|
| 兆讯传媒(301102)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司从事的主要业务
（三）数字户外媒体领域
报告期内，公司在稳步发展高铁数字媒体广告业务的基础上，稳步推进城市商圈数字户外媒体业务，先后在广州天河路商圈、成都春熙路商圈、北京王府井商圈等地打造户外裸眼 3D大屏，上述 LED显示屏采用逐帧刷新、真实动态图像还原、边缘增强等革新技术，使得广告画面呈现更高清、细腻、流畅和逼真，成为彰显“大视觉大效果”的重要基础。公司裸眼 3D大屏通过光影和物距的变换在媒体上构成不同景深表现，为城市人文、
商业艺术表达，提供更广阔的展示和想象空间，也迎来了京东、迪士尼、波司登、肯德基、麦当劳、路虎、欧莱雅等众多知名品牌投放。同时公司在创意和技术方面精心打磨，组建业界顶尖视觉创意团队，深度发力 AI等数字内容制作领域，不断探索 AI数字系统的应用，尤其在数字图像处理方面取得了显著进展。当前 AI系统已经运用到户外裸眼 3D的制作环节，包括原画设计、场景构筑、三维工程树文件管理、三维抠像等。目前公司该项目商业拓展多点突破，合作黏性持续强化，在保障客户全国性宣传需求同时，制作完成裸眼 3D大片《青鸟与爱丽丝》、《新年糖》、《虚化家与自然的边界》等，媒体资源覆盖范围的进一步扩大，巩固了重点城市资源优势，大幅增进优质客户粘性，赋能公司数智户外发展进程，全面提升公司盈利水平。伴随国内铁路环境的不断改善，人均收入的不断提高，乘坐高速铁路出行的人群不断扩大。高铁乘客人群呈现商务化、年轻化和高收入特点，使得高铁数字媒体的传播效果日趋向好。2008年以来，我国高速铁路建设里程和通车里程快速增长，一些企业开始在全国范围内快速布局和资源整合，尤以公司为典型代表，经过多年的行业洗牌，行业已经形成由全国性广告媒体运营商、区域性广告媒体运营商和小型广告媒体运营商组成的竞争格局。公司也在这过程中逐步优化形成了以“八纵八横”主通道为骨架，特有的高壁垒高铁数字媒体网络。公司户外裸眼 3D高清大屏，多样化的营销场景可以更好地满足客户投放需求，扩充头部客户数量和提升客户粘性。报告期内公司实现营业收入 2.17亿元，比上年同期减少 25.93%；实现归属于上市公司股东的净利润-0.28亿元，比上年同期减少 233.26%。主要原因系公司高铁媒体广告业务受客户投放策略调整影响，营业收入同比下降;叠加营收端压力及行业竞争加剧，净利润相应下滑。报告期内，公司的主营业务、主要服务、主要经营模式没有发生重大变化。未来，公司将充分利用丰富的行业经验、领先的运营管理能力及资本市场资源，凭借自身媒体终端及数字运营优势，积极整合并优化全国户外媒体资源，在未来更多新技术不断商用的加持下，赋能公司数字户外发展进程，打造多样化的媒体资源形式。同时结合经营实际稳步实施海外业务布局，开拓国际市场的合作交流和战略部署，助推公司实现跨越式发展。。
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
致。
所得税费用 -1,922,616.36 -1,185,216.64 62.22% 主要系报告期公司利润总额下降导致所得税费用减少。研发投入 9,866,987.22 9,363,782.58 5.37%经营活动产生的现金流量净额 343,767,458.22 210,300,859.64 63.46% 主要系报告期销售回款增加所致。投资活动产生的现金流量净额 -8,514,892.97 -16,351,064.13 -47.92% 主要系报告期固定资产投资较上年同期减少所致。筹资活动产生的现金流量净额 -178,303,437.44 -185,653,627.96 -3.96%现金及现金等价物净增加额 156,949,127.81 8,296,167.55 1,791.83% 主要系报告期销售回款增加所致。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
适用 □不适用
个税手续费返还。 不确定
资产处置收益 -340,070.56 1.12% 主要系报告期处置使用权资产的处置损益。 不确定
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
值 23,817.09万
元，较年初减少 18,140.91万元，减少43.24%，主要系报告期营业收入减少，同时公司加大应收账款催收力度，销售回款增加所致。合同资产 0.00% 0.00% 0.00%存货 0.00% 0.00% 0.00%投资性房地产 0.00% 0.00% 0.00%长期股权投资 0.00% 0.00% 0.00%固定资产 119,431,374.77 3.12% 120,684,137.72 3.02% 0.10%值 189.15万元，较年初减少 219.18万元，减少53.68%，主要系报告期内在建工程转固所致。使用权资产 800,789,813.50 20.89% 953,247,770.23 23.84% -2.95%短期借款 0.00% 0.00% 0.00%合同负债 15,130,136.29 0.39% 16,744,463.02 0.42% -0.03%长期借款 0.00% 0.00% 0.00%值 47,671.73万本报告期末 上年末 比重增减 重大变动说明金额 占总资产比例 金额 占总资产比例元，较年初减少 12,741.88万元，减少21.09%，主要系报告期内支付媒体资源使用费所致。
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
截止报告期末，银行存款中因法律诉讼而被法院冻结金额为 574,435.49元。
六、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、以公允价值计量的金融资产
适用 □不适用
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2022年 首次
公开
发行2022年03月28日 199,400 190,403.33 2,719.78 166,55金总额为人民币 1,994,000,000.00元，扣除相关发行费用后实际募集资金净额为 1,904,033,306.56元。中喜会计师事务所（特殊普通合伙）已于2022年3月17日对公司首次公开发行股票的资金到位情况进行了审验，并出具《兆讯传媒广告股份有限公司验资报告》（中喜验资 2022Y00027号）。公司已将募集资金存放于为本次发行开立的募集资金专项账户，公司及实施本次募投项目的全资子公司分别与各开户银行、保荐机构签订了《募集资金三方监管协议》、《募集资金四方监管协议》，对公司首次公开发行股票募集资金的存放与使用进行监督。截至2026年6月30日，公司累计使用募集资金投入募投项目 166,555.71万元（含置换先期以自有资金投入的金额），累计变更用途的募集资金总额 36,436.71万元。尚未使用的募集资金 35,833.72万元（含利息收入 5,178.27万元），将用于投入公司承诺的募投项目。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)＝
