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| 矽电股份(301629)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司主要从事半导体专用设备的研发、生产和销售。根据中国上市公司协会发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，公司属于专用设备制造业（行业代码：CG35）；根据《国民经济行业分类与代码》（GB/T 4754-2017），公司属于专用设备制造业中的电子和电工机械专业设备制造下的半导体器件专用设备制造（行业代码：C3562）；根据《战略性新兴产业分类（2018）》，公司属于“新一代信息技术产业”之“电子核心产业”之“新型电子元器件及设备制造”。
1、半导体行业概况
半导体行业作为现代信息技术产业的基础和核心，已成为关系国民经济和社会发展全局的基础性、先导性和战略性产业，是当前国际竞争的焦点和衡量一个国家或地区现代化程度以及综合国力的重要标志之一。根据世界半导体贸易统计协会 WSTS统计预测，2024年第四季度全球半导体市场规模为 1,709亿美元，同比增长17%，较2024年第三季度环比增长3%。2024年全年市场规模为 6,280亿美元，较2023年增长19.1%，在2023年遭遇9.4%的下降后实现了强劲复苏。
受益于全球半导体产业的第三次转移进程与国家政策支持，我国半导体行业规模在过去十年间经历了稳步增长的阶段。根据中国半导体行业协会统计结果，中国大陆集成电路销售规模已由2010年的1,440亿元增长至2023年的12,277亿元，年复合增长率为16.54%，远超全球平均水平。
2、半导体测试设备行业概况
公司属于半导体测试设备行业，主要产品为探针台设备。
（1）半导体测试设备行业发展态势
半导体测试设备的运用贯穿整个半导体制造过程，直接影响生产成本控制与产品良率。随着芯片制造成本攀升及工艺复杂度提高，测试设备的重要性也日渐凸显。根据 SEMI统计数据显示，全球半导体测试设备的市场规模由2013年的27.20亿美元上升至2021年的78.00亿美元，2023年受宏观经济波动影响回落至62.49亿美元，但随着产能扩张、新晶圆厂项目以及前端和后端对先进技术和解决方案的高需求的推动下，SEMI预计2024年及2025年全球半导体测试设备市场有望分别实现7.4%、30.3%的增速。
结合 SEMI统计的中国半导体设备市场份额占比推算，中国市场表现更为强劲，2013年至2023年测试设备销售额从 2.88亿美元增至 21.53亿美元，年复合增长率达 23.78%，除2022年受全球消费电子等终端市场需求萎靡及半导体产业整体资本性支出增长不及预期等因素影响而稍有下滑外，其余年度均实现了正向增长。据 SEMI预测，半导体行业长期增长势能强劲，2024年及2025年中国半导体测试设备市场将延续高增长态势。
（2）半导体测试设备行业竞争格局
全球半导体测试设备市场集中度高，各细分市场均被境外龙头企业所垄断，爱德万、科休、泰瑞达、东京电子、东京精密等境外企业占据了半导体测试设备市场的主要份额，国内企业与上述企业在整体规模、产品丰富度等方面存在一定差距。据 SEMI统计数据显示，2020年,泰瑞达、科休、爱德万合计共占据全球半导体测试设备97%的市场份额。
3、探针台设备行业发展概况
探针台是半导体三大核心测试设备之一，其市场需求与芯片工艺迭代及产量提升高度关联。先进制程芯片的复杂结构要求探针台具备更高精度，而芯片微型化与多场景应用则推动测试需求持续增长。
根据SEMI数据，全球探针台市场规模从2013年的4.13亿美元增至2023年的9.50亿美元，年复合增长率为8.67%；同期中国大陆市场规模从0.44亿美元攀升至3.27亿美元，年复合增长率高达22.28%。
尽管2022-2023年市场短期调整，SEMI预测2024年起将恢复增长，2025年中国大陆市场规模有望达到
4.59亿美元。 数据来源：SEMI
4、探针台设备行业竞争格局
探针台设备行业集中度较高，目前主要由国外厂商主导，行业呈现高度集中的竞争格局。根据SEMI统计数据显示，东京精密、东京电子两家公司占据全球约七成的市场份额，其次为惠特科技、旺矽科技等。从中国大陆市场上看，2019年东京电子、东京精密、惠特科技、旺矽科技占据了74%的市场份额，中国大陆市场进口替代空间巨大。
数据来源：SEMI、CSA Research
5、公司产品市场地位
