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| 安凯微(688620)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 二、经营情况的讨论与分析
2026年上半年，全球端侧AI产业加速普及，公司紧抓AI眼镜等新兴AI硬件规模化商用的历史机遇，推动产品应用向“多模态智能”全面升级，经营质量与盈利能力显著改善。报告期内，公司实现营业收入43,579.44万元，较去年同期增加20,148.74万元，同比增加85.99%。报告期内，公司研发费用为9,355.48万元，同比增长38.76%。报告期内，公司毛利率为39.64%，同比增加24.35个百分点，产品盈利能力进一步增强。2026年上半年，归属于上市公司股东的净利润为4,026.67万元，较去年同期增加8,951.74万元。业绩的稳健表现主要得益于公司已推出产品逐步顺利导入市场，公司为应对存储等上游原材料、封装成本上涨影响上调了产品销售价格，以及市场景气度的持续等综合因素。
在深耕主业的同时，公司坚持技术创新与外延并购双轮驱动。报告期内，子公司思澈科技纳入合并报表范围，与参股公司视启未来的大模型算法协同发力，成功构筑“视觉+音频+连接+图形+AI算法”的软硬一体全栈生态壁垒；研发端持续加码，采用四核异构架构的新一代AI眼镜旗舰SoC芯片计划年内推出；同时，面向边缘智能盒子、机器人等应用场景的更高算力的芯片项目已规划决策。
报告期内，公司主要发展成果说明如下：
1、AISoC芯片产品矩阵全面布局，新产品导入情况良好
报告期内，公司以“视觉+语音+传感”多模态AI感知融合为核心，持续推进从“多媒体处理”向“多模态智能”的应用升级，已形成覆盖物联网摄像机芯片、低功耗蓝牙芯片、人机交互芯片、电源管理芯片的完整AISoC芯片矩阵。
在核心产品线方面，物联网摄像机芯片已形成覆盖轻量级至边缘计算的梯度化算力布局，2026年上半年受益于高阶产品占比提升及市场景气度向好，该产品线量价齐升；AI眼镜芯片持续推广，多颗芯片可支持AI音频、拍摄及显示/投影等主流品类，新一代旗舰SoC计划年内推出，该领域的技术积累已拓展至AI头盔、AI耳机、桌面陪伴机器人等泛智能穿戴设备，相关客户项目已立项或实现出货；低功耗蓝牙芯片领域，公司完成对思澈科技的战略收购，产品线覆盖从专用、消费到高端智能的多元化需求；人机交互芯片已在智能中控屏、工业显控屏及多种智能交互类产品中实现规模化商用落地；智能锁相关芯片经过过去两年产品开发和业务拓展，2026年上半年销售收入也实现了增长。
报告期内，2025年推出的多款芯片已陆续进入大规模量产阶段，部分芯片出货已达千万颗级别，成为公司出货增长的主要动力。
应对存储芯片供应短缺的长期性，公司在芯片体系架构以及存储芯片优化利用技术上做了创新性的工作，为未来业务可持续增长提供了坚实的保障。
2、技术研发与知识产权护城河：夯实底层核心技术
经过多年自主创新，公司在SoC架构、机器学习、ISP、音视频图像处理、短距离通讯及超低功耗等领域沉淀了多项核心IP，多项关键技术指标达到行业领先水平。其中，自研NPU自2021年首次流片验证以来持续迭代，已在全线多颗芯片中实现量产；NPU算力正式从产品的“可选配件”迈向“标准配置”阶段。同时，公司在RISC-V技术领域取得显著突破，形成覆盖视觉处理、音频交互、智能物联等关键领域的产品矩阵，并于2026年1月荣获IC风云榜“年度RISC-V技术创新奖”。此外，通过收购思澈科技，公司进一步增强了低功耗无线通信与图形显示技术能力，在蓝牙芯片领域形成“音频+连接+图形+低功耗”的技术融合，全面夯实了公司在AIoT领域的综合技术底座。
