|
| 华侨城A(000069)经营总结 | | 截止日期 | 2026-06-30 | | 信息来源 | 2026年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
三、主营业务分析
（一）宏观经济方面
宏观经济方面：2026年上半年经济运行总体平稳、向新向优。上半年国内生产总值69.6万亿元，按不变价格计算，
同比增长4.7%，其中一季度同比增长5.0%，二季度同比增长4.3%。物价温和回升，上半年全国CPI同比上涨1.0%，核心CPI同比上涨1.2%，6月份核心CPI同比上涨1.0%。国际收支基本平衡，货物贸易进出口总额25.47万亿元，创历史同期新高，同比增长16.9%。截至6月末，我国外汇储备规模稳定维持在3.4万亿美元以上。旅游行业：2026年上半年，文旅消费市场持续活跃、服务消费扩容提质。根据文化和旅游部数据，上半年国内居民出游34.63亿人次，同比增长5.4%；总花费3.21万亿元，同比增长2.0%。春节、“五一”等重点节假日国内出游人次、旅游总收入持续增长。政策层面，中央及地方围绕扩大服务消费、提振内需主线出台系列配套政策，推出文旅消费惠民举措，优化产品供给，创新消费场景，持续释放文旅市场潜力。文化和旅游部印发《旅游强国建设“十五五”规划》，提出培育壮大旅游业发展新动能，丰富高品质旅游供给。房地产业：根据国家统计局数据，2026年上半年，新建商品房销售面积40,140万平方米，同比下降11.6%；其中住资38,074亿元，同比下降18.0%；房屋新开工面积23,239万平方米，下降23.4%，其中住宅新开工面积16,900万平方米，下降24.1%。房屋竣工面积17,221万平方米，下降23.7%；其中住宅竣工面积12,148万平方米，下降25.3%。
（二）报告期内公司经营情况回顾
1、公司经营情况概述
上半年，公司实现营业收入130.32亿元，同比增加15.15%，实现归母净利润-34.88亿元，同比增亏6.20亿元，增亏的主要原因是基于审慎性和一致性原则对存在减值迹象的资产相应计提减值准备。报告期，公司坚决守住安全稳定运
行防线，持续扎实推进降本增效，加强全面预算过程管控，销售费用、管理费用同比下降13.38%。公司恪守稳健经营理念，通过把握市场利率下行及政策宽松的窗口期，积极拓展融资渠道，实现融资成本持续压降，债务结构持续优化，截至6月末，有息负债总额1,150.92亿元，其中中长期借款占比77.26%，平均融资成本为3.44%，较年初下降14bp。
2、聚焦高质量发展，提升主营业务运营效率
（1）文旅类项目经营情况
公司紧扣市场需求，致力于为消费者提供多元化、高品质的旅游消费体验。报告期内，公司旗下文旅项目共计接待
游客3,616万人次。①聚焦产品升级与体验焕新，多业态并举推动高质量发展公司立足市场消费趋势，持续推动产品供给提档升级，提升项目核心竞争力。主题公园板块，北京欢乐谷推出“大眼京”摩天轮，武汉欢乐谷推出“武汉话动物城”，获得市场良好反馈。同时，公司稳步推进成都欢乐谷、上海欢乐谷、深圳欢乐谷相关主题区域及产品升级改造，相关区域及产品计划下半年正式开放。酒店板块，深圳区域核心酒店紧扣今年APEC会议契机，专项开展设施改造、服务提升等产品提质工作，全面提升高端会务接待能力与标准化服务水平。②深化IP融合创新，强化沉浸式游玩体验公司秉持“常看常新、常玩常新”运营理念，持续深化多领域跨界合作、业态融合与内容创新，打造差异化特色主题活动，为客户提供沉浸式游玩消费体验。欢乐谷公司正式发布“城市IP娱乐主场”战略，联动IP、文化演艺、潮玩、科技等领域头部品牌，打破行业合作壁垒，构筑开放共生的文旅创新生态，为各类节庆活动、主题商业的创新发展筑牢基础。酒店业务积极拓展跨界合作场景，联动行业热门IP推出主题住宿产品及特色衍生消费品，持续丰富酒店消费场景；商业板块结合各项目自身区位特点、业态特色及客群特征，实施差异化内容运营，组合游戏/明星IP、宠物社交、亲子研学、水上游乐等多元内容，持续激活商业消费势能。③强化精准营销，深耕细分客群拓宽市场边界报告期内，公司持续优化文旅营销体系。主题公园板块，加强营销推广、优化票务政策，激活淡季经营，例如襄阳度假区项目紧抓高铁新线路开通契机，联动属地文旅部门强化省外市场推广，并推出专属票务政策，实现省外客源大幅增长，有效拓宽市场边界。酒店板块，积极拓展商务客群，同步开拓香港及境外客源市场，实现入住率和间房收益明显增长；商业板块，充分发挥文旅融合优势，推出定制化游玩及服务产品，例如欢乐港湾项目结合摩天轮运营及商业消费，推出求婚主题活动，获得市场良好反响。
（2）房地产开发销售情况
报告期内，公司累计实现签约销售面积40.5万平方米，签约销售金额54.3亿元。
公司持续加大营销去化力度，加快推动存量资源销售去化。上半年，公司多个项目销售表现位列区域市场前列，其
中重庆沙坪坝小龙坎项目深化品牌宣传，精准挖掘圈层客户，上半年销售金额位列重庆沙坪坝区第一；武汉华侨城滨江商务区红坊项目抢抓市场窗口期，加速产品去化，上半年销售金额位列武汉青山区前三；武汉华侨城欢乐天际中央区项目创新营销举措，提升产品品质，上半年销售金额位列武汉洪山区前三。
（三）公司2026年下半年经营计划
