吨水产配合饲料扩建项目：该项目已于2022年7月正式投产，该募投项目为扩建项目，为在全资子公司中山泰山原有生产基地扩建新的生产车间，中山泰山本报告期实现营业收入为49,763.07万元，实现净利润216.17万元。
4、研发创新中心项目：由于原项目建设用地规划发生调整，项目未能按原计划实施，该募投项目的建设阶段出现延误，项目达到预定可使用状态日期延期至2027年8月9日。项目可行性发生重大变化的情况说明 报告期内，项目可行性未发生重大变化。超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用存在擅自变更募集资金用途、违规占用募集资 不适用金的情形募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用本公司共募集资金53,800.00万元，已扣除发行费用5,792.05万元后，募集资金净额为48,007.95万元。公司于2022年4月8日召开第二届董事会第十九次会议、第二届监事会第十一次会议，会议审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金8,682.63万元置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金（其中置换预先投入募投项目的自筹资金7,929.49万元、置换已支付发行费用的自筹资金753.14万元），独立董事、保荐机构发表了明确的同意意见。天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《关于广东粤海饲料集团股份有限公司以募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的鉴证报告》（天职业字〔2022〕18433号）。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用公司于2026年4月23日召开第四届董事会第十三次会议，会议审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司（含下属子公司）使用额度不超过人民币5,600.00万元（含）的部分闲置募集资金暂时补充公司流动资金，使用期限不超过公司董事会审议通过之日起12个月。截至2026年6月30日，公司尚未归还的暂时补充流动资金余额5,600.00万元。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 截至2026年6月30日，公司剩余尚未使用募集资金11,524.36万元（含孳息及现金管理收入），其中5,600.00万元闲置募集资金用于暂时补充流动资金，其他募集资金以活期存款存放募集资金专用账户。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3）募集资金变更项目情况
□适用不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
影响为1,271.37万元。
海南粤海数智水产养殖有限公司 新设立全资子公司 本报告期对上市公司净利润的影响为-844.78万元
广东粤海世铭生物科技有限公司 新设立全资子公司 尚未开展实际业务，对公司经营和业绩暂无实质影响广东粤海锐创农业发展有限公司 投资设立控股子公司 尚未开展实际业务，对公司经营和业绩暂无实质影响主要控股参股公司情况说明
1、宜兴市天石饲料有限公司，注册资本7,168万元，公司持股60%。无锡天石药业有限公司为宜兴市天石饲料有限公
司全资子公司。报告期内，宜兴市天石饲料有限公司合并报表营业收入16,832.13万元，净利润2,330.34万元。
2、海南粤海数智水产养殖有限公司，注册资本1,000万元，公司持股100%。报告期内，该公司营业收入2,773.34万元，
净利润 万元。
3、广东粤海世铭生物科技有限公司，注册资本5,000万元，公司持股100%，尚未开展实际业务，对公司经营和业绩暂
无实质影响。
4、广东粤海锐创农业发展有限公司，注册资本2,000万元，公司持股51%，尚未开展实际业务，对公司经营和业绩暂
无实质影响。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用不适用
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□
是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是否
为加强公司市值管理，切实推动公司投资价值提升，增强投资者回报，维护投资者利益，根据《公司法》和《上市
公司监管指引第10号—市值管理》等法律法规，结合公司实际情况，公司制定了《广东粤海饲料集团股份有限公司市值管理制度》，该制度于2025年2月10日经公司第三届董事会第二十四次会议审议通过。十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。是□否为全面贯彻落实国务院《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》以及《关于进一步提高上市公司质量的意见》的相关要求，公司结合实际经营情况及发展战略制定“质量回报双提升”行动方案，以进一步推动公司高质量发展和投资价值提升，切实维护全体股东合法权益。为此，公司围绕“聚焦主业，持续提升核心竞争力，助力海洋经济发展”“夯实公司治理，提升规范运作水平”“强化信息披露和投关管理，积极传递公司价值”“坚持投资者为本理念，积极回馈投资者”等方面，制定了“质量回报双提升”行动方案，具体内容详见公司于2025年7月9日发布于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的《关于“质量回报双提升”行动方案的公告》（公告编号：2025-051）。
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