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| 六九一二(301592)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
比增加。
研发投入 16,160,188.35 18,736,077.46 -13.75%
经营活动产生的现金流量净额 -191,494,818.08 -19,709,324.86 -871.60% 主要系报告期内人工智能相关产业需求快速增长，上游核心元器件供应趋紧、价格持续上行，供应商付款条件趋严。为保障订单履约、锁定货源及采购价格，公司对部分采购物资预付货款增加，且以现金结算为主，导致本期购买商品支付的现金同比大幅增加，经营活动产生的现金流量净额同比减少较多。投资活动产生的现金流量净额 -305,247,194.57 -6,212,583.50 -4,813.37% 本期投资活动现金流量净额减少较多的主要原因是本期使用闲置募集资金购买理财产品3亿元使得投资活动现金流出增加。筹资活动产生的现金流量净额 24,625,595.79 -21,277,382.51 215.74% 本期筹资活动产生现金流量净额增加的主要原因系本期分配股利的金额较去年同期减少，筹资活动现金流出金额较少使得筹资活动净现金流增加。现金及现金等价物净增加额 -472,116,416.86 -47,199,290.87 -900.26% 经营活动净现金流减少和投资活动净现金流的减少共同导致现金及现金等价物净增加额大幅减少。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
1、野战光通信系列装备本期毛利率变动超过30%的原因是，本期收到以前年度销售的野战光通信产品审价调整单，
调减本期营业收入136.74万元，剔除该笔业务影响，本期野战光通信产品毛利率38.74%，与上年同期持平。
2、军用存储控制芯片销售今年增量，单独列报，故与上年同期披露相比，营业收入、成本和毛利均呈现100%增加。
3、主营业务-其他类型收入、成本和毛利变动超过30%的主要原因系去年同期披露的主营业务-其他类型包含一笔以
前年度销售的自研芯片授权业务，根据客户的对外销售情况给本公司进行分红，产生284.69万元净收入，使得去年该类
型的收入和毛利率较高。
4、其他业务收入本期毛利变动较大，主要是去年同期无其他业务收入，本期毛利为负数主要是本期对报废物料进行
销售，因报废物料残值较低，使得销售价格远低于账面价值。
5、华南地区毛利降低的主要原因也是主营业务-其他类型中，以前年度销售的自研芯片授权业务产生的分红净收入，
使得去年同期毛利较高。
6、主营业务成本构成中，其他费用同比增减变动较大的主要原因系交付**部队的**项目，在项目现场实施过程中产
生较高的差旅费、租赁服务费和运输费等其他费用，该项目其他费用占本项目总成本的比例约为29%，使得本期整体的其他费用较高。
四、非主营业务分析
适用□不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
元，列报在交易性金融资产，使得货币资金列报余额减少，其他原因详见第三节第三点主营业务分析中的现金流变动原因分析。应收账款 661,525,758.存货 204,323,084.长期股权投资 0.00%固定资产 36,774,050.4使用权资产 9,320,696.13 0.61% 9,747,754.07 0.60% 0.01%短期借款 260,172,966.
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
详见本报告“第八节财务报告”之“七、合并财务报表项目注释”之“19、所有权或使用权受到限制的资产”。
六、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、以公允价值计量的金融资产
□适用 不适用
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2024 首次
公开
发行2024年10
月24
日 51,60
7.5 45,27
限自董事会审议通过之日起不超过12个月，到期前将归还至募集资金专用账户。截至2026年6月30日，公司用于暂时
补流的闲置募集资金为79,348,458.40元。
2026年4月23日，公司召开第二届董事会第十三次会议、第二届董事会审计委员会第十一次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在确保不影响募集资金投资项目建设和募集资金安全的情况下，使用合计不超过30,000.00万元（含本数）的闲置募集资金进行现金管理，上述额度自董事会审议通过之日起一年内有效，在前述额度和期限范围内可循环滚动使用。截至2026年6月30日，公司使用闲置募集资金进行现金管理的金额为300,000,000.00元。
2026年6月29日，公司召开第二届董事会第十五次会议、第二届董事会审计委员会第十二次会议，审议通过《关于使用自有资金支付募投项目部分款项并以募集资金等额置换的议案》，同意公司在募投项目实施期间使用自有资金支付募投项目部分款项并以募集资金等额置换，后续定期从募集资金专户划转等额资金至公司自有账户，该部分等额置换资金视同募投项目使用资金。截至2026年6月30日，公司已完成本次使用募集资金置换以自有资金为募投项目支付的人员薪酬、社会保险、住房公积金等共计124.71万元。截至2026年06月30日，公司实际使用募集资金投入募集资金投资项目的金额为681.74万元，其中，本报告期投入492.17万元；截至2026年06月30日，募集资金余额为45,193.79万元，其中7,258.94万元存放于募集资金专户，7,934.85万元用于暂时补充流动资金，30,000.00万元用于购买安全性高、流动性好的现金管理产品。