1、提升市场化经营质效，强化文旅核心竞争力
（1）多措并举提升经营效能。主题公园板块，持续升级节庆活动，深化业态跨界联动，不断丰富沉浸式、体验式消
费场景，通过提升游客到访量、延长停留时长、提高二次消费转化率，培育经营增长动能；酒店板块，持续提升服务品质，借势APEC会议，推动产品提质，强化收益管理，实现品牌与效益双提升；商业板块，聚焦存量物业精细化运营，以出租率提升为核心目标，持续优化租户结构，着力做大租金单价和出租率的乘数效应，提升存量物业经营效能。
（2）持续推动产品品质提升。坚持“以文塑旅、以旅彰文”导向，研究打造新一代文旅标杆产品，稳步推进存量主
题公园更新改造工作，推动成都欢乐谷、上海欢乐谷、深圳欢乐谷等项目新主题区及产品开业面客，稳步提升各项目的核心竞争力。
2、优化资源配置结构，推动房地产开发销售业务高质量稳健发展
（1）抓好政策机遇，优化资源布局
公司将坚持深耕核心区域、城市及地段，持续强化优质资源获取能力，充分发挥投资对高质量发展的支撑作用。同
时，紧密把握各地政府收储、调规及置换等政策窗口期，“一城一策”加快存量项目盘活，持续优化公司资源结构，实现增量提质、存量增效，持续提升资源配置效率与整体资产质量。
（2）强化产品建设，提升产品竞争力
公司将积极响应城市高质量发展建设部署，紧扣“安全、舒适、绿色、智慧”的好房子建设导向，秉持“花园筑城”
的初心使命，打造文商旅住共生的高品质宜居标杆。
（3）细化营销管控，加速资产去化
公司将进一步提升营销管控能力，深化市场对标分析，提升市场响应效率，持续优化营销策略，全力提速去化、加
快资金回笼，支撑业务稳健运营。
（四）主要财务数据同比变动情况
四、非主营业务分析
☑适用□不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用 ☑不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
☑适用□不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
详见第八节财务报告附注七、18、所有权或使用权受到限制的资产。
六、投资状况分析
1、总体情况
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 ☑不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 ☑不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
☑适用□不适用
（2）衍生品投资情况
□适用 ☑不适用
5、募集资金使用情况
☑适用□不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
（1）募集资金总体使用情况
☑适用□不适用
（1） 本期已使
用募集资
金总额 已累计使用
募集资金总
额（2） 报告期末募
集资金使用
比例（3）=
（2）/
（1） 报告期
内变更
用途的
募集资
金总额 累计变更
用途的募
集资金总
额 累计变更
用途的募
集资金总
额比例 尚未使
用募集
资金总
额 尚未使用
募集资金
用途及去
向 闲置两年
以上募集
资金金额
2024 非公开发行
公司债券2024年04
户 -
经中国证券监督管理委员会《关于深圳华侨城股份有限公司非公开发行公司债券符合深交所挂牌条件的无异议函》(深证函〔2024〕208号)同意，公司于2024年3月28日在深圳证券交易所发行公司债“24侨城01”，发行规模为1,200,000,000.00元，票面利率为3.80%，募集资金总额为人民币1,200,000,000.00元，扣除约定的承销费(含增值税)合计人民币1,830,000.00元后，公司实际收到上述募集资金人民币1,198,170,000.00元。截至2026年6月末，公司累计使用募集资金人民币1,200,000,000.00元，尚未使用的募集资金余额为人民币430.59元(全部为募集资金产生的利息收入)，存放于募集资金专户。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 ☑不适用
2、出售重大股权情况
□适用 ☑不适用
八、主要控股参股公司分析
☑适用□不适用
详见第八节财务报告附注八、合并范围的变更。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 ☑不适用
十一、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
☑是□否
公司是否披露了估值提升计划。
☑是□否
公司于2025年3月26日召开第九届董事会第四次会议，审议通过了《关于制定〈深圳华侨城股份有限公司市值管理制度〉的议案》《关于制定〈深圳华侨城股份有限公司估值提升计划〉的议案》，具体内容详见公司于2025年3月
29日在巨潮资讯网上披露的《深圳华侨城股份有限公司估值提升计划》。十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 ☑否
|
|