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| 凯格精机(301338)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
三、 主营业务分析
（一）概述
报告期内，公司实现营业收入 73,274.64万元，同比增长61.53%；归属于母公司股东的净利润为 13,743.21万元，同
比增长104.69%；扣除非经常性损益后的归属于母公司股东净利润为 13,342.39万元，同比增长111.20%；公司基本每股收益为 0.92元，较上年同期增长104.44%。报告期内，锡膏印刷设备实现营业收入 43,750.21万元，同比增长49.84%，主要原因系 AI算力及高速通信等下游领域的高景气，PCBA 中 SMT设备需求延续了增长态势。点胶设备实现营业收入 8,200.38万元，同比增长35.55%，主要系点胶设备持续推陈出新，性能与效率双提升，拓展了更多复杂的应用场景，充分发挥在电子装联行业的品牌影响力及在客户端的使用成本、产出效率、品质管控等方面有较大的提升，获得了客户的认可，客户数量增长，提升了市场占有率。柔性自动化业务实现营业收入 3,363.56万元，同比增长37.22%，公司光模块自动化组装线持续出货。报告期内，公司净利润同比增长较快，主要原因是营业收入的增长及封装设备毛利率的提升。公司整体收入的增长及高毛利率业务收入结构占比的提升对净利润的增长有积极影响；封装设备受到市场认可，市占率稳步提升的同时公司通过研发推进产品的设计优化，有效提升了产品毛利率。
（二）主要经营工作
报告期内，公司紧抓行业结构性增长机遇，并通过研发创新、产品拓展、管理优化、人才培养等方面多措并举，不
断提升经营质量。产品布局方面，公司坚定落实“公共技术平台+多产品+多领域”的研发布局，实现产品从单个“单项冠军”迈向多个“单项冠军”的战略：锡膏印刷设备不断巩固单项冠军的市场地位，紧跟工艺技术变化，提升高端市场及高精密印刷市场的占有率；点胶设备聚焦行业大客户与优势工艺场景，产品推陈出新，市场占有率稳步增长，报告期内实现应用领域突破，成功推出适用于隔离器、LENS及透镜类的专用点胶设备；在封装领域，公司高精度固晶机赢得了下游通讯行业客户的认可，出货量稳步提升；多款封装设备成功切入 SIP、COB、COG、MiP等细分领域；同时积极布局光通信领域，推出用于 COC/COS/TO等产品的脉冲加热共晶机，储备了光模块领域专用设备技术。为适应并针对封装工艺向CoWoS /CoWoP的技术演进，前瞻性开发并储备了 3D钢网印刷、植球、智能点锡等关键技术及产品。管理优化方面，公司持续推进管理体系的信息化、数字化建设，完善和优化工作流程，构建能够支撑公司未来快速发展的高水平管理平台。报告期内，稳步推进封装设备新品的量产，联动研发、采购部门系统性优化产品结构，多管齐下降本增效，初显成效。在行业需求强劲驱动下，制造中心确立了以“抓住市场机会，优化产能，保供保交付”的目标，通过打通生产瓶颈、实施产能动态协调，针对不同产品灵活调整公司内各事业部的生产分配策略，实现整体产能利用率的最大化。人才培养方面，公司根据业务发展战略，持续开展人才培养和人才梯队建设工作。报告期内，研发部门组织专业技能培训课程，邀请不同部门技术骨干进行授课，不断提升员工的专业技术水平；针对新入职的应届大学生，公司开展了“凯格新星 180天”培养计划，由企业内部导师辅导并评估，提升新员工的专业能力和综合素质。公司坚信员工是企业最大的财富，将持续优化培训体系，不断推出新培训项目，打造学习型组织，以适应未来更多的不确定性。公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
适用 □不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
增加，备货增加所致。投资性房地产 0.00% 0.00% 0.00%长期股权投资 819,640.00 0.03% 0.00% 0.03% 无重大变化金额 占总资产比例 金额 占总资产比例致。长期借款 0.00% 0.00% 0.00%致。加所致。致。一年内到期的加所致。总额增加，相应的应交企业所得税与增值税增加，以及分红代扣代缴的个人所得税增加所致。转增股本所致。
2、主要境外资产情况
适用 □不适用
资产的具
体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险GKG ASIAPTE. LTD. 购买股权 单体报表净资产为24,863,217.07元 新加坡 产品销售+服务 公司持有GKGASIA51%股权，董事会设有 3名董事，其中 2名为公司委派,委托外部审计 单体报表净利润 为3,464,303.65元 1.43% 否
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、以公允价值计量的金融资产
