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| 天孚通信(300394)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“通信相关业务”的披露要
求
（一）主营业务
公司是业界领先的光器件整体解决方案提供商和光电先进封装制造服务商，产品广泛应用于人工智能、数据中心、
光纤通信、光学传感等领域。公司通过自主研发和外延并购，在精密陶瓷、工程塑料、复合金属、光学玻璃等基础材料领域积累沉淀了多项全球领先的核心工艺技术，为全球客户提供多种垂直整合一站式产品解决⽅案。经过二十年发展，公司已形成两大核心业务板块，包括无源光器件整体解决方案业务和光电先进封装业务。天孚通信致力于成为全球领先的光器件企业，助力光子集成。
1、光通信行业情况
设。到2030年，全国城市全域数字化转型全面突破，人民群众的获得感、幸福感、安全感全面提升，涌现一批数字文明时代具有全球竞争力的中国式现代化城市。
2024年11月 国家数据局 可信数据空间发展行动计划（ 2024—2028年） 到2028年，可信数据空间运营、技术、生态、标准、安全等体系取得突破，建成100个以上可信数据空间，形成一批数据空间解决方案和最佳实践，基本建成广泛互联、资源集聚、生态繁荣、价值共创、治理有序的可信数据空间网络。
2024年11月 工业和信息化部等十二部门 5G 规模化应用“扬帆”行动升级方案 发挥 5G牵引作用，着力推动数字技术融合创新，实现更广范围、更深层次、更高水平的多方位赋能，持续增强 5G规模应用的产业全链条支撑力、网络全场景服务力和生态多层次协同力，支撑新型工业化和信息通信业现代化。到2027年底，构建形成“能力普适、应用普及、赋能普惠”的发展格局，全面实现5G规模化应用。
2024年12月 国家数据局等五部门 关于促进企业数据资源开发利用的意见 着力推动高质量发展，统筹数据发展和安全，以深化数据要素市场化配置改革为主线，以激发企业创新活力为关键，以健全企业数据权益实现机制为重点，充分发挥企业主体作用，分类推进企业数据资源开发利用，提升企业竞争力，赋能产业数字化转型，助力提升治理效能和公共服务能力，为培育新质生产力、推动高质量发展提供有力支撑。
（2）行业发展情况
按下游应用领域划分，公司产品主要应用于数据中心和电信市场。随着数字经济的发展和新兴技术的突破，报告期
内算力需求持续高速增长，带动光器件市场规模持续扩大。根据LightCounting预测， 2024至2030年面向人工智能集群的光模块、LPO和CPO市场规模复合年均增长率将超过20%，2025-2028年，光模块市场整体仍将保持高速增长。
下图： 2021-2030年面向人工智能集群的光模块、LPO和CPO市场规模预测 资料来源：LightCounting
（一）数据中心
近年来，随着全球数字化转型、数字经济发展不断深化，云计算等技术及生成式人工智能井喷式发展，算力应用场景不断涌现，算力需求爆发式增长；同时，随着数字化转型的加速，各行业对数据中心的需求持续增长。数据中心作为数字化时代存储和计算数据的重要基础设施，通过集成计算、存储和网络资源，支撑着云计算、大数据和人工智能等技术的落地应用，在促进经济社会发展中所发挥的作用越发凸显，数据中心市场规模呈现持续扩容态势，带动光模块、光器件的市场需求持续增长。
下图： 2022-2026年中美前5大云厂商光模块采购额 资料来源：LightCounting
AI模型的训练和推理对计算能力的需求呈现出爆炸式增长，驱动数据中心的快速转型。根据 Dell 'Oro Group数据，
到2027年，将有20%的以太网数据中心交换机端口连接到加速服务器，以支持人工智能（AI）工作负载。新的生成式AI应用将推动数据中心交换机市场进一步增长，预计在未来五年内，其累计销售额将超过1000亿美元。
下图：面向人工智能集群的数据中心交换机速率构成 资料来源：Dell 'Oro Group
根据相关报告研究数据，截至2024年底，全球超大规模运营商运营的大型数据中心数量增加到 1136个，按照预测，超大规模数据中心的总容量将在不到四年的时间内再次翻一番。
下图： 2017-2024年超大型数据中心建设情况 资料来源：Synergy Research Group
（二）电信通信
根据工信部发布的《2024年通信业统计公报》，截至2024年底，全国移动电话基站总数达 1265万个，比上年末净
增102.6万个。其中，5G基站为425.1万个，比上年末净增87.4万个。
2、激光雷达行业情况
激光雷达是一种通过脉冲激光照射目标并用传感器测量反射脉冲返回时间来测量目标距离的测量工具。其核心优势在于利用激光的高频特性进行大量、高速的位置及速度信息测量，形成准确清晰的物体 3D建模。随着 ADAS等下游应用的持续发展，激光雷达行业也迎来了长足的发展。激光雷达下游应用广泛，其中车载领域具备良好的前景。激光雷达的技术路线有四个主要的维度：测距原理、探测器、光束操纵、光源。激光雷达主要包括激光发射、扫描系统、激光接收和信息处理四大系统，四个系统相辅相成。根据这四个系统的不同特征，可以从四个不同维度来阐述激光雷达技术路线。其中光源和探测器即激光雷达的发射端与接收端，光束操纵即激光雷达的扫描方式，测距则为信息处理提供距离信息。根据四个主要的维度可以将激光雷达进行分类，每个不同分类方式又可进一步细分为不同的技术路线，不同路线之间存在较大差异。
下图 激光雷达分类 资料来源：麦姆斯咨询，华创证券
（1）行业政策
商业模式探索，大力推动智能网联汽车产业化发展。
（2）行业发展情况
近年自动驾驶汽车渗透率提升推动激光雷达市场规模持续扩大，根据 Yole预测，全球车载激光雷达市场预计将从2023年的5.38亿美元增长到2029年的36.32亿美元，2023年至2029年的复合年增长率为38%，国内新能源汽车正在推动激光雷达的销量，且这一趋势预计将在未来五年内持续。
下图： 2023－2029年车载激光雷达市场规模预测 资料来源：Yole
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