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| 华原股份(838837)经营总结 | | 截止日期 | 2025-06-30 | | 信息来源 | 2025年中期报告 | | 经营情况 | 七、经营情况回顾
（一）经营计划
报告期内，公司通过技术攻坚、市场深耕、管理优化及资源整合，在核心业务、创新研发及子公司协同上取得系统性突破，为高质量发展奠定坚实基础。1.市场多元化突破：发动机板块实现主要发动机客户份额提升，多款柴油滤清器产品顺利批产；继续深挖主机厂售后渠道、完成多款产品降本开发。通用机械板块新增重要主机厂重型发动机标配合作及售后体系准入；拓展多家大型矿山经销商。工业板块新增中标多家燃气轮机组改造项目；与重点客户达成进气系统科研改造项目合作意向。国际板块推进机油滤清器开发及生物柴油样件适配。2.技术前瞻布局：累计获6项专利授权（2项发明专利），关键技术开发覆盖氢、氨、甲醇、生物柴油等替代燃料发动机用滤清器等前沿领域。省级科技项目《基于乳化水应用的超长寿命高效率油水分离器关键技术研究及应用》已完成关键技术研究，将提升公司在生物柴油应用场景的产品竞争力。3.制造产线升级：广西玉林基地完成五金件冲压、滤清器总成线调整，建成30万级洁净车间。4.运营效力持续提升：完成注塑模改造、快速换模等精益改善近500项； MES系统实现首检流程智能化，ERP系统供应商门户上线，实现效率提升；资金管理系统上线，风险管控能力增强；上半年获评“广西智能标杆企业”。
（二）行业情况
1.汽车行业滤清器需求情况
汽车滤清器系统（包括空气滤清器、机油滤清器、燃油滤清器、燃气滤清器及空调滤清器）核心功能是净化车辆运行中的气体或液体介质。其整体需求量与新车产量和汽车保有量正相关。①整车配套市场方面每辆新车出厂需配套安装一套各类滤清器总成。报告期内，在积极宏观政策和以旧换新等举措推动下，汽车市场延续良好态势。据中国汽车工业协会统计，2025年1-6月汽车产销分别完成1562.1万辆和1565.3万辆，同比分别增长12.5%和11.4%。其中，商用车产销分别完成209.9万辆和212.2万辆，同比分别增长4.7%和2.6%（货车产销183.7万辆和185.6万辆，客车产销26.2万辆和26.5万辆）。新能源汽车产销分别完成696.8万辆和693.7万辆，同比分别增长41.4%和40.3%，占新车总销量的44.3%。
新能源商用车国内销量占比达21.8%（卡车渗透率23%，客车高达60%）。传统燃油商用车出口保持强劲，排放标准持续升级将推动高性能滤清器需求增长。②发动机配套市场方面内燃机对空气滤清器、机油滤清器和燃油滤清器的需求，主要受汽车产量、保有量及节能环保法规影响。报告期内，在宏观政策推动及内需释放等因素带动下，内燃机市场较为活跃。据中国内燃机工业协会统计分析，2025年1-6月内燃机累计销量2518.49万台，同比增长11.75%。③售后市场方面汽车后市场滤清器需求主要受汽车保有量和使用年限驱动。作为发动机关键耗材，滤清器需定期更换以保障核心部件寿命。据公安部统计，截至2025年6月底，全国汽车保有量达3.59亿辆，其中新能源汽车3689万辆，占比10.27%。按每辆汽车每年平均更换3个滤清器/滤芯估算，年售后市场需求量超10亿个/只，为行业提供了持续发展的稳固基础。综上，滤清器作为汽车发动机系统的重要组成部分，市场容量长期有望保持稳定。在技术创新、环保法规趋严、市场需求稳定及市场集中度提升等因素共同作用下，行业发展空间广阔。2.工程机械行业滤清器需求情况工程机械（涵盖土方机械、路面机械、混凝土机械、起重机械等）滤清器是其运行的核心保障部件，主要包括四大关键类型：空气滤清器过滤粉尘、机油滤清器清除金属磨屑、柴油滤清器分离水分杂质及液压油滤芯保持液压系统清洁。报告期在宏观政策支撑及海外业务拓展推动下，工程机械行业发展环境稳步向好，出口保持增长趋势。挖掘机销量作为行业“晴雨表”，其回升释放内需反弹的积极信号。据中国工程机械工业协会最新公布数据：2025年1-6月，销售挖掘机120,520台，同比增长16.8%，其中国内销量65,637台，增长22.9%；出口54,883台，增长10.2%。销售各类装载机64,769台，同比增长13.6%，其中国内销量35,622台，增长23.2%；出口量29,147台，增长3.71%。同时，工程机械电动化渗透率相对较低，该行业滤清器需求仍主要集中于传统类型，新能源对其影响较小，传统滤清器市场空间在较长时间内仍较大。未来随新能源渗透率提升，传统滤清器需求将减少，新型滤清器需求增加且技术要求更高。公司与国内主要工程机械主机厂保持良好合作，依托不断提升的配套研发和自主研发能力，积极适应零部件国产化与装备智能化趋势。3.