适用 □不适用
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（1） 本期已使
用募集资
金总额 已累计使
用募集资
金总额
（2） 报告期末募
集资金使用
比例（3）=
（2）/（1） 报告期
内变更
用途的
募集资
金总额 累计变
更用途
的募集
资金总
额 累计变更
用途的募
集资金总
额比例 尚未使用
募集资金
总额 尚未使用募
集资金用途
及去向 闲置两
年以上
募集资
金金额
2022年 首次公开
募集资金专
户 0
募集资金总体使用情况说明：
经中国证券监督管理委员会《关于同意东莞市凯格精机股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2022]796号）同意注册，并经深圳证券交易所同意，公司首
次向社会公开发行人民币普通股（A股）1,900万股，发行价格为人民币46.33元/股，募集资金总额为人民币 880,270,000.00元，扣除各项发行费用人民币 60,304,196.37元（不含税），实际募集资金净额为人民币 819,965,803.63元。上述募集资金已于2022年8月10日全部到位，经信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）审验并出具XYZH/2022GZAA30194号《验资报告》。截至2026年6月30日，尚未使用的募集资金余额 369,609,598.91元(含利息收入及理财收益），除进行现金管理的 160,000,000.00元外，其余 209,609,598.91元存放于募集资金专项账户中。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(3)＝
(2)/(1) 项目达到预
定可使用状
态日期 本报
告期
实现
的效
益 截止报
告期末
累计实
现的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
2022年首次公开发行股票2022年08月16日 精密智能制造装备生产基地建设项目 生产公开发行股票2022年08月16日 研发及测试中心项目 研发公开发行股票2022年08月16日 工艺及产品展示中心项目 运营公开发行股票2022年08月16日 补充流动资金 补流 否 10,000.00 10,000.00 0.00 10,000.00 100.00% 0 0 不适用 否
2022年首次公开发行股票2022年08月16日 永久补充流动资金 补流 否 3,297.46 0.00 3,297.46 100.00% 0 0 不适用 否承诺投资项目小计 -- 51,287.52 51,287.52 187.24 21,649.90 -- -- -- --超募资金投向
2022年首次公开发行股票2022年08月16日 永久补充流动资金 补流 否 27,600.00 27,600.00 0.00 27,600.00 100.00% 0 0 不适用 否
2022年首次公开发行股票2022年08月16日 尚未指定用途 不适超募资金投向小计 -- 30,709.06 30,709.06 0.00 27,600.00 -- -- -- --中长期发展战略，采用了谨慎使用募集资金、逐步进行项目布局的原则稳步推进募集资金投资项目的实施；近几年国内外经济形势不断变化，而公司募投项目整体工程量较大，为进一步提升生产能力和优化生产工艺，公司在建设中不断优化调整建设方案，整体建设进度延误。基于上述情况，公司于2024年4月19日召开第二届董事会第八次会议和第二届监事会第七次会议，审议通过《关于部分募投项目延期的议案》，结合目前募投项目的实际进展情况，同意将“精密智能制造装备生产基地建设项目”达到预定可使用状态时间由“2024年8月31日”调整延长至“2026年12月31日”。公司于2026年7月17日召开第三届董事会第五次会议，2026年8月5日召开2026年第一次临时股东会，审议通过《关于部分募投项目新增实施主体、实施地点、变更实施方式、调整内部投资结构及延期的议案》，公司根据业务发展规划及项目实际开展需要将项目达到预定可使用状态日期由“2026年 12月 31”日调整为“2028年12月31日”。
2、研发及测试中心项目：自项目建设以来，公司谨慎、合理、有序地使用募集资金；在项目实施过程中，公司下游消费电子、汽车电子、网络通信、新能源、显示照明和半导体等领域产品和技术要求持续升级，公司需根据市场需求、行业发展趋势，围绕公司发展战略规划来调整募投项目的执行时间，导致项目建设进度较原计划有所延长。基于上述情况，公司于2024年4月19日召开第二届董事会第八次会议和第二届监事会第七次会议，审议通过《关于部分募投项目延期的议案》，结合目前募投项目的实际进展情况，同意将“研发及测试中心项目”达到预定可使用状态时间由“2024年8月31日”调整延长至“2026年12月31日”。公司于2026年7月17日召开第三届董事会第五次会议，2026年8月5日召开2026年第一次临时股东会，审议通过《关于部分募投项目新增实施主体、实施地点、变更实施方式、调整内部投资结构及延期的议案》，公司基于当前该项目的实际进展与资金使用情况进行审慎评估后，决定将该项目进行延期。将项目达到预定可使用状态日期由“2026年12月31日”调整为“2027年12月31日。”
