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| 万凯新材(301216)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
适用□不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
适用□不适用
资产的具体内
容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险万凯国际贸易有限公司 直接设立 74,869,252.56 新加坡 贸易服务业 49,075,668.93 1.41% 否MIMOSA 非同一控制下企业合并 1,867,642.13 印度尼西亚 制造业 5,944,080.64 0.04% 否WKAIINDUSTRYPTE.LTD. 合资设立 19,228,554.68 新加坡 贸易服务业 -8,516.95 0.36% 否WANKAIINNOVATIVEMATERIALSLTD 合资设立 41,216,794.14 尼日利亚 制造业 -5,852,212.73 0.78% 否PTWankaiTradeIndonesia 直接设立 2,755,281.55 印度尼西亚 贸易服务业 -4,987,964.34 0.05% 否
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
交易而质押的保证金、票据及存单。
交易性金融
资产 180,501,250.00 180,501,250.00 质押 为开具银行承兑汇票而质押的保证金
合 计 1,505,104,358.44 1,505,104,358.44
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用□不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用□不适用
4、以公允价值计量的金融资产
适用□不适用
5、募集资金使用情况
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（2） 报告期末募
集资金使用
比例（3）=
（2）/（1） 报告期
内变更
用途的
募集资
金总额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计变更
用途的募
集资金总
额比例 尚未使用
募集资金
总额 尚未使用募集资金用
途及去向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2024 向不特
定对象
发行可
转换公
司债券2024年09
月05
元，闲置资金6,117.09万元暂存放于募集资金专户。 0根据中国证券监督管理委员会签发的证监许可[2024]913号《关于同意万凯新材料股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》，公司向不特定对象发行可转换公司债券27,000,000张，每张债券发行面值为人民币100元，募集资金总额为人民币2,700,000,000.00元，扣除发行费用（不含增值税）11,264,622.63元后，实际募集资金净额为人民币2,688,735,377.37元。
截至2025年6月30日，公司累计已使用可转债募集资金支付募投项目“年产120万吨MEG联产10万吨电子级DMC新材料项目（一期）”225,436.37万元，支付流动资金38,000.00万元。
截至2025年6月30日，结余可转债募集资金(含利息收入及未到期理财扣除银行手续费的净额)余额为6,117.09万元。
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
(1) 本报告期
投入金额 截至期末累
计投入金额
(2) 截至期末
投资进度
(3)＝
(2)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本
报
告
期
实
现 截止
报告
期末
累计
实现
的效 是
否
达
到
预
计 项目
可行
性是
否发
生重
大变
的
效
益 益 效
益 化
承诺投资项目
2024年向不特定对象发行可转换公司债券2024年09月05日 年产120万吨MEG联产10万吨电子级DMC新材料项目（一期） 生产建设 否 230,873.54 232,000 232,000 44,490.16 225,436.37 97.17%2025年06月30日 不适用 否
2024年向不特定对象发行可转换公司债券2024年09月05日 补充流动资金 补流 否 38,000 38,000 38,000 38,000 100.00% 不适用 否不适用2025年06月30日 不适用 生产建用 否用”的原因） 正达凯“年产120万吨MEG联产10万吨电子级DMC新材料项目（一期）”项目截至2025年6月30日，尚在试运行中。项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用存在擅自改变募集资金用途、违规占用募集资 不适用金的情形募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用2024年9月2日，公司召开了第二届董事会第十八次会议和第二届监事会第十六次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目和已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金87,420.74万元及已支付发行费用的自筹资金121.23万元，共计87,541.97万元。截至2024年12月31日，上述募集资金置换自筹资金已实施完毕。