工业过滤行业滤清器需求情况工业过滤领域服务于燃气轮机发电、分布式能源、喷涂、铸造、食品工程等行业，解决污染物分离与控制需求。①燃气轮机过滤方面国家电网调峰需求增长推动重型燃气轮机新装机项目增加。据国家能源局发布数据，截至2025年6月，全国发电装机容量约36.5亿千瓦，同比增长18.7%。《2025年能源工作指导意见》提出新增新能源装机超2亿千瓦，发电量约10.6万亿千瓦时。全社会用电量高速增长驱动燃气发电装机规模扩大，2025年预计同比增长11%至1.6亿千瓦，对应空气过滤产品需求约10万套。燃气轮机空气过滤对保护核心部件、确保机组安全高效运行至关重要。公司深耕该领域，是燃机进气系统国产化替代先行者，拥有丰富运行经验和系统改造升级能力，随着燃气发电装机容量提升，预计相关滤清器需求将会增加。②制造业粉尘、焊烟、油雾、漆雾方面粉尘过滤市场规模：根据华经产业研究院《2025-2031年中国工业除尘设备行业市场全景分析及发展趋势预测报告》，对相关市场规模进行分析推测,随着中国电力、冶金、建筑等行业发展，除尘设备需求量不断增加。焊烟过滤市场规模：根据智研咨询数据，2024年中国焊烟净化器市场规模约为95.2亿元。随着环保法规日益严格和人们环保意识持续提高，焊烟净化器市场需求持续增长，市场规模或有望进一步扩大。油雾过滤市场规模：据WiseGuy Reports显示（WiseGuy Reports是一个提供市场研究报告和行业分析服务的平台），2024年全球油雾消除系统市场规模为19.5亿美元，预计到2035年将增长到35亿美元，2025-2035年复合年增长率约为5.44%。③食品工程空气过滤食品方面该行业对生产环境净化要求严苛，需严格控制微生物、颗粒物及气溶胶污染。公司拥有高效进气过滤技术储备；服务于全球酵母行业某龙头企业（总产能约45万吨），满足其高效颗粒物过滤与生化防护需求，并解决高温气体对滤材耐久性的考验。4.公司行业地位目前公司已与国内市场主流的发动机、商用车、工程机械企业建立了稳定的合作关系，从配套到后市场全面合作，市场份额国内领先。凭借雄厚的技术和研发实力、完备的产品结构以及优异的产品质量、完善的营销服务网络，公司品牌得到市场客户的广泛认可，公司的市场竞争力优势明显。同时在中美等国际关税贸易摩擦背景下，公司正凭借自身的核心竞争力，为积极推动国产化替代的各行业优质客户提供服务。
（三）新增重要非主营业务情况
（四）财务分析
1、资产负债结构分析
1.应收账款比上年期末增长39.15%，主要是营业收入同比增加导致信用期内应收账款余额增加及上年期末公司执行加速应收账款回笼政策影响；2.短期借款比上年期末下降40.79%，主要是根据公司货币资金结余金额及需求计划，减少贷款金额影响。
2、营业情况分析
（1）利润构成
1.财务费用比上年同期增长32.64%，主要是银行存款余额同比减少及银行存款利率下降，财务收益减少影响；2.信用减值损失比上年同期下降48.71%，主要是报告期内公司加强对应收账款管控，回款情况整体较好使得报告期内应收账款的增加额较上年同期减少影响；3.其他收益比上年同期下降56.93%，主要是公司收到的计入当期损益的政府补助金额同比减少，及享受先进制造企业当期可抵扣进项税额加计5%抵减政策金额同比减少影响；4.投资收益比上年同期下降40.42%，主要是因为公司结合资金安排及贴现利率情况，开展票据贴现金额同比增加从而引起信用等级较高的银行贴现利息增加影响；5.资产处置收益比上年同期下降97.08%，主要是公司上年同期根据与供应商/客户签订的联合开发协议，销售符合结算条件的模具给供应商/客户，报告期内未发生此类业务影响；6.营业利润比上年同期增长36.72%，主要是营业收入增加、公司内部降本及产品销售结构变化影响；7.营业外收入比上年同期下降85.90%，主要是上年同期深圳华盛核销对供应商的长账龄应付暂估账务及南昌鑫晨冲减了无需支付的应付暂估款影响；8.营业外支出比上年同期增长736.73%，主要是报告期内深圳华盛缴纳税款滞纳金影响；9.净利润比上年同期增长33.33%，主要是营业收入增加、公司内部降本及产品销售结构变动影响。
（2）收入构成
1.其他业务收入对应成本较上年同期下降45.08%，主要是因为报告期销售原材料及产品零部件金额同比减少导致对应成本金额减少影响。
3、现金流量状况
1.投资活动产生的现金流量净额比上年同期下降99.64%，主要是公司开展研发中心建设项目购进设备增加及湖北华原智能制造基地建设项目投入增加影响；2.筹资活动产生的现金流量净额比上年同期下降336.41%，主要是报告期公司分红支出同比增加，同时，报告期公司银行融资净额同比减少12,960万元影响。
4、理财产品投资情况
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