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| 东莞控股(000828)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
（一）交通基础设施建设和经营
报告期，公司聚焦交通基础设施业务的高速公路板块。作为现代化基础设施体系的战略支点，高速公路不仅是经济
社会发展的重要动脉，更在保障国家安全、畅通双循环格局、扩大内需战略实施、推动高质量发展等方面具有不可替代的战略价值。根据交通运输部、国家铁路局等五部门于2023年联合印发的《加快建设交通强国五年行动计划(2023—2027年）》，至2027年底，国家高速公路里程将达到约13万公里，普通国道里程约27万公里。当前社会经济已迈向高质量发展阶段，我国高速公路在提质提量的过程中不断迈出新步伐。交通运输部门持续推进完善国家综合立体交通网，使人民出行更安全、经济发展更高效。根据国家未来的公路发展规划，可预见高速公路的预期投资规模将持续扩大，通过科技创新赋能，促进高速公路行业数字化、智能化，推动高速公路发展向创新驱动转变。
（二）新能源汽车充换电行业
根据中国汽车工业协会数据，2024年我国新能源汽车产销量分别达1288.8万辆和1286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5%。新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的40.9%，较2023年提高9.3个百分点。据中国充电联盟数据，截
至 年底，全国充电基础设施累计数量为 万台，同比增长 ，充电基础设施增量为 万台，同比上升24.7% 1 2.7，充电基础设施继续快速增长，桩车增量比达到 ： ，充电基础设施建设随着新能源汽车的快速增长持续发展。随着新能源汽车核心技术的持续突破，能源补给需求日益凸显。根据东莞新能源车产业协会数据，至2024年底，东莞新能源车保有量约31.31万辆，同比增长46.81%，充电需求仍处于释放阶段，未来充电业务存在较大发展空间。
（三）融资租赁及商业保理行业
融资租赁、商业保理在推动产业创新升级、拓宽中小微企业融资渠道、带动新兴产业发展和促进经济结构调整等方
面发挥着重要作用。国家金融监督管理总局成立后，统筹推进防风险、强监管、促发展，从推动金融租赁行业服务经济社会高质量发展大局出发，陆续发布了《国家金融监督管理总局关于促进金融租赁公司规范经营和合规管理的通知》等对金融行业进行监管指引的文件，促进了租赁业务稳健经营和高质量发展。
四、主营业务分析
1、概述
报告期，莞深高速实现通行费收入13.23亿元，同比减少3.06%，其中莞深高速一二期、三期东城段及龙林高速分别实现通行费收入10.84亿元、1.11亿元、1.28亿元，分别减少3.06%、2.78%、3.32%。通行费下降主要由于雨水天气增多及莞番高速三期的开通分流了部分车流。2024年各季度通行费收入均较2023年有所下降。从季度分布来看，车流量分布延续以往的态势，第三季度通行费收入最高，月均收入达到1.18亿元。2024年，莞深高速拆分后混合车流量为12553.48万辆，同比增长0.30%。从通行的车辆类型来看，其中一类车，即小型汽车的交通流量仍延续往年的高比例态势，占比高达88.28%。从成本端来看，高速公路运营成本主要包括折旧及摊销、人工成本、高速公路养护绿化费用。2024年莞深高速运营成本为3.60亿元，较上年下降2.22%，总体变化不大。关于新能源汽车充换电业务、融资租赁与保理业务的情况详见上述“二、报告期内公司从事的主要业务”的分析。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
报告期，公司退出一号线建设公司，不再确认PPP项目建设服务收入。
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
□是 ☑否
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况适用 □不适用
公告》。
根据广州华益资产评估与土地房地产估价有限公司2025年3月3日出具的《天津市宏通商业保理有限公司拟为押品抵押价值进行年度复核涉及东莞市厚街镇莞太路厚街段 166号之一(东莞汇景希尔顿酒店)酒店房地产资产评估报告》，抵押物价值为14.37亿元，宏通公司为第一顺位抵押权人。 0 10,517.47 不适用是 不适用 4,194.38 12,921.90 不适用是 不适用 3,017.73 3,017.73 不适用同项下的应收账款作为保理标的，与宏通保理开展了5.68亿元无追索权保理业务。以上应收账款转让为内部转让，融通租赁与东莞市水务集团供水有限公司签订的融资租赁合同不受影响。
（5）营业成本构成
说明：报告期，公司退出一号线建设公司，不再确认PPP项目建设服务成本。商业保理业发生的融资成本较上年同期增