途及去向 截至2025年06月30日，公司尚未使用的募集资金余额为6,117.09万元，闲置资金6,117.09万元暂存放于募集资金专户。
募集资金使用及披露中
存在的问题或其他情况 不适用
（3）募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1）委托理财情况
适用□不适用
报告期内委托理财概况
兑汇票，质押中行海宁支行 银行 大额存单 1,000 自有资金2024年10月29日2025年10月24日 货币市兑汇票，质押中信萧山支行 银行 定期存款 10,000 募集资金2024年10月11日2025年01月11日 货币市行 银行 结构性存款 10,000 自有资金2024年07月18日2025年01月22日 货币市兑汇票，质押兴业银行 银行 结构性存款 5,000 自有资金2024年10月30日2025年04月29日 货币市兑汇票，质押兴业银行 银行 结构性存款 12,000 自有资金2024年11月14日2025年05月15日 货币市兑汇票，质押民生银行 银行 结构性存款 10,000 自有资金2024年10月16日2025年01月16日 货币市民生银行 银行 结构性存款 2,000 自有资金2025年01月02日2025年04月02日 货币市行 银行 结构性存款 5,000 自有资金2025年01月07日2025年07月02日 货币市款，开立银行承兑汇票，质押兴业银行 银行 结构性存款 5,000 自有资金2025年05月06日2025年11月07日 货币市款，开立银行承兑汇票，质押兴业银行 银行 结构性存款 5,000 自有资金2025年06月26日2025年12月26日 货币市款，开立银行承兑汇票，质押兴业银行 银行 结构性存款 3,000 自有资金2025年06月26日2025年12月26日 货币市款，开立银行承兑汇票，质押委托理财出现预期无法收回本金或存在其他可能导致减值的情形□
（2）衍生品投资情况
适用□不适用
1）报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用□不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则第37号——金融工具列报》、《企业会计准则第39号—公允价值计量》等相关规定进行核算。无重大变化。报告期实际损益情况的说明 报告期内公司确认期货投资收益-16,440.55万元，远期结售汇收益-491.32万元。套期保值效果的说明 通过以套期保值为目的的商品期货交易，减少了原材料采购价格波动的影响，锁定销售订单可预期毛利，稳定公司经营利润，保障公司业务平稳发展。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 1、市场风险：在行情变动急剧时，公司可能无法完全实现锁定原材料价格或产品价格，造成损失。
2、流动性风险：衍生品交易公司规定的权限内下达操作指令，如市场波动过大，可能导致因来不及补充保证金而被强行平仓所带来的实际损失。
3、操作风险：由于期货及远期交易专业性较强，复杂程度较高，会存在因信息系统或内部控制方面的缺陷而导致意外损失的可能。
4、信用风险：价格出现对交易对方不利的大幅度波动时，交易对方可能违反合同的相关规定，取消合同，造成公司损失。
5、法律风险：因相关法律制度发生变化或交易对方违反相关法律制度可能造成合约无法正常执行而给公
司带来损失。公司采取的风险控制措施：公司制定了《商品期货套期保值业务管理制度》《远期结售汇及外汇期权交易管理制度》等制度，规定公司从事原材料期货业务，以套期保值为主要目的，远期结售汇业务规模与外销收款规模相匹配，禁止投机和套利交易。制度就公司业务操作原则、审批权限、内部审核流程、责任部门及责任人、信息隔离措施、内部风险报告制度及风险处理程序等做出来明确规定，符合监管部门的有关要求，满足实际操作的需要，所指定的风险控制措施是切实有效的。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生 报告期内公司确认期货投资收益-16,440.55万元，远期结售汇收益-491.32万元。远期外汇按照银行等定价服务机构提供或获得的价格厘定，以公允价值计量与确认；期货的交易价格即为公允价格。品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
（3）委托贷款情况
□适用 不适用
公司报告期不存在委托贷款。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
四川正达
凯新材料
有限公司 子公
司 乙二醇研发