目前，全球探针台设备市场由东京电子、东京精密、旺矽科技、惠特科技等海外公司占据主导地位。根据 SEMI和 CSA Research统计数据显示，截至2019年，公司占全球半导体市场份额约为 3%，占中国大陆探针台设备市场份额约为 13%，是排名第一的国内厂商。而随着公司在探针台设备领域的不断深耕，若以公司的收入规模并结合 SEMI统计数据测算，2021年至2024年上半年，公司在国内的市场份额从19.98%稳步提升至23.30%。
截至目前，公司已全面掌握了高精度快响应大行程精密步进技术、定位精度协同控制、探针卡自动对针技术、晶圆自动上下片技术、基于智能算法的机器视觉、电磁兼容性设计技术等探针测试核心技术，该技术已获得下游客户认可，产品应用已覆盖主要半导体产品领域。公司探针测试核心技术水平已位居国内领先地位，尤其是应用于光电芯片领域的晶粒探针台核心技术指标已达到国际同类设备水平。
6、行业政策信息
半导体行业是现代信息技术产业的基础和核心，事关国民经济和社会发展。在外部因素的影响下，半导体制程实现自主可控成为了我国在该领域的战略方向。近年来，中央及地方政府对半导体行业给予了高度重视和大力支持，出台了一系列扶持政策，如：2023年印发实施了《智能检测装备产业发展行动计划（2023—2025年）》，明确将高精度探针台纳入智能装备推广名录；2024年发布的《关于推动未来产业创新发展的实施意见》(工信部联科〔2024〕12号)为公司拓展显示领域市场提供了政策红利。
随着多维政策红利的持续释放，为本土半导体设备厂商构建了良好的经营环境，加速了国产替代技术攻关进程，半导体及其专用设备行业发展迅猛。
7、行业周期性特征
作为半导体产业链的核心上游环节，半导体专用设备行业在国家战略地位持续提升的背景下，已确立长周期增长主航道，但行业短期波动属性不容忽视。下游晶圆厂资本开支敏感度与消费电子需求周期性形成传导效应，叠加国产设备技术追赶仍存在差距，可能导致设备采购节奏阶段性调整。
四、主营业务分析
1、概述
2024年,公司经营管理团队以新项目技术转换为抓手，直面国内外竞争对手的挑战，持续加强市场内外联动、供应链韧性、研发创新强度、技术服务效率等领域的建设，研发、生产及销售各板块经营管理持续得到优化，加强运营协同能力，通过设计控制成本，提高产品市场竞争能力，提升市场占有率，确保公司始终能从容有序应对各种挑战。
2024年，公司实现营业收入 507,810,820.98元，归属于母公司所有者的净利润 91,868,196.81元，经营业绩与去年同期相比基本维持了稳定，经营活动产生的现金流量净额15,244,387.62元，相较于去年同期得到大幅改善，公司在全体员工的共同努力下，较好地完成了年度各项工作任务。
（1）积极把握国产设备高端应用机遇
2024年，公司新项目所积累的技术成果正转化为市场成果，新项目在高端半导体器件及先进制程应用领域获得了机会。半导体晶圆探针台方面向高端应用领域推进，光电晶粒探针台领域继续创新稳固优势地位，分选机领域用创新牵引市场，提升市场占有率。
（2）持续增强产品交付及质量控制建设
2024年公司持续提升各中心、各部门项目应用转换协同能力，凝心聚力，将工作重心集中到项目应用的转换上，一是确保内部运营中研发 BU、采购、计划、仓管、生产、工程及品质等部门在项目下达后全线响应、呼应，根治低效沟通、流程失位对交付和品控的影响，如：在制造环节，提升交货能力、细化质量控制过程、改善生产方式以匹配交付要求；在交付环节，通过集约化协同办公、协调管理，缩短项目转换交付周期，力争疏通公司在规模体量日益壮大下生产交付层层传递的堵点；在研发环节，加大研发中心、生产中心及技服中心等检验检测仪器仪表设备的投入，强化从设计验证、制造工艺到技术维保全技术流程的质量管控及服务能力。二是确保在外部市场机会的获取中，市场销售、营销推广等工作的开展得到高效、及时、充足的公司资源保障，迅速掌握客户需求，落实客户要求，提供客户满意的项目方案，即在市场应用面的扩大需要新市场力量的投入，以及全国市场的营销布局，包括实物展示，联合实验室布局，不断强化市场与创新的同频共振，深化公司与客户等外界合作，使技术创新更加快速的直达市场应用端，解决客户的困扰。
（3）精育人才，激励赋能
人才是公司最宝贵的财富，公司始终重视人才的培养和引进，建立了一套完善的人才发展体系。
长期以来，公司为员工提供了广阔的发展空间和丰富的培训机会，报告期内，公司通过内部培训、外部进修、项目实践等多种方式，提升员工的专业技能和综合素质。同时，公司还建立并不断完善公平、公正的绩效考核和激励机制，拓宽晋升路线，充分调动员工的积极性和创造力。通过与高校、科研机构的合作，建立了产学研合作机制，吸引了一批优秀的毕业生和科研人才加入公司。这些人才的加入，为公司的技术创新和业务发展提供了源源不断的动力。2024年，公司为研发人员支付的各项薪酬开支保持同比上涨，员工收入获得感增强，为公司的技术创新、人才培养提供基础。
（4）筑牢底线，合规先行