长37.15%，主要是由于业务投放，对应增加融资需求，导致融资成本增加。
（6）报告期内合并范围是否发生变动
☑是 □否
公司以减资方式退出一号线建设公司，自2024年2月9日起一号线建设公司不再纳入公司合并报表范围。
康亿创公司于报告期投资设立东莞市康亿创松山湖新能源科技有限公司，纳入合并报表范围。
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
☑适用 □不适用
报告期公司退出轨道一号线公司，不再开展轨道交通业务。
（8）主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
研发费用 4,125,615.76 8,710,056.62 -52.63% 根据实际情况发生，今年发生金额比上年少
4、研发投入
适用 □不适用
公司研发投入全部为康亿创公司的研发投入。
主要研发项目名
称 项目目的 项目进
展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响
新能源汽车充电智能控制装置及控制技术的研究与开发 开发一种智能控制装置，优化新能源汽车充电过程，提高充电效率和安全性 筹备中 实现充电过程的自动化控制，减少充电时间，提升用户体验。 增强公司在智能充电领域的技术竞争力，推动新能源汽车充电基础设施的智能化发展。具有换向功能的光伏充电桩的研究与开发 开发一种能够利用太阳能进行充电并具备换向功能的充电桩，以支持更广泛的充电需求。 筹备中 实现充电桩的能源自给自足，提高能源利用效率。 推动公司向绿色能源领域拓展，提升品牌形象和市场占有率。保护电线的壁挂式充电桩的研发 设计一种壁挂式充电桩，有效保护电线，减少安全隐患。 已取得专利 提高充电桩的安全性和耐用性，降低维护成本。 增强产品的市场竞争力，提高用户满意度。稳固性好的快速拆装式新能源汽车充电桩的研发 开发一种稳固性好且易于快速拆装的充电桩，以适应不同场景的需求。 已取得专利 实现充电桩的快速部署和灵活调整，提高使用效率。 扩大产品的应用范围，提升公司在充电桩市场的灵活性。新能源汽车充电用充电桩检测装置的研发 开发一种专用的检测装置，用于监测充电桩的性能和状态。 已取得专利 确保充电桩的安全运行，及时发现并解决问题。 提高产品的可靠性和用户信任度，减少售后问题。新能源汽车充电管理系统的设计与开发 设计一套充电管理系统，实现对充电桩的集中监控和管理。 已取得专利 提高充电桩的管理效率，优化资源配置。 提升公司的运营效率，增强市场竞争力。智能充电桩服务监控软件的开发 开发一款智能监控软件，实时监控充电桩的运行状态和服务质量。 已取得专利 提供实时数据支持，优化服务流程。 提升服务质量，增强用户粘性，推动公司向智能化服务转型。
5、现金流
1、经营活动现金流入金额较上年同期下降9.81%，主要是一号线建设公司不再纳入合并范围，上年同期一号线建设公司
收到留抵退税。
2、经营活动现金流出金额较上年同期下降65.17%，主要是报告期融资租赁、保理项目净投放较上年同期减少所致。
3、经营活动产生的现金流量净额较上年同期上升253.10%，主要是报告期经营活动现金流出较上年同期大幅减少所致。
4、投资活动现金流入较上年同期上升3431.55%，主要是报告期收到一号线建设公司减资款及东莞信托股权处置款所致。
5、投资活动现金流出较上年同期下降46.86%，主要是报告期一号线建设公司出表，相应的现金流于出表后不再纳入合并
范围，且上年同期收购惠常高速部分股权支付投资款，本期无。
6、投资活动产生的现金流量净额较上年同期上升157.70%，主要是报告期一号线建设公司出表，收到减资款所致。
、筹资活动现金流入较上年同期下降 ，主要是报告期一号线建设公司出表，而上年同期存在原少数股东投入的现金流入所致。
8、筹资活动现金流出较上年同期上升15.98%，主要是报告期兑付永续中票本息所致。
9、筹资活动产生的现金流量净额较上年同期下降317.35%，主要是报告期筹资活动现金流入同比减少，且筹资活动流出
10、现金及现金等价物净增加额较上年同期上升145.10%，主要是报告期投资活动现金流量净额较上年同期大幅增加所致。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明☑适用 □不适用一是报告期投资收益和计入财务费用和营业成本的利息支出不属于经营活动现金流，但影响净利润；二是折旧摊销和资产减值损失等非付现支出；三是会计政策与税法存在差异，导致计入所得税费用与应交所得税存在时间差；四是因为融通租赁、宏通保理属资金密集型行业，租赁、保理业务一次投放，但分期收回应收租赁、保理款，导致利润与现金流不同步。
五、非主营业务分析
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
资产总额减少所致
资产总额减少所致
所致