3、工艺及产品展示中心项目：项目建设方案具体实施过程中的选址、装修、设备选型及安装调试等工作需公司进行审慎实地考察及充分对比论
证，并结合市场环境进行动态调整，以提高募投项目整体质量和募集资金使用效率；同时近年来外部经营形势严峻多变，公司在实施项目的过程中相对谨慎，减缓了募集资金投资项目的实施进度，导致项目未达到计划进度。基于上述情况，公司于2023年8月25日召开第二届董事会第五次会议和第二届监事会第五次会议，审议通过《关于部分募投项目延期的议案》，结合目前募投项目的实际进展情况，同意将“工艺及产品展示中心项目”达到预定可使用状态的时间由“2023年8月31日” 调整延长至“2025年12月31日”。公司于2025年10月28日召开第三届董事会第三次会议，2025年11月17日召开2025年第三次临时股东会，审议通过《关于变更部分募投项目实施地点、实施方式及延期的议案》，结合目前募投项目的实际进展情况，同意将“工艺及产品展示中心项目”达到预定可使用状态的时间由“2025年12月31日”调整延长至“2027年12月31日”。项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 适用公司首次公开发行股票募集资金总额为 880,270,000.00元，扣除发行费用后募集资金净额为 819,965,803.63元，扣除承诺投资项目投资额后，超募资金金额为 307,090,603.63元。公司于2022年8月31日召开第一届董事会第十三次会议和第一届监事会第十次会议，并于2022年9月16日召开2022年第一次临时股东大会，审议通过了《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的议案》，同意公司使用部分超募资金 9,200.00万元用于永久补充流动资金。于2023年10月26日召开第二届董事会第六次会议和第二届监事会第六次会议，并于2023年11月21日召开2023年第一次临时股东大会，审议通过《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的议案》，同意公司使用部分超募资金 9,200.00万元用于永久补充流动资金。于2024年10月28日召开第二届董事会第十二次会议和第二届监事会第十一次会议，并于2024年11月27日召开2024年第二次临时股东大会审议通过《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的议案》，同意公司使用超募资金 9,200.00万元永久补充流动资金。截至报告期末，公司累计使用超募资金 27,600.00万元永久补充流动资金。存在擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 适用报告期内发生公司于2025年10月28日召开第三届董事会第三次会议，2025年11月17日召开2025年第三次临时股东会，审议通过《关于变更部分募投项目实施地点、实施方式及延期的议案》，同意公司根据募投项目实施的实际情况，对“精密智能制造装备生产基地建设项目”实施地点进行调整，新增公司自有厂房所在地东莞市东城街道沙朗路 2号为实施地点之一。2026年7月17日召开第三届董事会第五次会议，2026年8月5日召开2026年第一次临时股东会，审议通过《关于部分募投项目新增实施主体、实施地点、变更实施方式、调整内部投资结构及延期的议案》，拟通过全资子公司南昌凯科精机有限公司参与司法拍卖的方式，竞拍南昌市高新区两宗 工业用地及地上建筑物、附属物的使用权，并新增以上地块作为“精密智能制造装备生产基地建设项目”的实施地点。募集资金投资项目实施方式调整情况 适用报告期内发生公司于2025年10月28日召开第三届董事会第三次会议，2025年11月17日召开2025年第三次临时股东会，审议通过《关于变更部分募投项目实施地点、实施方式及延期的议案》，同意公司根据募投项目实施的实际情况，对“精密智能制造装备生产基地建设项目”实施方式进行调整，实施方式由租赁方式调整为租赁方式、公司自有场地共同实施。2026年7月17日召开第三届董事会第五次会议,审议通过，2026年8月5日召开2026年第一次临时股东会，审议通过《关于部分募投项目新增实施主体、实施地点、变更实施方式、调整内部投资结构及延期的议案》，本项目实施方式由“自有、租赁”调整为“自有、购置”。