依托扎实的核心技术，公司已构建了完整的“端-边-云”协同闭环体系：端侧推动全产品线集成轻量级AI预处理，实现人形检测、语音识别等实时响应；边缘侧与算法伙伴深度协同，开发基于大语言/大视觉模型的本地化中小模型，并进一步规划和强化芯片的边缘推理能力；云端全面适配主流大模型API，持续增强“端侧采集-边缘计算-云端赋能”的软硬件技术闭环。在前瞻研发方面，公司依托专业覆盖面广的研发团队与成熟的量产流程，继续保持高强度研发投入。报告期内，面向高算力与高性能图像处理需求的12nm制程芯片正按计划推进流片工作；基于边缘智能处理需求的兴起，公司计划立项更高算力、能支持一定参数模型的芯片，面向边缘智能盒子、机器人等应用，持续拓展端侧智能化与边缘推理的应用边界。
公司高度重视知识产权的创造、运用与保护，技术壁垒持续加固。2026年2月，公司成功入选国家知识产权局“2025—2027年国家知识产权强国建设示范创建对象”名单，标志着公司知识产权综合实力迈入国家级示范行列。报告期内，公司新增国内外授权专利13个、计算机软件著作权2个、集成电路布图设计2个及国内外商标8个。截至2026年6月30日，公司累计拥有境内外授权专利429个、计算机软件著作权94个、集成电路布图设计29个及注册商标121个（含境外商标5个）。此外，公司持续加码AI前沿技术的专利布局，截至报告期末，累计提交申请人工智能、机器学习相关境内外专利30个，完成相关计算机软件著作权登记9个。
3、供应链整合与战略备货：应对存储紧缺，深化战略协同，保障产能安全报告期内，受AI算力基础设施建设与端侧AI应用爆发的双重拉动，全球存储芯片市场供需持续趋紧，DRAM、NANDFlash等存储器件价格上行、交期延长，对芯片设计企业的供应链韧性构成考验。公司依托多年深耕积累与前瞻布局形成较强的供应链整合能力。
在供应保障方面，公司与国内外主流晶圆代工、封装测试及存储原厂建立了长期稳定的战略合作关系，通过签订长期供货协议、实施战略备货等组合举措，有效保障存储器件及晶圆产能的稳定供应，确保在手订单的交付。随着公司芯片产品线出货量持续攀升，公司采购规模效应进一步显现，对上游的资源获取优先级持续增强，在行业性紧缺环境下，产能供应保证优势持续。在体系韧性方面，公司已建立完善的动态供应链管理机制，能有效应对复杂的市场环境变化，对业绩达成提供稳定的支撑。
4、外延并购与产业协同：思澈科技融合稳步推进，战略投资布局上层能力报告期内，公司围绕AI生态闭环战略，稳步推进外延并购与产业协同布局。
公司积极推动与思澈科技在管理与业务方面的深度融合。在管理融合方面，公司全面梳理并统一双方业务流程，将其深度接入公司内控体系，推动在合规法务、合同管理及研发激励等环节实现规范化运营。在业务协同方面，推进在底层研发、供应链及客户渠道上的协同，实现“音频+连接+图形+低功耗”的完整技术拼图，使公司具备向客户交付涵盖“视觉采集、蓝牙传输、屏幕显示至本地轻AI推理”的一站式硬件方案能力。结合公司的长远技术布局，思澈科技的融入将进一步夯实公司的底层硬件底座，面向AI应用与具身智能长期赛道，共同为多模态端侧智能终端提供全栈平台及解决方案支撑。2026年4月，安凯微与思澈科技首次共同亮相蓝牙亚洲大会，展示全栈蓝牙AIoT产品矩阵，涵盖智能眼镜、AI耳机、智能手表/手环等应用方案实景演示，呈现母子公司高互补的平台优势与一站式方案交付能力。思澈科技的SF32LB57x芯片在6月份试制成功。
有客户已经立项，预计年内能够量产出货。该芯片的量产，能够进一步夯实公司在可穿戴等产品上的客户基础，并进一步拓展产品应用。
公司战略参股的视启未来由粤港澳大湾区数字经济研究院（IDEA研究院）孵化，承接通用视觉大模型DINO-X的核心研发团队及知识产权，其原创AI-Native世界模型在视觉物体2D理解、分割，3D和语义理解方面业界领先。报告期内，视启未来联合百度智能云发布EgoTwin人手3D对齐引擎，在物理智能数据生成方面取得突破。2026年6月，公司亮相广州国际数智装备与人工智能展览会，展出KM02X、AK2659N等芯片产品，并联动视启未来，依托其自研DINO-X大视觉模型，实现AI芯片硬件与大模型算法的协同优化。
公司通过收购思澈科技补齐底层硬件能力、投资视启未来锁定上层算法能力，协同效应均已初步显现。公司将持续推进技术融合与产业协同，为多模态端侧智能硬件及具身智能终端提供全栈底层平台。