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
(1) 本报
告期
投入
金额 截至
期末
累计
投入
金额
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)
＝
(2)/
(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
通信
设备
生产
基地
建设
项目
（二
期）
项目2024年10
月24
日 通信
设备
生产
基地
建设
项目
（二
期）
因）2026年4月23日，公司召开第二届董事会第十三次会议、第二届董事会审计委员会第十一次会议，审议通过了《关于募集资金投资项目延期的议案》，同意对公司首次公开发行募集资金投资项目达到预计可使用状态的时间进行延期。公司基于谨慎性原则，结合当前募投项目实际进展情况，在项目实施主体、实施方式、建设内容、项目用途及投资规模都不发生变更的情况下，公司决定将募投项目“通信设备生产基地建设项目（二期）项目”、“特种通信装备科研生产中心项目”和“模拟训练装备研发项目”达到预计可使用状态的时间延期至2028年12月31日，并根据项目的实际实施进度分阶段进行投入。项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用存在擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的情形 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用2025年12月23日，公司召开第二届董事会第十二次会议、第二届董事会审计委员会第八次会议，审议通过《关于使用自有资金支付募投项目部分款项并以募集资金等额置换的议案》，同意公司在募投项目实施期间使用自有资金支付募投项目部分款项并以募集资金等额置换，后续定期从募集资金专户划转等额资金至公司自有账户，该部分等额置换资金视同募投项目使用资金。截至2025年12月31日，公司已使用募集资金置换以自有资金为募投项目支付的人员薪酬、社会保险、住房公积金等共计42.27万元。2026年6月29日，公司召开第二届董事会第十五次会议、第二届董事会审计委员会第十一次会议，审议通过《关于使用自有资金支付募投项目部分款项并以募集资金等额置换的议案》，同意公司在募投项目实施期间使用自有资金支付募投项目部分款项并以募集资金等额置换，后续定期从募集资金专户划转等额资金至公司自有账户，该部分等额置换资金视同募投项目使用资金。截至2026年6月30日，公司已完成本次使用募集资金置换以自有资金为募投项目支付的人员薪酬、社会保险、住房公积金等共计124.71万元。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用2024年11月12日，公司召开第二届董事会第五次会议、第二届监事会第四次会议，审议通过了《关于公司使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司在不影响募集资金投资项目建设和募集资金使用的情况下使用不超过8,000.00万元闲置募集资金暂时补充流动资金。使用期限为自公司董事会审议通过之日起不超过12个月，到期前将归还至募集资金专用账户。截至2025年10月28日，公司已将本次暂时补充流动资金的闲置募集资金全部归还至募集资金专用账户。2025年10月29日，公司召开第二届董事会第十一次会议、第二届董事会审计委员会第七次会议，分别审议通过了《关于归还闲置募集资金并继续使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司在不影响募集资金投资项目建设和募集资金使用的情况下，使用不超过8,000.00万元首次公开发行股票闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过12个月，到期前将归还至募集资金专用账户。截至2026年6月30日，公司用于暂时补充流动资金的闲置募集资金为7,934.85万元。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 截至2026年6月30日，尚未使用的募集资金按照《募集资金监管协议》的要求存放于募集资金专户中，根据募集资金实施进度投入募投项目。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
（3）募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
6、委托理财、衍生品投资情况
（1）委托理财情况
适用□不适用
报告期内委托理财概况
公司作为单一委托人委托金融机构开展资产管理，或投资安全性较低、流动性较差的高风险委托理财具体情况□适用 不适用
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用□不适用
无。
九、公司控制的结构化主体情况
□
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2026年04月29日 价值在线（https://ww
w.ir-
online.cn/）
网络互动 网络平台线上
交流 其他 线上参与六九
一二
（301592）2025年年度暨2026年第一季度业绩说明会的全体投资者 公司2025年度及2026年第一季度业绩交流 详见公司披露于巨潮资讯网（www.cninfo《301592六九一二投资者关系管理信息20260429》
十二、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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