资产总额减少所致
所致
所致
一年内到期的非流
资产总额减少所致
资产总额减少所致
境外资产占比较高
□适用 ☑不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
☑适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
详见本报告“第十节财务报告”中附注七之22、所有权或使用权受到限制的资产。
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
报告期，公司新增投资额3,625.50万元，其中：1、公司向子公司金信资本投入资本金1,200.00万元；2、子公司金
信资本、宏通保理公司分别投资东莞福民鸿能一号股权投资基金合伙企业（有限合伙）、东莞福民鸿泽一号股权投资基金合伙企业（有限合伙）1,200.00万元、1,000.00万元；3、康亿创公司的下属公司东莞市创烨新能源科技有限公司向东莞市光烨新能源科技有限公司投入资本金 225.50万元。以上投资均为股权投资，不包括对重大工程项目的投资。2024年投资额减少的主要原因为上年同期公司收购新照公司35%的股权及有关债权，合计支付77,390.58万元。
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
计方面，路面、房建、预制构件等专业施工图设计已完成。工程建设方面，全线7个标段已全部动工，完成桥梁桩基2321根、涵洞施工72座。征地拆迁方面，完网（公告编号：
2022-064）
合计 0 0
注：莞深高速（含龙林高速）改扩建工程项目本期投入883,873,283.16元，含预付拆迁补偿款及工程款。
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
☑适用□不适用
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
适用 □不适用
交易对方 被出售股
权 出售日 交易价格
日 396,904.26 54.86 本次交易完成后，公司不再持有一号线建设公司股权，不再继续投资、建设轨道交通1号线项目。本次交易将有利于公司降低未来项目的资金投入压力和投资风险，有利于改善公司未来整体资产收益率和资金使用效率。 20.79% 以资产评估价格为基础东莞市路桥投资建设有的股权2024年5月24日 142,765.52 869.49 本次交易完成后，有助于优化公司资产结构，降低投资风险。 -5.82% 以资产评估价格为基础接上表：是否为关联交易 与交易对方的关联关系 所涉及的股权是否已全部过户 是否按计划如期实施，如未按计划实施，应当说明原因及公司已采取的措施 披露日期 披露索引否 - 是 是2023年11月08日 关于重大资产重组相关的公告，公告编号：2023-058至064；2023-070至078；
2023-075；2024-006至2024-007
是 同一控股股东 是 是2024年4月13日 关于转让东莞信托股权的公告（公告编号：2024-020）；关于转让东莞信托股权的进展公告（公告编号：2024-037、2024-040）
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
一号线建设公司 减资退出 本次交易将有利于公司降低未来项目的资金投入压力和投资风险，有利于改善公司未来整体资产收益率和资金使用效率。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年4月29日 “东莞控股投资者关系”微信小程序 线上问答 其他 投资者2023年度及2024年第一季度经营情况 巨潮资讯网，（调研记录编号：2024-001）
2024年9月12日 全景网“投资者关系互动平台” 线上问答 其他 投资者2024年半年度业绩经营情况 巨潮资讯网，（调研记录编号：2024-002）
2024年11月6日 “东莞控股投资者关系”微信小程序 线上问答 其他 投资者2024年第三季度经营情况 巨潮资讯网，（调研记录编号：2024-003）
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 ☑否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 ☑否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。☑是 □否公司于2025年2月11日披露了《关于“质量回报双提升”行动方案的公告》，具体内容详见公司在指定信息披露网站（http://www.cninfo.com.cn）披露的公告（公告编号：2025-002）。
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