5、市场拓展与全球化布局：深化头部客户生态
报告期内，公司持续深化头部客户生态合作，芯片产品稳定导入知名客户供应链，基于现有合作基础持续开拓新项目，有序推进新品方案（如智慧医疗终端、智能交互终端等）在重点客户平台的迭代落地与批量应用。截至报告期末，公司产品应用已覆盖智能家居、智慧办公、智能穿戴、智慧医疗、工业物联网等场景。存量客户合作深度持续夯实，多场景化业务拓展取得增量。
全球化布局方面，新加坡子公司2026年上半年正式开展本地化运营工作。报告期内，公司依托该海外平台，落地海外本地化销售对接与技术支持服务，切实发挥其区域运营与业务拓展中心职能，稳步推进海外业务由原有“产品出海”模式，向本地化深度运营转型，落实全球市场拓展、海外客户服务及跨境研发协作相关工作，提升海外市场响应速度及客户拓展效率，完善公司全球化市场布局体系。
6、人才建设与组织效能：契合国家战略，AI赋能研发
公司人才战略与国家科技大会关于“培育青年科技人才”的精神高度契合。秉持“重能力、重学识”招引理念，持续吸纳青年科研骨干。公司依托博士后工作站、硕博专场招聘夯实研发人才储备，搭建技术与多元发展双通道。截至目前，博士后工作站分站累计进站博士后6名，其中2名已顺利出站并留任公司，现有4名博士后在站开展研究工作。
围绕“拥抱AI时代”，公司积极推进算力基建搭建与内部大模型落地，依托AI技术赋能研发提质增效。现阶段公司已完成多型号训练服务器等全套算力硬件部署，搭建企业专属内部大模型，全面覆盖文档处理、代码辅助开发等研发全场景，有效精简研发冗余工作，提升整体研发效率。为持续夯实AI技术底座，公司将推进算力资源国产替代、新增部署服务器等方式落地算力扩容计划，以人工智能技术持续驱动公司研发创新与稳健发展。
7、公司治理、内控与市值管理
报告期内，公司持续完善治理架构与内控制度建设，扎实推进市值管理与投资者关系工作，构建规范、透明、稳健的治理体系，切实维护全体股东合法权益。公司实际控制人胡胜发与安凯技术、武义凯瑞达等股东续签一致行动协议，控制权保持稳定，为公司战略落地、经营稳定及长期发展奠定坚实治理基础。同时，公司将于下半年稳步推进董事会及专门委员会、高级管理人员的换届工作，保持公司经营持续稳定。
公司不断健全内控与治理机制，报告期内制定《自愿性信息披露管理制度》，依据监管规则明确披露范围、标准与时限，聚焦战略合作、研发进展、重要资质、对外投资等关键事项，推动信息披露从合规底线向价值传递延伸，提升信息透明度与沟通效率；同步出台《董事、高级管理人员薪酬管理制度》，构建基本薪酬、绩效薪酬、中长期激励相结合的薪酬体系，强化绩效导向、递延支付与薪酬追回机制，将高管利益与公司业绩、股东价值深度绑定。
报告期内，公司组织董事及高级管理人员等“关键少数”参加上交所“提质增效重回报2.0”暨市值管理培训（第一期）、2026年广东辖区上市公司董事高级管理人员培训班等专题培训，持续强化关键人员的合规意识与履职能力，促进公司治理水平进一步提升。
公司积极推进市值管理与投资者回报工作。2026年3月推出新一轮股份回购方案，拟回购1,500万元至2,500万元股份用于股权激励及员工持股，以“回购+激励”完善长效激励机制，彰显对公司长期价值的信心。
同时，公司通过业绩说明会、机构调研、上证e互动等渠道保持与资本市场高效沟通，完善舆情管理与信息披露，持续以规范治理、透明运作推动治理效能向市场价值转化，以高质量发展维护投资者合法权益。
非企业会计准则财务指标变动情况分析及展望
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项非企业会计准则财务指标变动情况分析及展望报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项。
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