募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用公司于2022年10月26日召开第二届董事会第二次会议和第二届监事会第二次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换已预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金 24,916,556.68元置换预先投入募投项目的自筹资金，使用募集资金 2,573,715.49元（不含税）置换已支付发行费用的自筹资金，合计使用募集资金 27,490,272.17元置换上述预先投入及支付发行费用的自筹资金。上述预先投入金额及已支付发行费用经信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）审核，并出具了 XYZH/2022GZAA3F0001号《关于东莞市凯格精机股份有限公司以募集资金置换预先已支付发行费用及募投项目的自筹资金的鉴证报告》。同时，国信证券股份有限公司同意公司使用募集资金置换已预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金，并出具了《关于东莞市凯格精机股份有限公司使用募集资金置换预先已支付发行费用及募投项目的自筹资金的核查意见》。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 截至2026年6月30日，尚未使用的募集资金余额 369,609,598.91元(含利息收入及理财收益），除进行现金管理的 160,000,000.00元外，其余209,609,598.91元存放于募集资金专项账户中。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
（3） 募集资金变更项目情况
适用 □不适用
(3)=(2)/(1) 项目达到预定可使
用状态日期 本报告期实
现的效益 是否达到预
计效益 变更后的
项目可行
性是否发
生重大变
化
2022年首
次公开发
行股票 首次公开
发行 研发及测试
中心项目 研发及测试
中心项目 8,677.73 104.24 7,210.41 83.09%2027年12月31日 0 不适用 否
2022年首次公开发行股票 首次公开发行 补充流动资金 研发及测试中心项目 3,297.46 0 3,297.46 100.00% 不适用 0 不适用 否合计 -- -- -- 11,975.19 104.24 10,507.87 -- -- 0 -- --时股东大会，分别审议通过了《关于调整部分募投项目投资规模、内部结构并永久补充流动资金的议案》。同意公司结合业务发展现状并兼顾项目投资成本，重新评估“研发及测试中心项目”的实际需求，对“研发及测试中心项目”投资金额及内部结构进行审慎调整，并将缩减的募集资金永久补充流动资金。公司本次调整不会对募投项目的实施造成实质性的影响，不存在损害股东及中小股东利益的情形，符合公司整体战略规划和长远发展需要。保荐机构出具了相关核查意见，对公司前述变更部分募集资金投资项目事项无异议。具体详见公司于2024年8月30日披露于巨潮资讯网的《关于调整部分募投项目投资规模、内部结构并永久补充流动资金的公告》（公告编号：2024-024）。未达到计划进度或预计收益的情况和原因(分具体项目) 不适用变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用
6、委托理财、衍生品投资情况
（1） 委托理财情况
适用 □不适用
报告期内委托理财概况
公司作为单一委托人委托金融机构开展资产管理，或投资安全性较低、流动性较差的高风险委托理财具体情况 适用 □不适用
务，无赎回锁定期 其他 2.19 0合计 1,000.00 -- -- -- 2.19 -- --
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引2026年4月29日 公司会议室 电话沟通 机构 参与单位名称详见巨潮资讯网披露内容华创证券等 121名机构投资者 详见投资者关系活动记录表（编号：2026-001） 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）2026年5月7日 价值在线（https://www.ir-online.cn/） 网络平台线上交流 其他 通过“价值在线”参与年度业绩说明会的投资者 详见投资者关系活动记录表（编号：2026-002） 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）
十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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