及生产、销售 1800000000 6,041,346,476.28 1,438,261,845.82 120,150,5前处于建设中，对本期经营和业务影响较小。WANKAIASIAPTE.LTD 新设2024年11月万凯新材出资设立WANKAIASIAPTE.LTD，注册资本300万美元，由万凯新材出资300万美元，占其注册资本的100％，拥有对其的实质控制权，故自该公司成立之日起，将其纳入合并财务报表范围。该公司尚未有经营业务，对本期经营和业务影响较小。WANKAINEWMATERIALSCA"FELLC 新设2025年5月公司子公司万凯国际贸易公司出资设立WANKAINEWMATERIALSCA"FELLC，该公司于2025年5月完成工商登记注册资本129160万索姆，该公司目前处于初始起步阶段，对本期经营和业务影响较小。PT.WankaiAdvancedMaterialsIndonesia 新设2025年2月，公司子公司万凯国际及WANKAIASIAPTE.LTD出资设立PT.WankaiAdvancedMaterialsIndonesia，，注册资本为200亿印尼盾，其中万凯国际出资99％，WANKAIASIAPTE.LTD出资1％。2025年6月变更为WANKAIAPACPTE.LTD拥有其99％股权，WANKAIGLOBALPTE.LTD拥有其1％股权，拥有对其实质控制权，故自该公司成立之日起，将其纳入合并财务报表范围，该公司目前处于筹建中，对本期经营和业务影响较小。WANKAIAPACPTE.LTD. 新设2025年6月，公司子公司重庆万凯新材料科技有限公司出资设立WANKAIAPACPTE.LTD.，注册资本2000万美元，由重庆万凯出资2000万美元，占其注册资本的100％，拥有对其的实质控制权，故自该公司成立之日起，将其纳入合并财务报表范围。截止2025年6月30日，该公司尚未有经营业务，对本期经营和业务影响较小。WANKAIGLOBALPTE.LTD. 新设2025年6月，公司子公司重庆万凯新材料科技有限公司出资设立WANKAIGLOBALPTE.LTD.，注册资本200万美元，由重庆万凯出资200万美元，占其注册资本的100％，拥有对其的实质控制权，故自该公司成立之日起，将其纳入合并财务报表范围。截止2025年6月30日，该公司尚未有经营业务，对本期经营和业务影响较小。主要控股参股公司情况说明：无
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用□不适用
接待时间 接待
地点 接待方式 接待对
象类型 接待对象 谈论的主要内
容及提供的资
料 调研的基本情
况索引
2025年04月
29日 海宁 网络平台
线上交流 其他 向不特定对象的全景网线上业绩说明会 公司的基本情况、业务及经营情况 巨潮资讯网（www.cninfo16日 杭州 实地调研 机构 灵心巧手北京科技有限公司周勇帕尔科新材料有限公司朱颖天风证券唐婕东方证券倪吉开源证券龚道琳民生证券曾佳晨/李金凤/谢雨晨广发证券孙柏阳中银证券叶志成东北证券高博禹光大证券黄帅斌/胡磊国盛证券杨义韬山西证券申向阳/王锐华安基金王晨水璞基金罗全杭州热联黄震宇高熵资产钟诚睿郡资产沈晓源沃肯资本许诺 公司的基本情况、业务及经营情况 巨潮资讯网（www.cninfo
十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。是□否为践行以投资者为本的理念，增强投资者信心，促进公司长远健康可持续发展，公司制定了“质量回报双提升”行动方案，具体内容详见2024年8月28日公司披露于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上的《关于“质量回报双提升”行动方案的公告》。公司践行以高质量发展为核心的理念，将当前的行业周期性挑战视之为战略机遇期，提出以高质量发展跨越行业周期，当前紧扣“产业链优化、海外市场拓展、研发创新驱动”三大发展主题，为企业长期可持续健康发展积蓄动能，向成为“瓶级PET全球领跑者”的目标不断迈进。公司践行以高效能治理为根的理念，持续构建稳健的公司治理机制，健全内部控制体系建设，继续提高规范运作水平，保障公司稳定健康发展，保持公司在资本市场的良好形象。公司践行以投资者需求为导向的理念，以对市场和投资者负责的态度，以便利投资者阅读和获取信息为导向，持续提高信息披露的针对性和有效性。通过常态化的业绩说明会、投资者现场交流、投资者热线、互动易等形式不断强化与投资者的沟通交流，畅通投资者的信息获取渠道，及时传递公司发展战略及经营管理信息，更加高效的向投资者传递公司价值。公司践行以投资者为本的理念，在聚焦主业发展的基础上，也非常注重股东回报。在上市后坚持持续现金分红，与投资者共享经营成果。报告期内，公司实施了2024年度权益分派方案，合计派发现金红利7,659.40万元（含税）。上市以来已累计现金分红32,487.31万元。公司已在《公司章程》中对利润分配做了相应的规定，明确了公司利润分配的决策机制和利润分配政策的调整原则。公司践行质量回报双提升行动，为积极稳定公司股价，保障投资者的合法权益，公司控股股东正凯集团实施了股份增持计划，通过集中竞价交易的方式累计增持公司股份10,116,750股，累计增持比例占公司当前总股本的1.96%，累计增持金额13,997.97万元（不含交易费用），亦彰显了对公司未来发展前景的信心和对公司价值的高度认可。未来公司将持续评估行动方案的具体执行情况，积极践行上市公司责任，努力以现代规范的公司治理、稳健良好的业务发展，提升公司投资价值，积极回馈投资者的关注与信任，进一步维护公司的资本市场形象。
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