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| 弘业期货(001236)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
额法确认收入。
根据《财政部：企业
会计准则实施问答—
—标准仓单交易相关
会计处理实施问
答》，标准仓单交易相关会计处理变更，相关交易不确认收入成本，对本期营业收入进行了口径调整。营业总支出 328,410,621.31 1,013,836,457.25 -67.61% 根据《财政部：企业会计准则实施问答——标准仓单交易相关会计处理实施问答》，标准仓单交易相关会计处理变更，相关交易不确认收入成本，对本期营业支出进行了口径调整。所得税费用 -2,064,767.69 3,816,023.26 -154.11% 主营业务收入减少，支出增加所致。经营活动产生的现金流量净额 -869,887,774.18 2,327,794,770.86 -137.37% 主要是公司客户权益规模减少所致。投资活动产生的现金流量净额 -66,720,557.22 -191,260,183.61 65.12% 对外投资金融资产下降所致。筹资活动产生的现金流量净额 -13,540,705.03 -118,318,230.63 88.56% 上年同期净归还贷款较多所致。现金及现金等价物净增加额 -949,622,117.40 2,019,159,343.72 -147.03% 主要是公司客户权益规模减少所致。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。营业总收入构成适用□不适用
2024年11月15日，中期协发布了《期货风险管理公司大宗商品风险管理业务管理规则》，要求期货风险管理公司符合规定情形的相关贸易类业务采用净额法确认收入。2025年7月8日，财政部发布了《财政部：企业会计准则实施问答——标准仓单交易相关会计处理实施问答》，对“企业在期货交易场所频繁买卖标准仓单以从其短期价格波动中获取利润、不涉及标准仓单对应商品实物提取的，应当如何处理”，进行了相关规范。本集团自2025年1月1日起执行相关规定。变动原因
2024年11月15日，中期协发布了《期货风险管理公司大宗商品风险管理业务管理规则》，要求期货风险管理公司符合规定情形的相关贸易类业务采用净额法确认收入。2025年7月8日，财政部发布了《财政部：企业会计准则实施问答——标准仓单交易相关会计处理实施问答》，对“企业在期货交易场所频繁买卖标准仓单以从其短期价格波动中获取利润、不涉及标准仓单对应商品实物提取的，应当如何处理”，进行了相关规范。本集团自2025年1月1日起执行相关规定。公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
（1）营业总收入地区分部情况
（2）营业利润地区分部情况
四、非主营业务分析
适用□不适用
得的投资收益/亏损。 否
公允价值变动损益 25,259,666.92 445.46% 主要是公司投资的股票、债券、基金、资产管理计划等交易性金融资产和衍生金融工具公允价值变动损益。 否资产减值 -493,550.41 -8.70% 主要是子公司弘业资本期现基差贸易业务持有的现货大宗商品出现价格下跌，该业务模式下期货端将产生相应规模的收益， 否对公司整体利润实际影响较小。营业外收入 253,443.16 4.47% 主要是公司收到的政府补助和交易所赞助等收入。 否营业外支出 46,421.80 0.82% 主要是公司滞纳金等支出。 否其他收益 112,673.61 1.99% 主要是公司收到的政府补助收入。 否汇兑损益 809,128.78 14.27% 主要是受汇率变动影响，公司持有的港币等外币形成的汇兑损益。 否资产处置损益 -397,831.82 -7.02% 主要是公司处置固定资产产生的资产处置损益。 否
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
答》，采购的标准仓单作为金融资产核算，计入其他资产-其他流动资产。核算口径变化导致本期存货下降。投资性房地产 48,467,078.0固定资产 297,064,590.在建工程 0.00% 0.00 0.00% 0.00%使用权资产 12,455,999.3支机构以及分支机构缩减办公用房面积所致。规模减少所致。短期借款 25,015,625.0资本归还银行信用借款所致。基差贸易业务增加预收货款所致。长期借款 0.00% 0.00 0.00% 0.00%租赁负债 12,783,796.9支机构以及分支机构缩减办公用房面积所致。应收货币保证金 3,167,188,04所的结算准备金增加所致。应收质押保证金 147,127,192.务规模减少所致。金融证券经纪融资业务规模增加所致。衍生金融资产 50,883,459.8在手期权合约规模增长所致。其他应收款 36,184,675.7算款和子公司弘业资本应收场外期权保证金规模增加所致。买入返售金融资产 92,938,000.0规模减少所致。无形资产所致。其他资产 203,833,482.准则实施问答——标准仓单交易相关会计处理实施问答》，采购的标准仓单作为金融资产核算，计入其他资产-其他流动资产。核算口径变化导致本期其他资产增加。应付货币保证金 7,957,988,78少所致。应付质押保证金 44,641,256.0仓单质押规模增加所致。交易性金融负围的结构化主体规模减少所致。应付期货投资理成交额减少所致。金于本期发放所致。应付票据 291,307,748.新增银行承兑汇票所致。其他应付款 360,051,483.应付仓单质押款（标准仓单质押）金额减少所致。递延所得税负期现基差贸易业务期货端产生应纳税暂时性差异所致。
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
其他债权投资的其他变动为期末应计利息；其他权益工具投资的其他变动为期货会员资格投资汇率变动导致金额变化。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 否
4、截至报告期末的资产权利受限情况
详见财务报表附注七、21、所有权或使用权受到限制的资产。
六、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
适用□不适用
五号
私募
证券
投资
基金 25,00
0,000
价值
计量 25,00
0,000
0,000
性金
融资
产 自
有资
金
基金 SLB76
3 坤望
远见
1号
私募
证券
投资
基金 25,00
0,000
价值
计量 -
66,34
2.33 25,00
0,000
3,657
性金
融资
产 自
有资
金
基金 SEF49
7 洛书
融智
乾兴
私募
证券
投资
基金 20,97
3,430
价值
计量 1,056
,198.
19 860,0
83.06 20,00
0,000
6,281
性金
融资
产 自
有资
金
基金 ACF37
A 锐泽
若水
1号
私募
证券
投资
基金 20,00
0,000
价值
计量 1,039
,796.
79 20,00
0,000
9,796
性金
融资
产 自
有资
金
其他 不适
用 诺德
基金
创新
定增 18,50
0,000
价值
计量 19,98
8,608
70.47 20,458,078性金融资产 自有资金量化对冲15号集合资产管理计划基金 SALW88 善庆汇升一号私募证券投资基金 15,000,000价值计量 85,624.58 15,000,0005,624性金融资产 自有资金期末持有的其他证券投资 148,613,251.44 -- 208,077,041.70 1,746,133.46 4,157,042.17 129,711,110.75 191,002,33
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
□适用 不适用
（2）募集资金承诺项目情况
□适用 不适用
（3）募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
九、公司控制的结构化主体情况
适用□不适用
公司控制的结构化主体情况详见第八节财务报告附注九、在其他主体中的权益相关内容。
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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