(2)/(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
运营
站点
数字
媒体
建设
项目2022年03月28日 运营站点数字媒体建设明 基于当前市场变化情况，为进一步促进公司业务发展，加快高铁数字媒体网络化布局，提高募集资金的使用效率，公司将原募投项目“营销中心建设项目”截至2024年12月6日剩余尚未使用的募集资金7,311.32万元（含利息），及“运营总部及技术中心建设项目”未使用的募集资金 32,655.50万元（含利息），上述两项目合计 39,966.82万元，变更为“运营站点数字媒体建设补充项目”。公司于2024年12月13日召开第五届董事会第十三次会议、第五届监事会第十一次会议，于2024年12月30日召开2024年第一次临时股东大会，审议通过了《关于变更部分募集资金投资项目的议案》。具体内容详见公司于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于变更部分募集资金投资项目的公告》（公告编号：2024-030）。超募资金的金额、用途及使用进展情况 适用
1、使用部分超募资金永久补充流动资金的情况
1）公司首次公开发行股票实际募集资金净额为 190,403.33万元，在扣除前述募集资金投资项目资金需求后，公司超募资金为 60,266.94万元。公司于2022年4月25日召开的第四届董事会第十三次会议、第四届监事会第八次会议，于2022年5月18日召开2021年年度股东大会，审议通过了《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的议案》，同意使用超募资金人民币 18,000万元用于永久补充流动资金，占超募资金总额的 29.87%。公司独立董事和监事会对该事项发表了明确同意的意见。具体内容详见公司于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的公告》（公告编号：
2022-012）。
2）公司于2023年4月20日召开的第五届董事会第六次会议、第五届监事会第五次会议，于2023年5月23日召开2022年年度股东大会，审议通过了《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的议案》，同意公司于前次使用超募资金永久补充流动资金实施满十二个月之日（2023年8月16日）起使用部分超募资金人民币 17,266.94万元用于永久补充流动资金，占超募资金总额的 28.65%。公司独立董事和监事会对该事项发表了明确同意的意见。具体内容详见公司于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的公告》（公告编号：2023-010）。
2、使用部分超募资金投资建设户外裸眼 3D高清大屏项目的情况
公司于2022年5月28日召开了第五届董事会第二次会议、第五届监事会第二次会议，于2022年6月15日召开2022年第一次临时股东大会，审议通过了《关于使用部分超募资金投资建设户外裸眼 3D高清大屏项目的议案》，同意使用超募资金 25,000.00万元投资建设户外裸眼 3D高清大屏项目，计划在省会及以见，保荐机构出具了核查意见。《关于使用部分超募资金投资建设户外裸眼 3D高清大屏项目的公告》（公告编号：2022-031）。本项目已结项，募集资金对该项目的实际投入金额 25,901.47万元（含利息）。
具体内容详见公司披露于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《关于部分募投项目结项的公告》（公告编号：2025-024）。
3、使用超募资金利息永久性补充流动资金的情况
公司于2026年4月22日召开的第六届董事会第五次会议，于2026年5月21日召开2025年度股东会，审议通过了《关于使用超募资金利息永久性补充流动资金的议案》，同意将超募资金产生的利息，截至2026年4月10日 1,941.77万元（具体金额以资金转出当日银行结算余额为准），用于永久补充流动资金。公司审计委员会和独立董事专门会议审议通过，保荐机构出具了核查意见。具体内容详见公司于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于使用超募资金利息永久性补充流动资金的公告》（公告编号：2026-017）.存在擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用公司于2022年4月25日召开的第四届董事会第十三次会议、第四届监事会第八次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金及已支付发行费用的议案》，同意公司使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金 1,228.63万元及已支付的发行费用 214.61万元，共计 1,443.24万元。公司独立董事和监事会对该事项发表了明确同意的意见。中喜会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《兆讯传媒广告股份有限公司以募集资金置换预先投入募投项目及支付发行费用的自筹资金的鉴证报告》（中喜特审 2022T00278号）。上述置换预先投入募投项目和支付发行费用的事项已于2022年5月10日全部完成置换。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用公司于2026年1月8日召开的第六届董事会第三次会议，审议通过《关于部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》，同意公司首次公开发行股票募集资金投资项目 “运营站点数字媒体建设项目”结项，“运营站点数字媒体建设项目”达到了预定可使用状态，公司于2026年1月12日将节余募集资金 673.76万元（包括银行存款利息收入）用于永久补充流动资金。尚未使用的募集资金用途及去向 截至2026年6月30日，尚未使用的募集资金 35,833.72万元（含利息收入 5,178.27万元），将用于投入公司承诺的募投项目。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
6、委托理财、衍生品投资情况
（1） 委托理财情况
□适用 不适用
公司报告期不存在委托理财。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引2026年5月14日 深圳证券交易所“互动易”平台“云访谈”栏目举办本次业绩说明会（http://irm.cninf
o.com.cn） 网络平台线上
交流 其他 机构及个人 本次2025年报业绩说明会采用网络远程方式举行，与投资者问答方式进行。 详见2026年5月14日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《投资者关系活动记录表》
十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
|
|