合规运营是实现高质量发展的基石，2024年度，公司严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《企业内部控制基本规范》等相关法律法规的规定，不断完善“三会一层”法人治理结构，深入贯彻落实并持续完善研发、采购、销售、财务、人事等多方面制度体系，同时通过优化组织结构、人员分工、人员培训、激励约束等多项措施维护内部管理机制稳定运行。报告期内，公司通过全面有效地控制公司经营和管理风险，合理保证了公司经营管理的合法合规与资产安全，确保了公司财务报告及相关信息的真实完整，促进了公司发展战略的稳步实现。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
专用设备制造业 销售量 台 1,663 1,714 -2.98%生产量 台 1,784 1,693 5.38%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
产品分类
本期主营业务成本比上年同期相比变动较大，系验收产品变化而造成相应的营业成本变化。
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
□是 否
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
财务费用 -2,423,478.59 -5,567,452.02 56.47% 主要系公司减少了定期存款，投资于结构性存款等理财产品，利息收入减少所致研发费用 68,099,981.57 58,768,724.43 15.88% 主要系公司加大了对研发投入力度所致
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响
12英寸数字IC测试探针台 公司新产品业务需求 客户端验证 批量生产 进一步丰富公司产品线，对公司未来经营业绩的提升具有积极正向作用。12英寸IC分析探针台 公司新产品业务需求 客户端验证 批量生产 进一步丰富公司产品线，对公司未来经营业绩的提升具有积极正向作用。6/8英寸第三代化合物半导体测试探针台 公司新产品业务需求 客户端验证 批量生产 进一步丰富公司产品线，对公司未来经营业绩的提升具有积极正向作用。晶圆图形全自动多次套刻曝光机 公司新产品业务需求 客户端验证 批量生产 进一步丰富公司产品线，对公司未来经营业绩的提升具有积极正向作用。分立器件自动化传输及检测系统 公司新产品业务需求 客户端验证 批量生产 进一步丰富公司产品线，对公司未来经营业绩的提升具有积极正向作用。高清显示器件光电参数探针测试技术 公司产品升级业务需求 客户端验证 批量生产 提升产品竞争力，达到市场先进水平，对公司未来经营业绩的提升具有积极正向作用。多兼容高效率晶粒测试设备研发 公司产品升级业务需求 客户端验证 批量生产 提升产品竞争力，达到市场先进水平，对公司未来经营业绩的提升具有积极正向作用。基于数字技术的晶粒处理系统开发 公司新产品业务需求 设计研发 批量生产 进一步丰富公司产品线，对公司未来经营业绩的提升具有积极正向作用。
5、现金流
1、经营活动产生的现金流量净额15,244,387.62元，同比增加，主要原因是经营活动现金流入上升同时经营活动现金流
出下降。
（1）经营活动现金流入同比上升16.52%，主要原因是报告期内客户应收回款增加。
（2）经营活动现金流出同比下降12.43%，主要原因是报告期内采购付款、职工薪酬支出及税费减少。
2、投资活动产生的现金流量净额50,249,344.70元，同比增加，主要原因是理财产品的购买和赎回变化。
（1）投资活动现金流入同比上升32.03%，主要原因是报告期内理财产品的赎回金额同比增加。
（2）投资活动现金流出同比下降3.15%，主要原因是报告期内购买理财产品金额同比下降。
3、筹资活动产生的现金流量净额同比上升60.27%，主要原因是本报告期内未实施现金股利分配。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务情况
□适用 不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
到期增加，导致合同资产余额减少售，结转成本所致所致售，合同负债结转所致付款支付所致境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
详见本报告第十节财务报告七、19、所有权或使用权受到限制的资产 七、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
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